कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना (ESOP) क्या है?
कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना (ईएसओपी) एक "विकल्प" है जो कंपनी कर्मचारी को दिया गया है, लेकिन पूर्व-निर्धारित मूल्य (व्यायाम मूल्य के रूप में जाना जाता है) पर एक वादा किए गए शेयरों को खरीदने के लिए, अधिकार नहीं है, बल्कि दायित्व भी है। ये कंपनियों द्वारा पारिश्रमिक पैकेज के एक भाग के रूप में दिए गए जटिल कॉल विकल्प हैं। जब स्टॉक ऑप्शंस का बड़ी मात्रा में उपयोग किया जाता है, तो यह बकाया शेयरों की कुल संख्या पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है, जिससे ईपीएस को कमजोर किया जा सकता है और फर्म के मूल्यांकन को नकारात्मक रूप से प्रभावित किया जा सकता है।
कर्मचारी स्टॉक विकल्प एक्सचेंज-ट्रेड किए गए विकल्पों से अलग हैं क्योंकि वे व्यापार नहीं करते हैं और पुट घटक के साथ नहीं आते हैं। इसके अलावा, कृपया ध्यान दें कि पूर्व-निर्धारित मूल्य को स्ट्राइक मूल्य या व्यायाम मूल्य भी कहा जाता है।
कर्मचारी स्टॉक विकल्प कैसे काम करता है?
कोलगेट के 2014 10K से इस विकल्प तालिका पर एक नज़र डालें। यह तालिका अपने भारित औसत व्यायाम मूल्य के साथ कोलगेट के बकाया स्टॉक विकल्पों का विवरण प्रदान करती है।
स्रोत - कोलगेट SEC फाइलिंग
- नियोक्ता स्टॉक विकल्प मुआवजा योजना के तहत स्टॉक विकल्प जारी करते हैं
- अगर स्टॉक की कीमत एक्सरसाइज प्राइस या स्ट्राइक प्राइस से ज्यादा है तो स्टॉक ऑप्शंस का इस्तेमाल किया जा सकता है। ( इन-द-मनी )
- एक बार स्टॉक विकल्प का उपयोग करने के बाद, कंपनी विकल्प के धारक को "शेयर" जारी करती है।
- यह बदले में, बकाया शेयरों की कुल संख्या को बढ़ाता है।
- प्रति शेयर आय (नेट लाभ / बकाया शेयरों की संख्या) के रूप में घटता बढ़ता है।
कर्मचारी स्टॉक विकल्प ईपीएस को कैसे प्रभावित करते हैं?
इस अवधारणा को समझने के लिए, आपको दो महत्वपूर्ण शब्दावली के बारे में पता होना चाहिए - विकल्प उत्कृष्ट और विकल्प व्यायाम।
- विकल्प बकाया कंपनी द्वारा जारी किए गए बकाया विकल्पों की कुल संख्या है, लेकिन जरूरी नहीं कि यह निहित हो। ये विकल्प इन-मनी या आउट-ऑफ-मनी हो सकते हैं। कोलगेट में, बकाया विकल्प 42.902 मिलियन हैं।
- विकल्प व्यायाम योग्य - विकल्प जो अब तक निहित हैं। ये विकल्प फिर से इन-मनी या आउट-ऑफ-मनी हो सकते हैं। कोलगेट के लिए, विकल्प व्यायाम करने योग्य 24.946 मिलियन हैं।
आइए हम कोलगेट 2014 10K का उदाहरण लेते हैं; जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, 24.946 मिलियन कर्मचारी स्टॉक विकल्प हैं जो व्यायाम करने योग्य हैं। कमजोर पड़ने के प्रभाव के बारे में विचार करने के लिए, हम केवल "विकल्पों को लेने योग्य " को लेते हैं, न कि "विकल्पों के बकाया" को, क्योंकि कई बकाया विकल्पों में निहित नहीं हो सकते हैं।
आइए हम कोलगेट के वर्तमान बाजार मूल्य के साथ $ 46 के औसत व्यायाम मूल्य की तुलना करें। 13 जून 2016 को बंद होने के दौरान, कोलगेट $ 76.67 पर कारोबार कर रहा था। चूंकि बाजार मूल्य व्यायाम मूल्य से अधिक है, सभी 24.946 मिलियन इन-मनी हैं और इसलिए, बकाया शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि होगी 24.946 ।
कोलगेट की बेसिक ईपीएस
- कोलगेट की शुद्ध आय 2014 = 2,180 मिलियन
- मूल शेयर = 915.1 मिलियन
- बेसिक ईपीएस = 2180/915 = $ 2.38 का सूत्र
कोलगेट के पतला ईपीएस पर स्टॉक विकल्प का प्रभाव
- कोलगेट की शुद्ध आय 2014 = 2,180 मिलियन
- Oustanding Shares = 915.1 मिलियन + 24.946 मिलियन = 940.046
- पतला ईपीएस = 2180 / 940.046 = $ 2.31
जैसा कि आप देख सकते हैं कि स्टॉक विकल्पों के प्रभाव के कारण ईपीएस $ 2.38 से घटकर $ 2.31 हो गया;
यदि कंपनी द्वारा जारी किए गए स्टॉक विकल्पों की मात्रा बड़ी है, तो यह कंपनी के ईपीएस पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है, जिससे फर्म के मूल्यांकन को नकारात्मक रूप से प्रभावित किया जा सकता है। आगे के विवरण के लिए पीई अनुपात पर एक नजर है।
कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना पर कर
यहां हम कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना पर करों पर चर्चा करने जा रहे हैं -
# 1 - जब विकल्प आवंटित किया जाता है
व्यायाम की तारीख पर शेयर के आवंटन के समय, व्यायाम की तारीख के समय उचित बाजार मूल्य के बीच का अंतर और मूल्य कर्मचारी ने सदस्यता के समय या तदनुसार गणना की गई व्यायाम के समय का भुगतान किया था। बाजार मूल्य और सदस्यता के समय मूल्य के बीच अंतर की गणना के बाद जो मूल्य हमें मिलता है और उस कर योग्य मूल्य को शर्त मूल्य कहा जाता है। वह अंतर जो स्रोत पर काटे गए कर के लिए गणना योग्य है।
# 2 - जब कर्मचारी अपना स्टॉक बेचता है
दूसरी स्थिति में, जब कोई कर्मचारी अपने हिस्से को बेचने का विरोध करता है, तो कर्मचारी द्वारा किए गए लाभ को पूंजीगत लाभ माना जाता है। कर पूंजीगत लाभ पर लागू होते हैं, और यह व्यायाम की तारीख और शेयर के बिक्री मूल्य पर उचित बाजार मूल्य के बीच अंतर द्वारा गणना की जाती है।
ईएसओपी के उदाहरण
अधिक स्पष्टीकरण के लिए निम्नलिखित उदाहरण की मदद लें
उदाहरण 1
ईएसओपी कराधान - विकल्प का प्रयोग करते समय - कराधान के लिए पहली शर्त
- ESOP की पूर्ववर्ती मूल्य (आवंटन के समय)
- बाजार मूल्य = 120
- व्यायाम मूल्य = =०
- और ESOP के तहत आवंटित शेयरों की संख्या 6000 है
ESOP की पूर्वापेक्षा मूल्य की गणना
ESOP की पूर्वापेक्षा मूल्य = (उचित बाजार मूल्य- व्यायाम के समय मूल्य) * शेयर का नहीं
= (120-70) * 6000 = 300000
उपरोक्त मूल्य ईएसओपी की पूर्व शर्त है जो 300000 है, और यह 300000 कर्मचारी के वेतन का हिस्सा है, और यह शेयर आवंटन के समय कर योग्य होगा।
उदाहरण # 2
ईएसओपी कराधान- बिक्री के समय (पूंजीगत लाभ)
- बिक्री मूल्य = 100 पर आय
- शेयर के आवंटन के समय उचित बाजार मूल्य = 80
- शेयर की संख्या 6000
कैपिटल गेन्स की गणना
पूंजी लाभ = (बिक्री आय - शेयर के आवंटन के समय उचित बाजार मूल्य) * शेयर का नहीं
= (100-80) * 6000 = 120000
तो, इस मामले में, कर पूंजी लाभ पर लागू होगा जो कि 120000 है, और कर की दर होल्डिंग अवधि पर निर्भर करेगी।
