नकद प्रवाह बनाम शुद्ध आय - मुख्य अंतर और शीर्ष उदाहरण

कैश फ्लो का तात्पर्य, कंपनी द्वारा निर्दिष्ट अवधि के दौरान उत्पन्न हुई शुद्ध नकदी से है और यह नकदी प्रवाह के कुल मूल्य से नकदी के बहिर्वाह के कुल मूल्य को घटाकर गणना की जाती है, जबकि, शुद्ध आय से तात्पर्य व्यवसाय की कमाई से है। उस अवधि के दौरान कंपनी द्वारा किए गए सभी खर्चों पर विचार करने के बाद की अवधि के दौरान अर्जित किया जाता है।

नकदी प्रवाह और शुद्ध आय के बीच अंतर

अमेज़ॅन की शुद्ध आय $ 2.37 बिलियन है, जबकि संचालन से इसका कैश फ्लो $ 16.44 बिलियन है। दोनों में अंतर क्यों है? कैश फ्लो और नेट इनकम दोनों ही यह तय करने के दो प्रमुख कारक हैं कि कोई कंपनी अच्छा काम कर रही है या नहीं। लेकिन हम एक-दूसरे से कैसे संबंधित हो सकते हैं?

इस लेख में, हम नकदी प्रवाह और शुद्ध आय दोनों पर एक नज़र डालेंगे कि वे कैसे काम करते हैं।

इस लेख में, हम निम्नलिखित के बारे में बात करेंगे -

• कैश फ्लो क्या हैं?
• नेट आय क्या है?
• संचालन प्रारूप और उदाहरण से कैश फ्लो
• शुद्ध आय प्रारूप और उदाहरण
• Apple कैश फ्लो बनाम नेट इनकम
• पॉजिटिव कैश फ्लो और पोस्टिव नेट इनकम उदाहरण
• स्नैप इंक: कैश फ्लो बनाम नेट इनकम
• नकारात्मक नकदी प्रवाह और नकारात्मक शुद्ध आय उदाहरण
• पियर्सन: कैश फ्लो बनाम नेट इनकम
• सकारात्मक नकदी प्रवाह और नकारात्मक शुद्ध आय उदाहरण
• नेटफ्लिक्स: कैश फ्लो बनाम नेट आय
• निगेटिव कैश फ्लो और पोस्टिव नेट इनकम उदाहरण
• निष्कर्ष

कैश फ्लो क्या हैं?

नकदी प्रवाह विवरण उस आय विवरण से पूरी तरह से अलग है। इसे समझने के लिए एक उदाहरण लेते हैं।

एक कंपनी ने 2016 में $ 200 का राजस्व कमाया, और उनके द्वारा किए गए खर्च $ 110 थे। इसका मतलब है, शुद्ध लाभ $ (200 - 110) = $ 90 है।

लेकिन अगर हम नकदी प्रवाह विवरण के दृष्टिकोण से देखते हैं, तो हमें नकदी प्रवाह और नकदी बहिर्वाह पर विचार करने की आवश्यकता है। कंपनी का कैश इनफ्लो 170 डॉलर था (2016 में पूरी रकम इकट्ठा नहीं की), और कैश आउटफ्लो $ 90 था (बाकी रकम 2017 में चुकानी होगी)। तो शुद्ध नकदी प्रवाह $ (170 - 90) = $ 80 है।

इसलिए यह साबित हो गया है कि भले ही कंपनी ने $ 90 का लाभ कमाया हो, लेकिन इसका शुद्ध नकदी प्रवाह 80 डॉलर था।

और नकदी प्रवाह विवरण का महत्व निहित है। नकदी प्रवाह विवरण एक निवेशक को कंपनी के नकदी प्रवाह और नकदी बहिर्वाह को पहचानने में मदद करता है, ताकि वे मोटे लाभ / राजस्व से आकर्षित न हों)।

अक्सर देखा गया है कि शुद्ध लाभ कमाने के बाद भी कंपनी के लिए शुद्ध नकदी प्रवाह नकारात्मक है। इसलिए, नकदी प्रवाह विवरण को देखे बिना, एक निवेशक साल दर साल कंपनी के प्रदर्शन के बारे में निष्कर्ष नहीं निकाल सकता है।

नेट आय क्या है?

लाभ या शुद्ध आय कंपनी के आय विवरण का "निचला रेखा" है।

लाभ या शुद्ध आय का पता लगाने के लिए, एक कंपनी को आय विवरण सेट करने और आय और व्यय के शुद्ध संतुलन का पता लगाने की आवश्यकता होती है।

इन आय और खर्चों की रिपोर्ट की जाती है क्योंकि लेनदेन किया गया है या नहीं, नकद एक जोड़ी है या प्राप्त किया गया है।

नीचे दिए गए अगले भाग में, हम देखेंगे कि शुद्ध आय का पता लगाने के लिए एक नकदी प्रवाह विवरण (प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष विधि दोनों) और आय विवरण कैसे सेट करें।

संचालन प्रारूप और उदाहरण से कैश फ्लो

सबसे पहले, हम केवल उदाहरण के साथ-साथ नकदी प्रवाह विवरणों की अप्रत्यक्ष विधि के प्रारूप को देखेंगे क्योंकि यह सीधे शुद्ध आय से संबंधित है। और फिर, हम शुद्ध आय के प्रारूप के साथ-साथ उसी के उदाहरण को देखेंगे।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना

• यहां नकदी प्रवाह विवरण में शुद्ध आय का महत्व निहित है। परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना शुरू करने के लिए, आपको शुद्ध आय (हम अगले भाग में शुद्ध आय कैसे पता करें) के साथ शुरू करने की आवश्यकता है।
• फिर, आपको मूल्यह्रास और परिशोधन जैसी सभी गैर-नकद वस्तुओं को वापस जोड़ने की आवश्यकता है। हम उन्हें वापस जोड़ देंगे क्योंकि वे वास्तव में नकदी (केवल रिकॉर्ड में) में निष्कासित नहीं होते हैं।
• आपको परिसंपत्तियों की बिक्री के लिए भी ऐसा ही करने की आवश्यकता है। यदि कंपनी ने परिसंपत्तियों की बिक्री पर कोई नुकसान उठाया है (जो वास्तव में नकदी में नुकसान नहीं है), तो हम वापस जोड़ देंगे, और अगर कंपनी ने संपत्ति की बिक्री पर कोई लाभ कमाया है (जो वास्तव में नकदी में लाभ नहीं है) , हम राशि काट लेंगे।
• इसके बाद, हमें गैर-चालू परिसंपत्तियों के संबंध में वर्ष के दौरान होने वाले किसी भी बदलाव को ध्यान में रखना होगा।
• अंत में, हम वर्तमान देयता और परिसंपत्तियों में किसी भी परिवर्तन को वापस जोड़ देंगे या घटा देंगे। कृपया ध्यान दें कि वर्तमान देनदारियों में, हम देय देय और लाभांश को शामिल नहीं करेंगे।

अब, चलो अमेज़ॅन की परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना के उदाहरण पर नजर डालते हैं-

स्रोत: अमेज़न एसईसी फाइलिंग

आप देख सकते हैं कि उदाहरण में, हमने शुद्ध आय के साथ शुरुआत की और फिर उपरोक्त सभी समायोजन किए। मूल्यह्रास और परिशोधन जैसे गैर-नकद आइटम, स्टॉक-आधारित क्षतिपूर्ति को वापस जोड़ दिया जाता है। इसी तरह, संचालन परिसंपत्तियों और देनदारियों में परिवर्तन जैसे कि इन्वेंटरी, खाता प्राप्य, खाता देय, और अन्य।

आप निम्नलिखित से बड़े पैमाने पर कैश फ्लो स्टेटमेंट सीख सकते हैं -

• संचालन से नकदी प्रवाह
• वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह
• निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह
• कैश फ्लो विश्लेषण

शुद्ध आय प्रारूप और उदाहरण

जैसा कि आप देख सकते हैं कि शुद्ध नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए, हमें शुद्ध आय (लाभ) का उल्लेख करना होगा। शुद्ध आय को ध्यान में रखने के बाद, हम संबंधित समायोजन को वापस जोड़ सकते हैं या घटा सकते हैं और नकदी प्रवाह की अप्रत्यक्ष विधि के तहत परिचालन गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह का पता लगा सकते हैं।

तो, आइए प्रारूप और उदाहरण पर एक नज़र डालते हैं ताकि हम समझ सकें कि पहली जगह में शुद्ध आय कैसे पता करें।

स्वरूप

बुनियादी प्रारूप पर एक नज़र डालें ताकि हम समझ सकें कि यह पहली जगह में क्या है। और फिर हम इसका उदाहरण प्रस्तुत करेंगे।

विशेष रूप से	रकम
राजस्व	*****
बेचे गए माल की कीमत	(*****)
सकल मुनाफा	****
श्रम	(**)
सामान्य और प्रशासनिक व्यय	(**)
परिचालन आय (EBIT)	***
ब्याज खर्च	(**)
कर देने से पूर्व लाभ	***
कर की दर (कर से पहले लाभ का 30%)	(**)
शुद्ध आय	***

नीचे अमेज़न के आय विवरण का स्नैपशॉट दिया गया है।

स्रोत: अमेज़न एसईसी फाइलिंग

अब, यदि, एक निवेशक के रूप में, आपको अप्रत्यक्ष विधि के तहत नकदी प्रवाह विवरण सेट करने की आवश्यकता है, तो आप शुद्ध आय के साथ शुरुआत कर पाएंगे।

आप निम्न व्यापक लेखों से आय विवरण के बारे में भी जान सकते हैं।

• आय विवरण
• आय विवरण बनाम बैलेंस शीट
• लाभ मार्जिन प्रकार

Apple कैश फ्लो बनाम नेट इनकम

पॉजिटिव कैश फ्लो और पोस्टिव नेट इनकम

परिचालन और शुद्ध आय से एप्पल के कैश फ्लो के नीचे देखें। इसकी शुद्ध आय और नकदी प्रवाह दोनों सकारात्मक रहे हैं।

स्रोत: ycharts

किन कंपनियों में सकारात्मक नकदी प्रवाह और सकारात्मक शुद्ध आय है?

विभिन्न कारण हो सकते हैं जो सकारात्मक नकदी प्रवाह और शुद्ध आय का कारण बन सकते हैं। इनमें से कुछ नीचे सूचीबद्ध हैं -

• कंपनी के पास स्ट्रॉन्ग प्रोडक्ट लाइन्स होनी चाहिए।
• मजबूत और लगातार लाभ मार्जिन के साथ लाभदायक होना चाहिए
• राइटऑफ़्स, एसेट सेल, और हानि इसके राजस्व के सापेक्ष महत्वहीन होनी चाहिए।

पॉजिटिव कैश फ्लो और पोस्टिव नेट इनकम उदाहरण

नीचे सकारात्मक नकदी प्रवाह और सकारात्मक शुद्ध आय के साथ शीर्ष कंपनियों के कुछ उदाहरण हैं।

नाम	मार्केट कैप ($ mn)	CFO ($ mn)	शुद्ध आय ($ mn)
टोयोटा मोटर	161,334	43,974 है	23,584 है
वेल्स फारगो	278,551 है	169	21,938 है
वर्णमाला	635,433 है	36,036 है	19,478 है
बैंक ऑफ़ अमेरिका	247,106 है	18,306	17,906 है
Microsoft	536,267 है	33,325 है	16,798 है
जॉनसन एंड जॉनसन	357,041 है	18,767 है	16,540 है
चीनी मोबाइल	211,921 है	38,108 है	16,334
Allergan	80,840 रु	1,425 है	14,973 है
वॉल-मार्ट स्टोर	227,082	31,530 है	13,643 है
गिलाद विज्ञान	90,491 है	16,669 है	13,501 है

स्नैप इंक: कैश फ्लो बनाम नेट इनकम

ऋणात्मक नकदी प्रवाह बनाम नकारात्मक शुद्ध आय

ऑपरेशन और नेट आय से स्नैप के कैश फ्लो के नीचे देखें। इसकी शुद्ध आय और नकदी प्रवाह दोनों नकारात्मक हैं।

स्रोत: ycharts

किन कंपनियों में नेगेटिव कैश फ्लो और नेगेटिव नेट इनकम है?

• अधिकतर, ये ऐसी कंपनियां हैं जो अपने खर्चों और निवेशों की तुलना में पर्याप्त राजस्व उत्पन्न नहीं करती हैं।
• वे बहुत पतले मार्जिन पर काम करते हैं या नुकसान उठाने वाले होते हैं।
• अधिकांश टेक कंपनियां बाहरी निजी इक्विटी निवेश द्वारा वित्त पोषित हैं और ऐसी विशेषताओं वाले आईपीओ के लिए जाती हैं

नकारात्मक नकदी प्रवाह और नकारात्मक शुद्ध आय उदाहरण

नीचे नकारात्मक नकदी प्रवाह और नकारात्मक शुद्ध आय वाली शीर्ष कंपनियों के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।

नाम	मार्केट कैप ($ mn)	CFO ($ mn)	शुद्ध आय ($ mn)
टेस्ला	51,449 है	(124)	(675)
नोकिया	36,475 है	(1,609)	((४ ()
हॉलिबर्टन	36,260 है	(1,703)	(5,763)
सिमेंटेक	17,280 है	(220)	(106)
बायोमरीन औषधि	15,793 है	(२२ ()	(630)
चेनियर एनर्जी	११,२३23	(404)	(610)
अल्कमेर्स	9,119 है	(64)	(208)
सिएटल जेनेटिक्स	7,331	(97)	(140)
टेसारो	7,260 है	(288)	(387)
Alnylam Pharmaceuticals	7,247 है	(308)	(410)

पियर्सन: कैश फ्लो बनाम नेट इनकम

पॉजिटिव कैश फ्लो और निगेटिव नेट इनकम

ऑपरेशन और नेट आय से पीयर्स कैश फ्लो नीचे देखें। पियर्सन नेट आय नकारात्मक है। हालांकि, इसका कैश फ्लो सकारात्मक है। क्यों?

स्रोत: ycharts

असली कारण अमूर्त आस्तियों की हानि है। हम ध्यान दें कि 2,505 मिलियन डॉलर की अमूर्त संपत्ति की पियर्सन की हानि ने 2016 में भारी नुकसान पहुंचाया है।

स्रोत: व्यक्तियों एसईसी फाइलिंग

किन कंपनियों में पोस्टिव कैश फ्लो और नेगेटिव नेट इनकम है?

उपरोक्त लक्षणों में से कुछ कंपनियां निम्नानुसार हो सकती हैं -

• निगेटिव नेट इनकम इसलिए हो सकती है क्योंकि कंपनी घाटे में चल रही है।
• अधिकतर, मजबूत कंपनियां खराब ऋणों के कारण हानि की रिपोर्ट लिखती हैं, हानि, या व्यापार पुनर्गठन।
• परिसंपत्तियों की बिक्री पर नुकसान के कारण शुद्ध आय भी नकारात्मक हो सकती है।

सकारात्मक नकदी प्रवाह और नकारात्मक शुद्ध आय उदाहरण

नीचे पोस्टिव कैश फ्लो और निगेटिव नेट इनकम वाली टॉप कंपनियों के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।

नाम	मार्केट कैप ($ mn)	CFO ($ mn)	शुद्ध आय ($ mn)
वोडाफोन ग्रुप	76,352 है	15,606 है	(6,909)
बीएचपी बिलिटन	34,076 है	10,625 है	(6,385)
फर्स्ट ईन्र्जी	12,979 है	3,371 है	(6,177)
हेस	13,285	795 है	(6,132)
पेट्रोब्रास	47,417 है	26,114 है	(4,838)
पेरिगो सह	10,391 है	655 है	(4,013)
कोनोकोपिलिप्स	53,195 रु	4,403 है	(3,615)
कैसर एंटरटेनमेंट	1,804 है	308 है	(3,569)
कैलिफोर्निया संसाधन	302 है	403	(3,554)
एंडो इंटरनेशनल	2,523	524 है	(3,347)

नेटफ्लिक्स: कैश फ्लो बनाम नेट आय

निगेटिव कैश फ्लो और पोस्टिव नेट इनकम

कृपया ऑपरेशन और नेट आय से नेटफ्लिक्स कैश फ्लो के नीचे देखें। नेटफ्लिक्स नेट इनकम पोस्टिव है, हालांकि, इसका कैश फ्लो नेगेटिव है। क्यों?

स्रोत: ycharts

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नेटफ्लिक्स कैशफ़्लो पर एक नज़र डालते हैं।

हम ध्यान दें कि नेटफ्लिक्स में सामग्री परिसंपत्तियों को स्ट्रीमिंग करने के लिए परिवर्धन एक परिचालन व्यय है (2016 में $ 8,653 मिलियन) और परिचालन गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह के लिए प्रेरित किया है।

निगेटिव कैश फ्लो और पोस्टिव नेट इनकम उदाहरण

नीचे नकारात्मक नकदी प्रवाह और सकारात्मक शुद्ध आय वाली शीर्ष कंपनियों के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।

नाम	मार्केट कैप ($ mn)	CFO ($ mn)	शुद्ध आय ($ mn)
यूबीएस समूह	65,183	(16,706)	3,252 है
कारमैक्स	11,844	(४६ ()	627
श्रेयस्कर	17,180 है	(४३ ()	1,056
ओकट्री कैपिटल ग्रुप	7,301	(318)	195
जनरल इलेक्ट्रिक	227,086	(244)	8,831 है
Enstar Group	3,939 है	(203)	265 है
एसएलएम	4,900 में	(201)	250
हिलटॉप होल्डिंग्स	2,614	(183)	146
TRI पॉइंट समूह	2,139 है	(158)	195
श्वेत पर्वत बीमा	3,932 है	(155)	413

निष्कर्ष

शुद्ध आय और शुद्ध नकदी प्रवाह के बीच मूल अंतर निम्नलिखित है -

• सबसे पहले, शुद्ध आय के मामले में, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि लेनदेन नकद में हैं या नहीं। इसका मतलब है कि जब शुद्ध आय और राजस्व आय बयान पर रिपोर्ट की जाती है जब वे अर्जित किए जाते हैं। लेकिन नकदी प्रवाह विवरण के मामले में, हम केवल नकद और नकद समकक्ष (कितनी नकदी आती है और एक अवधि के दौरान कितनी नकदी निकलती है) से निपटते हैं।
• दूसरा, कुछ व्यय जिन्हें आय विवरण में माना जाता है (जैसे मूल्यह्रास व्यय या परिशोधन व्यय) वास्तव में नकद व्यय नहीं हैं। लेकिन फिर भी, उन्हें राजस्व से काट लिया जाता है। नकदी प्रवाह विवरण के मामले में, उन्हें नकदी प्रवाह पर कोई प्रभाव नहीं होने के लिए शुद्ध आय में वापस जोड़ा जाना चाहिए।
• तीसरा, शुद्ध आय के मामले में, यहां तक ​​कि अन्य स्रोतों के मुनाफे और नुकसान (समेकित आय विवरण) पर विचार किया जाता है। लेकिन नकदी प्रवाह विवरण के मामले में, वे नकदी को जोड़ते या कम नहीं करते हैं।

कैश फ्लो बनाम नेट इनकम वीडियो