आयरन कोंडोर - परिभाषा, उदाहरण, यह रणनीति कैसे काम करती है?

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आयरन कोंडोर क्या है?

आयरन कोंडोर क्या है?

आयरन कोंडोर एक व्युत्पन्न रणनीति है जिसे सीमित नुकसान और सीमित लाभ के आधार पर लाभ कमाने के लिए डिज़ाइन किया गया है और इसलिए, इसमें चार विकल्प होते हैं - एक ही समाप्ति तिथि के साथ लंबे कॉल, शॉर्ट कॉल, लॉन्ग पुट और एक छोटा पुट, हालाँकि, अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस हैं। यह गैर-वाष्पशील बाजार में लाभ कमाने के उद्देश्य से एक रणनीति बनाने में मदद करता है।

स्पष्टीकरण

आयरन कोंडोर में 4 विकल्प होते हैं:

लम्बा पुट
शॉर्ट डाल दिया
लंबी कॉल
शॉर्ट कॉल

सभी चार विकल्पों को अलग-अलग स्ट्राइक रेट पर रखा जा रहा है। इसलिए रणनीति में चार स्ट्राइक रेट हैं। हड़ताल की कीमतों का चयन और अस्थिरता की भविष्यवाणी इस रणनीति में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। रणनीति स्थायी आय प्रदान करने में मदद कर सकती है यदि कोई मानता है कि बाजार की गैर-अस्थिरता बनी रहेगी।

जब आप विकल्प बेचते हैं तो आपको पैसे मिलते हैं और जब आप उन्हें खरीदते हैं तो भुगतान करते हैं। विकल्प इस तरह से खरीदे और बेचे जाते हैं कि रणनीति की शुरूआत में एक प्रारंभिक प्रवाह हो। प्रारंभिक आमदनी अधिकतम लाभ है जो एक व्यक्ति इस रणनीति से कमा सकता है।

स्ट्राइक की कीमतें इस तरह से चुनी जाएंगी कि यदि बीच की दो स्ट्राइक कीमतों के बीच शेयर की कीमत बनी रहती है, तो रणनीति अधिकतम लाभ प्रदान करेगी।

विशेषताएँ

यह रणनीति विकल्पों पर आधारित है, जो व्युत्पन्न उपकरण हैं। इसलिए जिस रणनीति पर योजना बनाई गई है, उसकी व्युत्पन्न बाजार में उपस्थिति होनी चाहिए।
आयरन कंडक्टर केवल तभी लागू होता है जब बाजार गैर-वाष्पशील होता है। अस्थिर बाजार या अत्यधिक आंदोलनों के मामले में, रणनीति नुकसान का कारण होगी।
रणनीति में एक प्रारंभिक प्रवाह है, जो कि रणनीति से अधिकतम लाभ है।
यदि मध्य सुरक्षा स्ट्राइक की कीमतों के बीच अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बनी रहती है तो रणनीति अधिकतम लाभ में परिणत होगी।
कॉल और पुट विकल्प चरम परिणामों से बचने के लिए खरीदे जाते हैं जब स्टॉक मूल्य एक विशेष दिशा में बढ़ना शुरू होता है।
यदि गैर-वाष्पशील बाजार बना रहता है, तो यह रणनीति एक स्थायी लाभ कमाने में मदद कर सकती है।

एक लोहे के कंडक्टर का निर्माण कैसे करें?

आयरन कोंडोर का निर्माण चार विकल्पों का उपयोग करके किया जाता है

लम्बा पुट
गोली चलाना
लंबी कॉल
शॉर्ट कॉल

इस रणनीति के पीछे मुख्य अवधारणा यह है कि निवेशक को लगता है कि सुरक्षा की कीमत ज्यादा नहीं बढ़ेगी। आप सभी जानते हैं कि जब आप विकल्प बेचते हैं, तो सीमित लाभ होता है लेकिन असीमित नुकसान की संभावना होती है। इसलिए यदि कोई निवेशक यह सोचता है कि शेयर की कीमत नहीं बढ़ेगी, तो वह प्रीमियम अर्जित करने के लिए विकल्प बेच देगा। निवेशक पैसे पर बेचेगा या "पुट" और "कॉल" से बाहर जाएगा और एक उच्च प्रीमियम कमाएगा। निवेशकों द्वारा केवल पुट और कॉल की बिक्री को ध्यान में रखते हुए, यह निवेशक के लिए एक बड़ा जोखिम है अगर स्टॉक की कीमत या तो ऊपर या नीचे चलती है। अगर स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, तो बेची गई कॉल में भारी नुकसान होगा। यदि शेयर की कीमत नीचे जाती है, तो शॉर्ट पुट से खो जाएगा।

इसलिए चरम परिणामों को रोकने के लिए, निवेशक को विकल्प खरीदकर खुद को हेज करना होगा। तो शॉर्ट कॉल से बचाव के लिए, निवेशक को कॉल ऑप्शन खरीदना होगा और शॉर्ट पुट से बचाने के लिए, निवेशक को एक पुट ऑप्शन खरीदना होगा।

OTM कॉल और पुट ऑप्शंस में एक सस्ता प्रीमियम होगा, इसलिए उन्हें खरीदना अब कम लागत का होगा, यदि आप इन्फ्लूएंस और आउटफ्लो को क्लब करते हैं। तब आपने विकल्प खरीदने के लिए खर्च किए और विकल्प बेचने के लिए प्रीमियम प्राप्त किया। नेट में, आपको रणनीति की शुरुआत में पैसा मिला है।

अब, यदि स्टॉक की कीमत नहीं चलती है, तो सभी विकल्प समाप्त हो जाएंगे, और निवेशक के पास उसके साथ प्रारंभिक आवक होगी। यह अधिकतम लाभ है। यदि शेयर की कीमत चलती है, तो निवेशक शुरुआती आमद खो देंगे और नुकसान उठाना शुरू कर देंगे। नुकसान एक ब्रैकेट तक सीमित होंगे।

आयरन कोंडोर का उदाहरण

XYZ का शेयर मूल्य $ 100 है। श्री एक्स सोचते हैं कि स्टॉक की कीमत उस स्तर पर रहेगी। इसलिए वह गैर-अस्थिरता से कमाई करने की रणनीति स्थापित करने की योजना बना रहा है। विकल्पों के प्रीमियम का उल्लेख नीचे किया गया है

कॉल ऑप्शन @ 102 स्ट्राइक - $ 10 प्रीमियम
कॉल ऑप्शन @ 115 स्ट्राइक - $ 5 प्रीमियम
ऑप्शन @ 98 स्ट्राइक - $ 12 प्रीमियम
ऑप्शन @ 80 स्ट्राइक - $ 7 प्रीमियम

सोलन:

स्ट्राइक 102 के साथ कॉल विकल्प शेयर की कीमत के बहुत करीब है, इसलिए यह एक तरह का एटीएम कॉल है। इस विकल्प को बेचकर, श्री एक्स $ 10 प्रीमियम कमाएगा। स्टॉक मूल्य में अचानक आंदोलन से सुरक्षा के लिए, वह $ 5 का प्रीमियम चुकाकर OTM कॉल विकल्प खरीदेगा। इस पैर में अर्जित शुद्ध प्रीमियम ($ 10 - $ 5) = $ 5 है

श्री एक्स सट्टेबाजी कर रहे हैं कि स्टॉक की कीमत नहीं बढ़ेगी, इसलिए वह नकारात्मक पक्ष पर भी दांव लगाएगा। जैसा कि वह सोचता है कि कीमत नीचे नहीं जाएगी, इसलिए वह एक उच्च प्रीमियम कमाने के लिए पास के एटीएम को बेच देगा। पुट @ स्ट्राइक 98 से अर्जित प्रीमियम $ 12 है। हालांकि, अगर स्टॉक की कीमत उम्मीदों से कम हो जाती है, तो मिस्टर एक्स नुकसान उठाना पड़ेगा। इसलिए उसे खुद की सुरक्षा के लिए पुट ऑप्शन खरीदना होगा। OTM पुट के लिए प्रीमियम कम है।

तो श्री एक्स $ 7 का भुगतान करके एक OTM put @ हड़ताल 80 खरीदेंगे।
इस पैर से शुद्ध प्रवाह ($ 12 - $ 7) = $ 5 है
दोनों पैरों से कुल आमद = $ 5 + $ 5 = $ 10

पहला दृश्य :

यदि स्टॉक की कीमत $ 98 से $ 102 के बीच रहती है। फिर सभी विकल्प बेकार हैं, और निवेशक $ 10 कमाता है।

2 ^{एन डी} परिदृश्य :

मान लें कि स्टॉक की कीमत 98 से नीचे और 80 तक पहुंच जाती है। तब कॉल विकल्प बेकार हैं। शार्ट पुट से खो जाएगा। हानि राशि ($ 98 - $ 80) = $ 18 है। एक बार जब स्टॉक $ 80 तक पहुंच जाता है, तो लॉन्ग पुट निवेशक को आगे के नुकसान से बचाएगा।

तो आमद $ 10 और बहिर्वाह $ 18, शुद्ध हानि $ 8 थी।

3 ^आरडी परिदृश्य :

मान लीजिए कि स्टॉक की कीमत 102 से ऊपर है और $ 115 तक पहुंच गई है। पुट ऑप्शंस बेकार में समाप्त हो जाएंगे। तब छोटी कॉल से नुकसान ($ 115 - $ 102) = $ 13 होगा। जब स्टॉक की कीमत $ 115 तक पहुंच जाती है, तो लंबी कॉल आगे के नुकसान से बचाएगी।

तो टोटल इनफ्लो 10 डॉलर था और $ 13. का बहिर्वाह। इसलिए शुद्ध नुकसान 3 डॉलर है।

इसलिए यह साबित होता है कि यह रणनीति तभी लाभदायक है जब शेयर की कीमत बीच में बनी रहे।

लाभ

जब बाजार गैर-अस्थिर होता है तो यह एक स्थायी आय अर्जित करने में मदद करता है।
यह एक सीमित जोखिम और सीमित लाभ की रणनीति है। इसलिए निवेशक को विकल्प बेचने के कारण असीमित जोखिम होने का डर नहीं होगा।
धन का एक प्रारंभिक प्रवाह है जिसका उपयोग ब्याज कमाने के लिए किया जा सकता है।