पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग क्या है?
पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग, पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों के वजन का एक वास्तविक आवंटन है और इसमें मौजूदा परिसंपत्तियों की खरीद और बिक्री शामिल है, जो कि वापसी के वांछित स्तर को बनाए रखने के लिए समय-समय पर या आंशिक रूप से पूरी तरह या आंशिक रूप से बेचती हैं। असंतुलन उद्योग या क्षेत्र-विशेष या संयोजन में हो सकता है। पोर्टफोलियो की संपत्ति जोखिम और वापसी और आंदोलन और शेयरों के मूल्य के लिए निवेशकों की भूख के आधार पर बांड, इक्विटी और अन्य शेयरों का मिश्रण हो सकती है।
पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग क्यों?
पोर्टफोलियो को समय-समय पर पुनर्निर्मित किया जाता है ताकि निवेशक निवेश से अधिकतम लाभ प्राप्त कर सकें। निवेशक या फंड मैनेजर शेयरों को पोर्टफोलियो में फेरबदल करता है ताकि रिटर्न और जोखिम का वांछित स्तर बना रहे। यह फेरबदल शेयरों के सावधानीपूर्वक विश्लेषण के बाद किया जाता है, और बहुत सारे निर्णय लेने और अनुभव की आवश्यकता होती है। धन प्रबंधक, म्युचुअल फंड, निवेश बैंकर जो पोर्टफोलियो को संभालते हैं, जिसमें बड़ी मात्रा में धन शामिल होता है, जो कि रीबैलेंसिंग में सावधानीपूर्वक ध्यान देते हैं ताकि वे निवेश रखने की अवधि में वापसी का अपेक्षित स्तर प्रदान कर सकें।
पोर्टफोलियो निर्माण का पुनर्संतुलन कैसे होता है?
जैसा कि हमने पहले चर्चा की थी, पोर्टफोलियो एक निवेशक की जोखिम भूख पर आधारित है। एक निवेशक जो जोखिम-रहित (कम जोखिम लेने वाला) है, वह बॉन्ड में अधिक और इक्विटी में कम निवेश करेगा। कारण बांड निश्चित और आवधिक दर पर ब्याज देते हैं, और इक्विटी प्रकृति में अस्थिर है। ऐसे मामले में, निवेशक लगभग 70% -80% बॉन्ड में निवेश कर सकता है और इक्विटी में 30% -20% निवेश कर सकता है।
इसी तरह, एक निवेशक जो उच्च प्रतिफल चाहता है और अच्छी जोखिम वाली भूख है वह बॉन्ड में कम और अधिक असमानता में निवेश करेगा। ऐसे मामले में, परिदृश्य उलट है, और वह इक्विटी में 70% -80% का निवेश करता है और बांड में 30% -20% का संतुलन बनाता है। फिर, अगर कोई निवेशक औसत रिटर्न चाहता है, तो प्रत्येक बॉन्ड और स्टॉक में 50% निवेश करना होगा।
आइए इसे पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग उदाहरण के साथ समझते हैं।
उदाहरण 1
एरिका एक छोटा निवेशक है जिसने शेयर बाजार में निवेश करने के लिए अपनी नियमित नौकरी से कुछ पैसे ($ 1,000) बचाए हैं और कम जोखिम और औसत रिटर्न के लिए भूख से निवेशक है। इस मामले में, वह बॉन्ड में 80% और इक्विटी शेयरों में 20% का निवेश करने का फैसला करती है।
- बॉन्ड - 80% * $ 1,000 = $ 800।
- इक्विटी - 20% * $ 1,000 = $ 200।
इक्विटी प्रकृति में अस्थिर है और मूल्य में वृद्धि से लाभान्वित होगा।
एक वर्ष के बाद, एरिका ने अपने पोर्टफोलियो की जांच की और पाया कि बांड मूल्य में 5% की वृद्धि और इक्विटी में 10% की वृद्धि हुई है। उसका नया पोर्टफोलियो मूल्य है-
- बॉन्ड - $ 800 * 1.05 = $ 840
- इक्विटी - $ 200 * 1.10 = $ 220
- कुल मूल्य = $ 1,060
बॉन्ड और इक्विटी का वजन बदल गया है।
स्थिति 1: एरिका अभी भी जोखिम में है, और वह 80:20 के बांड और इक्विटी के अनुपात को फिर से बनाए रखना चाहती है। इस मामले में, पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करने के लिए, वह कुछ इक्विटी बेचेगी और एक बॉन्ड खरीदेगी ताकि वांछित अनुपात बना रहे।
स्थिति 2: यह देखते हुए कि इक्विटी बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं और भविष्य में मूल्य में वृद्धि की उम्मीद है, एरिका ने अपनी जोखिम की भूख को बदल दिया है और इक्विटी में 20% और 20% बांड का निवेश करने का निर्णय लिया है। वह अधिकांश बॉन्ड बेचती है और इक्विटी खरीदने के लिए उस पैसे का निवेश करती है।
उदाहरण # 2
व्यक्तिगत निवेशकों से $ 10m में म्युचुअल फंड मैनेजर पूल। वह इक्विटी में 50% और बॉन्ड में 50% निवेश करके पोर्टफोलियो में जोखिम को विविधता देता है। उन्होंने यह भी नीचे दिए गए प्रतिशत में विभिन्न क्षेत्रों में जोखिम में विविधता लाने का फैसला किया।
| दूरसंचार | 10% |
| रियल एस्टेट | 10% |
| एफएमसीजी | 15% |
| सत्कार | 5% |
| बैंकिंग | 10% |
| विनिर्माण | 5% |
| तेल और गैस | 15% |
| फार्मास्यूटिकल्स | 20% |
| सूचान प्रौद्योगिकी | 10% |
फंड मैनेजर नियमित आधार पर प्रदर्शन की समीक्षा करेगा, लेकिन मासिक, त्रैमासिक, या वार्षिक रूप से पोर्टफोलियो के पुनर्संतुलन का निर्णय ले सकता है।
पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग के लाभ
- यह हमारी निवेश रणनीति के अनुसार शेयरों से जोखिम और रिटर्न को संतुलित करने में हमारी मदद करता है।
- यह हमारे वित्तीय रिटर्न और उम्मीदों को ट्रैक करने और बनाए रखने में हमारी मदद करता है। रीबैलेंसिंग की आदत वापसी के वांछित स्तर को प्राप्त करने में मदद करेगी।
- असंतुलन अवांछित जोखिमों को कम करेगा।
नुकसान
- बार-बार रीबैलेंसिंग से लेनदेन की लागत बढ़ जाती है। कई मामलों में, उच्च लागत की भरपाई के कारण शुद्ध आय कम हो जाती है। अनुभव और ज्ञान को समझने के लिए आवश्यक है कि पोर्टफोलियो को कितनी बार पुन: व्यवस्थित करने की आवश्यकता है और यदि यह वास्तव में आवश्यक है ताकि अनावश्यक लेनदेन लागतों से बचा जा सके।
- रिबैलेंसिंग से शेयरों के प्रदर्शन के स्तर में कटौती होती है। स्टॉक पूरी तरह से अपने तेजी के चरण में आने से पहले पोर्टफोलियो से निकाला जा सकता है।
- गलत निर्णय जोखिम के उच्च जोखिम को जन्म दे सकते हैं।
निष्कर्ष
जैसा कि हम समझ चुके हैं, पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग सबसे छोटे फंडों के लिए हो सकती है, जो कि व्यक्तिगत निवेशकों या विशेषज्ञ पोर्टफोलियो मैनेजरों द्वारा उनमें से सबसे बड़ी राशि के लिए किया जाता है। एक निवेशक स्टॉक के विभिन्न संयोजनों और विभिन्न जोखिमों और रिटर्न के साथ किसी भी संख्या को पोर्टफोलियो को बनाए रख सकता है।
रीबैलेंसिंग एक पोर्टफोलियो के प्रबंधन का एक हिस्सा है, और निर्णय का एक बड़ा हिस्सा निवेशक की जोखिम सहिष्णुता पर निर्भर करता है। निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो में अपने शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करने और उनकी निगरानी करने और पुन: संतुलन बनाने, खरीदने और बेचने जैसे बेहतर निर्णय के लिए मार्गदर्शन करने के लिए कुछ उपकरण और सॉफ्टवेयर उपलब्ध हैं।
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यह एक पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग और इसकी परिभाषा क्या है, इसके लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम चर्चा करते हैं कि उदाहरण, फायदे, और नुकसान के साथ-साथ एक पोर्टफोलियो को कैसे पुनर्संतुलित किया जाए। आप निम्नलिखित लेखों से एसेट मैनेजमेंट के बारे में अधिक जान सकते हैं -
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