डेल्टा फॉर्मूला क्या है?
डेल्टा फॉर्मूला एक प्रकार का अनुपात है जो किसी परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव की तुलना उसके अंतर्निहित मूल्य परिवर्तन से करता है। अंश संपत्ति की कीमत में परिवर्तन है, जो दर्शाता है कि परिसंपत्ति अपने अंतिम मूल्य के बाद से कैसे बदल गई। संपत्ति कॉल विकल्प या पुट विकल्प की तरह किसी भी व्युत्पन्न हो सकती है। इन विकल्पों में स्टॉक उनके अंतर्निहित के रूप में है, और यही प्रमुख पहलू है जो इन परिसंपत्तियों की कीमतों को प्रभावित करता है। पूंजी बाजारों में, इस डेल्टा को हेज अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।
डेल्टा का सूत्र है:
डेल्टा = परिसंपत्ति के मूल्य में परिवर्तन / अंतर्निहित मूल्य में परिवर्तन।
हालांकि, यहां तक कि ब्लैक एंड स्कोल्स मॉडल का उपयोग डेल्टा के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है, जहां इसमें एक चर है, जो एन (डी 1) है, जिसे कंप्यूटर सॉफ्टवेयर का उपयोग करके गणना की जा सकती है।
डेल्टा फॉर्मूला (एक्सेल टेम्पलेट के साथ) के उदाहरण
आइए इसे बेहतर समझने के लिए डेल्टा समीकरण के कुछ सरल से उन्नत उदाहरण देखें।
डेल्टा फॉर्मूला उदाहरण # 1
मान लीजिए कि परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन 0.6733 है, और अंतर्निहित की कीमत में परिवर्तन 0.7788 है। आपको डेल्टा की गणना करने की आवश्यकता है।
उपाय:
हमें परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन करने वाले दोनों आंकड़े दिए गए हैं, जो 0.6733 है, और अंतर्निहित की कीमत में परिवर्तन है, जो 0.7788 है। इसलिए, हम डेल्टा की गणना करने के लिए उपरोक्त समीकरण का उपयोग कर सकते हैं।
डेल्टा की गणना के लिए नीचे दिए गए डेटा का उपयोग करें।
- अंडररिंग की कीमत में बदलाव: 0.7788
- एसेट की कीमत में बदलाव: 0.6733
डेल्टा की गणना इस प्रकार है,
डेल्टा = 0.6733 / 0.7788
डेल्टा होगा -
डेल्टा = 0.8645
इसलिए, डेल्टा 0.8645 होगा
डेल्टा फॉर्मूला उदाहरण # 2
एबीसी स्टॉक को कई वर्षों के लिए सूचीबद्ध किया गया है लेकिन प्रकृति में काफी अस्थिर है। इसके अप्राकृतिक मूल्य आंदोलन के कारण व्यापारियों और निवेशकों को स्टॉक में नुकसान हो रहा है। स्टॉक को अब पांच साल के लिए सूचीबद्ध किया गया है और अब डेरिवेटिव बाजार में प्रवेश करने के लिए पात्र है। जॉन पहले से ही अपने पोर्टफोलियो में इस शेयर की स्थिति रखता है।
स्टॉक की वर्तमान कीमत $ 88.92 है, और स्ट्राइक मूल्य $ 87.95 का कॉल विकल्प $ 1.35 पर कारोबार कर रहा है, जिसमें 1 महीने का समय शेष है। जॉन अपनी स्थिति को हेज करना चाहता है, और इसलिए वह इस स्टॉक के लिए डेल्टा की गणना करना चाहता है। अगले कारोबारी दिन, उन्होंने नोटिस किया कि स्टॉक की कीमत $ 87.98 पर ले जाया गया है, और इसलिए कॉल ऑप्शन की कीमत $ 1.31 से थोड़ी कम हो गई है।
दिए गए आंकड़ों के आधार पर, आपको डेल्टा की गणना करने की आवश्यकता होती है, जो व्यापारी के लिए हेज अनुपात के लिए एक आधार होगा।
उपाय:
डेल्टा की गणना के लिए नीचे दिए गए डेटा का उपयोग करें।
- कॉल विकल्प की कीमत Begining पर: 1.35
- अंत में कॉल ऑप्शन मूल्य: 1.31
- Begining पर स्टॉक मूल्य: 88.92
- स्टॉक मूल्य समाप्ति पर: 87.98
डेल्टा की गणना इस प्रकार है,
यहां, संपत्ति कॉल विकल्प है, और यह अंतर्निहित है यह स्टॉक है। तो, पहले, हम परिसंपत्ति की कीमत में परिवर्तन का पता लगाएंगे, जो कि कॉल विकल्प की कीमत में परिवर्तन है, जो $ 1.35 $ 1.31 से कम $ 0.04 के बराबर होगा, और अब अंतर्निहित कीमत में परिवर्तन $ 88,882 से कम होगा। $ 87.98 जो $ 0.94 के बराबर होगा।
हम डेल्टा की गणना करने के लिए उपरोक्त समीकरण का उपयोग कर सकते हैं (मोटा आंकड़ा, एक वास्तविक आंकड़ा ब्लैक और स्कोल्स जैसे अन्य जटिल मॉडल के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है)
डेल्टा = $ 0.04 00 / $ 0.9400
डेल्टा होगा -
डेल्टा = $ 0.0426
इसलिए, डेल्टा $ 0.0426 होगा।
डेल्टा फॉर्मूला उदाहरण # 3
जेपी मॉर्गन संयुक्त राज्य अमेरिका के सबसे बड़े निवेश बैंकों में से एक है। उनके पास बैलेंस शीट में कई स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव्स पोजिशन हैं। ऐसी ही एक स्थिति WMD स्टॉक में है, जो $ 52.67 पर कारोबार कर रही है। कंपनी के पास इस शेयर के लिए लंबे समय से प्रदर्शन है। अगले कारोबारी दिन, शेयर $ 51.78 पर ट्रेड करता है। कंपनी की ओर से काम करने वाले व्यापारी ने विकल्प रखा है जो नुकसान से बचाव करेगा।
पुट विकल्प का स्ट्राइक मूल्य $ 54.23 है और जब यह वर्तमान में $ 3.92 पर कारोबार कर रहा है। पुट ऑप्शन की कीमत कल $ 3.75 बंद हुई। व्यापारी किसी न किसी डेल्टा को जानना चाहता है और आपको WMD पुट ऑप्शन के डेल्टा की गणना करने के लिए कहता है।
उपाय:
डेल्टा की गणना के लिए नीचे दिए गए डेटा का उपयोग करें।
- Begining पर विकल्प मूल्य रखो: 3.75
- अंत में विकल्प मूल्य रखो: 3.92
- बेगिनिंग पर स्टॉक मूल्य: 52.67
- स्टॉक मूल्य अंत में: 51.87
डेल्टा की गणना इस प्रकार है,
यहां, संपत्ति पुट विकल्प है, और यह अंतर्निहित है यह स्टॉक है। इसलिए, पहले, हम परिसंपत्ति की कीमत में बदलावों का पता लगाएंगे, जो कि पुट ऑप्शन की कीमत में बदलाव है जो $ 3.75 कम $ 3.92 होगा जो $ -0.17 के बराबर है और अब अंतर्निहित कीमत में बदलाव होगा। $ 52.67 कम $ 51.78 जो $ 0.99 के बराबर होगा।
हम डेल्टा की गणना करने के लिए उपरोक्त समीकरण का उपयोग कर सकते हैं (किसी न किसी आकृति, सही आंकड़ा को अन्य जटिल मॉडल जैसे ब्लैक और स्कोल्स) के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है)
डेल्टा = $ -0.1700 / $ 0.8000
डेल्टा होगा -
डेल्टा = $ - 0.2125
इसलिए, डेल्टा $ -0.2125 होगा।
डेल्टा फॉर्मूला कैलकुलेटर
आप निम्न डेल्टा सूत्र कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।
| एसेट की कीमत में बदलाव | |
| अंडरस्टैंडिंग की कीमत में बदलाव | |
| डेल्टा | |
| डेल्टा = |
|
|
प्रासंगिकता और उपयोग
डेल्टा एक महत्वपूर्ण गणना है (ज्यादातर सॉफ्टवेयर द्वारा किया जाता है), क्योंकि यह एक प्रमुख कारण है कि विकल्प की कीमतें एक विशेष दिशा में चलती हैं, और यह एक संकेतक है कि कैसे निवेश किया जाए। पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन डेल्टा का व्यवहार बहुत अनुमानित हो सकता है और व्यापारियों, पोर्टफोलियो प्रबंधकों, व्यक्तिगत निवेशकों और हेज फंड प्रबंधकों के लिए बहुत उपयोगी हो सकता है।
