कवरेज अनुपात फॉर्मूला - कदम गणना उदाहरण के लिए कदम

कवरेज अनुपात कंपनी की क्षमता है कि वह अपने दायित्वों को कवर करने में सक्षम हो सकती है जिसमें ऋण, पट्टे के दायित्वों और समय सीमा के किसी भी अवधि में लाभांश शामिल हैं और कुछ लोकप्रिय अनुपातों में ऋण कवरेज अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात और फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात शामिल हैं।

कवरेज अनुपात की गणना करने का सूत्र

कवरेज अनुपात सूत्रों का उपयोग दायित्वों को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। दायित्व ऋण भुगतान, ऋण ब्याज भुगतान, या पट्टे के भुगतान के रूप में हैं। इन तीन सबसे लोकप्रिय अनुपातों के सूत्र निम्नानुसार हैं:

# 1 - फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात

फिक्स्ड चार्ज कवरेज = (ईबीआईटी + लीज भुगतान) / (ब्याज भुगतान + लीज भुगतान)

# 2 - ब्याज कवरेज अनुपात

ब्याज कवरेज = EBIT / ब्याज भुगतान

# 3 - ऋण कवरेज अनुपात

ऋण कवरेज = परिचालन / कुल ऋण से नकदी प्रवाह

स्पष्टीकरण

कवरेज अनुपात फार्मूले का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि किसी कंपनी ने अपनी देनदारियों को ब्याज या पट्टे के भुगतान के रूप में कवर करने के लिए परिचालन से परिचालन लाभ या नकद अर्जित किया है। ब्याज व्यय उस कंपनी के लिए एक देयता है जिसे कंपनी को अपने उधारदाताओं को भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जो व्यवसाय का विस्तार करने के लिए कंपनी के पैसे उधार देती है। ब्याज व्यय का अधिकांश हिस्सा कंपनी के दीर्घकालिक ऋण के कारण होता है कि क्यों इस अनुपात को सॉल्वेंसी अनुपात के रूप में भी माना जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि क्या कंपनी ऋण का भुगतान करने के लिए पर्याप्त विलायक है।

यदि कंपनी ब्याज का भुगतान करने के लिए पर्याप्त परिचालन लाभ उत्पन्न करने में सक्षम नहीं है, तो ऋण धारक कंपनी को दिवालियापन के लिए फाइल करने और अपनी संपत्ति बेचने के लिए ऋण धारकों को ऋण का भुगतान करने के लिए कह सकते हैं। लेनदार एक उच्च अनुपात की तलाश करते हैं, जो यह दर्शाता है कि कंपनी व्यवसाय के सामान्य पाठ्यक्रम के माध्यम से उत्पन्न अपनी परिचालन आय के साथ ब्याज भुगतान को कवर कर रही है। कवरेज अनुपात का प्रतिनिधित्व प्रतिशत के रूप में नहीं किया जाता है; यह एक निरपेक्ष संख्या के रूप में दर्शाया गया है कि ब्याज लागत को कवर करने वाले ऑपरेटिंग लाभ कितनी बार।

कवरेज अनुपात की गणना के उदाहरण

आइए इसे बेहतर समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत उदाहरण देखें।

उदाहरण 1

आइए हम यह समझने की कोशिश करें कि इन तीन अनुपातों की गणना एक मनमानी कंपनी ए की मदद से कैसे की जाती है। हमें इन अनुपातों की गणना करने के लिए कुछ धारणाएँ बनाने की आवश्यकता है।

आइए हम मान लें कि कंपनी ए के लिए ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले की कमाई) $ 400 मिलियन है। और कंपनी ने कुछ परिसंपत्तियां ली हैं जो पट्टे में उनकी बैलेंस शीट का हिस्सा हैं और परिसंपत्ति को एकमुश्त नहीं खरीदा है। मान लेते हैं कि एक तिमाही के लिए संयुक्त रूप से उन परिसंपत्तियों का पट्टा भुगतान $ 45 मिलियन है। और कंपनी ने संपत्ति खरीदने के लिए कर्ज लिया है। मान लेते हैं कि एक तिमाही के लिए संयुक्त उस ऋण के लिए ब्याज भुगतान $ 50 मिलियन है, और संचालन से नकद प्रवाह, जिसे कंपनी A के लिए CFO के रूप में भी जाना जाता है, $ 3000 मिलियन है। और कंपनी ने संपत्ति खरीदने के लिए कर्ज लिया है। मान लेते हैं कि किसी कंपनी द्वारा लिया गया कुल कर्ज $ 700 मिलियन है।

कवरेज अनुपात सूत्र की गणना के लिए निम्नलिखित जानकारी का उपयोग करें।

# 1 - फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात फॉर्मूला

फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात = ($ 400 + $ 45) / ($ 50 + $ 45)

= 4.68

तो कंपनी के लिए फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात 4.68 होगा। यह अनुपात जितना बेहतर होगा उतना ही बेहतर होगा कि यह दर्शाता है कि कंपनी अपने परिचालन लाभ की मदद से लगभग 5 गुना देनदारियों को कवर करने में सक्षम है।

# 2 - ब्याज कवरेज अनुपात फॉर्मूला

ब्याज कवरेज अनुपात = $ 400 / $ 50

= 8.0

इसलिए कंपनी के लिए ब्याज कवरेज अनुपात 8. होगा। यह अनुपात जितना बेहतर होगा उतना ही बेहतर होगा क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी अपने परिचालन लाभ की मदद से लगभग 8 गुना देनदारियों को कवर करने में सक्षम है।

# 3 - डेट कवरेज अनुपात फॉर्मूला

ऋण कवरेज अनुपात = $ 3,000 / $ 700

= ४.२ ९

तो कंपनी के लिए ऋण कवरेज अनुपात 4.29 होगा। यह अनुपात जितना बेहतर होगा उतना ही बेहतर होगा कि यह दर्शाता है कि कंपनी परिचालन से उत्पन्न नकदी के साथ ऋण को कवर करने में सक्षम है।

उदाहरण # 2

एक तिमाही के लिए उद्योगों के लिए परिचालन लाभ या EBIT 17341 करोड़ रुपये है। और अवधि के लिए ब्याज व्यय या वित्त लागत 4,119 करोड़ रुपये है। हम इन दो नंबरों का उपयोग करके तिमाही के लिए निर्भरता के लिए ब्याज कवरेज अनुपात सूत्र की गणना कर सकते हैं।

ब्याज कवरेज अनुपात की गणना के लिए निम्नलिखित जानकारी का उपयोग करें।

इसलिए, ब्याज कवरेज अनुपात की गणना निम्नानुसार है,

• ब्याज कवरेज अनुपात = 17341/4110

ब्याज कवरेज अनुपात होगा -

ब्याज कवरेज अनुपात = 4.21

यह दर्शाता है कि कंपनी परिचालन लाभ उत्पन्न करने में सक्षम है, जो कि अवधि के लिए कुल ब्याज देयता से चार गुना अधिक है।

उदाहरण # 3

एक तिमाही के लिए उद्योगों के लिए परिचालन लाभ या EBIT 5800 करोड़ रुपये है। और अवधि के लिए शुद्ध ब्याज व्यय या वित्त लागत 1116 करोड़ रुपये है। हम इन दो नंबरों का उपयोग करके तिमाही के लिए निर्भरता के लिए ब्याज कवरेज अनुपात की गणना कर सकते हैं।

ब्याज कवरेज अनुपात की गणना के लिए निम्नलिखित जानकारी का उपयोग करें।

इसलिए, ब्याज कवरेज अनुपात की गणना निम्नानुसार है,

ब्याज कवरेज अनुपात = 5800/1116

ब्याज कवरेज अनुपात होगा -

ब्याज कवरेज अनुपात = 5.20

यह दर्शाता है कि कंपनी परिचालन लाभ उत्पन्न करने में सक्षम है, जो कि अवधि के लिए कुल ब्याज देयता से पांच गुना अधिक है।

प्रासंगिकता और उपयोग

कवरेज अनुपात एक कंपनी के क्रेडिट स्वास्थ्य का पता लगाने के लिए लेनदारों के लिए सबसे महत्वपूर्ण सूत्रों में से एक है। यह दिखाता है कि किसी कंपनी के परिचालन परिचालन से कंपनी का परिचालन लाभ कितनी बार कंपनी के लिए कुल ब्याज व्यय को तय समय में कवर करने में सक्षम है। किसी कंपनी के लेनदार या निवेशक इस अनुपात की तलाश करते हैं, चाहे वह अनुपात कंपनी के लिए पर्याप्त हो। अधिक बेहतर अनुपात यह उधारदाताओं या निवेशकों के दृष्टिकोण से है।

एक कम अनुपात फर्म के लिए दोनों तरलता मुद्दों को इंगित करेगा, और कुछ मामलों में, यह एक कंपनी के लिए सॉल्वेंसी मुद्दों को भी जन्म दे सकता है। यदि कंपनी व्यवसाय के सामान्य पाठ्यक्रमों से पर्याप्त परिचालन आय अर्जित नहीं करती है, तो वह ऋण के ब्याज को चुकाने में सक्षम नहीं होगा।