मूल्य-भारित सूचकांक क्या है?
मूल्य-भारित सूचकांक स्टॉक इंडेक्स को संदर्भित करता है जहां सदस्य कंपनियों को आधार पर आवंटित किया जाता है या संबंधित सदस्य कंपनी के प्रति शेयर के मूल्य के अनुपात में विशेष समय पर प्रचलित होता है और समग्र स्वास्थ्य पर नज़र रखने में मदद करता है अर्थव्यवस्था की वर्तमान स्थिति के साथ।
यह एक शेयर बाजार सूचकांक है जिसमें कंपनियों के शेयरों को उनके शेयर की कीमत के अनुसार वजन दिया जाता है। यह सूचकांक ज्यादातर स्टॉक से प्रभावित होता है, जिसकी कीमत अधिक होती है, और ऐसे स्टॉक को इंडेक्स में अधिक वजन प्राप्त होता है, भले ही कंपनियों के पास आकार या बकाया शेयर जारी करने की संख्या हो। कम कीमतों वाले स्टॉक का सूचकांक पर कम प्रभाव होता है। सरल शब्दों में, PWI सूचकांक में शामिल प्रतिभूतियों की कीमतों का एक अंकगणितीय औसत है।
डीजेआईए (डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज) दुनिया में मूल्य-भारित सूचकांक में से एक है।
मूल्य-भारित सूचकांक फॉर्मूला
पीडब्ल्यूआई फॉर्मूला = इंडेक्स में सदस्यों की संख्या का मूल्य / इंडेक्स में सदस्यों की संख्या। भार (i) = सभी सदस्यों की कीमतों का स्टॉक (i) / योग;
उदाहरण
नीचे दी गई सूचकांक गणना से, प्रत्येक स्टॉक किस अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है?
तो उपरोक्त सूचकांक में नेटफ्लिक्स के वजन की गणना की जा सकती है,
= 220/220 + 10.50 + 57
= $ 0.7652
इसलिए उपरोक्त सूचकांक में फोर्ड के वजन की गणना की जा सकती है,
= 10.50 / 220 + 10.50 + 57
= $ 0.0365
तो उपरोक्त सूचकांक में बफ़ेलो वाइल्ड विंग के वजन की गणना की जा सकती है,
= 57/220 + 10.50 + 57
= $ 0.1983
इसलिए, गणना इस प्रकार है,
PWI = $ 220 + $ 10.50 + $ 57/3
PWI = $ 95.83
दो प्रमुख मूल्य भारित सूचकांक
- डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज - 30 यूएस स्टॉक्स पर आधारित
- निक्केई डॉव - 225 स्टॉक्स पर आधारित
लाभ
- अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य और अर्थव्यवस्था की वर्तमान स्थिति को ट्रैक करना आसान है।
- यह निवेशकों को निर्णय लेने की अनुमति देता है, और सूचकांक में ऐतिहासिक डेटा की मदद से, यह निवेशकों को एक विचार देता है कि बाजार ने अतीत में कुछ स्थितियों पर कैसे प्रतिक्रिया दी।
- मूल्य-भारित सूचकांक के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक इसकी सादगी है; गणना करना, समझना और वजन योजना को समझना आसान है।
नुकसान
- यदि छोटे फर्म स्टॉक परिवर्तन की कीमत सूचकांक पर समान प्रभाव डालती है क्योंकि बड़े फर्म स्टॉक में मूल्य परिवर्तन होते हैं।
- इंडेक्स में स्टॉक की कीमत उसके सही बाजार मूल्य का अच्छा संकेतक नहीं है।
- अधिक शेयर की कीमतों वाली छोटी कंपनियों का वजन अधिक हो सकता है, और कम शेयर की कीमत वाली बड़ी कंपनियों के पास छोटे वजन होंगे और जो बाजार की अस्पष्ट या अनिश्चित तस्वीर दिखाएंगे।
- इसका सबसे महत्वपूर्ण नुकसान या गंभीर पूर्वाग्रह यह है कि जिस शेयर में नाममात्र की शेयर की कीमत अधिक होती है, उसका सूचकांक पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ता है, और इनकी वजह से अधिकांश शेयर सूचकांक मूल्य-भारित सूचकांक का उपयोग नहीं करते हैं।
- इसका एक नुकसान यह है कि स्टॉक के विभाजन की स्थिति में भी, विभाजक के साथ समायोजन किया जाता है, और इससे भार में मनमाने परिवर्तन होते हैं।
- स्टॉक के कारण बढ़ती हुई फर्मों की कीमत कम हो जाती है, जिससे सूचकांक में गिरावट का पूर्वाग्रह होता है।
- एक सूचकांक केवल एक निश्चित बाजार तक पहुंच है, और इसका मतलब यह नहीं है कि यह 100% सटीक है, और ऐसे कई कारक हैं जो बाजार की दिशा बदलते हैं, जो कभी-कभी एक सूचकांक में प्रतिबिंबित नहीं होते हैं।
- इस पद्धति में, छोटी और बड़ी कंपनियों का सूचकांक मूल्य में समान महत्व या मूल्य होता है।
सीमाएं
- जब भी स्टॉक विभाजन या लाभांश होते हैं, तो विभाजक को समायोजित किया जाना चाहिए; अन्यथा, सूचकांक वास्तविक वृद्धि को मापने या नहीं कर पाएगा। तो इसका मतलब है स्टॉक स्प्लिट्स मुद्दों का कारण बनते हैं।
- यदि आप मूल्य-भारित सूचकांक को सख्ती से देखते हैं, तो यह बिल्कुल सूचकांक नहीं है; यह एक औसत है, सूचकांक कुछ भी नहीं है लेकिन वर्तमान में एक ही आधार मूल्य के साथ गणना की गई औसत की तुलना है।
- सुरक्षा मूल्य या स्टॉक मूल्य अकेले इसके वास्तविक बाजार मूल्य को नहीं बता सकते। यह आपूर्ति और मांग के बाजार के कारकों की अनदेखी करता है।
- मूल्य-भारित सूचकांक के साथ समस्या यह है कि यह उच्च मूल्य स्टॉक के लिए पक्षपाती है।
महत्वपूर्ण बिंदु
- PWI आजकल अन्य सूचकांकों की तुलना में कम आम है, और सबसे आम और सबसे बड़ी कीमत-भारित सूचकांक डाउ जोन्स औद्योगिक औसत (डीजेआईए) और निक्केई 225 हैं
- यह तकनीक सूचकांक के अंतिम मूल्य पर पहुंचने के लिए प्रत्येक घटक की कीमत पर विचार करती है।
- स्पिन-ऑफ, विलय और स्टॉक विभाजन सूचकांक की संरचना को प्रभावित करते हैं।
- मूल्य-भारित सूचकांक में ध्यान देने वाला एक महत्वपूर्ण बिंदु जो सूचकांक के वर्तमान ढांचे के साथ मेल खाने के लिए समय के साथ विभाजक बदलता है।
निष्कर्ष
उपरोक्त विवरण एक अंतर्दृष्टि देता है कि कैसे PWI बाजार में एक शेयर के शेयर मूल्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। एक सूचकांक आम तौर पर शेयरों के पोर्टफोलियो में एक सांख्यिकीय परिवर्तन को मापता है, जो समग्र बाजार का प्रतिनिधित्व करता है। वर्ष 1896 में पहला सूचकांक बनाया गया था, जिसे आज डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) नाम से जाना जाता है। आजकल, यह सूचकांक के लिए कुछ सीमाओं के कारण अन्य सूचकांकों की तुलना में कम लोकप्रिय और उपयोग किया जाता है। मूल्य-भारित सूचकांक से जुड़े कुछ फायदे और नुकसान हैं।
यह स्पष्ट है कि यह स्टॉक की कीमतों में बदलाव को दर्शाता है लेकिन बाजार में किसी भी बदलाव को प्रतिबिंबित नहीं करता है। किसी इंडेक्स के सफल व्यापार के लिए, किसी को इंडेक्स के निर्माण की समझ होनी चाहिए, और यदि इंडेक्स के बीच अंतर और अंतर्संबंध को समझा जाता है, तो इंडेक्स पर आधारित वायदा अनुबंध को समझना आसान है। मूल्य-भारित सूचकांक में, उच्च मूल्य वाले स्टॉक का सूचकांक के प्रदर्शन पर अधिक प्रभाव पड़ता है।
