सीस्ड इक्विटी ऑफरिंग क्या है?
अनुभवी इक्विटी की पेशकश को शेयर बाजारों में अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश में लाने के बाद व्यापार द्वारा शेयरों की अतिरिक्त पेशकश के रूप में परिभाषित किया गया है। इसे द्वितीयक इक्विटी पेशकश के रूप में भी जाना जाता है जिसमें वित्तीय बाजारों से संपर्क करके पूंजी बढ़ाने के लिए मूल रूप से इस तरह की गतिविधि की जाती है।
स्पष्टीकरण
यह द्वितीयक मुद्दा आम तौर पर उन कंपनियों द्वारा लाया जाता है जो पहले से ही वित्तीय बाजारों में सूचीबद्ध हैं। यह पेशकश पर अनुसरण के रूप में भी माना जाता है क्योंकि इसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद लाया जाता है। व्यवसाय बाजार से अधिक आय को इकट्ठा करने के इरादे से वित्तीय बाजारों से संपर्क करता है। अतिरिक्त इश्यू शेयरों को ब्लू-चिप कंपनियों की श्रेणी में रखा गया है।
मौसमी इक्विटी पेशकश को आगे चलकर गैर-कमजोर अनुभवी मुद्दों और कमजोर मुद्दों में विभाजित किया जा सकता है। गैर-dilutive मुद्दों में आम तौर पर मौजूदा शेयरधारकों का कारण होता है जो पूर्ण या आंशिक रूप से अपनी हिस्सेदारी बेचने के लिए शेयरों का एक बड़ा स्टॉक रखते हैं। मौजूदा शेयरधारकों ने इस तरह के पलायन का प्रदर्शन किया क्योंकि वे नकारात्मक प्रकाश के तहत या खराब धारणा के तहत ऐसे मुद्दों की कल्पना करते हैं।
इसके अलावा इस तरह की कॉरपोरेट घटनाओं के कारण शेयर की कीमतें बिगड़ती हैं। Dilutive मुद्दों के तहत, शेयर वित्तीय बाजारों में नए इक्विटी जारी करते हैं और आगे वित्त बढ़ाते हैं।
विशेषताएं
- यह मुद्दा आम तौर पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों द्वारा लाया जाता है।
- यह नए स्टॉक या शेयर जारी करके अतिरिक्त वित्त जुटाने के लिए किया जाता है।
- भौतिक रूप से प्राप्त आय मौजूदा ऋण को निधि देने के लिए नियोजित होती है।
- उनका उपयोग किसी भी नई परियोजनाओं को निधि देने के लिए भी किया जा सकता है जो पाइपलाइनों में हैं।
- इस तरह के मुद्दे मौजूदा स्टॉकहोल्डर्स के स्वामित्व को कम कर सकते हैं।
- इस तरह के मुद्दों को लाने से प्रत्येक शेयर के मूल्य में कमी आती है और शेयरों की संख्या में वृद्धि होती है।
उदाहरण
उदाहरण 1
आइये XYZ Corporation का उदाहरण लेते हैं। व्यवसाय अपने ऋण का भुगतान करने के लिए उत्सुक है और इसलिए एक अनुभवी इक्विटी जारी करके अतिरिक्त वित्त जुटाने की तलाश कर रहा है। व्यवसाय वित्तीय लेनदेन को सुविधाजनक बनाने के लिए एक हामीदार नियुक्त करता है।
अंडरराइटर नए प्रॉस्पेक्टस तैयार करता है और प्रतिभूतियों और विनिमय आयोग में लेनदेन को पंजीकृत करता है। पंजीकरण पूरा करने के बाद, यह प्रतिभूतियों की बिक्री को संभालता है जो इसे प्रचलित बाजार मूल्य पर प्रदान करता है। व्यापार तब प्रचलित बाजार मूल्य पर प्रतिभूतियों को जारी करके प्राप्त करता है, और फिर आय का उपयोग ऋण का भुगतान करने के लिए किया जाता है।
उदाहरण # 2
आइए हम वास्तविक दुनिया का उदाहरण लें। निवेश बैंक गोल्डमैन सैक्स ने 13 अप्रैल, 2009 को 5 बिलियन डॉलर की सीज़न वाली समस्या को शुरू किया और पूरा किया। TARP पूंजी को भुनाने के लिए इतनी व्यवस्था और एकत्र की गई आय का उपयोग किया गया था। TARP एक संक्षिप्त नाम है जो परेशान परिसंपत्ति राहत कार्यक्रम के लिए खड़ा है।
चूँकि कंपनी स्वयं एक निवेश बैंक थी, इसने इस मुद्दे को अपने हाथ में ले लिया। इसलिए, वे नगण्य फ्लोटेशन लागतों को बोर करते हैं और अपने स्वयं के प्रेस विज्ञप्ति और पंजीकरण को संभालते हैं। इन्वेस्टमेंट बैंक गोल्डमैन सैक्स सार्वजनिक हो गया था या इसकी शुरुआती सार्वजनिक पेशकश वर्ष 1999 में हुई थी, और इसने 10 साल बाद अपना पहला सीज़न जारी किया।
उदाहरण # 3
आइए हम एक निजी निवेशक का उदाहरण लेते हैं। उन्होंने आम जनता को 1,000,000 शेयर बेचने की पेशकश की। इस तरह के सीजनल इश्यू में अमीर प्राइवेट इनवेस्टर को ट्रांजैक्शन से रकम मिलती है और बिजनेस को कोई रकम नहीं मिलती है। इस तरह के लेन-देन किसी भी मौजूदा स्वामित्व को पतला नहीं करते हैं।
सीजेड इक्विटी ऑफर के कारण
- व्यावसायिक कार्यों को निधि देने के लिए अतिरिक्त वित्त की खरीद करना।
- विस्तारक परियोजनाओं या परियोजनाओं को सुविधाजनक बनाने के लिए जो संगठन को विकास प्रदान करते हैं।
- नए व्यवसाय मशीनरी और उपकरणों की खरीद को वित्त करने के लिए, बदले में, राजस्व सृजन और व्यावसायिक दक्षता में सुधार करने में मदद करेगा।
- मौजूदा उच्च लागत वाले ऋण का भुगतान करने के लिए।
- कार्यशील पूंजी के स्तर को बढ़ाने के लिए।
- विलय और अधिग्रहण के लिए पिच।
- व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए नए भवन या भूमि खरीदने के लिए।
जरुरत
जब वे जारी किए गए ऋण पर अपनी उच्च वित्त लागतों को कवर करने के लिए वित्तीय संसाधनों की कमी कर रहे हैं, तो अनुभवी इक्विटी की पेशकश का व्यापार सहारा। यह ऐसे कॉरपोरेट इवेंट का समर्थन करता है जब व्यवसाय अपनी पाइपलाइन में एक नई उच्च विकास परियोजना की कल्पना करता है या देखता है। इस तरह के मुद्दे, व्यवसायों को एक विस्तारवादी नीति बनाने में मदद करते हैं और इस तरह यह सुनिश्चित करते हैं कि वित्तीय मोर्चे पर चुनौतियों का सामना करने के बावजूद व्यवसाय बढ़ता है।
सीजेड इक्विटी ऑफरिंग बनाम आईपीओ
व्यवसाय द्वारा एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की जाती है जब वे वित्तीय बाजारों में प्रवेश करने के लिए तत्पर रहते हैं। दूसरी ओर, वित्तीय बाजारों में सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद अनुभवी इक्विटी मुद्दों को लाया जाता है। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश को वित्तीय बाजारों से वित्त जुटाने के लिए पहला या प्रारंभिक प्रयास माना जाता है, जबकि अनुभवी मुद्दों को वित्तीय बाजारों से वित्त जुटाने का दूसरा प्रयास माना जाता है।
प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश हमेशा सकारात्मक प्रकाश के तहत कल्पना की जाती है और नए निवेशकों के लिए सकारात्मक भावनाओं को ले जाती है। दूसरी ओर, मौसमी मुद्दे मौजूदा और नए शेयरधारकों के लिए एक नकारात्मक प्रभाव के तहत देखे जाते हैं। इसका कारण यह है कि ऐसे मुद्दे मौजूदा शेयरधारकों के स्वामित्व को तब तक के लिए कमजोर कर देते हैं जब तक कि वे ऐसे मुद्दों में सक्रिय रूप से भाग नहीं लेते हैं। नए निवेशकों के लिए, वे इसे एक बुरी धारणा में देख सकते हैं क्योंकि उन्हें लग सकता है कि व्यापार निशान तक नहीं कर रहा है।
अंडरराइटर सामान्य रूप से एक नए और प्रतिस्पर्धी मूल्य पर पेशकश करके प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश को संभालते हैं, जबकि अनुभवी मुद्दों के लिए, अंडरराइटर सामान्य रूप से प्रचलित बाजार मूल्य के अनुसार शेयरों की पेशकश करते हैं। आम तौर पर एक अंडरराइटर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की तुलना में अनुभवी मुद्दों के लिए उच्च फ्लोटेशन लागत वसूल सकता है।
निष्कर्ष
अनुभवी इक्विटी की पेशकश को ब्लू-चिप व्यवसाय द्वारा व्यवसाय विस्तार और विकास को सुविधाजनक बनाने के लिए लाया गया प्रस्ताव कहा जाता है। यह व्यापार आवश्यकताओं के लिए वित्त जुटाने के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद लाया गया है।
