हेज फंड परिभाषा
हेज फंड विभिन्न निवेशकों और संस्थागत निवेशकों के फंड की पूलिंग के माध्यम से बनाया गया एक आक्रामक निवेश पोर्टफोलियो है और विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश करता है जो आम तौर पर विभिन्न जोखिम प्रबंधन तकनीकों और हेजिंग तकनीकों के माध्यम से उच्च जोखिम के बदले में उच्च रिटर्न प्रदान करने वाली संपत्ति का एक पूल है।
स्पष्टीकरण
उनमें निवेश करने के लिए, आपको बिल गेट्स जैसे मनी की आवश्यकता होती है, और उन्हें प्रबंधित करने के लिए, आपको आइंस्टीन जैसे दिमाग की आवश्यकता होती है। हेज फंड विभिन्न रणनीतियों के उपयोग और उत्पन्न कुछ अद्भुत रिटर्न के कारण सुर्खियों में रहे हैं। उन्होंने पारंपरिक फंड क्षेत्र को एक बड़ी चुनौती के साथ सामना किया है। उन्होंने पारंपरिक क्षेत्र की तुलना में अधिक ध्यान और मीडिया हित को आकर्षित किया है। आपने हेज फंड के बारे में भी बहुत सुना होगा।
वे अपने आकर्षक मुआवजे के पैकेज के कारण प्रतिभाशाली फंड मैनेजरों का पूल हासिल करने में सफल रहे हैं। वर्षों से, उन्होंने पूंजी के एक शक्तिशाली प्रवाह को आकर्षित किया है।
आप कह सकते हैं कि हेज फंड एक प्रकार का पूलेड निवेश है। लेकिन क्या म्यूचुअल फंड समान नहीं है? तो क्या हेज फंड दूसरों की तुलना में अलग है?
महत्वपूर्ण अंतर है:
हेज फंड में निवेश केवल निवेशकों के एक सीमित समूह के लिए खुला है, और इसके प्रदर्शन को निरपेक्ष रिटर्न इकाइयों में मापा जाता है।
यदि आप हेज फंड के नामकरण से जाते हैं, तो हेज (हेजिंग) शब्द का अर्थ है समग्र जोखिम को कम करना। यह आमतौर पर एक परिसंपत्ति स्थिति लेने से होता है जो मौजूदा जोखिम को दूर करने में मदद करता है।
हेज फंड कैसे काम करता है?
- इसमें Long & Short दोनों Positions लगते हैं।
- इसमें आर्बिट्रेज का इस्तेमाल होता है।
- इसमें अधिशेष प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री भी शामिल है।
- यह विकल्पों या बांडों को ट्रेड करता है।
- और बाजार में मौजूद किसी भी अवसर में निवेश करता है।
- तो आप कह सकते हैं कि इसका प्राथमिक उद्देश्य अस्थिरता और जोखिम को कम करना और पूंजी को संरक्षित करना है।
जबकि हम जोखिमों को कम करने के बारे में बात कर रहे हैं, आप यह जानकर चकित हो सकते हैं कि हेज फंड कैसे करते हैं। ऐसा करने में, वे विभिन्न प्रकार के उपकरणों और आश्चर्यजनक अजीब रणनीतियों का भी उपयोग करते हैं। वे अपने निवेश विकल्पों में भी लचीले हैं।
इससे मेरा तात्पर्य यह है कि वे शॉर्ट सेलिंग, लीवरेज, डेरिवेटिव्स जैसे पुट, कॉल, ऑप्शन, फ्यूचर आदि का उपयोग कर सकते हैं।
खैर, यह एक वाक्य में बहुत सारी अलग-अलग चीजें हैं। तो चलिए अब आगे बढ़ते हैं और इसकी विशेषताओं पर एक नज़र डालते हैं।
हेज फंड्स के लक्षण
हेज फंडों के बारे में एक सामान्य और लगातार बात जो आप देखेंगे, वह यह है कि वे निवेश रिटर्न, अस्थिरता और जोखिम में काफी भिन्नता रखते हैं।
- उनमें से कुछ गैर-बाजार सहसंबद्ध रिटर्न दे सकते हैं।
- हेज फंड में महत्वपूर्ण निवेशक पेंशन फंड, एंडोमेंट, बीमा कंपनियां, निजी बैंक और उच्च नेट वर्थ व्यक्ति और परिवार हैं।
- अनुभवी निवेश पेशेवर हेज फंड का प्रबंधन करते हैं।
- वे अद्वितीय निवेश हैं।
- उनके पास कोई नियम नहीं है।
- उन्हें आक्रामक निवेश रणनीतियों का उपयोग करने के लिए जाना जाता है।
हेज फंड्स संगठन संरचना
- हेज फंड के लिए आपको जो प्राथमिक संगठनात्मक संरचना मिलेगी, वह सामान्य / सीमित भागीदारी मॉडल के साथ है।
- यहां के जनरल पार्टनर फंड का प्रबंधन करने में शामिल हैं, जबकि सीमित साझेदार साझेदारी में निवेश करने में शामिल हैं। हालांकि, सीमित भागीदार केवल अपनी भुगतान की गई पूंजी राशियों के लिए उत्तरदायी हैं।
- साथ ही, सामान्य भागीदारों के लिए उपयोग की जाने वाली विशिष्ट संरचना सीमित देयता कंपनी है। एक सीमित देयता कंपनी एक प्रवाह के माध्यम से कर इकाई है, और निवेशक अपने निवेश की राशि के लिए देयता में सीमित हैं।
आप हेज फंड के आरेखीय प्रतिनिधित्व के लिए इन्फोग्राफिक की जांच कर सकते हैं?
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हेज फंड्स फीस स्ट्रक्चर
हेज फंड मैनेजर्स को दो तरह की फीस के साथ मुआवजा दिया जाता है:
- प्रबंधन शुल्क
- प्रदर्शन-आधारित प्रोत्साहन शुल्क
प्रबंधन शुल्क को एसेट अंडर मैनेजमेंट द्वारा मापा जाता है और इसकी गणना आमतौर पर फंड के आकार के प्रतिशत के रूप में की जाती है। यह शुल्क प्रबंधन के तहत शुद्ध संपत्ति के 1-4% से कहीं भी हो सकता है; हालांकि, 1-2% सबसे आम सीमा देखी जाती है।
हेज फंड द्वारा किए जाने वाले लाभ का प्रदर्शन-आधारित प्रोत्साहन शुल्क 15% -20% हो सकता है।
उच्च प्रोत्साहन-आधारित शुल्क के कारण, हेज फंड प्रबंधक हमेशा बेंचमार्क रिटर्न को हरा देने के बजाय पूर्ण रिटर्न का लक्ष्य रखते हैं।
हेज फंड्स में निवेशक
हेज फंड में निम्नलिखित प्रमुख निवेशक हैं:
- पेंशन निधि
- धर्मार्थ नींव
- विश्वविद्यालय की बंदोबस्ती
- अच्छी निवल संपत्ति वाले शख़्स
हेज फंड में न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं
याद रखें कि हेज फंड सभी के लिए नहीं हैं। हेज फंड में निवेश करने के लिए आपको एक मान्यता प्राप्त निवेशक की परिभाषा को पूरा करना होगा। निम्नलिखित आवश्यकताओं को पूरा करने पर आपको एक मान्यता प्राप्त निवेशक माना जाएगा:
- 1 मिलियन डॉलर से अधिक की कुल संपत्ति, अकेले या संयुक्त रूप से जीवनसाथी के स्वामित्व में।
- पिछले दो वर्षों में प्रत्येक में $ 200,000 कमाए।
- जीवनसाथी के साथ मिलकर पिछले दो वर्षों में प्रत्येक में $ 300,000 कमाए।
- भविष्य में एक ही राशि बनाने की एक उचित उम्मीद है।
हेज फंड्स रणनीतियाँ
हेजिंग रणनीतियों की एक विविध श्रेणी हेज फंडों के लिए उपलब्ध है। उनमें से कुछ नीचे सूचीबद्ध हैं:
- लंबी / छोटी इक्विटी
- बाजार तटस्थ
- विलय की मध्यस्थता
- परिवर्तनीय पंचाट
- पूंजी संरचना पंचाट
- फिक्स्ड-इनकम आर्बिट्राज
- घटना संचालित की गई
- ग्लोबल मैक्रो
- लघु केवल
आप में रणनीतियों के बारे में अधिक जानने के लिए हेज फंड रणनीतियों पर हमारे विस्तृत लेख के माध्यम से जा सकते हैं।
हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच महत्वपूर्ण अंतर
प्रदर्शन
म्यूचुअल फंड्स का प्रदर्शन इसके संबंधित सूचकांक-उदाहरण के लिए मापा जाता है, उदाहरण के लिए, उस क्षेत्र में एसएंडपी 500 इंडेक्स या अन्य समान म्यूचुअल फंड। इसके विपरीत, हेज फंडों को लाभ होने की उम्मीद है, भले ही रिश्तेदार सूचकांक नीचे हैं।
नियमन
म्यूचुअल फंड अत्यधिक विनियमित होते हैं। दूसरी ओर, हेज फंड, म्यूचुअल फंड की तुलना में इतने विनियमित नहीं हैं।
फीस
म्यूचुअल फंड के मामले में भुगतान की गई फीस प्रबंधन के तहत आस्तियों के प्रतिशत पर निर्भर करती है। हेज फंडों के मामले में, निश्चित फीस के साथ-साथ प्रोत्साहन शुल्क भी होते हैं जो फंड मैनेजरों को दिए जाते हैं।
अस्थिर स्थिति
जहां म्यूचुअल फंड अपने पोर्टफोलियो में गिरावट वाले बाजारों के खिलाफ बचत करने में सक्षम नहीं हैं, वहीं हेज फंड्स इस्तेमाल की गई विभिन्न रणनीतियों के कारण ऐसा कर सकते हैं।
भविष्य का प्रदर्शन
आप कह सकते हैं कि म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन मुख्य रूप से इक्विटी मार्केट की दिशा पर निर्भर है। हेज फंडों के मामले में, हालांकि, भविष्य का प्रदर्शन इक्विटी बाजार की दिशा से काफी प्रभावित नहीं है। फिर से यहाँ इस्तेमाल की गई अद्भुत रणनीतियों का श्रेय जाता है।
हेज फंड के लाभ
- अधिकांश हेज फंडों के पास अपने दिमागी फंड प्रबंधकों द्वारा तैयार की गई अनूठी रणनीतियां हैं। इसके कारण, फंड बढ़ते और गिरते इक्विटी और बॉन्ड दोनों बाजारों में सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।
- हेज फंड्स रणनीतियाँ की एक विस्तृत श्रृंखला उपलब्ध है, जो आपको अपने निवेश उद्देश्य को पूरा करने में मदद करेगी।
- यदि आप अपने संतुलित पोर्टफोलियो में हेज फंड शामिल करते हैं, तो समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करना सुनिश्चित करें।
- सांख्यिकी और डेटा के वर्षों ने यह साबित करने में मदद की है कि हेज फंड में पारंपरिक निवेश फंडों की तुलना में अधिक रिटर्न और कम समग्र जोखिम है।
- यह एक दीर्घकालिक निवेश समाधान है।
- यह पोर्टफोलियो विविधीकरण में मदद करता है।
हेज फंड्स में निवेश के लिए टिप्स
- एक मान्यता प्राप्त निवेशक बनें - आपको एक मान्यता प्राप्त निवेशक होने के लिए निवेश और आय के न्यूनतम स्तर को पूरा करने की आवश्यकता है। निवेश करने से पहले जानें कि आप कहां खड़े हैं।
- फीस पता करें - प्रबंधन शुल्क 1% -2% के बीच हो सकता है, और प्रोत्साहन शुल्क 20% तक हो सकता है। लागत को ठीक से समझें क्योंकि कीमतें निवेश पर आपके रिटर्न को अत्यधिक प्रभावित कर सकती हैं।
- फंड प्रॉस्पेक्टस को समझें - फंड प्रॉस्पेक्टस और अन्य संबंधित सामग्री के माध्यम से ठीक से जाएं। सुनिश्चित करें कि आप नियम और शर्तों को समझते हैं, इसमें शामिल जोखिम, रणनीतियाँ, समय क्षितिज, आदि।
- सीमाएं जानें, यदि कोई हो - भुनाए जाने और लॉक-अप अवधि को सही ढंग से समझने के अवसरों को समझें।
निष्कर्ष
तो यह हेज फंड क्या है जिसके लिए मुझे योगदान देना था। हेज फंडों के बारे में अब तक हमने जो कुछ भी सुना है, उससे हम कह सकते हैं कि हेज फंड्स इस निवेश की दुनिया में नवीन निवेश रणनीतियों को लाए हैं। इसने निवेश समुदाय को उत्साह का एक नया एहसास दिया है।
तो आप क्या कहते हैं, एक जबरदस्त निवेश विचार लगता है?
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