इक्विटी पर लौटें (परिभाषा, सूत्र) - ROE की गणना कैसे करें?

इक्विटी परिभाषा पर लौटें

इक्विटी (आरओई) अनुपात पर रिटर्न वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है जो शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा विभाजित शुद्ध आय के रूप में गणना की जाती है, शेयरधारकों की इक्विटी की गणना कुल कंपनी की संपत्ति ऋण के ऋण के रूप में की जाती है और इस अनुपात को रिटर्न की गणना के लिए एक उपाय के रूप में माना जा सकता है। शुद्ध संपत्ति पर और उस दक्षता को दर्शाता है जिसमें कंपनी लाभ कमाने के लिए परिसंपत्तियों का उपयोग कर रही है।

ROE फॉर्मूला

सबसे पहले, रिटर्न ऑन इक्विटी के सूत्र को देखें -

इक्विटी फॉर्मूला = नेट आय / कुल इक्विटी पर लौटें

यदि हम ROE को एक अलग तरीके से देखते हैं, तो हम इसे प्राप्त करेंगे -

ड्यूपॉन्ट ROE = (शुद्ध आय / शुद्ध बिक्री) x (शुद्ध बिक्री / कुल संपत्ति) x कुल संपत्ति / कुल संपत्ति

इक्विटी पर ड्यूपॉन्ट रिटर्न = प्रॉफिट मार्जिन * कुल एसेट टर्नओवर * इक्विटी गुणक

अब आप समझ सकते हैं कि वे सभी अलग-अलग अनुपात हैं। यदि आप सोच रहे हैं कि हम इस नतीजे पर कैसे पहुँचे हैं कि यदि हम इन तीन अनुपातों को गुणा करते हैं, तो हमें इक्विटी पर रिटर्न मिलेगा, यहाँ बताया गया है कि हम कैसे निष्कर्ष पर पहुँचे हैं।

• लाभ मार्जिन = शुद्ध आय / शुद्ध बिक्री
• कुल संपत्ति टर्नओवर = शुद्ध बिक्री / औसत कुल संपत्ति (या कुल संपत्ति)
• इक्विटी गुणक = कुल संपत्ति / कुल इक्विटी

अब, उन्हें एक साथ रखें और देखें कि हमें इक्विटी पर रिटर्न मिलता है या नहीं -

(शुद्ध आय / शुद्ध बिक्री * शुद्ध बिक्री / औसत कुल संपत्ति * कुल संपत्ति / कुल इक्विटी

यदि हम बारीकी से देखें, तो हम देखेंगे कि इन तीनों अनुपातों को गुणा करके, हम केवल शुद्ध आय / कुल इक्विटी के साथ समाप्त होते हैं।

इसलिए हम इस निष्कर्ष पर पहुंचे हैं कि यदि हम इन तीन अनुपातों का उपयोग करते हैं और उन्हें गुणा करते हैं, तो हमें रिटर्न ऑन इक्विटी मिलेगी।

व्याख्या

ROE हमेशा उपयोगी होता है। लेकिन जो निवेशक मौजूदा आरओई (उच्च या निम्न) के पीछे "क्यों" पता लगाना चाहते हैं, उन्हें यह इंगित करने के लिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग करने की आवश्यकता है कि वास्तविक समस्या कहां है और जहां फर्म ने अच्छा प्रदर्शन किया है।

ड्यूपॉन्ट मॉडल में, हम तीन अलग-अलग अनुपातों की तुलना करके देख सकते हैं कि वे एक निष्कर्ष पर आ सकते हैं कि क्या उनके लिए कंपनी में निवेश करना बुद्धिमान है या नहीं।

उदाहरण के लिए, यदि एक असमानता गुणक, अगर हमें पता चलता है कि फर्म इक्विटी के बजाय ऋण पर अधिक निर्भर है, तो हम कंपनी में निवेश नहीं कर सकते क्योंकि यह एक जोखिम भरा निवेश हो सकता है।

दूसरी ओर, इस ड्यूपॉन्ट मॉडल का उपयोग करके, आप लाभ मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार को देखकर और इसके विपरीत नुकसान की संभावना को कम करने में सक्षम होंगे।

उदाहरण

इस खंड में, हम रिटर्न ऑन इक्विटी पर दो उदाहरण लेंगे। पहला उदाहरण आसान है, और दूसरा उदाहरण थोड़ा जटिल होगा।

चलो अंदर कूदते हैं और उदाहरणों को तुरंत देखते हैं।

उदाहरण 1

आइए दो फर्मों ए और बी को देखें, ये दोनों कंपनियां एक ही परिधान उद्योग में काम करती हैं, और सबसे आश्चर्यजनक बात यह है कि दोनों ने रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) 45% है। आइए प्रत्येक कंपनी के निम्नलिखित अनुपातों को देखें ताकि हम समझ सकें कि समस्या कहाँ है (या अवसर) -

अनुपात	फर्म ए	फर्म बी
मुनाफे का अंतर	40%	20%
कुल सम्पत्ति की मात्रा	0.30	5.00
इक्विटी गुणक	5.00	0.60

अब आइए प्रत्येक फर्म को देखें और विश्लेषण करें।

फर्म ए के लिए, लाभ मार्जिन महान है, अर्थात, 40%, और वित्तीय लाभ भी काफी अच्छा है, अर्थात, 4.00। लेकिन अगर हम कुल संपत्ति कारोबार को देखें, तो यह बहुत कम है। इसका मतलब है कि फर्म ए अपनी संपत्ति का सही इस्तेमाल नहीं कर पा रहा है। लेकिन फिर भी, अन्य दो कारकों के कारण, रिटर्न ऑन इक्विटी अधिक है (0.40 * 0.30 * 5.00 = 0.60)।

फर्म बी के लिए, लाभ मार्जिन बहुत कम है, यानी, सिर्फ 20% और वित्तीय लाभ बहुत खराब है, अर्थात, 0.60। लेकिन कुल संपत्ति का कारोबार 5.00 है। इस प्रकार, उच्च परिसंपत्ति कारोबार के लिए, फर्म बी ने रिटर्न ऑफ इक्विटी (0.20 * 5.00 * 0.60 = 60) पर समग्र अर्थ में अच्छा प्रदर्शन किया है।

अब सोचिए कि अगर निवेशक केवल इन दोनों फर्मों के रिटर्न ऑन इक्विटी को देखेंगे, तो वे केवल यही देखेंगे कि ROE दोनों फर्मों के लिए काफी अच्छा है। लेकिन ड्यूपॉन्ट विश्लेषण करने के बाद, निवेशकों को इन दोनों फर्मों की वास्तविक तस्वीर मिल जाएगी।

उदाहरण # 2

वर्ष में, हमारे पास दो कंपनियों के बारे में ये विवरण हैं -

यूएस में $	कंपनी X	कंपनी Y
शुद्ध आय	15,000	20,000
कुल बिक्री	120,000 रु	140,000 है
कुल संपत्ति	100,000 है	150,000
कुल इक्विटी	50,000 रु	50,000 रु

अब, यदि हम उपरोक्त सूचना से सीधे ROE की गणना करते हैं, तो हमें मिलेगा -

यूएस में $	कंपनी X	कंपनी Y
शुद्ध आय (1)	15,000	20,000
कुल इक्विटी (2)	50,000 रु	50,000 रु
इक्विटी पर वापसी (1/2)	0.30	0.40

अब ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग करते हुए, हम प्रत्येक घटक (तीन अनुपात) को देखेंगे और इन दोनों कंपनियों की वास्तविक तस्वीर का पता लगाएंगे।

पहले लाभ मार्जिन की गणना करते हैं।

यूएस में $	कंपनी X	कंपनी Y
शुद्ध आय (3)	15,000	20,000
शुद्ध बिक्री (4)	120,000 रु	140,000 है
लाभ मार्जिन ( 3/4 )	0.125	0.143

अब, कुल संपत्ति कारोबार पर नजर डालते हैं।

यूएस में $	कंपनी X	कंपनी Y
शुद्ध बिक्री (5)	120,000 रु	140,000 है
कुल संपत्ति (6)	100,000 है	150,000
कुल संपत्ति टर्नओवर (5/6)	1.20	0.93

अब हम अंतिम अनुपात की गणना करेंगे, यानी दोनों कंपनियों के वित्तीय उत्तोलन।

यूएस में $	कंपनी X	कंपनी Y
कुल संपत्ति (7)	100,000 है	150,000
कुल इक्विटी (8)	50,000 रु	50,000 रु
वित्तीय उत्तोलन (7/8)	2.00	3.00

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग, यहाँ दोनों कंपनियों के लिए ROE है।

यूएस में $	कंपनी X	कंपनी Y
लाभ मार्जिन (ए)	0.125	0.143
कुल संपत्ति टर्नओवर (बी)	1.20	0.93
वित्तीय उत्तोलन (C)	2.00	3.00
इक्विटी पर वापसी (ड्यूपॉन्ट) (ए * बी * सी)	0.30	0.40

यदि हम प्रत्येक अनुपात की तुलना करते हैं, तो हम प्रत्येक कंपनी की स्पष्ट तस्वीर देख पाएंगे। कंपनी X और कंपनी Y के लिए, वित्तीय उत्तोलन सबसे मजबूत बिंदु है। इन दोनों के लिए, वित्तीय उत्तोलन में उनका अनुपात अधिक है। लाभ मार्जिन के मामले में, इन दोनों कंपनियों का लाभ कम मार्जिन है, यहां तक ​​कि 15% से भी कम है। कंपनी Y की तुलना में कंपनी X का एसेट टर्नओवर बहुत बेहतर है। इसलिए जब निवेशक ड्यूपॉन्ट का उपयोग करेंगे, तो वे निवेश करने से पहले कंपनी के दबाव बिंदुओं को समझ पाएंगे।

नेस्ले की इक्विटी पर रिटर्न की गणना

आइए नेस्ले के आय विवरण और बैलेंस शीट को देखें, और फिर हम ड्यूपॉन्ट का उपयोग करके आरओई और आरओई की गणना करेंगे।

वर्ष के लिए समेकित आय बयान 31 को समाप्त ^सेंट दिसंबर 2014 और 2015

31 में के रूप में समेकित बैलेंस शीट ^सेंट दिसंबर 2014 और 2015

स्रोत: Nestle.com

• आरओई फॉर्मूला = शुद्ध आय / बिक्री
• इक्विटी पर लौटें (2015) = 9467/63986 = 14.8%
• इक्विटी पर वापसी (2014) = 14904 / 71,884 = 20.7%

अब हम 2014 और 2015 के लिए रिटर्न ऑन इक्विटी की गणना के लिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग करेंगे।

लाखों CHF में	2015	2014
वर्ष के लिए लाभ (1)	9467 है	14904 है
बिक्री (2)	88785	91612 है
कुल संपत्ति (3)	123992 है	133450 है
कुल इक्विटी (4)	63986 है	71884
लाभ मार्जिन (ए = 1/2)	10.7%	16.3%
कुल संपत्ति टर्नओवर (बी = 2/3)	0.716x	0.686x है
इक्विटी गुणक (C = 3/4)	1.938x है	1.856x
इक्विटी पर वापसी (ए * बी * सी)	14.8%	20.7%

जैसा कि हम ऊपर से ध्यान देते हैं, कि मूल आरओई सूत्र और ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला हमें एक ही उत्तर प्रदान करता है। हालांकि, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण हमें उन कारणों का विश्लेषण करने में मदद करता है, जो आरओई में वृद्धि या कमी थी।

उदाहरण के लिए, नेस्ले के लिए, रिटर्न ऑन इक्विटी 2014 में 20.7% से घटकर 2015 में 14.8% हो गई। क्यों?

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण हमें कारणों का पता लगाने में मदद करता है।

हम ध्यान दें कि 2014 के लिए नेस्ले का लाभ मार्जिन 16.3% था; हालाँकि, यह 2015 में 10.7% था। हम ध्यान दें कि यह लाभ मार्जिन में भारी गिरावट है।

तुलनात्मक रूप से, अगर हम ड्यूपॉन्ट के अन्य घटकों को देखें, तो हमें ऐसे पर्याप्त अंतर नहीं दिखते हैं।

• 2015 में एसेट टर्नओवर 0.716x था, जबकि 2014 में 0.686x था
• 2014 में 1.856x की तुलना में 20.15 में इक्विटी गुणक 1.938x पर था।

वहां हमने निष्कर्ष निकाला है कि लाभ मार्जिन में कमी ने नेस्ले के लिए ROE की कमी का कारण बनी है।

कोलगेट की ROE गणना

अब जब हम जानते हैं कि एनुअल फिलिंग्स से रिटर्न ऑन इक्विटी की गणना कैसे करें तो हम कोलगेट के आरओई का विश्लेषण करें और इसकी वृद्धि / कमी के कारणों की पहचान करें।

कोलगेट की इक्विटी गणना पर लौटें

नीचे कोलगेट अनुपात विश्लेषण एक्सेल शीट का एक स्नैपशॉट है। आप इस शीट को अनुपात विश्लेषण ट्यूटोरियल से डाउनलोड कर सकते हैं। कृपया ध्यान दें कि कोलगेट में ROE की गणना में, हमने औसत बैलेंस शीट संख्या (वर्ष के अंत के बजाय) का उपयोग किया है।

पिछले 7-8 वर्षों में कोलगेट रिटर्न ऑन इक्विटी स्वस्थ रहा है। 2008 से 2013 के बीच, ROE औसतन लगभग 90% था।

2014 में, रिटर्न ऑन इक्विटी 126.4% पर था, और 2015 में, यह 327.2% तक उछल गया।

यह 2015 में शुद्ध आय में 34% की कमी के बावजूद हुआ है। 2015 में शेयरधारक के
इक्विटी में कमी के कारण रिटर्न पर इक्विटी में काफी उछाल आया । शेयरधारक के शेयरधारक और शेयरधारक इक्विटी के माध्यम से प्रवाहित संचित घाटे के कारण शेयरधारक की इक्विटी में कमी आई।

कोलगेट का ड्यूपॉन्ट रो

कोलगेट ड्यूपॉन्ट रिटर्न ऑन इक्विटी = (शुद्ध आय / बिक्री) x (बिक्री / कुल संपत्ति) x (कुल संपत्ति / शेयरधारक की इक्विटी)। कृपया ध्यान दें कि नेट आय अल्पमत अंशधारक के भुगतान के बाद है। साथ ही, शेयरधारक की इक्विटी में केवल कोलगेट के आम शेयरधारक होते हैं।

हम ध्यान दें कि पिछले 7-8 वर्षों में परिसंपत्ति कारोबार में गिरावट आई है। पिछले 5-6 वर्षों में लाभप्रदता में भी गिरावट आई है।
हालांकि, आरओई ने गिरावट का रुख नहीं दिखाया है। यह समग्र रूप से बढ़ रहा है। यह इक्विटी गुणक (कुल संपत्ति / कुल इक्विटी) के कारण है। हम ध्यान दें कि इक्विटी गुणक में पिछले 5 वर्षों में लगातार वृद्धि देखी गई है और वर्तमान में यह 30x है।

शीतल पेय क्षेत्र के आरओई

आइए हम ROE की टॉप सॉफ्ट ड्रिंक कंपनियों पर एक नजर डालते हैं। यहाँ उपलब्ध कराए गए विवरण में मार्केट कैपिटलाइज़ेशन, आरओई, प्रॉफिट मार्जिन, एसेट टर्नओवर और इक्विटी गुणक है।

नाम	मार्केट कैप ($ मिलियन)	इक्विटी (वार्षिक) पर लौटें	लाभ मार्जिन (वार्षिक)	एसेट टर्नओवर	इक्विटी गुणक
कोका कोला	180454 है	26.9%	15.6%	0.48x	3.78x
पेप्सिको	158977	54.3%	10.1%	0.85x	6.59x है
राक्षस पेय	26331	17.5%	23.4%	0.73x	1.25x
डॉ। काली मिर्च समूह	17502	39.2%	13.2%	0.66x है	4.59x है
एमबोटेल्डोरा एंडीना	3835 है	16.9%	5.1%	1.19x	2.68x
राष्ट्रीय पेय	3603	34.6%	8.7%	2.31x	1.48x
खाट	1686	-10.3%	-2.4%	0.82x	4.54x

स्रोत: ycharts

• कुल मिलाकर, शीतल पेय क्षेत्र एक स्वस्थ आरओई (औसतन 25% से अधिक) प्रदर्शित करते हैं।
• हम ध्यान दें कि 54.3% की इक्विटी पर रिटर्न के साथ पेप्सिको इस समूह में सबसे अच्छा है, जबकि कोका-कोला का 26.9% का ROE है
• पेप्सीको के लाभ मार्जिन 10.1% की तुलना में कोका-कोला का लाभ मार्जिन 15.6% है। भले ही पेप्सिको का प्रॉफिट मार्जिन कम है, लेकिन इसका एसेट टर्नओवर और इक्विटी मल्टीप्लायर कोका-कोला से लगभग दोगुना है। इससे पेप्सीको के लिए बढ़े हुए ROE में परिणाम होता है।
• कॉट इस समूह की एकमात्र कंपनी है जिसकी इक्विटी पर नकारात्मक रिटर्न है क्योंकि यह लाभ मार्जिन -2.4% है

ऑटोमोबाइल सेक्टर की इक्विटी पर वापसी

नीचे मार्केट कैपिटलाइज़ेशन, आरओई और ड्यूपॉन्ट आरओई ब्रेकअप वाली शीर्ष ऑटोमोबाइल कंपनियों की सूची दी गई है।

नाम	मार्केट कैप ($ मिलियन)	इक्विटी (वार्षिक) पर लौटें	लाभ मार्जिन (वार्षिक)	एसेट टर्नओवर	इक्विटी गुणक
टोयोटा मोटर	167658	13.3%	8.1%	0.56x है	२. .३x
Honda Motor Co	55943 है	4.8%	2.4%	0.75x	2.70x
जनरल मोटर्स	54421 है	22.5%	5.7%	0.75x	5.06x है
फोर्ड मोटर	49599 है	15.9%	3.0%	0.64x	.१६x
टेस्ला	42277	-23.1%	-9.6%	0.31x	4.77x
टाटा मोटर्स	24721 है	14.6%	3.6%	1.05x है	3.43x
फिएट क्रिसलर ऑटोमोबाइल	21839 है	10.3%	1.6%	1.11x	5.44x
फेरारी	16794	279.2%	12.8%	0.84x	11.85x

स्रोत: ycharts

• कुल मिलाकर, ऑटोमोबाइल सेक्टर में सॉफ्ट ड्रिंक सेक्टर की तुलना में ROE कम है (औसत ROE लगभग 8% है, आउटसाइड को छोड़कर)
• हम ध्यान दें कि फेरारी अपने समकक्ष समूह की तुलना में काफी अधिक ROE (279%) दिखाता है। यह उच्च लाभप्रदता (~ 12.8%) और एक बहुत उच्च इक्विटी गुणक (11.85x) के कारण है
• जनरल मोटर्स का ROE 22.5% है, जबकि Ford का ROE 15.9% है
• टेस्ला के पास एक नकारात्मक आरओई है क्योंकि यह अभी भी घाटे में चल रहा है (-9.6% का लाभ मार्जिन)

डिस्काउंट स्टोर का आरओई

नीचे दी गई तालिका में उनके रिटर्न ऑन इक्विटी, मार्केट कैप और डुपोंट ब्रेकअप के साथ शीर्ष डिस्काउंट स्टोर का एक स्नैपशॉट दिया गया है।

नाम	मार्केट कैप ($ मिलियन)	इक्विटी (वार्षिक) पर लौटें	लाभ मार्जिन (वार्षिक)	एसेट टर्नओवर	इक्विटी गुणक
वॉल-मार्ट स्टोर	214785	17.2%	2.8%	२.४४x	2.56x
कॉस्टको होलसेल	73659 है	20.7%	2.0%	3.58x है	2.75x
लक्ष्य	30005	22.9%	3.9%	1.86x	3.42x
डॉलर जनरल	19982	23.2%	5.7%	1.88x	२.१६x
डॉलर ट्री स्टोर	17871 है	18.3%	4.3%	1.32x	2.91x
बर्लिंगटन स्टोर्स	6697 है	-290.1%	3.9%	2.17x	-51.68x
मूल्य संबंधी चतुर	2832 है	14.7%	3.1%	2.65x	1.72x
बड़े लॉट्स	2228	22.3%	2.9%	3.23x	२.४ 2.x
ओली का सौदा आउटलेट	1970	7.3%	4.7%	0.81x	1.68x

स्रोत: ycharts

• कुल मिलाकर, डिस्काउंट स्टोर्स में औसत रिटर्न लगभग 18% (सॉफ्ट ड्रिंक कंपनियों ROE से कम है, लेकिन ऑटोमोबाइल क्षेत्र ROE से अधिक है)
• डिस्काउंट स्टोर क्षेत्र में कम लाभ मार्जिन (4% से कम) और उच्च परिसंपत्ति कारोबार और इक्विटी गुणक है
• वॉल-मार्ट स्टोर्स के पास 22.2% इक्विटी पर टार्गेट्स रिटर्न की तुलना में 17.2% का आरओई है।

इंजीनियरिंग और निर्माण का आरओई

नीचे दी गई तालिका हमें अपने मार्केट कैपिटलाइज़ेशन, आरओई और ड्यूपॉन्ट आरओई ब्रेकअप के साथ शीर्ष इंजीनियरिंग और निर्माण कंपनियों की एक सूची प्रदान करती है।

नाम	मार्केट कैप ($ मिलियन)	इक्विटी (वार्षिक) पर लौटें	लाभ मार्जिन (वार्षिक)	एसेट टर्नओवर	इक्विटी गुणक
फ्लोरर	7465	13.5%	2.3%	2.37x	2.55x
याकूब इंजीनियरिंग समूह	6715 है	4.9%	1.9%	1.49x	1.73x
AECOM है	5537 है	2.8%	0.6%	1.27x	4.08x है
क्वांटा सर्विसेज	5408 है	6.2%	2.6%	1.43x	1.60x
EMCOR समूह	3794 है	12.1%	2.4%	1.94x	2.53x
मासटेक	3249 है	12.9%	2.6%	1.61x	2.90x
शिकागो ब्रिज और आयरन	2985 है	-18.3%	-2.9%	1.36x	5.55x है
Dycom Industries	2939 है	24.2%	4.8%	1.55x	3.09x है
स्टेंटेक	2922 है	8.2%	3.0%	1.02x	2.17x
टेट्रा टेक	2270 है	9.7%	3.2%	1.43x	2.07x है
केबीआर	2026	-6.7%	-1.4%	1.03x है	5.47x
ग्रेनाइट निर्माण	1940	7.4%	2.6%	1.46x	1.94x
ट्यूटर पेरिनी	1487	6.4%	1.9%	1.23x	२.६०x
कम्फर्ट सिस्टम यूएसए	1354	17.9%	4.0%	2.31x	1.88x
प्रिमोरिस सर्विसेज	1224	5.5%	1.3%	1.71x	2.35x

स्रोत: ycharts

• कुल मिलाकर, इंजीनियरिंग और निर्माण कंपनियों का आरओई निचली तरफ (औसत लगभग 7.1 का आरओई) है।
• Dycom उद्योगों में मुख्य रूप से उच्च लाभ मार्जिन (4.8% समूह के औसत लाभ मार्जिन की तुलना में 4.8%) के कारण समूह में एक उच्च आरओई है।
• शिकागो ब्रिज एंड आयरन का नकारात्मक आरओई -18.3% है क्योंकि यह हानि-लाभ के साथ -2.9% है

इंटरनेट कंपनियों का आरओई

नीचे टॉप इंटरनेट और कंटेंट कंपनियों की मार्केट कैप के साथ ROE और इक्विटी ब्रेकअप पर अन्य ड्यूपॉन्ट की सूची दी गई है

नाम	मार्केट कैप ($ मिलियन)	इक्विटी (वार्षिक) पर लौटें	लाभ मार्जिन (वार्षिक)	एसेट टर्नओवर	इक्विटी गुणक
वर्णमाला	603174 है	15.0%	21.6%	0.54x	1.20x
फेसबुक	404135 है	19.8%	37.0%	0.43x	1.10x
Baidu	61271 है	13.6%	16.5%	0.40x	1.97x
JD.com	44831 है	-12.1%	-1.5%	1.69x	4.73x
याहू!	44563 है	-0.7%	-4.1%	0.11x	1.55x
NetEase	38326 है	34.9%	30.4%	0.69x	1.52x
ट्विटर	10962 है	-10.2%	-18.1%	0.37x है	1.49x
वीबो	10842 है	15.7%	16.5%	0.63x	1.38x
वेरिसाइन	8892 है	-38.8%	38.6%	0.49x	-1.94x
यांडेक्स	7601 है	9.2%	9.0%	0.60x	1.48x
मोमो	६ ९ 7	3.0%	26.3%	1.02x	1.16x
पिताजी जाओ	6249 है	-3.3%	-0.9%	0.49x	6.73x
IAC / इंटरएक्टिव	5753	-2.2%	-1.3%	0.68x	2.49x
58.com	5367 है	-4.4%	-10.3%	0.31x	1.43x
सिना	5094 है	8.6%	21.8%	0.24x	1.60x

स्रोत: ycharts

• कुल मिलाकर, ROE की इंटरनेट और सामग्री कंपनियों में बहुत भिन्नता है।
• हम ध्यान दें कि वर्णमाला (Google) में 15% का ROE है, जबकि फेसबुक का 19.8% है
• तालिका में कई शेयर हैं जिनमें JD.com (ROE -12.1%), Yahoo (-0.7%), Twitter (-10.2%), Verisign (-38.8%), Godaddy (-3.3%) जैसे नेगेटिव ROE हैं। , आदि ये सभी शेयर नकारात्मक आरओई का प्रदर्शन करते हैं क्योंकि वे घाटे में चलने वाली कंपनियां हैं।

तेल और गैस कंपनियों की इक्विटी पर वापसी

नीचे उनके ROE के साथ शीर्ष तेल और गैस कंपनियों की सूची दी गई है।

एस। नहीं	नाम	मार्केट कैप ($ मिलियन)	इक्विटी (वार्षिक) पर लौटें	लाभ मार्जिन (वार्षिक)	एसेट टर्नओवर	इक्विटी गुणक
1 है	कोनोकोपिलिप्स	56465 है	-9.7%	-14.8%	0.27x	2.57x
२	EOG संसाधन	55624 है	-8.1%	-14.3%	0.26x	2.11x
३	CNOOC	52465 है	5.3%	11.8%	0.27x	1.72x
४	कभी-कभार पेट्रोलियम	४। ९ 83३	-2.5%	-5.5%	0.23x	2.01x
५	कनाडा का प्राकृतिक	36148 है	-0.8%	-1.9%	0.18x	२.२३x
६	अनादरको पेट्रोलियम	35350 है	-24.5%	-39.0%	0.19x	3.73x
।	पायनियर प्राकृतिक संसाधन	31377 है	-5.9%	-14.5%	0.24x	1.58x है
।	डेवोन एनर्जी	21267 है	-101.1%	-110.0%	0.43x	4.18x है
९	अमरीका की एक मूल जनजाति	19448	-19.9%	-26.2%	0.24x	3.61x
१०	कोंचो संसाधन	19331	-20.1%	-89.4%	0.13x	1.59x है
1 1	महाद्वीपीय संसाधन	16795	-7.3%	-13.2%	0.17x	3.20x
१२	हेस	15275	-36.2%	-126.6%	0.17x	1.97x
१३	नोबल एनर्जी	14600 रु	-10.2%	-28.6%	0.16x	२.२६x
१४	मैराथन ऑयल	13098 है	-11.9%	-46.0%	0.14x है	1.77x
१५	Cimarex Energy	11502	-16.7%	-34.3%	0.27x	1.98x

स्रोत: ycharts

• हम ध्यान दें कि तालिका में सूचीबद्ध सभी तेल और गैस कंपनियों में इक्विटी पर नकारात्मक रिटर्न है।
• यह मुख्य रूप से नुकसान के कारण है क्योंकि ये कंपनियां 2013 से कमोडिटी चक्र (तेल) में मंदी के कारण बना रही हैं।

ROE की सीमाएँ

यहां तक ​​कि अगर ऐसा लगता है कि ड्यूपॉन्ट विश्लेषण की कोई सीमा नहीं है, तो ड्यूपॉन्ट विश्लेषण की कुछ सीमाएं हैं। चलो देखते हैं -

• बहुत सारे इनपुट दिए जाने हैं। इसलिए यदि गणना में कोई त्रुटि है, तो पूरी बात गलत हो जाएगी। इसके अलावा, सूचना का स्रोत भी विश्वसनीय होना चाहिए। गलत गणना का मतलब गलत व्याख्या है।
• अनुपातों की गणना के संदर्भ में मौसमी कारकों को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के मामले में, मौसमी कारकों को ध्यान में रखा जाना चाहिए, जो कि अधिकांश समय संभव नहीं है।

ROE वीडियो

संबंधित आलेख -

• औसत कुल लागत
• एसेट टर्नओवर अनुपात
• इक्विटी टर्नओवर अनुपात
• ROIC