फॉरवर्ड प्रीमियम क्या है?
फ़ॉरवर्ड प्रीमियम तब होता है जब भविष्य की विनिमय दर स्पॉट एक्सचेंज रेट से अधिक होने की भविष्यवाणी की जाती है। इसलिए यदि एक्सचेंज रेट का अंकन घरेलू / विदेशी की तरह दिया गया है और आगे प्रीमियम है, तो इसका मतलब है कि घरेलू मुद्रा मूल्यह्रास होगी।
फॉरवर्ड प्रीमियम फॉर्मूला
सूत्र = (भविष्य विनिमय दर - स्पॉट एक्सचेंज दर) / अवधि विनिमय दर * अवधि में 360 / दिनफॉरवर्ड प्रीमियम की गणना कैसे करें?
चरण 1: यहां हमें आगे विनिमय दर की आवश्यकता है।
चरण 2: आगे की विनिमय दर की गणना के लिए हमें चाहिए:
- द स्पॉट एक्सचेंज रेट
- विदेश में प्रचलित ब्याज दर
- घरेलू देश में प्रचलित दर
चरण 3: फॉरवर्ड एक्सचेंज रेट का फॉर्मूला-
फॉरवर्ड एक्सचेंज रेट = स्पॉट एक्सचेंज रेट * (घरेलू बाजार में 1 + ब्याज दर) / (विदेशी बाजार में 1 + ब्याज दर)चरण 4: आगे के प्रीमियम की गणना के लिए हमें चाहिए:
- स्पॉट एक्सचेंज रेट
- आगे विनिमय दर
चरण 5: सूत्र लागू करें
प्रीमियम = (फॉरवर्ड रेट * स्पॉट रेट) / स्पॉट रेट * 360 / अवधि
उदाहरण
उदाहरण 1
जॉन एक व्यापारी है और वह ऑस्ट्रेलिया में रहता है। उन्होंने लंदन में कुछ सामान बेचे हैं और 3 महीने बाद GBP 1000 प्राप्त करने की उम्मीद कर रहे हैं। जॉन अनुमान लगाना चाहता है कि वह कितनी अधिक AUD प्राप्त करने की उम्मीद कर रहा है, क्योंकि वह अब के बजाय 3 महीने बाद प्राप्त कर रहा है।
- स्पॉट रेट (AUD / GBP) = 1.385
- 3 महीने के बाद फॉरवर्ड रेट (AUD / GBP) = 1.40
एफपी 0.04332 है
- इसलिए जब जॉन 3 महीने के बाद GBP 1,000 का भुगतान प्राप्त कर रहा है, तो वह अधिक AUD हो रहा है क्योंकि AUD 3 महीने में मूल्यह्रास कर रहा है। अगर वार्षिक रूप से कुल लाभ 0.04332% हो रहा है।
- इसलिए यदि जॉन अब भुगतान प्राप्त कर लेता, तो उसे AUD 1385 मिल जाता, लेकिन जैसा कि वह 3 महीने के बाद भुगतान प्राप्त कर रहा है। इसलिए AUD द्वारा मूल्यह्रास किया जाएगा और उसे AUD 1400 का भुगतान प्राप्त होगा। इसलिए वह AUD 15 और प्राप्त कर रहा है।
उदाहरण # 2
देश A देश B से अधिक ब्याज दर प्रदान कर रहा है। फिर हर कोई देश B से उधार नहीं ले रहा है और देश A में निवेश कर रहा है। जानकारी नीचे दी गई है:
उपाय:
यह मध्यस्थता संभव नहीं है क्योंकि जब भी किसी देश की ब्याज दर दूसरों की तुलना में अधिक होती है तो आगे प्रीमियम होगा। कहते हैं कि किसी विशेष व्यक्ति ने यह लेन-देन किया। उन्होंने देश बी से 100 इकाइयों की मुद्रा उधार ली और देश ए में निवेश किया।
- इसलिए उसे देश ए में 1.5 * 100 = 150 यूनिट मुद्रा मिलेगी।
- जैसा कि हम जानते हैं कि अवधि के अंत में विनिमय दर होगी
- तो अवधि के बाद विनिमय दर 1.5144 होगी। तो अब अवधि के बाद, व्यक्ति प्राप्त करेगा
- 150 इकाइयां * 1.05 = 157.5 मुद्रा की इकाइयाँ। उन्हें उस मुद्रा B में परिवर्तित करना होगा जिसकी नई विनिमय दर 1.5144 है।
- तो वह 157.5 / 1.5144 = 104 इकाइयों की मुद्रा बी की मुद्रा बी प्राप्त करेगा।
- उसे 4% चुकाना होगा जो कि मुद्रा की 100 इकाइयों को उधार लेने के लिए चार्ज किया गया था। इसलिए मुद्रा B की 4 इकाइयाँ ब्याज के रूप में और मुद्रा B की 100 इकाइयाँ मूलधन के रूप में वापस आ गईं। इसलिए नेट शून्य है।
- = (1.5144 - 1.50) / 1.50 * 100
- = 0.96
इसके कारण, मध्यस्थता संभव नहीं थी।
निष्कर्ष
फॉरवर्ड प्रीमियम एक ऐसी स्थिति है जब भविष्य की विनिमय दर स्पॉट रेट से अधिक होती है। तो यह मूल रूप से मुद्रा मूल्यह्रास का संकेत है। यह निर्धारित करता है कि किसी विशेष मुद्रा की मुद्रा कहाँ जा रही है। इसलिए यह जांचना बहुत महत्वपूर्ण है कि क्या मुद्राएं प्रीमियम या छूट पर कारोबार कर रही हैं।
