बॉक्स स्प्रेड (परिभाषा, उदाहरण) - यह कैसे काम करता है?

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एक बॉक्स स्प्रेड क्या है?

एक बॉक्स स्प्रेड क्या है?

बॉक्स स्प्रेड एक प्रकार की रणनीति है जिसका उपयोग मध्यस्थता में किया जाता है, जहां दो स्प्रेड और चार ट्रेडों का एक संयोजन होता है यानी बैल कॉल खरीदना, जो कि भालू के स्प्रेड के संयोजन में फैलता है और आमतौर पर दोनों स्प्रेड का स्ट्राइक मूल्य एक ही होता है और एक ही तिथि समाप्ति

स्पष्टीकरण

यह एक मध्यस्थ तकनीक है जहां चार ट्रेड दो स्प्रेड के संयोजन में शामिल होते हैं, अर्थात, बुल कॉल फैलता है और भालू फैलता है। यहां लाभ / हानि की गणना केवल एकल व्यापार के शुद्ध के रूप में की जाती है। बॉक्स की कुल लागत अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमतों के विचलन के बावजूद लगातार बनी हुई है। समाप्ति की गणना व्यापार में विचार किए गए विकल्पों की हड़ताल की कीमतों के अंतर से की जाती है। मुख्य रूप से दो प्रकार की रणनीति होती है, जिसे लंबी बॉक्स रणनीति और लघु बॉक्स रणनीति के रूप में जाना जाता है।

यह कैसे काम करता है?

इसे लॉन्ग बॉक्स रणनीति भी कहा जाता है। यह एक मध्यस्थ तकनीक है जहां चार ट्रेड दो स्प्रेड के संयोजन में शामिल होते हैं, अर्थात, बुल कॉल फैलता है और भालू फैलता है। यहां लाभ / हानि की गणना केवल एकल व्यापार के शुद्ध के रूप में की जाती है। बॉक्स की कुल लागत अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमतों के विचलन के बावजूद लगातार बनी हुई है।
यह आमतौर पर तब उपयोग किया जाता है जब एक्सपायरी पर उनके मूल्य की तुलना में स्प्रेड उनके मूल्यों से बहुत नीचे होते हैं। इसमें अनिवार्य रूप से चार ट्रेड शामिल हैं, अर्थात, 1 ITM कॉल खरीदें, 1 OTM कॉल बेचें, 1 ITM पुट खरीदें, और 1 OTM पुट बेचें। इस व्यापार का मुख्य उद्देश्य एक सीमित जोखिम-मुक्त लाभ प्राप्त करना है। मध्यस्थ की खरीद और बिक्री तब तक जारी रहती है जब तक बॉक्स की कीमत बॉक्स के संयुक्त समाप्ति मूल्य से काफी कम हो। इस प्रकार इस तरह से, एक जोखिम रहित लाभ बुक किया जा सकता है।
बॉक्स के समाप्ति मूल्य को उच्च स्ट्राइक मूल्य और कम स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। जोखिम-मुक्त लाभ की गणना बॉक्स के समाप्ति मूल्य और भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम के बीच अंतर के रूप में की जा सकती है। शॉर्ट बॉक्स रणनीति तब लागू होती है जब प्रसार के घटक कम कीमत वाले होते हैं। जब बॉक्स अपने आप में बहुत अधिक हो जाता है, तो हम बॉक्स को बेचकर लाभ प्राप्त कर सकते हैं, और इस प्रकार की रणनीति को लघु बॉक्स रणनीति कहा जाता है।

उदाहरण

नीचे दिए गए उदाहरण को समझते हैं।

आइए एक शेयर को मान लें जो वर्तमान में दिसंबर के लिए $ 50 की कीमत पर कारोबार कर रहा है। इस शेयर के लिए उपलब्ध विकल्प अनुबंध निम्नानुसार प्रीमियम मूल्य पर उपलब्ध कराया जाता है:

दिया हुआ:

उपाय:

सबसे पहले, हम बुल कॉल स्प्रेड की गणना करेंगे

= जन 55 कॉल खरीदें - जनवरी 60 कॉल बेचें
= (8 * 100) - (2 * 100)
= $ 600

अब खरीद भालू डाल फैल ,

= जन 60 पुट खरीदें - जन 55 पुट बेचें
= (8 * 100) - (2.5 * 100)
= 550 डॉलर

कुल स्प्रेड कॉस्ट

खरीदें बुल कॉल स्प्रेड + खरीदें भालू पुट स्प्रेड
= $ 600 + $ 550
= 1150 डॉलर

समाप्ति मूल्य

= (60-55) * 100
= $ 500

चूंकि मूल्य समाप्ति मूल्य से अधिक है, इसलिए हम लाभ प्राप्त करने के लिए छोटी बॉक्स रणनीति का उपयोग कर सकते हैं।

मामले में यदि बॉक्स प्रसार समाप्ति मूल्य से कम है, तो हम एक लंबी बॉक्स रणनीति का उपयोग करके लाभ की गणना कर सकते हैं।

फायदा

= 1150 - 500

= 650 डॉलर

शुद्ध लाभ की गणना ब्रोकरेज और करों से प्राप्त लाभ को छोड़कर।

बॉक्स स्प्रेड रणनीति का उपयोग कब करें?

ऊपर दिए गए उदाहरण को ध्यान में रखते हुए, हम देख सकते हैं कि कैसे बॉक्स प्लॉट रणनीति समाप्ति मूल्य और बॉक्स प्रसार मूल्य के आधार पर बदलती है। जब समाप्ति मूल्य बॉक्स प्रसार मूल्य से अधिक होता है, तो हम एक लंबी बॉक्स रणनीति का उपयोग करते हैं, और इसी तरह, अगर यह दूसरा तरीका है, तो हम लघु बॉक्स रणनीति का उपयोग करते हैं।
यह रणनीति आमतौर पर तब उपयोग की जाती है जब प्रसार समाप्ति राशि के साथ संयोजन में कम कीमत पर होता है। यह आम तौर पर एक भालू डाल और बुल कॉल फैलता है। बॉक्स प्रसार से जुड़ा हुआ भुगतान न्यूनतम है, इसलिए इस रणनीति का उपयोग भी प्रतिबंधित हो जाता है और इसका उपयोग केवल अनुभवी व्यापारियों द्वारा किया जाना चाहिए।
इस रणनीति का उपयोग करने का सबसे अच्छा अवसर तब होता है जब विकल्प मूल्य में कीमतों में अंतर मौजूद होता है या जब पुट-कॉल बैलेंस प्रभावित होता है, जो विकल्पों के लिए अल्पकालिक मांग के बदलाव का कारण हो सकता है। यहां सही स्ट्राइक प्राइस चुनना पैसे बनाने की कुंजी है क्योंकि इस रणनीति का लाभ आमतौर पर स्ट्राइक प्राइस के अंतर से प्रेरित होता है।

बॉक्स स्प्रेड और आयरन कोंडोर के बीच अंतर

यह एक मध्यस्थ तकनीक है जहां चार ट्रेड दो स्प्रेड के संयोजन में शामिल होते हैं, अर्थात, बुल कॉल फैलता है और भालू फैलता है। यहां लाभ / हानि की गणना केवल एकल व्यापार के शुद्ध के रूप में की जाती है। बॉक्स की कुल लागत अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमतों के विचलन के बावजूद लगातार बनी हुई है।
समाप्ति की गणना व्यापार में विचार किए गए विकल्पों की हड़ताल की कीमतों के अंतर से की जाती है। मुख्य रूप से दो प्रकार की रणनीति होती है, जिसे लंबी बॉक्स रणनीति और लघु बॉक्स रणनीति के रूप में जाना जाता है।
दूसरी ओर, आयरन कंडर एक तटस्थ रणनीति है जो शुरुआती लोगों के लिए भी उपयुक्त नहीं है। इसमें चार लेन-देन भी शामिल हैं। यह एक क्रेडिट स्प्रेड है जहां अपफ्रंट क्रेडिट प्राप्त होता है। इसका उपयोग तब किया जाता है जब हम इस धारणा में होते हैं कि सुरक्षा की कीमत पर बहुत कम गति होगी।
इसके विपरीत, जैसे बॉक्स यहाँ फैला है, हमारे पास अधिक से अधिक लाभ कमाने की संभावना है। अधिकतम रिटर्न उत्पन्न करने के लिए, अंतर्निहित सुरक्षा को समान मूल्य वहन करना चाहिए और एक निर्दिष्ट सीमा के भीतर होना चाहिए।

लाभ

इस प्रसार का मुख्य लाभ यह है कि बहुत कम जोखिम इसके साथ जुड़ा हुआ है क्योंकि इसका उपयोग न्यूनतम लाभ अर्जित करने के लिए किया जाता है।
जब समाप्ति मूल्य प्रसार मूल्य से अधिक है तो यह सबसे अच्छी रणनीति है।

नुकसान

अर्जित लाभ वास्तव में बहुत कम और न्यूनतम है।
रणनीति केवल अनुभवी निवेशकों के लिए मददगार है न कि खुदरा निवेशकों के लिए, जहां इस तरह के कॉल को लेने के लिए बहुत सारे ज्ञान की आवश्यकता होती है।
इस रणनीति को लागू करने के लिए आवश्यक मार्जिन के लिए एक बड़े मार्जिन और रखरखाव की आवश्यकता होती है, जिसे छोटे व्यापारी को बनाए रखना मुश्किल होगा।
व्यापारी को फैल बॉक्स में फंसे हुए पैसे की समाप्ति के लिए इंतजार करना पड़ता है।
व्यापार के बाजार में ऐसे अवसरों को प्रदर्शित करना और इसका लाभ उठाना बहुत मुश्किल है।
मूल्य की विसंगतियां बहुत तेजी से शुद्ध हो जाती हैं, और इस प्रकार ऐसी विसंगतियों का लाभ उठाना बहुत कठिन है।

निष्कर्ष

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, यह एक उपयोगी मध्यस्थता रणनीति है बशर्ते व्यापारी न्यूनतम जोखिम लेने के लिए तैयार हो और न्यूनतम लाभ भी कमाए। यहां इस तरह की रणनीतियों को खींचने और इससे लाभ प्राप्त करने के लिए आवश्यक अनुभव स्तर भी चिंता का विषय है। आमतौर पर, अनुभवी व्यापारी ऐसी रणनीतियों को लागू करेंगे और इससे लाभ कमाएंगे। इस तरह की रणनीति का उपयोग करने के लिए आवश्यक समय इसके लिए पैसा बनाने की कुंजी है।

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यह बॉक्स स्प्रेड और इसकी परिभाषा के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम चर्चा करते हैं कि बॉक्स स्प्रेड कैसे काम करता है, उदाहरणों और इसके लाभ और नुकसान के साथ। आप निम्नलिखित लेखों से डेरिवेटिव ट्रेडिंग के बारे में अधिक जान सकते हैं -