एनरॉन स्कैंडल - सारांश, कारण, पतन की समयरेखा

क्या है एनरॉन स्कैंडल?

एनरॉन स्कैंडल में ऑफ-द-बुक्स लेखांकन प्रथाओं का सहारा लेकर और नकली होल्डिंग को शामिल करके एनरॉन ने नियामकों को धोखा देना शामिल है। कंपनी ने निवेशकों और लेनदारों से अपनी जहरीली संपत्ति और बड़ी मात्रा में ऋण को छिपाने के लिए विशेष उद्देश्य के वाहनों का उपयोग किया।

स्पष्टीकरण

एनरॉन कॉरपोरेशन को कॉर्पोरेट दिग्गज के रूप में माना जाता था। लेकिन एक अच्छी दौड़ के बाद, यह बुरी तरह से विफल हो गया और एक दिवालिया व्यवसाय के रूप में समाप्त हो गया। एनरॉन कॉर्पोरेशन की विफलता और दिवालियापन ने वॉल स्ट्रीट को झटका दिया और साथ ही इसने कई कर्मचारियों को वित्तीय संकट के कगार पर खड़ा कर दिया। निगम के नाम पर बड़े पैमाने पर कर्ज था। इसने विशेष आर्थिक संस्थाओं के साथ-साथ विशेष प्रयोजन वाहनों की सहायता से इन्हें छुपाने की कोशिश की। एनरॉन ने 2 दिसंबर, 2001 की अवधि में $ 90.75 के उच्चतम बाजार मूल्य पर कारोबार किया। और जब लेखांकन घोटाला सामने आया, तो शेयर की कीमतें 0.26 डॉलर प्रति शेयर के निम्न स्तर पर चली गईं।

एनरॉन स्कैंडल का उदय

वीडियो किराये की जंजीरों में एनरॉन दुष्कर्म के साथ घोटाले की शुरुआत हुई। व्यवसाय ने वीओडी बाजार में प्रवेश करने के लिए एक ब्लॉकबस्टर के साथ सहयोग किया। बाजार में प्रवेश करने के बाद, व्यवसाय ने वीओडी बाजार की वृद्धि के लिए कमाई के आधार को पार कर लिया।

व्यापार ने ट्रेडों में $ 350 बिलियन का क्रियान्वयन किया, लेकिन यह लंबे समय तक नहीं चला जब तक डॉट कॉम बबल में नहीं आया। यह ब्रॉडबैंड परियोजनाओं पर एक महत्वपूर्ण राशि खर्च करता है, लेकिन व्यवसाय किए गए खर्चों से लागत को पुनर्प्राप्त करने में असमर्थ था। कंपनी को बड़े पैमाने पर एक्सपोज़र से अवगत कराया गया था, और बाजार पूंजीकरण बिगड़ने के कारण निवेशकों ने पैसा खो दिया।

2000 में, व्यवसाय उखड़ने लगा। सीईओ जेफरी स्किलिंग ने मार्क-टू-मार्केट अकाउंटिंग की लेखांकन अवधारणा को लागू करके व्यापारिक व्यवसाय और ब्रॉडबैंड परियोजनाओं से उत्पन्न सभी वित्तीय घाटे को छुपाया। कंपनी संपत्ति का निर्माण करती रही। इसने मुनाफा कमाया जो अभी तक अर्जित नहीं किया गया था। यदि अर्जित वास्तविक लाभ रिपोर्ट की गई आय से कम था, तो नुकसान की रिपोर्ट कभी नहीं की गई थी। इसके अतिरिक्त, व्यवसाय ने परिसंपत्ति को ऑफ-द-बुक्स कॉर्पोरेशन में स्थानांतरित कर दिया। इस तरह, निगम ने अपने नुकसान को छुपाया।

तड़प में जोड़ने के लिए, व्यापार के मुख्य वित्तीय अधिकारी एंड्रयू फास्टो ने जानबूझकर उस योजना का सहारा लिया जिसने प्रदर्शित किया कि व्यवसाय अच्छे वित्तीय आकार में है, भले ही इसकी सहायक कंपनियों ने निवेशकों का बहुत पैसा खो दिया हो।

डाउनलाइन की टाइमलाइन के साथ एनरॉन स्कैंडल का सारांश

# 1 - व्यावसायिक पृष्ठभूमि

वर्ष 1985 था, और एनरॉन को ह्यूस्टन नेचुरल गैस कंपनी और इंटर्नथ इनस के विलय के रूप में शामिल किया गया था। 1995 में, फॉर्च्यून द्वारा व्यवसाय को सबसे नवीन व्यवसाय के रूप में मान्यता दी गई थी, और इसने इसे अगले छह वर्षों तक सफल बनाया। 1998 में, एंड्रयू फास्टो व्यवसाय के सीएफओ बन गए, और सीएफओ ने एनरॉन के वित्तीय घाटे को छिपाने के लिए एसपीवी बनाए। 2000 की अवधि के दौरान, एनरॉन के शेयरों ने 90.56 डॉलर के मूल्य स्तर पर कारोबार किया।

# 2 - प्रारंभिक लहर

12 फरवरी 2001 को, केनेथ की जगह जेफरी स्किलिंग एक मुख्य निष्पादन अधिकारी के रूप में आए। 14 अगस्त 2001 को, स्किलिंग ने अचानक इस्तीफा दे दिया, और केनेथ ने एक बार फिर से इस पद को संभाल लिया। इसी अवधि में, व्यापार के ब्रॉडबैंड डिवीजन ने $ 137 मिलियन का भारी नुकसान दर्ज किया, और शेयर की बाजार कीमतें 39.05 डॉलर प्रति शेयर तक गिर गईं। अक्टूबर की अवधि में, सीएफओ के कानूनी वकील ने ऑडिटरों को एनरॉन की फाइलों को नष्ट करने का निर्देश दिया और केवल उपयोगिता या आवश्यक जानकारी को बनाए रखने के लिए कहा। व्यवसाय ने $ 618 मिलियन का एक और नुकसान और $ 1.2 बिलियन का राइट ऑफ बताया। शेयर की कीमत $ 33.84 तक बिगड़ जाती है।

# 3 - विशालकाय पतन

22 अक्टूबर को, व्यापार प्रतिभूति और विनिमय आयोग से जांच में शामिल हो गया। इस खबर के साथ, एनरॉन का स्टॉक और बिगड़ गया और $ 20.75 पर रिपोर्ट किया गया। नवंबर 2001 में, पहली बार व्यापार ने स्वीकार किया और रहस्योद्घाटन किया कि इसने अपने आय के स्तर को $ 586 मिलियन तक बढ़ाया। इसके अलावा यह है कि यह 2 पर 1997 के बाद से ऐसा करने से कर दिया गया है ^nd शेयर की कीमतों दिवालियापन के लिए दिसंबर 2001, व्यापार फ़ाइलों और प्रति शेयर $ 0.26 पर फ्लैट अंत।

# 4 - आपराधिक जांच

9 जनवरी, 2002 को, न्याय विभाग ने व्यवसाय के खिलाफ एक आपराधिक कार्यवाही का आदेश दिया। 15 जनवरी, 2002 को, NYSE ने एनरॉन को निलंबित कर दिया और आर्थर एंडरसन के साथ लेखांकन फर्म को न्याय में बाधा डालने के आरोप में दोषी ठहराया गया।

एनरॉन स्कैंडल कारण

• वित्तीय नुकसान और वित्तीय ऋण के ढेर को छिपाने के लिए एक विशेष उद्देश्य के वाहन का निर्माण;
• लेखांकन अवधारणा के रूप में मार्क-टू-मार्केट लेखांकन, प्रतिभूतियों को महत्व देने की एक उत्कृष्ट विधि है, लेकिन वास्तविक व्यवसाय पर लागू होने पर ऐसी अवधारणा एक आपदा बन जाती है।
• एनरॉन कॉर्पोरेशन में कॉर्पोरेट प्रशासन की कमी।

एनरॉन अपने ऋण को छिपा रहा है

एनरॉन कॉरपोरेशन और उसके प्रबंधन ने एक अनैतिक योजना का सहारा लिया और ऑफ-बैलेंस-शीट मैकेनिज्म को लागू किया। इसने अपने बाहरी हितधारकों अर्थात् लेनदारों और निवेशकों से बड़े पैमाने पर ऋण को छिपाने के लिए एक विशेष आर्थिक वाहन बनाया। विशेष प्रयोजन वाहन का उपयोग ऑपरेटिंग परिणामों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय लेखांकन की वास्तविकताओं को छिपाने के लिए किया गया था।

निगम ने परिसंपत्तियों के कुछ हिस्से को स्थानांतरित कर दिया, जिसमें विशेष आर्थिक वाहन के लिए विपणन मूल्य में वृद्धि हुई थी, और बदले में, उसने नकद या नोट लिया। विशेष प्रयोजन वाहन तो एनरॉन की बैलेंस शीट पर मौजूद संपत्ति को हेज करने के लिए इस तरह के स्टॉक का उपयोग करता है। यह सुनिश्चित किया कि एक विशेष उद्देश्य के वाहन ने प्रतिपक्ष जोखिम को कम कर दिया।

विशेष प्रयोजन के वाहनों के निर्माण को अवैध नहीं कहा जा सकता है, लेकिन ऋण से संबंधित प्रतिभूतिकरण तकनीकों की तुलना में, इसे बुरा कहा जा सकता है। एनरॉन ने निवेशकों और जनता के लिए विशेष प्रयोजन वाहनों के अस्तित्व का खुलासा किया, लेकिन कुछ लोगों ने विशेष प्रयोजन वाहनों का उपयोग करके किए गए लेनदेन की जटिलता को समझा।

एनरॉन ने माना कि स्टॉक की कीमतें सराहना करती रहेंगी और यह हेज फंड के रूप में खराब या विफल नहीं होगा। प्राथमिक खतरा यह था कि विशेष आर्थिक संस्थाओं को केवल निगम के स्टॉक के साथ पूंजीकृत किया गया था। यदि निगम से समझौता किया गया था, तो विशेष आर्थिक संस्थाएं ऐसे शेयरों के बिगड़ते बाजार मूल्य को रोक नहीं पाएंगी। इसके अतिरिक्त, एनरॉन कॉरपोरेशन ने विशेष उद्देश्य के वाहनों के संबंध में ब्याज के महत्वपूर्ण संघर्ष किए थे।

एनरॉन स्कैंडल में एम.टी.एम.

एनरॉन कॉरपोरेशन के सीईओ जेफरी स्किलिंग ने एनरॉन कॉरपोरेशन के लेखा अभ्यास को एक ऐतिहासिक लागत लेखांकन पद्धति से बाजार लेखांकन विधि के लिए चिह्नित किया। लेखांकन अभ्यास के परिवर्तन को 1992 के दौरान प्रतिभूतियों और विनिमय आयोग से मंजूरी मिली। मार्क टू मार्केट अकाउंटिंग एक ऐसा अभ्यास है जो किसी निश्चित अवधि या वित्तीय अवधि के लिए देनदारियों और परिसंपत्तियों के उचित बाजार मूल्य की रिपोर्ट करता है।

बाजार का निशान एक संस्थान को अंतर्दृष्टि देता है और इसे वैध अभ्यास माना जाता है। विधि, हालांकि, कुछ प्रकार के हेरफेर के संपर्क में भी है। मार्क टू मार्केट वास्तविक मूल्य लेने के बजाय उचित मूल्य पर आधारित है। इससे व्यवसाय बुरी तरह से विफल हो गया क्योंकि उन्हें वास्तविक लाभ के रूप में अपेक्षित लाभ की सूचना दी गई थी।

एनरॉन स्कैंडल क्यों महत्वपूर्ण है?

एनरॉन घोटाला नए वित्तीय पेशेवरों और अनुभवी पेशेवरों दोनों के लिए सीखने के दृष्टिकोण के लिए महत्वपूर्ण है। घोटाला हमें बताता है कि मुनाफे के कारोबार को बनाए रखने और चलाने के लिए किसी भी व्यवसाय के लिए मजबूत कॉर्पोरेट प्रशासन सफलता की कुंजी क्यों है। इसके अतिरिक्त, यह इनसाइट्स को बताता है कि कैसे अकाउंटिंग नीतियों का उपयोग और उपयोग नहीं किया जाना चाहिए। किसी भी दुरुपयोग के व्यापार के स्वास्थ्य पर कठोर परिणाम या प्रभाव हो सकते हैं।

व्यापार के दिवालियापन के कारण, कर्मचारियों ने कई भत्तों और पेंशन लाभों को खो दिया। कई वित्तीय संकट के कगार पर आ गए। यह संकट इतना गहरा था कि व्यवसाय के शेयरधारकों का अनुमानित मूल्य $ 74 बिलियन हो गया। इस तरह के कॉर्पोरेट धोखाधड़ी को सीखने के रूप में लिया जाना चाहिए, और एक समझ बनाई जानी चाहिए कि नियम और अनुपालन क्यों आवश्यक हैं।

निष्कर्ष

एनरॉन कॉर्पोरेशन का गठन ह्यूस्टन की प्राकृतिक गैस कंपनी के विलय और अंतर-उत्तर निगमन के रूप में किया गया था। विलय के बाद, यह तेजी से बढ़ा और इसे सबसे नवीन कंपनी माना गया। हालाँकि, इसने ख़राब लेखांकन प्रथाओं का सहारा लिया। यह विशेष प्रयोजन वाहनों के निर्माण में शामिल था, एनरॉन निगमन के बढ़ते ऋण को छिपाने के लिए उपयोग किया गया था, और इससे व्यवसाय की विफलता और गिरावट हुई।