एक्टिविस्ट इन्वेस्टर परिभाषा;
एक्टिविस्ट इन्वेस्टर एक निवेशक होता है, जो लागत कम करने, बिक्री बढ़ाने, दक्षता में सुधार करने और इस तरह अधिकतम मुनाफे और शेयरधारकों के धन को हासिल करने के लिए कंपनी में महत्वपूर्ण बदलाव लाने के लिए नियंत्रण पाने या बोर्ड सीट / s लेने के लिए कंपनियों में बड़े दांव खरीदता है और इस तरह आम तौर पर प्रवेश कर रहा है कंपनी जब मौजूदा प्रबंधन अक्षम रूप से व्यवसाय का प्रबंधन कर रही है और सुधार की एक बड़ी गुंजाइश मौजूद है।
स्पष्टीकरण
एक एक्टिविस्ट निवेशक गलत तरीके से निर्माण करने वाली कंपनियों का शिकार करता है, और निवेशक का मानना है कि कंपनी कैसे संचालित होती है और कंपनी के भाग्य को बदल सकती है। ये निवेशक - जो आम तौर पर धनी व्यक्ति, हेज फंड, या निजी इक्विटी खिलाड़ी होते हैं - खुले बाजार से ऐसी कंपनियों के शेयरों को उठाते हैं और अपने दांव को एक स्तर पर लाते हैं जहां वे बोर्ड सीट के हकदार होते हैं।
आमतौर पर, बाजारों को इन अधिग्रहणों के बारे में पता चलता है जब ये निवेशक संगठन में एक सार्थक हिस्सेदारी प्राप्त करने के बाद आवश्यक नियामक खुलासे करते हैं। जब वे किसी कंपनी में 5% से अधिक का अधिग्रहण करते हैं, तो यूएस में निवेशक SEC फॉर्म 3 डी फाइल करते हैं। शेयरधारक सक्रियता कई रूपों को लेती है, जिसमें प्रॉक्सी झगड़े, शेयरधारक संकल्प और मुकदमे शामिल हैं।
एक्टिविस्ट निवेशक की भूमिका
एक कार्यकर्ता निवेशक की भूमिका घाटे के बारे में विचार करने या कंपनी की लाभप्रदता में सुधार करने के विचारों के साथ आती है। ये निवेशक आम तौर पर एक एजेंडा के साथ आते हैं और अन्य बोर्ड के सदस्यों और शेयरधारकों को निवेश कंपनी के भविष्य की दिशा में अपने एजेंडा को आगे बढ़ाने के लिए राजी करते हैं।
जब एक कंपनी के पास एक भी महत्वपूर्ण बहुमत शेयरधारक नहीं होता है और पेशेवर प्रबंधकों द्वारा अक्षमता से चल रहा होता है, तो व्यवसाय उच्च लागत, नए राजस्व धाराओं की कमी, मौजूदा राजस्व धाराओं में कमी और कई अन्य मुद्दों के कारण हारने लगता है, जो हो सकता है व्यापार का अंतिम निधन।
ऐसे मामलों में, वे कंपनी को जीवन वापस लाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। वे बोर्ड सीटें लेते हैं, आवश्यक परिवर्तन लाते हैं, और शेयरधारक मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि करते हैं।
यह कैसे काम करता है?
ज्यादातर एक्टिविस्ट निवेशक किसी कंपनी में ज्यादतियों की तलाश करते हैं। उदाहरण के लिए, सबसे आम लक्ष्यों में से एक वे कंपनियां हैं जो नकदी के बड़े ढेर पर बैठी हैं। अगर उन्हें लगता है कि कंपनी को उतनी नकदी की आवश्यकता नहीं है और बड़े वितरण की संभावना है, अगर निवेशक अन्य हितधारकों को समझाने में सक्षम है, तो वह बोर्ड के सदस्यों के बीच बैठने के अपने उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए कंपनी में स्वामित्व का निर्माण शुरू कर देगा। और अपने एजेंडे को लागू करना, जो एक बड़ा लाभांश वितरण या एक बायबैक हो सकता है।
ऐसे अन्य मुद्दे हो सकते हैं जो निवेशक उच्च शीर्ष प्रबंधन के वेतन, गैर-प्रदर्शनकारी व्यावसायिक इकाइयों, अंडर-उत्पादक कार्यबल या गैर-केंद्रित प्रबंधन जैसे फिक्सिंग के बारे में सोच सकते हैं। एक सक्रिय निवेशक यह सुनिश्चित करता है कि व्यवसाय इस तरह की अक्षमताओं से मुक्त हो जाता है और बढ़े हुए लाभप्रदता के रास्ते पर बढ़ जाता है।
उल्लेखनीय सक्रिय निवेशकों की सूची
नीचे कुछ उल्लेखनीय कार्यकत्र्ता निवेशकों की सूची दी गई है जिन्होंने व्यवसायों को चालू करने और शेयरधारक धन बनाने के लिए एक नाम बनाया है।
# 1 - कार्ल इकन
कार्ल इकन एक निवेश होल्डिंग कंपनी, आइकॉन एंटरप्राइजेज के संस्थापक और नियंत्रक शेयरधारक हैं। आईकैन एप्पल, याहू और नेटफ्लिक्स सहित उल्लेखनीय कंपनियों में एक निवेशक रहा है। 2019 में कार्ल की कुल संपत्ति $ 17.5 बिलियन थी, और वह अमेरिका में चौथा सबसे अमीर हेज फंड मैनेजर था।
# 2 - बिल एकमैन
बिल हेज फंड के संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी हैं, पर्सहिंग स्क्वायर कैपिटल मैनेजमेंट। उन्हें हर्बालाइफ में उनकी कमी और परेशान दवा कंपनी वैलेंट फार्मास्यूटिकल्स में उनके खट्टे दांव के लिए जाना जाता है। अपने निवेश करियर को लेकर कई कंपनियों में एकमैन के सफल दांव ने उन्हें अक्टूबर 2019 में 1.7 बिलियन डॉलर की शुद्ध संपत्ति हासिल करने में मदद की है।
# 3 - डैनियल लोएब
डैनियल थर्ड पॉइंट के संस्थापक और सीईओ हैं, एक हेज फंड, जिसके प्रबंधन में लगभग 11 बिलियन डॉलर की संपत्ति है। लोएब ने 1995 में थर्ड पॉइंट की शुरुआत की। उनके उल्लेखनीय निवेशों में सोनी, याहू, सोथबी और नेस्ले शामिल हैं। 2018 में डेनियल की कुल संपत्ति 3.2 बिलियन डॉलर थी।
# 4 - बैरी रोसेनस्टीन
बैरी जना पार्टनर्स एलएलसी के संस्थापक हैं, जो एक एक्टिविस्ट हेज फंड फर्म है। 2008 में बैरी की कुल संपत्ति $ 1.3 बिलियन थी और इसे होल फूड्स में उनके दांव के लिए जाना जाता है, जिसमें वे अन्य निवेशकों के साथ 8.8% के मालिक थे। जब होल फूड्स का अमेज़ॅन में विलय हो गया, तो उसने अपना निवेश $ 300 मिलियन में बेच दिया।
लाभ
- कार्यकर्ता निवेशकों के डर से प्रबंधन टीमों में अनुशासन और ध्यान केंद्रित होता है
- उनकी रुचि लक्ष्य कंपनी के शेयरों की मांग को बढ़ाती है
- सक्रियता अक्सर शेयरधारकों के अधिक अच्छे होते हैं
- वे मेज पर नए विचार लाते हैं
नुकसान
- एक्टिविस्ट निवेशक पहले खुद को देखते हैं, और ऐसे उदाहरण हैं जब वे अन्य निदेशक मंडल और प्रबंधन के साथ अपनी व्यवस्था के कारण अनपेक्षित मुनाफे से बाहर निकलते हैं। ये बाहरी लाभ अक्सर अन्य शेयरधारकों के लिए मायावी होते हैं।
- सक्रियता का परिणाम हर समय अधिक से अधिक अच्छा नहीं होता है क्योंकि कार्यकर्ता निवेशक भी कई बार गलत होते हैं। वे व्यवसाय में आमूल-चूल परिवर्तन लाते हैं ताकि यह महसूस किया जा सके कि उन बदलावों की आवश्यकता नहीं थी, कंपनी को पहले की तुलना में एक बड़ी गड़बड़ी में छोड़ दिया।
- वे अल्पकालिक देखे जा सकते हैं, कंपनी को अपने लिए अल्पकालिक लाभ प्राप्त करते हुए दीर्घकालिक के लिए नुकसान पहुंचा सकते हैं।
- सक्रिय निवेशकों से बेचने से भारी कीमत टूट सकती है, जिससे अन्य निवेशकों को काफी नुकसान होगा।
निष्कर्ष
कंपनियों के कामकाज में वांछित बदलाव लाने के अपने तरीके के लिए कार्यकर्ता निवेशक सदियों से आसपास रहे हैं और निवेशक समुदाय और मीडिया में लोकप्रियता हासिल की है। वे अभियान चलाते हैं और परिष्कृत तरीके अपनाते हैं और अपने एजेंडे को आगे बढ़ाने के लिए प्रबंधन को मजबूर करते हैं।
इन कॉर्पोरेट हमलावरों ने कॉर्पोरेट बोर्डरूम में एक शानदार बदलाव लाने में अपने योगदान के लिए सराहना और प्रशंसा प्राप्त की है। आजकल, उनकी सक्रियता कंपनियों के कुशल कामकाज के लिए एक सहयोगी प्रयास से अधिक है।
जबकि सक्रियता के लाभ विवादास्पद हैं, और परिणाम मिश्रित हुए हैं, शेयरधारक सक्रियता की सफलता काफी हद तक सक्रियता निवेशक के दर्शन पर निर्भर करती है। एक दीर्घकालिक मूल्य-निवेश दर्शन आमतौर पर शामिल सभी दलों को लाभान्वित करता है। एक स्वार्थी, अदूरदर्शी दर्शन आमतौर पर अच्छे से अधिक नुकसान करता है।
