सूचना अनुपात सूत्र क्या है?
"सूचना अनुपात" (आईआर) एक सक्रिय निवेश प्रबंधक की सफलता की रणनीति के माप को संदर्भित करता है, जो कि निवेश पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न की तुलना उन अतिरिक्त रिटर्न की अस्थिरता से किया जाता है।
सूचना अनुपात के लिए सूत्र, रिटर्न के बेंचमार्क दर से अधिक के पोर्टफोलियो के रिटर्न की अतिरिक्त दर को मानक रिटर्न के मानक विचलन द्वारा रिटर्न के समान बेंचमार्क दर के संबंध में विभाजित करके प्राप्त किया जाता है।
गणितीय रूप से, सूचना अनुपात सूत्र को निम्नानुसार दर्शाया गया है:
सूचना अनुपात फॉर्मूला = (आर पी - आर बी ) / ट्रैकिंग त्रुटिकहां है,
- आर पी = निवेश पोर्टफोलियो की वापसी की दर
- आर बी = रिटर्न की बेंचमार्क दर
- ट्रैकिंग त्रुटि = रिटर्न के बेंचमार्क दर के संबंध में अतिरिक्त रिटर्न का मानक विचलन
यदि इस अनुपात की गणना दैनिक रिटर्न के आधार पर की गई है, तो इसे वार्षिक अनुपात 252 के वर्गमूल से गुणा करके, एक वर्ष में व्यापारिक दिनों की संख्या से वार्षिक किया जा सकता है।
सूचना अनुपात वार्षिक = (आर पी - आर बी ) / ट्रैकिंग त्रुटि * √ 252
सूचना अनुपात का स्पष्टीकरण
सूचना अनुपात की गणना के लिए सूत्र निम्न चरणों का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है:
चरण 1: सबसे पहले, समय की महत्वपूर्ण अवधि के दौरान किसी विशेष निवेश पोर्टफोलियो के दैनिक रिटर्न को इकट्ठा करें, जो मासिक, वार्षिक आदि हो सकता है। रिटर्न की गणना पोर्टफोलियो की शुरुआत में शुद्ध संपत्ति मूल्य के आधार पर की जाती है अवधि और अवधि के अंत में। फिर सभी दैनिक रिटर्न का औसत निर्धारित किया जाता है, जिसे आर पी के रूप में दर्शाया जाता है ।
चरण 2: अब, निर्धारित करें कि बेंचमार्क इंडेक्स की दैनिक वापसी रिटर्न की बेंचमार्क दर की गणना करने के लिए इकट्ठा की गई है, जिसे आर बी द्वारा दर्शाया गया है । S & P 500 ऐसे बेंचमार्क इंडेक्स का एक उदाहरण है।
चरण 3: अब, निवेश पोर्टफोलियो की वापसी की अतिरिक्त दर की गणना निवेश पोर्टफोलियो की वापसी की दर (चरण 1) से की गई है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।
वापसी की अतिरिक्त दर = आर पी - आर बी
चरण 4: अब, वे ट्रैकिंग त्रुटि का निर्धारण करते हैं, जो पोर्टफोलियो की वापसी की गणना के अतिरिक्त मानक विचलन है।
चरण 5: अंत में, सूचना अनुपात की गणना अतिरिक्त रिटर्न के मानक विचलन (चरण 4) द्वारा निवेश पोर्टफोलियो की वापसी की अतिरिक्त दर (चरण 3) को विभाजित करके किया जाता है।
चरण 6: इसके अलावा, इस अनुपात को वार्षिक अनुपात 252 के वर्गमूल से गुणा करके ऊपर दर्शाया जा सकता है, जैसा कि ऊपर दिखाया गया है।
सूचना अनुपात के उदाहरण (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)
आइए इसे बेहतर समझने के लिए सूचना अनुपात सूत्र के कुछ सरल उन्नत उदाहरणों को देखें।
उदाहरण 1
12% रिटर्न की दर के साथ निवेश पोर्टफोलियो का एक उदाहरण लेते हैं जबकि रिटर्न की बेंचमार्क दर 5% है। पोर्टफोलियो की वापसी की ट्रैकिंग त्रुटि 6% है।
सूचना अनुपात सूत्र की गणना के लिए नीचे दी गई जानकारी का उपयोग करें।
इसलिए, सूचना अनुपात की गणना निम्नानुसार होगी,
- आईआर फॉर्मूला = (12% - 5%) / 6%
IR होगा -
- IR = 116.7%
इसका मतलब यह है कि निवेश पोर्टफोलियो बेंचमार्क सूचकांक के संबंध में अतिरिक्त जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए 116.7% का जोखिम-समायोजित रिटर्न उत्पन्न करता है।
उदाहरण # 2
आइए 13% और 19% की वापसी की दर के साथ दो निवेश पोर्टफोलियो P और S का उदाहरण लेते हैं, जबकि इसी अवधि के दौरान, वापसी की बेंचमार्क दर 6% है। दूसरी ओर, पोर्टफोलियो P और S के लिए ट्रैकिंग त्रुटि 5% और 14% है। निर्धारित करें कि कौन सा पोर्टफोलियो बेहतर निवेश है जो जोखिम से जुड़ा है।
नीचे दिए गए डेटा का उपयोग पोर्टफोलियो पी और एस के लिए सूचना अनुपात की गणना के लिए किया जाता है।
पोर्टफोलियो के लिए पी
पोर्टफोलियो P के लिए सूचना अनुपात की गणना इस प्रकार है,
- आईआर पी = (13% - 6%) / 5%
पोर्टफोलियो के लिए IR होगा -
- आईआर पी = 140.0%
पोर्टफोलियो एस के लिए
पोर्टफोलियो एस के लिए सूचना अनुपात की गणना निम्नानुसार है,
- आईआर एस = (19% - 6%) / 14%
पोर्टफोलियो एस के लिए आईआर होगा -
- IR S = 92.9%
उपरोक्त उदाहरण से, यह देखा जा सकता है कि पोर्टफोलियो पी की तुलना में पोर्टफोलियो एस में उच्च रिटर्न है, पोर्टफोलियो पी एक बेहतर निवेश पोर्टफोलियो है क्योंकि यह 92.9% की तुलना में 140.0% के अनुपात से संकेतित एक उच्च जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है। पोर्टफोलियो एस का।
सूचना अनुपात सूत्र कैलकुलेटर
आप निम्न कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।
| आर पी | |
| आर बी | |
| गलती खोजना | |
| सूचना अनुपात फॉर्मूला = | |
| सूचना अनुपात फॉर्मूला = |
|
|
प्रासंगिकता और उपयोग
एक निवेशक के दृष्टिकोण से, सूचना अनुपात की अवधारणा को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि इसका उपयोग फंड मैनेजरों द्वारा प्रदर्शन मीट्रिक के रूप में किया जाता है। इसके अलावा, अनुपात का उपयोग निवेश रणनीतियों से निपटने वाले फंड प्रबंधकों की क्षमताओं और कौशल की तुलना करने के लिए भी किया जाता है। यह अनुपात फंड मैनेजर की क्षमता पर अधिक समय के लिए स्थायी अतिरिक्त रिटर्न या असामान्य रूप से उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए प्रकाश फेंकता है। तदनुसार, इस अनुपात का एक उच्च मूल्य निवेश पोर्टफोलियो के बेहतर जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को इंगित करता है।
ज्यादातर निवेशक इस अनुपात का उपयोग एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स या म्यूचुअल फंड में निवेश से संबंधित निर्णय लेते समय अपनी जोखिम की भूख के आधार पर करते हैं। हालांकि यह तर्क दिया जा सकता है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य के मुनाफे का सही संकेतक नहीं हो सकता है, फिर भी सूचना अनुपात पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के निर्धारण में इसका उपयोग बेंचमार्क इंडेक्स फंड के विज़न के निर्धारण में पाता है।
