ट्रैकिंग त्रुटि के लिए सूत्र (परिभाषा)
ट्रैकिंग त्रुटि फॉर्मूला का उपयोग पोर्टफोलियो के मूल्य व्यवहार और संबंधित बेंचमार्क के मूल्य व्यवहार के बीच उत्पन्न होने वाले विचलन को मापने के लिए किया जाता है और सूत्र के अनुसार ट्रैकिंग त्रुटि की गणना पोर्टफोलियो के बदले में अंतर के मानक विचलन की गणना करके की जाती है। समय की अवधि में बेंचमार्क।
ट्रैकिंग त्रुटि केवल यह मापने का एक उपाय है कि किसी पोर्टफोलियो की वापसी या म्यूचुअल फंड इंडेक्स के रिटर्न से कितना विचलित हो जाता है, यह इंडेक्स के घटकों के संदर्भ में दोहराने की कोशिश कर रहा है और उस इंडेक्स के रिटर्न की अवधि में भी । ऐसे कई म्यूचुअल फंड हैं जहां उस फंड के फंड मैनेजर्स का लक्ष्य किसी इंडेक्स के स्टॉक को उसी अनुपात से स्टॉक में जोड़ने की कोशिश करके, किसी विशेष इंडेक्स के शेयरों की बारीकी से फंडिंग करना होता है। पोर्टफोलियो के लिए ट्रैकिंग त्रुटि की गणना करने के लिए दो सूत्र हैं।
पहली विधि बस पोर्टफोलियो वापसी और सूचकांक यह दोहराने की कोशिश कर रहा से लौटने के बीच अंतर कर रहा है।
ट्रैकिंग त्रुटि = आरपी-री- आरपी = पोर्टफोलियो से वापसी
- इंड = इंडेक्स से वापसी
पोर्टफोलियो को ट्रैक करने वाले सूचकांक से वापसी के संबंध में पोर्टफोलियो की ट्रैकिंग त्रुटि की गणना करने के लिए एक और तरीका है।
दूसरी विधि पोर्टफोलियो और बेंचमार्क की वापसी के मानक विचलन लेता है।
इस विधि में केवल अंतर है; यह पोर्टफोलियो की वापसी के मानक विचलन की गणना करने जैसा है और यह कि सूचकांक को दोहराने की कोशिश कर रहा है। दूसरी विधि अधिक लोकप्रिय है और इसका उपयोग तब किया जाता है जब डेटा की समय श्रृंखला में एक लंबा इतिहास होता है; दूसरे शब्दों में, जब दो चर की वापसी के लिए ऐतिहासिक डेटा लंबी अवधि के लिए उपलब्ध हैं।
स्पष्टीकरण
ट्रैकिंग त्रुटि यह पता लगाने का एक उपाय है कि किसी पोर्टफोलियो की वापसी या एक म्यूचुअल फंड इंडेक्स के रिटर्न से कितना विचलित होता है, यह एक इंडेक्स के घटकों के संदर्भ में दोहराने की कोशिश कर रहा है और उस इंडेक्स की वापसी की अवधि में भी । लेकिन ज्यादातर समय, यह रिटर्न के संदर्भ में बिल्कुल दोहराया नहीं जाता है, क्योंकि शेयरों को खरीदने के समय जैसे विभिन्न कारकों के कारण, फंड मैनेजर का व्यक्तिगत निर्णय उसकी निवेश की शैली के आधार पर अनुपात में बदलाव करता है।
इनके अलावा, पोर्टफोलियो में शेयरों की अस्थिरता और एक म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर एक निवेशक के लिए लगाए गए विभिन्न शुल्क भी पोर्टफोलियो के रिटर्न के विचलन और पोर्टफोलियो ट्रैक्स को इंडेक्स करते हैं।
उदाहरण
उदाहरण 1
आइए हम एक अनियंत्रित उदाहरण की मदद से ट्रैकिंग त्रुटि की गणना करने की कोशिश करते हैं, म्यूचुअल फंड ए के लिए कहते हैं, जो तेल और गैस इंडेक्स को ट्रैक कर रहा है। इसकी गणना दो चर की वापसी में अंतर से की जाती है।
ट्रैकिंग त्रुटि गणना = रा - रो और जी
- रा = पोर्टफोलियो से वापसी
- Ro & g = तेल और गैस इंडेक्स से वापसी
मान लीजिए कि पोर्टफोलियो से रिटर्न 7% है, और बेंचमार्क से रिटर्न 6% है। गणना इस प्रकार होगी,
इस मामले में, पोर्टफोलियो के लिए ट्रैकिंग त्रुटियां 1% होंगी।
उदाहरण # 2
एसबीआई में एक फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित एक म्यूचुअल है। विचाराधीन फंड का नाम SBI- ETF निफ्टी बैंक है। इस विशेष निधि का निर्माण बैंक निफ्टी के घटकों के अनुपात में बारीकी से किया गया है जिसके द्वारा बैंकिंग स्टॉक बैंक निफ्टी इंडेक्स में हैं।
ट्रैकिंग त्रुटि = आरपी-री
पोर्टफोलियो से एक साल का रिटर्न 8.9% है, और निफ्टी के बेंचमार्क इंडेक्स से एक साल का रिटर्न 8.6% है।
इस मामले में, पोर्टफोलियो के लिए ट्रैकिंग त्रुटियां 0.3% होंगी।
उदाहरण # 3
एक्सिस बैंक में एक फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित एक म्यूचुअल है। विचाराधीन फंड का नाम एक्सिस निफ्टी ईटीएफ है। इस विशेष निधि का निर्माण निफ्टी 50 के घटकों को उस अनुपात में बारीकी से लेने के द्वारा किया जाता है, जिसके द्वारा सूचकांक स्टॉक निफ्टी सूचकांक में होता है।
पोर्टफोलियो से एक साल का रिटर्न 5.4% है, और निफ्टी के बेंचमार्क इंडेक्स से एक साल का रिटर्न 3.9% है।
इस मामले में, पोर्टफोलियो के लिए ट्रैकिंग त्रुटियां 1.5% होंगी।
ट्रैकिंग त्रुटि फॉर्मूला का उपयोग
यह एक फंड के निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि क्या फंड बारीकी से ट्रैकिंग कर रहा है और इंडेक्स के घटकों को एक बेंचमार्क के रूप में लगा रहा है। यह दिखाता है कि क्या फंड मैनेजर बेंचमार्क को सक्रिय रूप से ट्रैक करने की कोशिश कर रहा है या वह इसे संशोधित करने के लिए अपनी शैली डाल रहा है। यह निवेशकों को यह पता लगाने में भी मदद करता है कि फंड की वापसी को प्रभावित करने के लिए फंड के लिए शुल्क पर्याप्त हैं या नहीं।
