मार्केट टाइमिंग क्या है?
मार्केट टाइमिंग, वित्तीय निवेशकों द्वारा सुरक्षा विश्लेषण के विभिन्न तरीकों से किए गए विश्लेषणों को हासिल करने और बेचने पर लाभ अर्जित करने के लिए किए गए निर्णयों के आधार पर प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की योजना है और यह उतार-चढ़ाव से निपटने के लिए कार्य योजना है। बाजार की कीमतों में।
मान लीजिए कि एक निवेशक एम 2 साल के लिए बाजार में निवेश करना चाहता है, और उसके पास निम्न जानकारी है:
- स्टॉक ए अब से 10 महीनों में 20% हासिल करेगा।
- स्टॉक बी अब से 6 महीनों में 12% खो देगा।
श्री एम उपरोक्त जानकारी के आधार पर स्टॉक खो जाने से पहले शेयर ए खरीदने और बी खरीदने की रणनीति बना सकते हैं। हालांकि, श्री एम के अपेक्षित रिटर्न की निश्चितता और परिमाण जानकारी की प्रामाणिकता और उत्पादकता पर निर्भर करेगा।
मार्केट टाइमिंग रणनीति का आधार
बाजार के समय से संबंधित रणनीतियाँ मौलिक विश्लेषण या तकनीकी विश्लेषण पर आधारित हो सकती हैं। जो निवेशक इनमें से कोई भी विश्लेषण नहीं करते हैं, वे भी इन विश्लेषणों से निकलने वाली जानकारी के आधार पर अपनी भविष्यवाणियाँ करते हैं। लेकिन इसके दूसरे छोर पर कुछ विश्लेषकों का दृष्टिकोण है, जो मानते हैं कि बाजार पूरी तरह से कुशल हैं, क्योंकि भविष्य की कीमतें निर्धारित नहीं की जा सकती हैं।
# 1 - मौलिक विश्लेषण
जब एक विश्लेषक किसी शेयर या उस मामले के लिए किसी भी सुरक्षा पर मौलिक विश्लेषण करता है, तो वह कुछ मान्यताओं को सामने रखता है, जो शेयर से संबंधित खरीद या बिक्री के समय से संबंधित होते हैं। मार्केट टाइमिंग उनके ग्रहण किए गए चर और थीसिस का कार्य बन जाता है। उसकी धारणाएँ जितनी सटीक होती हैं, व्यापार का समय उतना ही त्रुटिहीन होता है। आम तौर पर बोलते हुए, मौलिक विश्लेषण इसके शेयरों के मध्य से दीर्घकालिक दृष्टिकोण को बनाते हैं।
# 2 - तकनीकी विश्लेषण
तकनीकी विश्लेषण अधिक संक्षिप्त है और इसकी विषय सुरक्षा के एक मध्य अवधि के दृष्टिकोण के लिए कम लेता है। ऐसे मामले में मार्केट टाइमिंग ऐतिहासिक प्रदर्शन और निवेशक व्यवहार का कार्य बन जाता है।
सटीक विपरीत - खरीदें-और-पकड़
जब निवेशक मार्केट टाइमिंग रणनीतियों की फलदायी में विश्वास नहीं करते हैं, तो वे खरीद-और-पकड़ के रूप में जानी जाने वाली रणनीति का उपयोग करते हैं। यह रणनीति इस तथ्य पर आधारित है कि निवेश के लंबे समय में ही बेहतर बाजार रिटर्न संभव है। यह निवेश की निष्क्रिय प्रबंधन रणनीति के साथ बहुत निकटता से जुड़ा हुआ है और बाजार की समय की रणनीतियों के विपरीत है। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि सुरक्षा के चयन में बाय-एंड-होल्ड निवेशक हमेशा निष्क्रिय नहीं होगा। जब वह सार्थक रूप से स्टॉक पाता है, तब वह सक्रिय रूप से स्टॉक का चयन करता है और स्टॉक को पकड़कर दीर्घकालिक स्थिति लेता है।
इस रणनीति के उदाहरण वे निवेशक हैं जिन्होंने अमेज़ॅन के शेयरों में लगभग एक दशक पहले अपनी भविष्य की क्षमता का एहसास किया था। पिछले दशक के अंत तक यूएस $ 100 से नीचे का स्टॉक हाल के ट्रेडों में लगातार यूएस $ 1500 के स्तर के निशान पर बस रहा है।
लाभ
- बाजार लेनदेन, जब समय पर अच्छे आदेश के साथ प्रदर्शन किया जाता है, तो उच्च रिटर्न उत्पन्न होता है।
- ऐसी रणनीतियों में जोखिम उच्च लाभ से ऑफसेट हो सकता है।
- त्वरित और अल्पकालिक लाभ अर्जित किया जा सकता है।
नुकसान
- इसके लिए बाजार के व्यवहार और रुझानों पर निरंतर नज़र रखने की आवश्यकता है।
- यह रणनीति के अल्पकालिक क्षितिज के कारण चित्र कर देनदारियों में लाता है।
- चूंकि लाभ की आय त्वरित और कम है, इसलिए निवेशक इसे सबसे उपयुक्त समय पर खरीदने और बेचने के लिए मुश्किल हो सकते हैं।
सीमाएं
इन रणनीतियों को निम्नलिखित सिद्धांतों द्वारा निर्धारित तर्कों द्वारा सीमित किया जा सकता है: -
- कुशल बाजार की परिकल्पना - जो बाजार को प्रभावी मानते हैं, वे मानते हैं कि बाजार का समय व्यापार में कम महत्वपूर्ण कारक है, इस प्रकार व्यापार के लिए कोई अवसर पैदा नहीं होता है। विचार के इस स्कूल का मानना है कि शेयर की कीमतें उचित बाजार मूल्य पर हैं और इसलिए यह ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड शेयरों का कोई भेद नहीं करता है।
- निष्क्रिय प्रबंधन - कुछ निवेशक बाजारों में नियमित ट्रेडिंग में निवेश करने के लिए समय नहीं मानते हैं। उनके पास निवेश के लिए लंबे समय की रणनीतियां हैं और बाजार समय को मुनाफे की खोज में कम मददगार मानते हैं।
- रैंडम-वॉक थ्योरी - रैंडम वॉक थ्योरी के प्रस्तावक बाजार और शेयर की कीमतों की भविष्यवाणी को बेकार मानते हैं। वे मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषणों का समर्थन करने वाली जानकारी को निरर्थक मानते हैं। उनके अनुसार, ऐतिहासिक कीमतें भविष्य की भविष्यवाणियों का आधार नहीं बन सकती हैं, और न ही स्टॉक एक दूसरे को प्रभावित कर सकते हैं।
निष्कर्ष
मार्केट टाइमिंग, समय पर खरीद और बिक्री के नियम के आधार पर वित्तीय परिसंपत्तियों का व्यापार करने की रणनीति है, और यह निवेशकों के जोखिम और वापसी वरीयताओं के आधार पर एक दीर्घकालिक या अल्पकालिक निवेश क्षितिज पर लागू किया जा सकता है। यह सरल या जटिल पूर्वानुमान विधियों के आधार पर काम कर सकता है। इस रणनीति का उपयोग वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने या बाहर निकलने या परिसंपत्तियों या संपत्ति वर्गों के बीच चयन करने के लिए किया जा सकता है।
यह हमेशा व्यापारियों और विश्लेषकों के केंद्र स्तर पर रहा है। यदि हम व्यापार का निष्पक्ष दृष्टिकोण लेते हैं, तो हम सहमत हो सकते हैं कि यह अधिक आवश्यक कारकों में से एक है। सही समय पर किया गया निवेश अधिक आसानी से प्राप्त होता है और इसके लिए पहले से अधिक समय ज्ञान और विश्लेषण की आवश्यकता होती है।
बाजार के समय का एक बड़ा और सर्वव्यापी दृष्टिकोण लेना मुश्किल है। कुछ के लिए, यह छोटे अभी तक लगातार लाभ प्रदान करता है; दूसरों के लिए, लंबे समय में, मंत्र है। किसी कारण से, बाजारों ने हमेशा व्यापार के लिए पर्याप्त तरीके प्रदान किए हैं। प्रत्येक परिप्रेक्ष्य में लाभ और हानि का अपना उचित हिस्सा होता है। इसलिए, यह राय और अनुभव का विषय बन जाता है।
एक अच्छा बाजार समय केवल तब होता है जब उसने रिटर्न अर्जित किया है, जिससे यह संदिग्ध जल में रहता है। यह सुरक्षित रूप से माना जा सकता है कि इस तरह की रणनीतियों के साथ लंबे समय में एक कुशल व्यापार मुश्किल नहीं है, बल्कि मुश्किल है।
