वित्तीय उत्तोलन की डिग्री की गणना करने का सूत्र
वित्तीय उत्तोलन सूत्र की डिग्री कंपनी की ब्याज और करों से पहले आय में परिवर्तन के कारण होने वाली शुद्ध आय में परिवर्तन की गणना करती है; यह निर्धारित करने में मदद करता है कि पूंजी संरचना में बदलाव के लिए कंपनी का लाभ कितना संवेदनशील है।
वित्तीय उत्तोलन (डीएफएल) की डिग्री पूंजी संरचना में बदलाव के कारण होने वाले उतार-चढ़ाव के लिए शुद्ध आय की संवेदनशीलता को संदर्भित करती है, और यह उस अवधारणा के चारों ओर घूमती है जिसका उपयोग ऋण की राशि के मूल्यांकन में किया जाता है जो एक कंपनी को चुकाने के लिए आवश्यक है ।
फार्मूला ब्याज और करों (EBIT) से पहले आय में प्रतिशत परिवर्तन से शुद्ध आय में प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करके और गणितीय रूप से प्राप्त होता है, इसे निम्न रूप में दर्शाया जाता है,
फॉर्मूला = नेट आय में% परिवर्तन / EBIT में% परिवर्तनदूसरी ओर, इसे कंपनी द्वारा करों (EBT) से पहले कमाई से विभाजित EBIT द्वारा भी प्राप्त किया जा सकता है, जिसे गणितीय रूप से दर्शाया जाता है,
फॉर्मूला = EBIT / EBT
स्टेप बाय स्टेप कैलकुलेशन
चरण 1: सबसे पहले, आय विवरण से किसी विशेष वर्ष की शुद्ध आय का निर्धारण करें। फिर, चालू वर्ष के पिछले वर्ष की शुद्ध आय को घटाकर और फिर पिछले वर्ष की शुद्ध आय द्वारा परिणाम को विभाजित करके शुद्ध आय में प्रतिशत परिवर्तन की गणना करें।
शुद्ध आय में% परिवर्तन = (शुद्ध आय चालू वर्ष - शुद्ध आय पिछले वर्ष) / पिछले वर्ष शुद्ध आय * 100%
चरण 2: अगला, शुद्ध आय में ब्याज व्यय और करों को जोड़कर ईबीआईटी को एक विशेष वर्ष के लिए निर्धारित करें, जो सभी आय विवरण से लाइन आइटम हैं। फिर, वर्तमान वर्ष से पिछले वर्ष के EBIT को घटाकर EBIT में प्रतिशत परिवर्तन की गणना करें और फिर पिछले वर्ष के EBIT द्वारा परिणाम को विभाजित करें।
EBIT में% परिवर्तन = (EBIT चालू वर्ष - EBIT पिछले वर्ष) / EBIT पिछले वर्ष * 100%
चरण 3: अंत में, DFL फॉर्मूला की गणना EBIT (चरण 2) में प्रतिशत परिवर्तन द्वारा शुद्ध आय (चरण 1) में प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करके की जा सकती है, जैसा कि ऊपर दिखाया गया है।
वित्तीय उत्तोलन की डिग्री की गणना के लिए दूसरा सूत्र निम्नलिखित चरणों का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है:
चरण 1: सबसे पहले, आय विवरण से शुद्ध आय का निर्धारण करें और फिर शुद्ध आय में ब्याज व्यय और करों को जोड़कर कंपनी के ईबीआईटी की गणना करें।
EBIT = शुद्ध आय + ब्याज व्यय + कर
चरण 2: अगला, ईबीआईटी से ब्याज व्यय में कटौती करके कंपनी के ईबीटी की गणना करें।
EBT = EBIT - ब्याज व्यय
चरण 3: अंत में, डीएफएल सूत्र की गणना कंपनी के ईबीआईटी (चरण 1) को ईबीटी (चरण 2) द्वारा विभाजित करके की जा सकती है, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है।
वित्तीय उत्तोलन उदाहरणों की डिग्री
आइए इसे बेहतर समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत उदाहरण देखें।
उदाहरण 1
आइए हम कंपनी एक्सवाईजेड लिमिटेड का उदाहरण लेते हैं, जिसने पिछले वर्ष की तुलना में चालू वर्ष में $ 400,000 की शुद्ध आय अर्जित की है। वर्तमान वर्ष में, कंपनी का ब्याज व्यय और कर क्रमशः $ 59,000 और $ 100,000 था, जबकि पिछले वर्ष में यह क्रमशः $ 40,000 और $ 90,000 था। कंपनी XYZ लिमिटेड के लिए DFL निर्धारित करें
वित्तीय उत्तोलन सूत्र की डिग्री की गणना के लिए निम्नलिखित डेटा का उपयोग करें।
पहले वित्तीय उत्तोलन की एक डिग्री की गणना के लिए, हम निम्नलिखित मूल्यों की गणना करेंगे,
नेट आय में% परिवर्तन
शुद्ध आय में% परिवर्तन = पिछले वर्ष शुद्ध आय / शुद्ध आय में परिवर्तन * 100%
= $ 100,000 / $ 300,000 * 100%
= 33.33%
वर्तमान वर्ष के लिए EBIT
EBIT चालू वर्ष = शुद्ध आय चालू वर्ष + ब्याज व्यय चालू वर्ष + कर चालू वर्ष
= $ 400,000 + $ 59,000 + $ 100,000
= $ 559,000
पिछले वर्ष के लिए EBIT
ईबीआईटी पिछले वर्ष = शुद्ध आय पिछले वर्ष + ब्याज व्यय पिछले वर्ष + करों पिछले वर्ष
= $ 300,000 + $ 40,000 + $ 90,000
= $ 430,000
EBIT में% परिवर्तन
EBIT में% परिवर्तन = पिछले वर्ष EBIT / EBIT में परिवर्तन * 100%
= $ 129,000 / $ 430,000 * 100%
= 30.00%
अब, वित्तीय उत्तोलन सूत्र की डिग्री की गणना इस प्रकार है,
- DFL फॉर्मूला = शुद्ध आय में% परिवर्तन / EBIT में% परिवर्तन
- DFL फॉर्मूला = 33.33% / 30.00%
वित्तीय लीवरेज की डिग्री होगी -
डीएफएल = 1.11
इसलिए, XYZ Ltd के उत्तोलन में 1% परिवर्तन से इसकी परिचालन आय में 1.11% की कमी आएगी।
उदाहरण # 2
आइए हम एक अन्य कंपनी, एबीसी लिमिटेड का उदाहरण लेते हैं, जिसकी अंतिम रिपोर्ट वार्षिक परिणाम के अनुसार $ 200,000 की शुद्ध आय है। $ 1,000,000 के बकाया ऋण पर ब्याज 5% लगाया गया था, और भुगतान किए गए कर $ 25,000 थे। कंपनी ABC लिमिटेड के लिए DFL निर्धारित करें
वित्तीय उत्तोलन की डिग्री की गणना के लिए निम्नलिखित डेटा का उपयोग करें।
जहां ब्याज खर्च = ब्याज दर * बकाया कर्ज
= 5% * $ 1,000,000
= $ 50,000
पहले वित्तीय उत्तोलन सूत्र की डिग्री की गणना के लिए, हम निम्नलिखित मूल्यों की गणना करेंगे,
EBIT
EBIT = शुद्ध आय + ब्याज व्यय + कर का भुगतान
= $ 200,000 + $ 50,000 + $ 25,000
= $ 275,000
EBT
ईबीटी = शुद्ध आय + ब्याज व्यय
= $ 200,000 + $ 25,000
= $ 225,000
अब, वित्तीय उत्तोलन सूत्र की डिग्री की गणना इस प्रकार है,
- DFL फॉर्मूला = EBIT / EBT
- DFL फॉर्मूला = $ 275,000 / $ 225,000
वित्तीय लीवरेज की डिग्री होगी -
डीएफएल = 1.22
इसलिए, एबीसी लिमिटेड के उत्तोलन में 1% परिवर्तन से इसकी परिचालन आय में 1.22% की वृद्धि होगी।
कैलकुलेटर
आप वित्तीय लीवरेज कैलकुलेटर की इस डिग्री को डाउनलोड कर सकते हैं।
| नेट आय में% परिवर्तन | |
| EBIT में% परिवर्तन | |
| DFL फॉर्मूला = | |
| DFL फॉर्मूला = |
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प्रासंगिकता और उपयोग
वित्तीय उत्तोलन की डिग्री की अवधारणा को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक कंपनी की पूंजी संरचना और इसकी परिचालन आय के बीच संबंध को इंगित करता है। कम अनुपात एक कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण के कम प्रतिशत का संकेत है, जो फिर से इंगित करता है कि परिचालन आय में उतार-चढ़ाव की शुद्ध आय की संवेदनशीलता कम है, और इस तरह, ये कंपनियां अधिक स्थिर हैं। दूसरी ओर, एक उच्च अनुपात किसी कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण के उच्च प्रतिशत को इंगित करता है, और ये कंपनियां कमजोर हैं क्योंकि उनकी शुद्ध आय परिचालन आय में उतार-चढ़ाव के लिए अधिक उत्तरदायी है।
