मूल्य स्टॉक परिभाषा
वैल्यू स्टॉक एक ऐसा स्टॉक है जिसमें उच्च मूल्य पर बेचने की क्षमता होती है लेकिन बाजार में कंपनी की प्रतिकूल स्थिति के कारण, शेयर अपनी कमाई, लाभांश या बिक्री के आधार पर वास्तविक मूल्य से कम कीमत पर कारोबार कर रहा है।
स्पष्टीकरण
यह समझना आवश्यक है कि स्टॉक का आंतरिक मूल्य (उचित मूल्य) आवश्यक रूप से सीधे अपने वर्तमान बाजार मूल्य से संबंधित नहीं है। एक शेयर का मूल्यांकन बाजार में इसकी मांग और आपूर्ति पर निर्भर करता है, और यदि बाजार में उच्च मांग है, तो एक शेयर की कीमत बढ़ जाएगी, और अगर कंपनी के पास भविष्य के कोई अच्छे पहलू नहीं हैं, तो कीमत स्टॉक में कमी आएगी
तो, एक मूल्य स्टॉक ऐसा है जो वर्तमान में अपने उचित मूल्य से नीचे बेच रहा है, जहां मूल्य से लेकर आय अनुपात तक विभिन्न उपायों, मूल्य से बुक वैल्यू अनुपात का उपयोग करके गणना की जा सकती है। ऐसे हालात हैं जब अनुमानित आय कम होती है, या हम कह सकते हैं कि कंपनी द्वारा दिया गया मार्गदर्शन कम है, जिसके कारण बाजार में कंपनी के दीर्घकालिक प्रयास के बारे में निराशावादी दृष्टिकोण है और इसलिए शेयर की कीमत नीचे गिरती है और जल्द ही जब कंपनी सभी अफवाहों से बाहर है और एक अच्छा लाभ दिखाती है फिर शेयर की कीमत बढ़ जाती है।
महत्त्व
वैल्यू स्टॉक को सौदा मूल्य पर खरीदा जाता है क्योंकि बाजार में कंपनी की स्थिति नीचे जा रही है, और कंपनी अपने सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने में असमर्थ है। जैसे-जैसे बाजार स्टॉक की क्षमता को समझता है, शेयर की कीमत में वृद्धि होगी, और निवेशक पर्याप्त रिटर्न अर्जित करने में सक्षम होंगे। निवेशक उस अक्षमता पर दांव लगा रहे हैं जो उन्हें काफी लाभ का अवसर देती है। एक निवेशक जो मूल्य स्टॉक में व्यापार कर रहा है, वह जानता है कि वह मूल्य से कम कीमत पर कारोबार कर रहा है और शेयर की कीमत बढ़ने पर लाभ प्राप्त करेगा।
मूल्य स्टॉक निर्धारित करने के तरीके
विभिन्न वित्तीय अनुपातों का उपयोग करने के लिए किसी कंपनी का मूल्यांकन क्या होना चाहिए, यह पता लगाने के लिए सबसे अक्सर उपयोग किए जाने वाले तरीकों में से एक है। कुछ सामान्य अनुपात मूल्य-आय, मूल्य-बिक्री और मूल्य-पुस्तक अनुपात हैं। चूंकि वैल्यू स्टॉक कंपनियां आमतौर पर अंतिम वर्षों में लाभांश का भुगतान करती हैं, इसलिए डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल वैल्यूएशन का सबसे अच्छा तरीका है। निवेशक पिछले 5 वर्षों के लिए पीई अनुपात और औसत पीई अनुपात की गणना कर सकते हैं, यह मूल्यांकन करने के लिए कि क्या अंतर आंतरिक मूल्य के संबंध में छूट पर शेयर ट्रेडिंग है या नहीं, और निवेशक अलग-अलग ऑनलाइन कैलकुलेटर का उपयोग करके आंतरिक मूल्य की गणना कर सकता है और वास्तविक तुलना कर सकता है बाजार में कीमतें।
वैल्यू स्टॉक के उदाहरण
आइए इसका विश्लेषण वीआर फिल्मों के उदाहरण के साथ करें; जून 2019 में एक समय था, जहां केवल इस शेयर के खरीदार थे; उस समय, शेयर की कीमत 90.00 रुपये थी, और अगस्त 2019 में, इस शेयर के केवल विक्रेता थे, बाजार में प्रचलित मूल्य 171.25 रुपये था। इस स्टॉक पर शोध करने के लिए निवेशक काफी समझदार थे और बाजार में कदम रखा।
इसी तरह, बिनानी इंडस्ट्रीज लिमिटेड के मामले में, शेयर 5.70 रुपये की अपनी 52 सप्ताह कम 31 छुआ सेंट अक्टूबर 2019 अगले दिन 1 सेंट नवंबर 2019, वहाँ केवल इस शेयर के लिए बाजार में खरीददारों थे, इससे पहले कि जब तक , ऐसी स्थिति थी कि सभी निवेशक इस शेयर को बेच रहे थे। यही स्थिति अंसल प्रॉपर्टीज़ एंड इंफ्रास्ट्रक्चर लिमिटेड के मामले में हुई।
वैल्यू स्टॉक बनाम ग्रोथ स्टॉक
एक अच्छा पोर्टफोलियो ऐसा है जिसमें दोनों तरह के शेयरों का मिश्रण होता है। दोनों शेयरों के साथ विविधीकरण के लाभ पर विचार किया जा सकता है।
# 1 - अर्थ - एक विकास स्टॉक वह है जो एक सफल कंपनी का है, जिसके पास निकट भविष्य में पर्याप्त विकास क्षमता है। कंपनी को उद्योग की औसत विकास दर से अधिक कमाई का स्तर होने की उम्मीद है। इन शेयरों को ग्रोथ स्टॉक कहा जाता है, जबकि वैल्यू स्टॉक को वर्तमान में उनके आंतरिक मूल्य की तुलना में या उनके मौलिक मूल्य की तुलना में अंडरवर्ल्ड के रूप में निर्धारित किया जाता है।
# 2 - मूल्य आय अनुपात - शेयर / पिछले वर्ष के ईपीएस का बाजार मूल्य। यदि अनुमानित पीई अनुपात वर्तमान पीई अनुपात से अधिक है, तो स्टॉक को मूल्य स्टॉक माना जाता है। हालांकि, ईपीएस के संप्रदाय कारक के कारण ग्रोथ स्टॉक में वर्तमान पीई अनुपात की तुलना में कम अनुमानित पीई अनुपात है।
# 3 - निवेशक की उम्मीद - निवेशक यह मानकर शेयर में निवेश करता है कि शेयर की कीमत तब बढ़ेगी जब व्यापक बाजार अपनी पूरी क्षमता को पहचान ले। इसके विपरीत, विकास स्टॉक निवेशकों को लगता है कि बाजार की स्थितियों के बावजूद शेयरों पर अधिक कमाई होगी।
# 4 - रिटर्न - दोनों प्रकार के शेयरों को भविष्य की पूंजी प्रशंसा के लिए रिटर्न प्राप्त करने की गारंटी है। इसके अलावा, ऐसे निवेशकों को बदले में लाभांश प्राप्त होता है। इसके साथ ही, विकास कंपनियां इस विश्वास में कई लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं कि व्यापार में अधिशेष धन का निवेश लाभांश वितरण के बजाय विस्तार और विकास के लिए एक व्यवहार्य विकल्प है।
# 5 - जोखिम स्तर - ग्रोथ स्टॉक में उच्च जोखिम होता है, जो तुलनात्मक रूप से उच्च अस्थिरता के कारण होता है और अस्थिरता से प्रेरित होता है, कंपनी की बुनियादी बातों की तुलना में स्टॉक की कीमत अधिक होती है। इसके विपरीत, मूल्य स्टॉक में निवेश करने के लिए यह तुलनात्मक रूप से सुरक्षित है, जो कि पीयर स्टॉक की तुलना में महंगा है। इसलिए, स्टॉक में तुलनात्मक रूप से कम व्यापार होता है और इसलिए कम अस्थिरता होती है।
निष्कर्ष
विविध पोर्टफोलियो निवेश के लिए सबसे अच्छा पोर्टफोलियो है। निवेशक मिश्रित फंडों के पोर्टफोलियो के लिए जोखिम प्राप्त कर सकते हैं, जहां अधिकतम रिटर्न के लिए वैल्यू स्टॉक और ग्रोथ स्टॉक को एक साथ रखा जाता है। निवेशकों को मूल्य निवेश पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए, जिसमें एक कंपनी को आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर खरीदना और मूल्य के मूल्य तक पहुंचने पर उसे बेचना शामिल है।
