अंतर्राष्ट्रीय निवेश क्या है?
अंतर्राष्ट्रीय निवेश वे निवेश हैं जो घरेलू बाजारों के बाहर किए जाते हैं और पोर्टफोलियो विविधीकरण और जोखिम कम करने के अवसरों की पेशकश करते हैं। एक निवेशक अंतरराष्ट्रीय निवेश कर सकता है, जिससे उसके पोर्टफोलियो का विस्तार हो सकता है और उसके रिटर्न का क्षितिज बढ़ सकता है। अंतर्राष्ट्रीय निवेश सूची में विभिन्न वित्तीय साधनों को जोड़ने के साधन के रूप में भी काम करते हैं जब घरेलू बाजार अपनी विविधता से सीमित और सीमित होते हैं।
दुनिया के एक हिस्से में निवेशकों को इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स के कई संयोजन मिल सकते हैं जो दुनिया के किसी अन्य हिस्से में कारोबार करते हैं। अंतर्राष्ट्रीय निवेश का उद्देश्य दो संभावनाओं वाले निवेशकों को आश्वस्त करना है; घरेलू बाजार के जोखिमों और विदेशी बाजारों में अवसरों का मुकाबला।
अंतर्राष्ट्रीय निवेश के प्रकार
अंतर्राष्ट्रीय निवेश प्रकारों को मोटे तौर पर निम्नलिखित श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है:
- सरकारी फंड / सहायता - ये ऐसे फंड होते हैं जो एक अर्थव्यवस्था से दूसरी अर्थव्यवस्था में सहायता या अर्थव्यवस्था के लिए सहायता के उद्देश्य से प्रवाहित होते हैं। ये लेन-देन सरकारों के बीच किया जाता है।
- क्रॉस बॉर्डर लोन - एक ऋण व्यवस्था जहां एक सरकार या संस्था विदेशी बैंक से ऋण वित्तपोषण की मांग करती है, सीमा पार ऋण के रूप में जाना जाता है। क्रॉस-बॉर्डर फाइनेंसिंग अपनी आसान पहुंच और कम संपार्श्विक प्रतिबंधों के कारण एक लोकप्रिय वित्तपोषण वाहन बन गया।
- विदेशी पोर्टफोलियो निवेश - जब निवेशक विदेशी कंपनियों में निवेश के हितों को व्यक्त करते हैं, तो उन्हें एफपीआई के रूप में जाना जाता है। इन निवेशकों के पास दीर्घकालिक हित नहीं हो सकते हैं, लेकिन एक्सचेंजों के माध्यम से आसानी से कारोबार किया जा सकता है।
- प्रत्यक्ष विदेशी निवेश - एफडीआई एक अर्थव्यवस्था में विदेशी बहुराष्ट्रीय कंपनियों द्वारा किए गए निवेश हैं। प्रत्यक्ष विदेशी निवेश एक दीर्घकालिक चिंता का विषय है और इक्विटी और ऋण से लेकर संपत्ति और संपत्ति तक किसी भी रूप में निवेश करता है।
अंतर्राष्ट्रीय निवेश के लिए वित्तीय साधनों के प्रकार
- अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें - ये अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश करने का सबसे सामान्य रूप हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में एक निवेशक एडीआर की मदद से विदेशी शेयरों में व्यापार कर सकता है। स्टॉक को एक अमेरिकी एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किया जाएगा और अंतर्निहित एक अमेरिकी कस्टोडियन बैंक द्वारा आयोजित किया जाएगा।
- ग्लोबल डिपॉजिटरी रसीदें - ये एडीआर के रूप में प्रकृति में समान हैं। जीडीआर ने विदेशी कंपनी के शेयरों के साथ व्यापार करने के लिए एक से अधिक देशों में निवेशकों के लिए प्रमाण पत्र जारी किए हैं।
- विदेशी मुद्रा परिवर्तनीय बांड - एक परिवर्तनीय बांड जो एक विदेशी मुद्रा में जारी किया जाता है। यूके में एक अमेरिकी कंपनी द्वारा जारी किया गया एक यूरो बांड एफसीसीबी का एक उदाहरण है, जिसमें प्रिंसिपल रीपेमेंट और कूपन भुगतान अमेरिकी कंपनी द्वारा यूरो में किए जाएंगे। हालांकि, बांड को इक्विटी में बदलने पर लाभांश भुगतान अमेरिकी डॉलर में किया जाएगा।
अंतर्राष्ट्रीय निवेश के उदाहरण
दुनिया भर में किए गए अंतर्राष्ट्रीय निवेश के कुछ उदाहरण:
- भारतीय अर्थव्यवस्था ने हाल के वर्षों में प्रत्यक्ष विदेशी निवेश का जबरदस्त प्रवाह देखा।
- एफडीआई 2013-14 में 17 बिलियन अमेरिकी डॉलर से बढ़कर 2017-18 में 36 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया। यह ज्यादातर भारतीय इक्विटी बाजार को मजबूत बनाने के साथ व्यापार करने की अधिक आसानी के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था।
- एशिया से एफडीआई 2015 से 2017 की अवधि के दौरान कम हो गया है। इसका मुख्य कारण मॉरीशस और भारतीय सरकारों के बीच कर-संबंधी संधि थी। इस अवधि के दौरान गिरावट 30% उल्लेखनीय रही।
2009 में वैश्विक मंदी के दौर में एफडीआई में एक तिहाई से अधिक की गिरावट आई, लेकिन बाद में 2010 में इसका पुन: निर्माण हुआ।
नोट करने के लिए महत्वपूर्ण बिंदु
- एफडीआई और एफपीआई के बीच बहुत अंतर नहीं है अगर दोनों के दीर्घकालिक हित हैं। हालांकि, एफडीआई स्वामित्व और वोटिंग अधिकारों के प्रावधानों की तलाश कर सकते हैं।
- बढ़ती तकनीकी प्रगति और वैश्विक पहुंच के साथ, एफपीआई और एफडीआई ने हाल के वर्षों में सीमा पार से वित्त पोषण किया है। '
- एफपीआई कई रूप ले सकता है, सबसे आम इक्विटी और म्यूचुअल फंड।
- विदेशी प्रत्यक्ष निवेश अंतरराष्ट्रीय निवेश का एक सबसेट है।
अंतर्राष्ट्रीय निवेश के लाभ
जबकि घरेलू बाजार अपने सही अंतरराष्ट्रीय निवेश में निवेशकों को आकर्षित करता है, इसके फायदे भी हैं।
- विभिन्न बाजारों में मौजूद अवसरों तक पहुंच जो स्वदेशी बाजार प्रदान नहीं कर सकते हैं।
- उन उपकरणों तक पहुंच जो मुद्रा विनिमय जोखिम को नकारने की अनुमति देते हैं और अधिक से अधिक लाभ की गारंटी दे सकते हैं।
- घरेलू बाजारों से संबंधित जोखिमों को कम करना और एक पोर्टफोलियो का विविधीकरण।
अंतर्राष्ट्रीय निवेश के नुकसान
- राजनीतिक और आर्थिक अशांति ऐसे निवेशों को बहुत प्रभावित कर सकती है
- विदेशी कंपनियों और बाजारों से संबंधित महत्वपूर्ण जानकारी की उपलब्धता और उपलब्धता भी एक चिंता का विषय है
- विधायी और विदेशी बाजारों की परिचालन स्थितियों में भिन्नता से जटिलताओं का सामना करना पड़ता है।
अंतर्राष्ट्रीय निवेश की सीमाएं
अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश कई कमियां हैं। उनमें से कुछ नीचे उद्धृत हैं:
- मुद्रा विनिमय दर - प्रारंभ में विदेशी निवेश मुद्रा विनिमय के जोखिम से ग्रस्त है। मुद्रा विनिमय में उतार-चढ़ाव बड़े लेनदेन को काफी प्रभावित कर सकता है। मुद्रा विनिमय एक इक्विटी साधन को प्रभावित कर सकता है जैसे कि निवेशक को खरीद और बिक्री के समय अलग-अलग विनिमय दरें मिल सकती हैं।
- क्रेडिट जोखिम - क्रेडिट जोखिम घरेलू निवेश के रूप में एक अंतरराष्ट्रीय निवेश को प्रभावित कर सकता है। निवेशकों को सावधानीपूर्वक क्रेडिट रेटिंग के कारण ट्रेडों का सावधानीपूर्वक अभ्यास करना चाहिए।
- तरलता जोखिम - अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश की सबसे बड़ी चिंताओं में से एक तरलता जोखिम के मुद्दे हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में बैठे एक निवेशक को जापानी बाजारों में प्रतिभूतियों की बिक्री के लिए खरीदार नहीं मिल सकते हैं।
निष्कर्ष
इस सदी की शुरुआत के बाद से अंतरराष्ट्रीय निवेश में तेजी आई है। जबकि ये निवेश अधिक विकल्प प्रदान करते हैं, लेकिन उनके पास जोखिमों का हिस्सा भी होता है। विकसित अर्थव्यवस्थाओं में कई निवेशक बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में उच्च रिटर्न की संभावनाओं की तलाश में निवेश करते हैं। कुछ निवेश प्रबंधित फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड आदि में विविधीकरण और मामूली रिटर्न की अपेक्षाओं के साथ किए जाते हैं।
कई कानूनी निकाय हैं (बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट एक हैं) जो दुनिया भर में हो रहे लेनदेन की देखरेख करते हैं। एक ओर, अंतर्राष्ट्रीय निवेश विदेशी अर्थव्यवस्थाओं को बढ़ावा देते हैं और धन की अधिक आमद में लाते हैं; वे बाजार के विश्वास और कॉर्पोरेट विश्वसनीयता को बढ़ाने के लिए भी जिम्मेदार हैं।
