वित्तीय संकट क्या है?
वित्तीय संकट एक ऐसी स्थिति है जिसमें एक संगठन या कोई भी व्यक्ति अपर्याप्त राजस्व के परिणामस्वरूप अपने वित्तीय दायित्वों का सम्मान करने में सक्षम नहीं है। यह आम तौर पर उच्च निश्चित लागतों, पुरानी तकनीक, उच्च ऋण, अनुचित नियोजन और बजट, अनुचित प्रबंधन के कारण होता है और अंततः दिवालिया या दिवालिया हो सकता है।
इस चरण के बाद, कंपनी दिवालिया हो जाती है। किसी कंपनी के इस स्तर पर पहुंचने के बाद उसके बचने की बहुत कम संभावना होती है। संगठन में बहुत कम तरलता है क्योंकि यह अपने कर्मचारियों को ऋण की किस्त, ब्याज, आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान, यहां तक कि वेतन भी नहीं चुका सकता है। यदि संगठन जीवित रहना चाहता है, तो उसे अपनी लागत कम करने, अपनी देनदारियों के पुनर्गठन और व्यापार रणनीतियों को संशोधित करने की आवश्यकता है।
उदाहरण सहित
यह ऐसा कुछ है जो व्यवसाय चलाने के समय होता है, जिसके कारण यह स्थिति पैदा हुई। इस स्थिति के कारण निम्नानुसार हैं-
# 1 - तकनीकी परिवर्तन
यदि कोई भी कंपनी तकनीकी परिवर्तनों के अनुकूल नहीं है और खुद को उन्नत नहीं कर सकती है, तो उसे बाजार से बाहर कर दिया जाएगा। इसकी बाजार हिस्सेदारी में भारी कमी आएगी, और अंततः स्थिर स्थैतिक लागत के साथ राजस्व कम मिलेगा। धीरे-धीरे यह वित्तीय संकट को जन्म देगा।
उदाहरण के लिए, 2012 में नोकिया नई तकनीक को नहीं अपना सका और इस तरह के संकट का सामना करना पड़ा।
# 2 - अनुचित प्रबंधन
अनुचित प्रबंधन अक्षम निर्णय लेने की ओर ले जाता है और अंततः राजस्व के निचले स्तर पर ले जाता है।
उदाहरण के लिए, लेहमैन ब्रदर्स अमेरिका में चौथा सबसे बड़ा निवेश बैंक थे, लेकिन सितंबर 2008 में, कंपनी ने दिवालियापन के लिए दायर किया। संपत्ति में $ 639 बिलियन और ऋण में $ 619 बिलियन के साथ, दिवालियापन इतिहास में सबसे बड़ा था। सीएफओ के कुछ अनुचित फैसलों के कारण, कंपनी को दिवालियापन दर्ज करना पड़ा।
# 3 - कंपनी में धोखाधड़ी
धोखाधड़ी की कोई योजना धोखाधड़ी करने वाले के इरादे से शेयरधारक के धन को अधिकतम करने के लिए संगठन के उद्देश्य को मोड़ने के लिए प्रेरित कर सकती है। सभी प्रमुख संसाधनों का उपयोग संगठन के लाभ के लिए नहीं किया जाता है और इससे वित्तीय संकट पैदा होता है।
उदाहरण के लिए, 2009 में सत्यम कंप्यूटर में धोखाधड़ी। काल्पनिक खर्च बुक किए गए थे; मुनाफे को झूठा करार दिया गया। इसके चलते कंपनी को कुल बंद करना पड़ा।
# 4 - अनुचित निवेश योजनाएं
निवेश से उचित नकदी प्रवाह और निश्चित आय बनाए रखना बहुत आवश्यक है। यदि बजट सही ढंग से नहीं किया गया है, तो या तो नकदी संकट या निष्क्रिय धन होगा। यह कभी-कभी आवश्यकता से अधिक कर्ज लेने वाली कंपनी को छोड़ देता है और अंततः संकट का कारण बनता है।
वित्तीय संकट की लागत की गणना कैसे करें?
जब कंपनी संकट में होती है, तो उसकी परिसंपत्तियाँ अधिक खर्च नहीं होती हैं, और उसके ऋण अधिक महंगे हो जाते हैं। बैंक द्वारा कंपनी को दिए जाने वाले ब्याज की दर उसी उद्योग में अन्य कंपनियों से वसूलने की तुलना में अधिक है (कॉस्ट ऑफ डेट एएए रेटेड कंपनी)।
- ऋण की भारित औसत लागत की गणना करें। उदाहरण 10.5%
- एक AAA रेटेड कंपनी के ऋण की लागत लें। उदाहरण 7%
- यदि कंपनी का ऋण 100 मिलियन है
वित्तीय संकट की लागत = चरण 1 में दरों का अंतर कंपनी का कुल ऋण
= (10.5 - 7)% * 100 मिलियन = 3.5 मिलियन
वित्तीय संकट की अवधि
तकनीकी रूप से, "एक कंपनी की अवधि जिसके दौरान शेयरों का बाजार मूल्य गिरता है या इसकी संपत्ति का मूल्य आमतौर पर नकदी की कमी और गलत अनुमानों के कारण होता है।" इसका एक उदाहरण 2007-2008 में अमेरिकी मंदी है।
इस अवधि में, कंपनी को नकदी प्रवाह में गंभीर समस्याओं का सामना करना पड़ता है, जो इसके उत्पादों और सेवाओं की गुणवत्ता को प्रभावित और कम करता है। यह मौजूदा ग्राहकों को अपने प्रतिद्वंद्वियों से खरीदने में सक्षम बनाता है। इससे राजस्व में गिरावट आती है, और स्थिति खराब हो जाती है। आपूर्तिकर्ता क्रेडिट अवधि को कम कर देंगे, और अनुबंध की शर्तों को कठोर हो जाएगा। अंततः कर्मचारियों को वेतन देने में समस्या होगी, और कंपनी द्वारा छंटनी की जाएगी। जिस अवधि के दौरान ये सभी स्थितियां होती हैं, उसे वित्तीय संकट की अवधि के रूप में जाना जाता है।
कंपनी की वित्तीय संकट के लिए जिम्मेदार कारक
संकट पैदा करने वाले कारकों को 2 श्रेणियों में विभाजित किया गया है - आंतरिक और बाहरी।
आंतरिक कारक हैं-
- अनुचित और अप्रभावी मांग पूर्वानुमान
- गरीब नकद प्रबंधन
- कर्मचारी छंटनी की उच्च दर
- अनुपयुक्त उत्पाद मिश्रण
- कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का गलत अनुमान
- असेट्स का बेजा इस्तेमाल
बाहरी कारक हैं-
- आपूर्तिकर्ताओं के साथ कमजोर अनुबंध
- कच्चे माल के लिए एकल आपूर्तिकर्ता पर निर्भरता
- असाधारण रूप से कच्चे माल की कीमत में वृद्धि
- अतिरिक्त आयात शुल्क, कड़े व्यापार व्यवहार आदि के संदर्भ में सरकार की नीति में बदलाव
समाधान
एक बार जब कंपनी संकट की स्थिति में आ जाती है, तो उसे पुनर्जीवित करना बहुत मुश्किल होता है। उच्च संभावना दिवालियापन दाखिल करने वाली कंपनियों को देती है। प्रबंधन के लिए संकेतों पर ध्यान देना और उसके अनुसार निवारक कार्रवाई करना बहुत महत्वपूर्ण है। हालांकि, अगर कोई कंपनी वित्तीय संकट की अवधि में आती है, तो नीचे दिए गए उपाय उसी के लिए हैं-
# 1 - गैर-वित्तीय पुनर्गठन
यदि विश्लेषण पर, यह पाया जाता है कि अनुचित व्यापार योजनाओं के खराब प्रबंधन के कारण कंपनी व्यथित स्थिति में चली गई, तो इसमें पुनर्गठन बोर्ड शामिल है व्यापार के प्रमुख कर्मियों को बदल दिया जाता है। विशेषज्ञ को शक्ति दी जाती है, और सभी व्यावसायिक योजनाओं को संशोधित किया जाता है। आखिरकार, कंपनी स्थायी रूप से बंद किए बिना स्थिति से बाहर आ सकती है।
# 2 - वित्तीय पुनर्गठन
यदि कंपनी अपर्याप्त नकदी प्रवाह या ऋण चुकाने में असमर्थ होने के कारण संकट की स्थिति में है, तो उनके लिए समाधान निम्नानुसार हैं:
# 1 - निजी कसरत
इस समाधान में, कंपनी आंतरिक रूप से निर्णय लेती है और पुनर्गठन की योजना बनाती है। कुछ उपाय हैं
- ब्याज दरों को कम करने या शुल्क माफ करने के लिए उधारकर्ताओं के साथ बातचीत।
- उच्च क्रेडिट अवधि प्राप्त करें
- व्यापार रणनीतियों में सुधार
- बिक्री बढ़ाने के लिए उचित विपणन और बिक्री रणनीति
- लागत में कटौती की योजना
# 2 - फ़ाइल कानूनी दिवालियापन
- पुनर्गठन और उभार: एक बार एक कंपनी दिवालिया होने के बाद, सरकार, उचित जांच के बाद, देनदार को देय आंशिक राशि को माफ करने के लिए कहती है। कंपनी को पुनर्गठित करने के लिए आवश्यक कदमों का पालन करने के लिए कहता है। इन सबके बीच, सरकार को पुनर्गठन के तरीके के बारे में जानकारी है।
- किसी अन्य कंपनी के साथ विलय: कुछ मामलों में, यह सरकार को उसी या किसी अन्य उद्योग में किसी अन्य लाभकारी कंपनी के साथ विलय करने का आदेश दिया जाता है जिसमें घाटे को अवशोषित करने और कंपनी के पुनर्गठन के लिए पर्याप्त संसाधन होते हैं।
- लिक्विडेट: यदि किसी कंपनी को पुनर्जीवित करने का मौका है, तो उसे उसी लिक्विडेट करने का आदेश दिया जाता है।
निष्कर्ष
यह एक ऐसी स्थिति है जिसमें कंपनी कर्मचारियों को वेतन, ऋण की किस्त, कच्चे माल का भुगतान आदि के रूप में अपनी निर्धारित लागत का भुगतान नहीं कर सकती है, क्योंकि कार्यशील पूंजी की अनुचित योजना, शीर्ष स्तर पर कुप्रबंधन, धोखाधड़ी, सरकारी नीतियों में बदलाव। , आदि के लिए यह महत्वपूर्ण है कि एक कंपनी प्रारंभिक स्तर पर संकेतों को पहचानें और आवश्यक निवारक उपायों को लेने के लिए वित्तीय संकट की अवधि में न जाएं। और, इसके लिए समाधान खोजना बहुत मुश्किल हो जाता है।
