फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (फॉर्मूला) - कैसे करें गणना?

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन क्या है?

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन एक ऐसी विधि है जिसके द्वारा किसी इंडेक्स के अंतर्निहित मार्केट कैप की गणना की जाती है और इसकी कीमत बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करके की जाती है और उन शेयरों पर विचार नहीं किया जाता है जो प्रमोटरों, अंदरूनी सूत्रों और सरकार के पास होते हैं।

संक्षिप्त विवरण

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन कंपनी के मार्केट कैपिटलाइजेशन की गणना करता है, केवल कंपनी के उन शेयरों को ध्यान में रखने के बाद जिन्हें खुले बाजार में सक्रिय रूप से कारोबार किया जाता है और प्रमोटरों द्वारा आयोजित नहीं किया जाता है या प्रकृति में बंद शेयरों में होता है। फ्री शेयर वे शेयर होते हैं जो कंपनी द्वारा जारी किए जाते हैं जो आसानी से उपलब्ध होते हैं और बाजार में सक्रिय रूप से कारोबार करते हैं।

ये शेयर निम्नलिखित शेयरधारकों को बाहर करते हैं, लेकिन इन तक सीमित नहीं हैं: -

• प्रमोटरों / संस्थापकों / भागीदारों / निदेशकों की हिस्सेदारी
• नियंत्रित ब्याज
• निजी इक्विटी फंड / हेज फंड या किसी अन्य फंड द्वारा आयोजित शेयर
• ऋण उधारकर्ताओं को गिरवी रखे गए शेयर वे प्रकृति में शेयरों में बंद हैं।
• क्रॉस-होल्डिंग्स द्वारा आयोजित इक्विटी
• विभिन्न ट्रस्टों द्वारा आयोजित इक्विटी भी सक्रिय रूप से कारोबार नहीं करती हैं।
• किसी भी अन्य लॉक-इन शेयर जो कि प्रतिभूति बाजार में सक्रिय रूप से कारोबार नहीं करते हैं

विधि को फ्लोट-समायोजित पूंजीकरण के रूप में भी जाना जाता है। इस पद्धति के तहत, परिणामी बाजार पूंजीकरण हमेशा पूर्ण पूंजीकरण विधि की तुलना में कम होगा। मुक्त फ्लोट पद्धति को दुनिया के अधिकांश प्रमुख सूचकांक द्वारा व्यापक रूप से अपनाया गया है। प्रसिद्ध सूचकांक जो वर्तमान में फ्री-फ्लोट विधि का उपयोग करते हैं, वे एसएंडपी, एफटीएसई और एमसीआई सूचकांक हैं।

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन की गणना करने का फॉर्मूला

हिसाब

आइए हम मानते हैं कि निम्नलिखित विवरण के साथ एक कंपनी XYZ है -

• Oustanding Shares = 20,000 शेयर
• प्रमोटर होल्डिंग = 5,000 शेयर
• शेयरहोल्डर्स के साथ लॉक्ड शेयर = 2,000 शेयर
• रणनीतिक हिस्सेदारी = 1,000 शेयर

वर्तमान बाजार मूल्य $ 50 प्रति शेयर है। बाजार पूंजीकरण और मुक्त फ्लोट बाजार पूंजीकरण का पता लगाएं

बाजार पूंजीकरण = शेयरों की कुल संख्या x वर्तमान बाजार मूल्य = $ 50 x 20,000 = 1000,000 = $ 1 मिलियन

इसमें निम्नलिखित चरण शामिल हैं -

• ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध शेयरों की संख्या = प्रमोटर होल्डिंग + शेयरहोल्डर्स + स्ट्रैटेजिक होल्डिंग के साथ लॉक किए गए शेयर
• = 5,000 + 2,000 + 1,000 = 8,000 शेयर
• फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन = $ 50 x (20,000 - 8,000) = $ 50 x $ 12,000 = $ 600,000

लाभ

• मुक्त फ्लोट इंडेक्स बाजार की भावनाओं का अधिक तर्कसंगत और सटीक रूप से प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि यह बाजार में केवल सक्रिय ट्रेडिंग शेयरों को मानता है और कोई प्रमोटर या प्रमुख शेयरधारक कोई भी शेयर बाजार को आसानी से प्रभावित नहीं कर सकता है।
• विधि सूचकांक के आधार को व्यापक बनाती है क्योंकि यह सूचकांक में शीर्ष कंपनियों की एकाग्रता को कम करता है
• मुक्त फ्लोट के तहत सूचकांक का दायरा बहुत व्यापक हो जाता है क्योंकि जिन कंपनियों के पास बड़े बाजार पूंजीकरण या कम मुक्त अस्थायी शेयर होते हैं, उन्हें अब सूचकांक की संरचना में माना जा सकता है। फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के तहत, चूंकि केवल कंपनी की केवल फ्री-फ़्लोटिंग कैपिटल को ध्यान में रखा जाता है, इसलिए इस प्रकार की कंपनियों को इंडेक्स में शामिल करना संभव हो जाता है जिससे ग्राउंड प्ले बढ़ता है
• बड़े फ्री-फ़्लोटिंग शेयरों में अपने शेयरों में कम अस्थिरता होती है क्योंकि बाज़ार में अधिक शेयर सक्रिय रूप से कारोबार करते हैं, और कम लोगों के पास शेयर की कीमत में काफी वृद्धि या कमी करने की शक्ति होती है। दूसरी ओर, कम फ़्लोट वाले शेयरों में अधिक मूल्य अस्थिरता देखने की संभावना होती है क्योंकि शेयर की कीमत को कम करने के लिए कम ट्रेडों की आवश्यकता होती है
• विश्व स्तर पर इसका उपयोग करने के लिए सबसे अच्छा तरीका माना जाता है और इसका उपयोग उद्योग के सर्वोत्तम अभ्यास के रूप में किया जा रहा है। दुनिया के लगभग सभी प्रमुख सूचकांकों, जैसे कि FTSE, S & P STOXX, आदि को इस पद्धति के तहत भारित किया जाता है। नैस्डैक -100 का एक्सचेंज ट्रेडेड फंड QQQ भी मुक्त-अस्थायी आधार पर भारित है। भारत में, एनएसई और बीएसई दोनों अपने बेंचमार्क सूचकांकों, निफ्टी और सेंसेक्स की गणना करने के लिए फ्री-फ्लोट विधि का उपयोग करते हैं, और सूचकांक में शेयरों को वजन प्रदान करते हैं।

निवेशकों को फ्री फ्लोट जानकारी का उपयोग कैसे करना चाहिए?

जोखिम-से-प्रभावित निवेशक उन शेयरों में निवेश करना चाहता है जहां आमतौर पर शेयरों की बड़ी फ्री-फ्लोटिंग होती है, जिसके परिणामस्वरूप शेयर की कीमत में अस्थिरता कम होती है। शेयर को सक्रिय रूप से कारोबार किया जाता है, जिससे शेयर की मात्रा भी बढ़ जाती है, जिससे निवेशक को नुकसान होने की स्थिति में आसानी से बाहर निकल जाता है। प्रमोटर पार्टी की हिस्सेदारी भी कम है, इसलिए खुदरा निवेशक को अधिक मतदान अधिकार और कंपनी की पहल में सक्रिय रूप से भाग लेने और बोर्ड को अपनी राय और समाधान व्यक्त करने के लिए।

बीएसई सेंसेक्स (भारत) में फ्री-फ्लोट फैक्टर का विकास

भारत में, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज ने एक प्लेटफ़ॉर्म विकसित किया है जिसके तहत एक्सचेंज पर सूचीबद्ध प्रत्येक कंपनी को कंपनियों के शेयरहोल्डिंग पैटर्न को त्रैमासिक रूप से प्रस्तुत करना होगा। यह मुक्त-फ्लोट कारक को निर्धारित करने के लिए किया जाता है जिसे एक्सचेंज पूर्ण बाजार पूंजीकरण विधि में समायोजित करता है। इसे 5 के उच्च स्तर पर गोल किया जाता है, और प्रत्येक कंपनी को नीचे दिए गए 20 बैंडों में से एक में वर्गीकृत किया जाता है। 0.55 के एक फ्री-फ्लोट कारक का मतलब है कि कंपनी के बाजार पूंजीकरण का केवल 55% सूचकांक गणना के लिए माना जाएगा।

फ्री-फ्लोट बैंड

स्रोत: - Bse वेबसाइट

एक्सचेंज में किसी भी कंपनी के मुक्त-फ्लोट बाजार पूंजीकरण की गणना करने के लिए, कंपनी द्वारा प्रदान की गई जानकारी के अनुसार उपरोक्त कारकों को गुणा किया जाता है।