सतत विकास दर फॉर्मूला - स्टेप बाय स्टेप कैलकुलेशन

सस्टेनेबल ग्रोथ रेट फॉर्मूला क्या है?

सतत विकास दर (एसजीआर) यह दर्शाता है कि कंपनी भविष्य में ऋण या इक्विटी के रूप में बाहरी पूंजी के आसव पर निर्भर हुए बिना कितनी तेजी से बढ़ सकती है और इसकी गणना इक्विटी पर रिटर्न का उपयोग करके की जाती है (जो कि बुक वैल्यू पर रिटर्न की दर है) इक्विटी) और इसे बिजनेस रिटेंशन रेट से गुणा किया जाता है (जो कमाई के अनुपात को बरकरार रखी गई कमाई के रूप में बिजनेस में वापस रखा जाता है)।

• इक्विटी पर रिटर्न कंपनी में निवेश की गई इक्विटी के संबंध में किसी कंपनी की अवधि के लिए कमाई का प्रतिशत है। इक्विटी से रिटर्न को इक्विटी से कमाई को विभाजित करके प्राप्त किया जाता है।
• रिटेंशन अनुपात कमाई का प्रतिशत है जिसे कंपनी अपने उपयोग और कंपनी के भविष्य के विकास के लिए बरकरार रखती है। लाभांश के रूप में कमाई से भुगतान की गई राशि के बाद प्रतिधारण राशि अवशिष्ट राशि है।

सतत विकास दर फॉर्मूला = आरआर * आरओई

कहा पे

• आरआर = प्रतिधारण अनुपात
• ROE = इक्विटी पर लौटें

स्पष्टीकरण

यह कंपनी द्वारा ऋण के रूप में उधार ली गई निधियों को ध्यान में रखे बिना प्राप्त की गई परिचालन वृद्धि दर है। इसलिए इस अनुपात को टिकाऊ माना जाता है क्योंकि यह कंपनी बिना किसी बाहरी ऋण निवेश के भी विकास कर पाएगी।

यह एक कंपनी द्वारा प्राप्त की गई कमाई की सहायता से प्राप्त की गई वृद्धि है, जो लाभांश के रूप में शेयरधारकों को धन की राशि के वितरण के बाद बनाए रखने का निर्णय लेती है। टिकाऊ विकास दर के अनुपात को देखने वाला एक विश्लेषक उच्च अनुपात की तलाश करेगा क्योंकि यह कंपनी के लिए बेहतर भविष्य की संभावना को दर्शाता है।

सतत विकास दर फॉर्मूला (एक्सेल टेम्पलेट के साथ) के उदाहरण

आइए इसे बेहतर समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत उदाहरण देखें।

उदाहरण 1

चलो दो कंपनियों के लिए स्थायी विकास की गणना करने के लिए नीचे दी गई तालिका में कुछ संख्याओं को मानते हैं। इन दो मनमानी कंपनियों के लिए स्थायी विकास दर की गणना करें।

एक स्थायी विकास दर की गणना के लिए, हमें एक कंपनी की इक्विटी और रिटेंशन अनुपात पर रिटर्न की आवश्यकता होती है, जो कि कंपनी की कमाई से देय लाभांश राशि को घटाकर और शेयरधारकों को उपलब्ध शुद्ध आय द्वारा उस अंश को विभाजित करके गणना की जाती है।

कंपनी ए के लिए अवधारण अनुपात

आरआर = 1- (लाभांश का भुगतान / आय)

• कंपनी ए = 1- (1.5 / 4) = 0.63 के लिए अवधारण अनुपात

कंपनी बी के लिए अवधारण अनुपात

• कंपनी B = 1- (2/5) = 0.60 के लिए अवधारण अनुपात

इसलिए कंपनी ए के लिए सतत विकास दर समीकरण की गणना इस प्रकार है,

• कंपनी A = 14% * 63 के लिए सतत वृद्धि

कंपनी ए के लिए सतत विकास दर

• कंपनी ए = 8.8% के लिए सतत विकास

इसलिए कंपनी बी के लिए सतत विकास दर की गणना निम्नानुसार है,

• कंपनी बी = 10% * 0.60 के लिए सतत वृद्धि

कंपनी बी के लिए सतत विकास दर

• कंपनी B = 6.0% के लिए सतत विकास

उदाहरण # 2

रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए सतत विकास दर की गणना करें। नीचे दी गई तालिका में लाभांश, प्रति शेयर आय, और निर्भरता उद्योगों के लिए इक्विटी पर वापसी को दर्शाया गया है।

रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए रिटेंशन अनुपात

• रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए प्रतिधारण अनुपात = 1- (6/56) = 0.89

इसलिए एसजीआर सूत्र की गणना इस प्रकार है,

• रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए सतत विकास = 12% * 89

रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए स्थायी विकास दर

• रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए सतत विकास = 11%

सस्टेनेबल ग्रोथ की दर उतनी ही बेहतर है, जितनी कंपनी के लिए है; अनुपात एक कंपनी के लिए संकेत देता है कि कंपनी भविष्य में व्यवसाय की सामान्य पाठ्यक्रम की मदद से अर्जित आय की संख्या के साथ कितनी तेजी से बढ़ सकती है। निर्भरता उद्योगों के लिए अनुपात बताता है कि भविष्य में स्थायी आधार पर निर्भरता उद्योग 11% तक बढ़ने में सक्षम हैं।

उदाहरण # 3

नीचे दी गई तालिका में लाभांश, प्रति शेयर आय, और टाटा स्टील के लिए इक्विटी पर वापसी को दर्शाया गया है।

टाटा स्टील के लिए अवधारण अनुपात

• टाटा स्टील के लिए प्रतिधारण अनुपात = 1- (9.4 / 75) = .87

इसलिए एसजीआर सूत्र की गणना निम्नानुसार है,

• टाटा स्टील के लिए सतत विकास = 23% * 0.87

टाटा स्टील के लिए एस.जी.आर.

• टाटा स्टील के लिए सतत विकास = 20%

एसजीआर की दर उतनी ही बेहतर है जितनी कंपनी के लिए; अनुपात एक कंपनी के लिए संकेत देता है कि कंपनी भविष्य में व्यवसाय की सामान्य पाठ्यक्रम की मदद से अर्जित आय की संख्या के साथ कितनी तेजी से बढ़ सकती है। टाटा स्टील का अनुपात बताता है कि टाटा स्टील भविष्य में स्थायी आधार पर 20% तक बढ़ने में सक्षम है।

सतत विकास दर कैलक्यूलेटर

आप निम्नलिखित SGR फॉर्मूला कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।

प्रतिधारण अनुपात
लाभांश
सतत विकास दर सूत्र

सतत विकास दर फॉर्मूला =	इक्विटी पर रिटेंशन एक्स रिटर्न
	0 x 0 =	०

प्रासंगिकता और उपयोग

किसी कंपनी की भविष्य की संभावना का पता लगाने के लिए सतत विकास एक महत्वपूर्ण अनुपात है। विश्लेषक जो कंपनी का विश्लेषण करते हैं, वे अनुपात पर बहुत करीबी नज़र रखते हैं। अनुपात दो महत्वपूर्ण मापदंडों का उपयोग करके आता है, जो कि कंपनी के इक्विटी शेयरधारकों के लिए वापसी है। और एसजीआर फॉर्मूला की गणना के लिए उपयोग किया जाने वाला दूसरा चर प्रतिधारण अनुपात है।

इक्विटी पर वापसी के लिए उच्चतर अनुपात होना वांछनीय है क्योंकि इक्विटी निवेशों के समान स्तर पर उच्च आय का संकेत है और प्रतिधारण अनुपात का उच्च स्तर भी है। यदि कोई कंपनी उच्च स्तर के प्रतिधारण अनुपात को बनाए रख रही है, तो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास भविष्य में विकास की संभावनाएं हैं और वह उस धन के साथ उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए आश्वस्त है जिसे वह बनाए रखना चाहता है। जिस कारण से इक्विटी पर वापसी का उपयोग अनुपात के लिए एक चर के रूप में किया जाता है, वह यह है कि कंपनी के परिचालन विकास की ओर निर्देशित होता है, जो वित्तीय उत्तोलन के उपयोग के बिना प्राप्त होता है।