क्रेडिट संवर्धन क्या है?
क्रेडिट एन्हांसमेंट कंपनियों द्वारा अपनाई गई एक रणनीति है जिसमें वे अपने ऋण को बेहतर बनाने के लिए विभिन्न आंतरिक और बाहरी उपायों को अपनाते हैं, प्राथमिक उद्देश्य के लिए अपने ऋण को चुकाने के लिए बेहतर शर्तों की खरीद करते हैं और वित्तीय बाजार में विशिष्ट संरचित उत्पादों के निवेशकों के जोखिम को कम करते हैं।
संगठन या जारीकर्ता मुख्य रूप से उस ब्याज को कम करने के लिए क्रेडिट वृद्धि की रणनीतियों में संलग्न होते हैं जो उच्च सुरक्षा के लिए भुगतान करने की आवश्यकता होती है क्योंकि उच्च साख के लिए एक अच्छी क्रेडिट रेटिंग का अर्थ है, जिसका अर्थ है कि एक निवेशक द्वारा किया गया निवेश लाभ का वादा करेगा जब सुरक्षा। बाजार में जारी किया जाता है। इसके विपरीत, जब साख कम होती है, तो क्रेडिट रेटिंग खराब हो जाएगी, जिससे निवेशकों के लिए निवेश करना प्रतिकूल हो जाता है क्योंकि निवेशक अपने निवेश को खो सकता है।
क्रेडिट संवर्धन के प्रकार
क्रेडिट वृद्धि या तो आंतरिक या बाह्य हो सकती है, जो शामिल रणनीति पर निर्भर करती है। क्रेडिट दृश्य को बढ़ाने वाले संगठन में आंतरिक रूप से की गई गतिविधियों को आंतरिक वृद्धि के रूप में जाना जाता है, जबकि साख में सुधार के लिए किए गए किसी भी बाहरी समर्थन को बाहरी वृद्धि के रूप में कहा जा सकता है।
# 1 - आंतरिक संवर्धन
अतिवृद्धि
सबसे अधिक इस्तेमाल किया क्रेडिट वृद्धि तकनीक अति-संपार्श्विककरण है। जैसा कि नाम से पता चलता है, संपार्श्विक का मूल्य स्वयं सुरक्षा से अधिक है। चूंकि अंतर्निहित संपार्श्विक बहुत अधिक मूल्य का है, इसलिए डिफ़ॉल्ट की घटना के मामले में एक निवेशक को आश्वासन दिया जा सकता है।
अत्यधिक फैलाव
अधिक फैलाव उस ब्याज को संदर्भित करता है जो परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा के सभी खर्चों को कवर करने के बाद अधिक होता है। यह अति-संपार्श्विककरण से संबंधित है। यह अंतर्निहित संपार्श्विक से प्राप्त ब्याज दर और जारी की गई सुरक्षा पर दिए गए ब्याज में अंतर है। अतिरिक्त प्रसार संगठनों के लिए सांस लेने की जगह को अनुमति देता है, जब यह नुकसान-रहित चरण में होता है।
वरिष्ठ और अधीनस्थ ट्रैन्च
एक वरिष्ठ या अधीनस्थ संरचना एक संगठन की आंतरिक साख में सुधार करती है। नकदी प्रवाह को वरिष्ठता के आधार पर वरिष्ठ या अधीनता के रूप में अलग और प्राथमिकता दी जाती है। एक वरिष्ठ किश्त का मतलब होगा कि इसमें नकदी प्रवाह में सबसे वरिष्ठता है, और अधीनस्थ कम होंगे। वरिष्ठ और अधीनता की किश्त संरचना वरिष्ठ किश्तों के लिए एक सुरक्षात्मक परत के रूप में कार्य करती है। सीनियर ट्रैन्चस के पास उस इंसुबर्डनेस से बेहतर रेटिंग है।
# 2 - बाहरी संवर्धन
नकद संपार्श्विक खाता
एक नकद संपार्श्विक खाता एक खाता है जो जारीकर्ता आय में किसी भी कमी के मामले में उपयोग करता है। संगठन वाणिज्यिक ऋण (सीपी) उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता के उपकरण खरीदने के लिए एक वाणिज्यिक बैंक से एक निश्चित राशि उधार ले सकता है। नकद संपार्श्विक खाता ऋण संवर्धन सुनिश्चित करता है, क्योंकि परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा के साथ समस्याओं के समय, संगठन वाणिज्यिक पत्र बेच सकता है और निवेशकों से उधार ली गई राशि का भुगतान कर सकता है।
साख पत्र
एक कमी के मामले में, एक बैंक या किसी अन्य वित्तीय संस्थान को भुगतान के डिफ़ॉल्ट होने पर जारीकर्ता को क्षतिपूर्ति करने के लिए शुल्क का भुगतान किया जाता है। लेटर ऑफ क्रेडिट के साथ बढ़ी हुई सिक्योरिटीज को डाउनग्रेड करने का मौका मिलता है, और इसके परिणामस्वरूप, जारीकर्ता कैश कोलैटरल अकाउंट पर अधिक निर्भर करता है जब क्रेडिट बढ़ाने के लिए बाहरी समर्थन की आवश्यकता होती है।
जमानती बांड
एसेट-समर्थित प्रतिभूतियां जो निश्चित बॉन्ड द्वारा समर्थित हैं, निश्चित रेटिंग के जारीकर्ता के समान रेटिंग हैं। क्रेडिट-एन्हांसमेंट एसेट-समर्थित सिक्योरिटी के लिए निश्चित बॉन्ड के रूप में समर्थन करता है क्योंकि यदि एसेट-समर्थित सुरक्षा अपेक्षित रूप से प्रदर्शन नहीं करती है, तो निश्चित बॉन्ड का उपयोग डिफ़ॉल्ट रूप से किए गए भुगतानों की प्रतिपूर्ति के लिए किया जा सकता है।
लिपटा सिक्योरिटीज
ब्याज और मूलधन के भुगतान के संबंध में किसी तीसरे पक्ष द्वारा बीमा या गारंटी को लिपटे सुरक्षा के रूप में कहा जाता है। तृतीय-पक्ष सुरक्षा जारीकर्ता की मूल कंपनी या बैंक या बीमा कंपनी हो सकती है। गारंटी आमतौर पर AAA- रेटेड कंपनी या बैंक द्वारा प्रदान की जाती है।
क्रेडिट संवर्धन का उदाहरण
एबीसी इंक एक बांड जारी करके पूंजी जुटा रहा है। यह निवेशकों को बांड के लिए भुगतान की जाने वाली ब्याज दर को कम करने के लिए ऋण वृद्धि में संलग्न हो सकता है। एबीसी इंक को प्रिंसिपल अमाउंट के एक हिस्से पर बैंक गारंटी लेनी होगी। यह बांड 'बैंक गारंटी' बनाता है। इस मामले में, निवेशक बांड की अवधि के दौरान एबीसी इंक के चूक के मामले में अपने निवेश को वापस पाने के लिए बैंक की गारंटी पर भरोसा कर सकता है। मान लें कि इश्यू के समय बांड की रेटिंग बीबीबी थी, बैंक गारंटी बांड की क्रेडिट रेटिंग को बढ़ाकर एए करने में मदद करेगी।
क्रेडिट रेटिंग में सुधार ब्याज दर कम करने के लिए एबीसी इंक के लिए जगह बनाता है और यह भी सुनिश्चित करता है कि निवेशकों को ब्याज भुगतान और बैंक की गारंटी पर मूल राशि मिलेगी।
लाभ
- यह संगठनों को कम ब्याज दर पर उधार लेने में सक्षम बनाता है।
- यह संगठन की साख में सुधार करता है।
- यह संगठनों को अपनी साख में सुधार लाने के लिए काम करने के लिए प्रोत्साहित करता है।
नुकसान
- एक संगठन अपने मुख्य व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय अपनी साख बढ़ाने के लिए विभिन्न तरीकों की कोशिश कर सकता है।
- उच्च क्रेडिट रेटिंग वाली प्रतिभूतियों को निवेशकों द्वारा सबसे अधिक पसंद किया जाएगा, और कम क्रेडिट रेटिंग वाले प्रतिभूतियों में निवेश नहीं किया जाएगा।
- यह निवेशकों के बीच अस्पष्टता पैदा करता है क्योंकि क्रेडिट एन्हांसमेंट किसी जारीकर्ता की गलत छवि को दर्शा सकता है जो वास्तव में अपनी निजी व्यावसायिक गतिविधियों में अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहा है।
निष्कर्ष
- यह संगठनों द्वारा अपनी साख में सुधार करने के लिए अपनाई जाने वाली रणनीति है।
- आंतरिक और बाहरी दो प्राथमिक ऋण वृद्धि तकनीकें हैं।
- ऋण संवर्धन का उद्देश्य उधारकर्ता (संगठन) के साथ-साथ ऋणदाता (निवेशक) के लिए जीत-जीत की स्थिति बनाना है।
- यह एक निवेशक द्वारा किए गए निवेश के लिए सुरक्षा सुनिश्चित करता है।
