वित्तीय विश्लेषण परिभाषा
वित्तीय विश्लेषण, वित्त-संबंधित परियोजनाओं / गतिविधियों या कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों के विश्लेषण को संदर्भित करता है जिसमें एक बैलेंस शीट, आय विवरण और खातों या वित्तीय अनुपातों के साथ कंपनी के परिणामों, प्रदर्शन और इसकी प्रवृत्ति का मूल्यांकन करना शामिल है जो महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए उपयोगी होगा। निवेश और योजना परियोजनाओं और वित्तपोषण गतिविधियों की तरह। किसी व्यक्ति ने कंपनी के शीर्ष प्रबंधन को वित्तीय डेटा मौजूद निष्कर्षों का उपयोग करके कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के बाद सिफारिशों के बारे में बताया कि यह भविष्य में कैसे सुधार कर सकता है।
शीर्ष 15 सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली वित्तीय विश्लेषण तकनीकें नीचे सूचीबद्ध हैं -
- # 1 - ऊर्ध्वाधर विश्लेषण
- # 2 - क्षैतिज विश्लेषण
- # 3 - प्रवृत्ति विश्लेषण
- # 4 - तरलता विश्लेषण
- # 5 - टर्नओवर अनुपात विश्लेषण
- # 6 - लाभप्रदता विश्लेषण
- # 7 - व्यावसायिक जोखिम विश्लेषण
- # 8 - वित्तीय जोखिम विश्लेषण
- # 9 - स्थिरता अनुपात
- # 10 - कवरेज विश्लेषण
- # 11 - नियंत्रण विश्लेषण
- # 12 - मूल्यांकन विश्लेषण
- # 13 - भिन्न विश्लेषण
- # 14 - परिदृश्य और संवेदनशीलता विश्लेषण
- # 15 - रिटर्न विश्लेषण की दर
आइए हम उनमें से हर एक पर विस्तार से चर्चा करें -
शीर्ष 15 वित्तीय विश्लेषण तकनीक
वित्तीय विश्लेषण करने के कई तरीके हो सकते हैं; सबसे लोकप्रिय प्रकार और उपकरण नीचे सूचीबद्ध हैं -
# 1 - ऊर्ध्वाधर विश्लेषण
वर्टिकल एनालिसिस यह पहचानने की एक तकनीक है कि कंपनी ने अपने संसाधनों को कैसे लागू किया है और आय विवरण और बैलेंस शीट में अपने संसाधनों को किस अनुपात में वितरित किया है। कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में संपत्ति, देनदारियों और शेयरधारक की इक्विटी का प्रतिनिधित्व किया जाता है। आय विवरण के मामले में, आय और व्यय के प्रत्येक तत्व को कुल बिक्री के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।
वर्टिकल फाइनेंशियल एनालिसिस के बारे में अधिक जानने के लिए, आप निम्नलिखित लेखों को देख सकते हैं -
- आय विवरण का लंबवत विश्लेषण
- कार्यक्षेत्र विश्लेषण सूत्र
- आम आकार आय विवरण
- सामान्य आकार की बैलेंस शीट
# 2 - क्षैतिज विश्लेषण
क्षैतिज विश्लेषण में, कंपनी के वित्तीय विवरणों की समीक्षा कई वर्षों के लिए की जाती है, और इसे दीर्घकालिक विश्लेषण भी कहा जाता है। यह दीर्घकालिक योजना के लिए उपयोगी है, और यह दो या अधिक वर्षों के आंकड़ों की तुलना करता है। यहां हम अवसरों और समस्याओं की पहचान करने के लिए पिछले वर्ष की तुलना में वर्तमान वर्ष की वृद्धि दर का पता लगाते हैं।
# 3 - प्रवृत्ति विश्लेषण
ट्रेंड विश्लेषण में कई समय अवधि से जानकारी एकत्र करना और दी गई जानकारी से कार्रवाई करने वाले पैटर्न खोजने के लिए क्षैतिज रेखा पर एकत्रित जानकारी की साजिश करना शामिल है।
# 4 - तरलता विश्लेषण
तरलता विश्लेषण कंपनी की अपनी अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को निर्धारित करता है और यह अपनी अल्पकालिक ऋण चुकौती क्षमता को कैसे बनाए रखता है। तरलता वित्तीय विश्लेषण के लिए उपयोग किए जाने वाले अनुपात निम्नानुसार हैं
- वर्तमान अनुपात
- त्वरित अनुपात
- नकद अनुपात
# 5 - टर्नओवर अनुपात विश्लेषण
टर्नओवर अनुपात मुख्य रूप से पहचानता है कि कंपनी के संसाधनों का कितनी कुशलता से उपयोग किया जाता है। टर्नओवर विश्लेषण करने के लिए निम्नलिखित अनुपात का उपयोग किया जाता है -
- खातों की स्वीकार्य बिक्री राशि
- इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात
- वर्किंग कैपिटल टर्नओवर अनुपात
- एसेट टर्नओवर अनुपात
- इक्विटी टर्नओवर अनुपात
- देय दिन बकाया डीपीओ
# 6 - लाभप्रदता विश्लेषण
लाभप्रदता वित्तीय विश्लेषण हमें यह समझने में मदद करता है कि कंपनी अपनी व्यावसायिक गतिविधियों से अपना लाभ कैसे उत्पन्न करती है। निम्नलिखित उपकरणों का उपयोग उसी का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है -
- मुनाफे का अंतर
- परिचालन लाभ मार्जिन
- EBIT मार्जिन
- EBIDTA मार्जिन
- कर से पहले की कमाई
# 7 - व्यावसायिक जोखिम विश्लेषण
व्यवसाय जोखिम विश्लेषण यह मापता है कि अचल संपत्तियों में निवेश कंपनी की कमाई की संवेदनशीलता और बैलेंस शीट पर ऋण को कैसे प्रभावित करता है। बिजनेस रिस्क का विश्लेषण करने के शीर्ष तरीके इस प्रकार हैं -
- परिचालन लीवरेज
- ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री
- वित्तीय लाभ उठाएं
- वित्तीय उत्तोलन की डिग्री
# 8 - वित्तीय जोखिम विश्लेषण
यहां हम मापते हैं कि कंपनी कैसी लीवरेज्ड है और इसे उसकी कर्ज चुकाने की क्षमता के संबंध में कैसे रखा गया है। वित्तीय विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले उपकरण -
- शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
- DSCR अनुपात
# 9 - स्थिरता अनुपात
स्थिरता अनुपात का उपयोग दीर्घकालिक की दृष्टि के साथ किया जाता है। यह जांचने के लिए उपयोग करता है कि कंपनी लंबे समय में स्थिर है या नहीं।
# 10 - कवरेज विश्लेषण
इस प्रकार के कवरेज वित्तीय विश्लेषण का उपयोग लाभांश की गणना करने के लिए किया जाता है, जिसे निवेशकों को भुगतान करने या ऋणदाता को भुगतान किए जाने वाले ब्याज की आवश्यकता होती है।
- कवरेज अनुपात फॉर्मूला
- अभिरुचि रेडियो
# 11 - नियंत्रण विश्लेषण
नाम से ही नियंत्रण अनुपात, यह स्पष्ट है कि प्रबंधन द्वारा चीजों को नियंत्रित करने के लिए इसका उपयोग। इस प्रकार का अनुपात विश्लेषण प्रबंधन को अनुकूल या प्रतिकूल प्रदर्शन की जांच करने में मदद करता है।
यहां मुख्य रूप से तीन प्रकार के अनुपात का उपयोग किया जाता है - क्षमता अनुपात, गतिविधि अनुपात और दक्षता अनुपात
- क्षमता अनुपात फॉर्मूला = वास्तविक घंटे काम / बजट घंटे * 100
- गतिविधि अनुपात फॉर्मूला = वास्तविक उत्पादन के लिए मानक घंटे / बजट मानक घंटे * 100
- दक्षता अनुपात फॉर्मूला = वास्तविक उत्पादन के लिए मानक घंटे / वास्तविक घंटे काम * 100
# 12 - मूल्यांकन विश्लेषण
मूल्यांकन विश्लेषण हमें व्यापार, निवेश या एक कंपनी के उचित मूल्य की पहचान करने में मदद करता है। किसी व्यवसाय का मूल्यांकन करते समय, सही मूल्यांकन पद्धति का चयन करना बहुत महत्वपूर्ण है। आप निम्न मूल्यांकन वित्तीय विश्लेषण उपकरणों में से एक का उपयोग कर सकते हैं -
- डी.डी.एम.
- डिस्काउंटेड कैश फ्लो फॉर्मूला
- ट्रेडिंग गुणक
- लेन-देन गुणक मान
- पार्ट्स वैल्यूएशन का योग
# 13 - भिन्न विश्लेषण
बजट में विविध विश्लेषण वित्त में पूर्वानुमानित व्यवहार के विरुद्ध वास्तविक परिणाम के विचलन का अध्ययन है। यह अनिवार्य रूप से चिंतित है कि वास्तविक और नियोजित व्यवहार के बीच अंतर कैसे इंगित करता है और व्यावसायिक प्रदर्शन कैसे प्रभावित हो रहा है।
# 14 - परिदृश्य और संवेदनशीलता विश्लेषण
परिदृश्य विश्लेषण सभी परिदृश्यों का ध्यान रखता है और फिर सबसे अच्छे परिदृश्य और सबसे खराब परिदृश्य का पता लगाने के लिए उनका विश्लेषण करता है। संवेदनशीलता विश्लेषण करने के लिए आप निम्नलिखित का उपयोग कर सकते हैं -
- एक्सेल में संवेदनशीलता विश्लेषण
- एक्सेल में डेटा टेबल
- एक्सेल में दो-चर डेटा टेबल
- एक्सेल में एक चर डेटा टेबल
# 15 - रिटर्न विश्लेषण की दर
रिटर्न की आंतरिक दर कैपिटल बजटिंग में नियोजित एक मीट्रिक है, जिसका उपयोग संभावित निवेशों की लाभप्रदता की सीमा को मापने के लिए किया जाता है। इसे ईआरआर या रिटर्न की आर्थिक दर के रूप में भी जाना जाता है। आईआरआर को छूट दर के रूप में परिभाषित किया गया है जो किसी परियोजना के एनपीवी को शून्य पर सेट करता है, परियोजना का आईआरआर है। निम्नलिखित टूल का उपयोग रिटर्न विश्लेषण की दर के लिए किया जा सकता है -
- वृद्धिशील आईआरआर
- एक्सेल में XIRR
- एक्सेल में MIRR
- एक्सेल में एनपीवी
- पेबैक अवधि और रियायती पेबैक अवधि
लाभ
- वित्तीय विश्लेषण की मदद से विधि प्रबंधन कंपनी के स्वास्थ्य और स्थिरता की जांच कर सकता है।
- यह निवेशकों को यह निर्णय लेने के बारे में एक विचार प्रदान करता है कि क्या किसी विशेष कंपनी में फंड का निवेश करना है या नहीं और यह एक प्रश्न का उत्तर देता है कि क्या निवेश करना है? कितना करें निवेश? और किस समय निवेश करना है
- यह वित्तीय वक्तव्यों को सरल बनाता है, जो विभिन्न आकारों की कंपनियों की एक दूसरे के साथ तुलना करने में मदद करते हैं।
- वित्तीय विश्लेषण की मदद से, कंपनी कंपनी के भविष्य की भविष्यवाणी कर सकती है और भविष्य के बाजार के रुझान का पूर्वानुमान लगा सकती है और भविष्य की योजना बनाने में सक्षम हो सकती है।
नुकसान
- वित्तीय विश्लेषण का एक नुकसान यह है कि यह उन तथ्यों और आंकड़ों का उपयोग करता है जो वर्तमान बाजार की स्थितियों के अनुसार हैं, जिसमें उतार-चढ़ाव हो सकता है।
- बयान में गलत डेटा आपको गलत विश्लेषण देगा, और डेटा को कंपनियों में हेरफेर किया जा सकता है, और यह सटीक नहीं हो सकता है।
- यदि वे अन्य लेखांकन नीतियों को अपनाते हैं तो विभिन्न कंपनियों के बीच तुलना संभव नहीं है।
- यदि कोई कंपनी तेजी से बदलते और अत्यधिक प्रतिस्पर्धी माहौल में काम कर रही है, तो वित्तीय विवरण में दिखाए गए पिछले परिणाम भविष्य के परिणामों के संकेतक हो सकते हैं या नहीं भी।
वित्तीय विश्लेषण की सीमाएं
- जब कंपनियां वित्तीय विश्लेषण करती हैं, तो ज्यादातर समय, वे मूल्य परिवर्तनों पर विचार करने में विफल रहते हैं, और इस वजह से, वे मुद्रास्फीति प्रभाव दिखाने में असमर्थ हैं।
- यह केवल कंपनियों के वित्तीय वक्तव्यों के मौद्रिक पहलुओं पर विचार करता है और वित्तीय वक्तव्यों के गैर-मौद्रिक पहलुओं पर ध्यान नहीं देता है।
- यह वित्तीय विवरणों में पिछले डेटा पर आधारित है, और भविष्य के परिणाम अतीत की तरह नहीं हो सकते।
- कई अमूर्त संपत्ति को बयान में दर्ज नहीं किया जाता है, क्योंकि अमूर्त संपत्ति वित्तीय विश्लेषण करते समय विचार नहीं करती है।
- यह एक विशिष्ट समय अवधि तक सीमित है और हमेशा अलग-अलग लेखांकन नीतियों के कारण अलग-अलग कंपनी के बयान के साथ तुलनीय नहीं है।
- कभी-कभी वित्तीय विश्लेषण व्यक्तिगत निर्णय का प्रभाव होता है, और इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनियों के मजबूत वित्तीय विवरण विश्लेषण का एक मजबूत वित्तीय भविष्य है।
निष्कर्ष
यह व्यवसाय के निर्णय तक पहुंचने के लिए कंपनी की वित्तीय जानकारी के विश्लेषण या परीक्षा की व्यवस्थित प्रक्रिया है। कंपनी के लोग इस बात की जांच करते हैं कि स्थिर, विलायक और लाभदायक व्यवसाय या कंपनी का कोई भी प्रोजेक्ट और ये आकलन कंपनी के आय विवरण, बैलेंस स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की जांच करके किए जाते हैं।
वित्तीय विवरणों का विश्लेषण और परीक्षण कंपनी के स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं, और यह कंपनी प्रबंधन को जानकारी प्रदान करता है। फिर इसका उपयोग भविष्य की योजना और निर्णय लेने के लिए उनके द्वारा किया जाता है। यह कंपनी को घरेलू के साथ-साथ विदेशों में भी पूंजी जुटाने में मदद करता है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, विभिन्न वित्तीय विश्लेषण विधियों की मदद से, कंपनी किसी कंपनी या व्यक्तिगत परियोजनाओं के भविष्य की भविष्यवाणी कर सकती है, और यह एक रिपोर्ट में की गई सिफारिशों की जांच करके कंपनी प्रबंधन को निर्णय लेने में मदद करती है। यह निवेशकों को कंपनी की वित्तीय रिपोर्टों का आकलन करके किसी कंपनी में धन का निवेश करने में मदद करता है या नहीं।
