शेयरधारक ऋण क्या है?
शेयरधारक का ऋण ऋण श्रेणी के अंतर्गत आने वाला वित्तपोषण का एक रूप है, जहां वित्तपोषण का स्रोत कंपनी के शेयरधारकों का होता है और इसीलिए इसे ऐसा कहा जाता है, यह ऋण अधीनस्थ स्तर का होता है, जिसमें अन्य सभी देनदारियों के भुगतान के बाद पुनर्भुगतान होता है। आमतौर पर ऋण भुगतान की शर्तों के अनुसार ब्याज भुगतान को भी स्थगित कर दिया जाता है।
स्पष्टीकरण
- शेयरधारकों को ऋण वित्तपोषण का एक और रूप है जो कंपनियों के लिए तब जाता है जब वे बहुत प्रारंभिक चरण में होते हैं और बैंक ऋण या ऋण वित्तपोषण नहीं कर सकते हैं या उधारदाताओं को दिखाने के लिए कुछ भी ठोस होने के कारण समान नहीं हो सकता है। ऐसे मामलों में, शेयर कैपिटल में डालने के अलावा, शेयरधारक कंपनी को निश्चित ब्याज शर्तों और शर्तों पर ऋण देते हैं।
- हम इसे वित्तपोषण के एक संकर रूप के रूप में मान सकते हैं, लेकिन वित्तपोषण ऋण प्रारूप का है। ब्याज तय है लेकिन टाल दिया गया। चुकौती एक और ऋण वित्तपोषण के अधीनस्थ है, यदि कोई हो, लेकिन शेयरधारकों को लाभ वितरण से पहले भुगतान किया जाना चाहिए।
- ज्यादातर बार, यह कंपनी है जो उधारकर्ता है; हालांकि, कई बार, यह शेयरधारक भी होता है, जिसे कंपनी से उधार लेने की जरूरत होती है। यद्यपि यह शब्द का सामान्य अर्थ नहीं माना जाता है, हालांकि, इसे कंपनी के दृष्टिकोण से एक नकारात्मक शेयरधारक ऋण माना जा सकता है।
शेयरधारक का ऋण कैसे उपयोग किया जाता है?
# 1 - कार्यशील पूंजी
कई बार कंपनियों को अपनी कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के लिए त्वरित वित्तपोषण की आवश्यकता होती है। इस कारण से, यह एक शेयरधारक के ऋण प्रारूप में जा सकता है क्योंकि इसे नियमित रूप से आवश्यकता होती है और वह भी उंगलियों के एक स्नैप पर; अन्यथा, इसके दिन-प्रतिदिन के संचालन में बाधा आती है। एसईसी के अभिलेखागार के अनुसार, ईबे पीआरसी होल्डिंग्स (बीवी) इंक और टॉम ऑनलाइन इंक के बीच ऋण समझौता 20 दिसंबर, 2006 को हुआ था।
# 2 - व्यावसायिक संचालन
कभी-कभी ऋण का उद्देश्य निर्दिष्ट नहीं किया जाता है क्योंकि निधियों का कोई विशेष उपयोग नहीं होता है। एक कंपनी को अतिरिक्त धन की आवश्यकता हो सकती है, और इसलिए अधिक इक्विटी बढ़ाने के बजाय, यह ऋण पूंजी को प्राथमिकता देता है, और इसलिए बाहरी ऋणदाता के पास जाने के बजाय, यह अपने शेयरधारकों से उसी के लिए पूछता है।
# 3 - विस्तार
वर्तमान उत्पाद लाइन के बारे में आश्वस्त होने के बाद, एक व्यवसाय एक नए भौगोलिक क्षेत्र में विस्तार करना चाह सकता है या कोई अन्य उत्पाद लाइन जोड़ना चाह सकता है ताकि वह नए फंड जुटाना चाहे और शेयरधारक का ऋण अधिक उपयुक्त विकल्प हो सकता है क्योंकि ज्यादातर बार यह आता है कम तारों के साथ, यानी ऋण अवधि अनिश्चित है या उस पर कोई ब्याज नहीं हो सकता है। कुनेक कॉरपोरेशन और मार्क ब्रुक के बीच ऋण समझौता, एक उदाहरण, कुनटेक का एकमात्र शेयरधारक, 1 अक्टूबर, 2007, एसईसी के अभिलेखागार के अनुसार प्रभावी है।
# 4 - ऋण शोधन
कई बार कंपनी एक पुराना ऋण चुकाना चाहती है क्योंकि उसने ब्याज या अधिक प्रतिबंधात्मक नियमों और शर्तों को लिया था, इस उद्देश्य के लिए उसे धन की आवश्यकता होती है, और इसलिए वह एक शेयरधारक का ऋण उठाता है, जो वह सक्षम हो सकता है। बेहतर दर पर या मौजूदा बाजार दर पर बातचीत करने के लिए, जो पुरानी दर से कम है। फिर भी, कंपनी किसी बाहरी ऋणदाता के पास जाने के लिए अधिक समय तक इंतजार नहीं करना चाहती है।
शेयरधारक का ऋण बनाम पूंजी अंशदान
- प्रकृति: शेयरधारक का ऋण ऋण वित्तपोषण का एक रूप है, जबकि पूंजी योगदान इक्विटी वित्तपोषण है। इसलिए पूंजी के योगदान के अनुसार ऋण स्वामित्व, अधिकार और जोखिम नहीं देता है।
- अधीनता: ऋण वित्तपोषण के किसी भी रूप में, शेयरधारक के ऋण के लिए पुनर्भुगतान और ब्याज का भुगतान इक्विटी-धारकों से पहले होता है। हालांकि, यह देनदारियों के अन्य रूपों के बाद है। जबकि इक्विटी फाइनेंसर के पास केवल कंपनी की संपत्ति पर अवशिष्ट अधिकार होता है।
- वापसी: कंपनी के नुकसान होने पर भी ऋण पर ब्याज निर्धारित और देय है, हालांकि यह ऋण दस्तावेज़ की वाचाओं के अनुसार स्थगित किया जा सकता है। पूंजी योगदान पर लाभांश केवल तभी देय होता है जब कंपनी लाभ कमाती है। यदि विकास के अवसर हैं, तो लाभांश के रूप में वितरित किए जाने के बजाय मुनाफे को वापस गिरवी रखा जा सकता है।
- प्रतिबंधात्मक करार: इक्विटी वित्तपोषण प्रतिबंधात्मक वाचाएं नहीं लगाता है, जैसे कि कंपनी अधिक ऋण ले सकती है या नहीं या यह कितना लाभांश दे सकती है या नहीं, यह जोखिमपूर्ण परियोजनाओं में निवेश कर सकती है या नहीं। हालांकि, एक ऋण या ऋण वित्तपोषण ऐसे प्रतिबंध लगाता है।
शेयरधारक ऋण कर को कैसे प्रभावित करता है?
- बाजार ऋण के नीचे:
- जब शेयरधारक का ऋण एक ब्याज दर पर होता है जो बाजार दर से कम होता है, या आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) द्वारा प्रकाशित दर, ऐसे ऋण को नीचे-बाजार ऋण के रूप में जाना जाता है।
- भुगतान किए गए ब्याज के बीच का अंतर और कि यह बाजार दर के अनुसार भुगतान किया जाना चाहिए और कंपनी के लिए एक आय के रूप में माना जाता है, और इसलिए यह कर योग्य है।
- हालांकि, यदि ऋण राशि $ 10000 या उससे कम है, तो ब्याज अंतर कर योग्य नहीं है।
- यदि शेयरधारक कंपनी से उधार लेता है, और यदि ऐसा ऋण एक वर्ष के भीतर चुकाया जाता है, तो इसे उधारकर्ता के लिए आय के रूप में नहीं माना जाता है, और इसलिए इसे सामान्य आय सिर के तहत कर नहीं लगाया जाता है। हालांकि, अगर पुनर्भुगतान में देरी हो रही है, तो इसके दो नकारात्मक परिणाम हैं:
- यह एक साधारण आय के रूप में शेयरधारक को कर दिया जाता है।
- कंपनी को समान वेतन पर विचार करने की अनुमति नहीं है, और इसलिए, वह इसे लाभ और हानि खाते में खर्च नहीं कर सकता है, और इसलिए, लाभ पर कर अधिक है। तो उसी राशि पर दो बार कर लगाया जाता है, और अंततः शेयरधारक, जो कंपनी का मालिक है, इस कर को दो बार चुका रहा है क्योंकि यह सीधे उसके मुनाफे में कटौती कर रहा है।
निष्कर्ष
शेयरधारक का ऋण वित्तपोषण का एक त्वरित और अधिक लचीला रूप है जिसे कंपनियां उठा सकती हैं यदि वे बाहरी ऋण का वहन करने में सक्षम नहीं हैं या यदि उनके पास ऐसा करने का समय नहीं है। इसके अलावा, यह कई बार सस्ता रूप भी होता है, इसमें कोई ब्याज नहीं लिया जाता है, और यह अनिश्चित अवधि के लिए मंजूर होने पर दीर्घकालिक कुशन का काम करता है। ऋणदाता और उधारकर्ता दोनों को इसके कर परिणामों और उसी से संबंधित औपचारिकताओं के बारे में सतर्क रहने की आवश्यकता है क्योंकि आईआरएस कर चोरी प्रथाओं के किसी भी रूप के लिए इस तरह के वित्तपोषण पर कड़ी नजर रखता है।
