प्रबंधन बायआउट परिभाषा
एक प्रबंधन बायआउट (MBO) एक प्रकार का अधिग्रहण है, जहां कंपनी का प्रबंधन अपनी इक्विटी हिस्सेदारी बढ़ाकर या संपत्ति बढ़ाने और कंपनी को कंपनी को आगे बढ़ाने के लिए अपनी विशेषज्ञता का लाभ उठाने के उद्देश्य से संपत्ति और देनदारियों को खरीदकर व्यवसाय का स्वामित्व प्राप्त करता है। खुद के संसाधन।
मैनेजमेंट बायआउट हासिल करने के तरीके
# 1 - एसेट खरीद
एसेट खरीद का मतलब है, अन्य कंपनियों की संपत्ति और देनदारियों को खरीदकर कंपनी को खरीदना।
संपत्ति अधिग्रहण की मुख्य विशेषताएं इस प्रकार हैं:
- एसएमई के लिए उपयुक्त है
- परिसंपत्तियों और देनदारियों के चयन या अस्वीकृति की अनुमति देता है
- मूल्य आवंटन और चरणबद्ध परिसंपत्ति मूल्यों में मदद करता है
# 2 - स्टॉक खरीद
स्टॉक खरीद अधिग्रहण में, खरीदार सीधे लक्ष्य कंपनी के शेयरों को खरीदेगा और उस कंपनी में अपनी रुचि के स्वामित्व और नियंत्रण का अधिग्रहण करेगा।
मैनेजमेंट बायआउट (MBO) के उदाहरण
उदाहरण 1
कंपनी XYZ एक सूचीबद्ध कंपनी है, जहां प्रोमोटर कंपनी के 60% शेयर का मालिक है, और शेष 40% स्टॉक सार्वजनिक रूप से कारोबार करता है।
कंपनी योजनाबद्ध प्रबंधन खरीद, योजना के अनुसार, XYZ Ltd का प्रबंधन जनता से उचित शेयर प्राप्त करने की व्यवस्था करेगा, ताकि उनके पास कंपनी के कुल शेयरों में से लगभग 51% का नियंत्रित हित हो।
इस व्यवस्था को वित्त देने के लिए, प्रबंधन किसी बैंक, वित्तीय पूंजीपति या कुलपतियों को धन मुहैया कराने में मदद करने और लक्ष्य कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए देख सकता है।
उदाहरण # 2
वी ग्रुप विस्तार और बाजार में पैठ के लिए सहकर्मी कंपनी के शेयरों में कठोर है। कंपनी के सीईओ ने घोषणा की कि यूएसए जियो व्यवसाय को प्रबंधन खरीद के हिस्से के रूप में बेचा जाएगा, और उसके बाद, जेड सीमित के रूप में जाना जाएगा।
समूह का एक अन्य हिस्सा, भारत जियो ने एक प्रबंधन खरीद की और इसका नाम बदलकर क्यू सीमित कर दिया। यूके जियो समूह में भी इसी तरह की प्रक्रिया हुई और इसका नाम बदलकर एबीसी लिमिटेड कर दिया गया।
लाभ
- सरल और समझने में आसान: आम लोगों के लिए भी प्रबंधन खरीदना बहुत सरल और समझने में आसान है।
- गोपनीयता बनाए रखी जा सकती है: प्रबंधन खरीद के महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक यह है कि सभी विवरण गोपनीय हो सकते हैं क्योंकि कोई भी बाहरी व्यक्ति अधिग्रहण प्रक्रिया में शामिल नहीं होगा
- सफलता का उच्च मौका: संरचित तरीके से प्रबंधन खरीद अत्यधिक मसौदा तैयार कर रहे हैं। इसलिए सफलता की संभावना बहुत अधिक है।
- छोटे व्यवसाय के व्यक्तियों के लिए पर्याप्त: प्रबंधन की खरीद छोटी मात्रा के संचालन और कम जटिलताओं वाली संस्थाओं के लिए बहुत उपयुक्त है।
- अन्य विकल्पों की तुलना में तेजी: प्रबंधन समय पूरा करने के लिए लिया गया सामान्य समय 15 दिनों से अधिकतम एक महीने तक है। यह सभी औपचारिकताओं को जल्द ही साफ करने में मदद करता है।
- बातचीत करने में आसान: प्रबंधन खरीद में कई जटिलताएं शामिल नहीं हैं। इसलिए, यह उसी की बातचीत शुरू करने के लिए सीधा है।
नुकसान
- धन जुटाने में कठिनाई: जैसा कि प्रबंधन खरीद में आंतरिक व्यक्तियों को ही शामिल किया जाता है, बाहरी दुनिया या वित्तीय संस्थानों को धन जारी करते समय तनाव महसूस होता है। इसलिए, इस विकल्प के तहत धन जुटाना आसान नहीं है
- व्यावसायिक स्वामित्व सफलता का अभाव: प्रबंधन खरीद में, मौजूदा प्रबंधन इकाई को संभाल लेगा। इसलिए संभावना है कि नई तकनीक या नए विचार की उपेक्षा की जा सकती है। परिणामस्वरूप, व्यावसायिक उद्यमिता गायब हो सकती है।
- इनसाइडर ट्रेडिंग जोखिम: जैसा कि प्रबंधन खरीद में सभी पक्ष आंतरिक होते हैं, इस बात की बहुत अधिक संभावना होती है कि कोई भी प्रबंधन अधिकारी उपलब्ध महत्वपूर्ण जानकारी के आधार पर इनसाइडर ट्रेडिंग कर सकते हैं।
- कोई तालमेल बचत नहीं: संभावना है कि प्रबंधन व्यवसाय प्राप्त करने में बहुत अपरिपक्व हो सकता है। इसके कारण, कोई तालमेल बचत नहीं हो सकती है। इससे स्टॉक की कीमतें भी कम हो सकती हैं।
एमबीओ के फंडिंग के मोड
- प्रबंधन का योगदान
- एसेट फाइनेंस
- बैंक का कर्ज
- निजी इक्विटी
- विक्रेता का समर्थन
प्रबंधन Buyout प्रक्रिया की स्थापना
- अनुसंधान: किसी भी खरीद विकल्प के लिए जाने से पहले प्रारंभिक अनुसंधान और विकास करना अत्यंत महत्वपूर्ण है।
- पारदर्शी चर्चा स्थापित करें: अधिग्रहण के पीछे के उद्देश्यों और अपेक्षाओं का खुलासा करने के लिए हितधारकों और अन्य पक्षों के साथ पारदर्शी और खुली चर्चा करना बहुत आवश्यक है।
- कर्मचारियों की अवधारण के लिए एक उचित योजना रखें: बातचीत में जाने के दौरान कर्मचारी के अधिग्रहण के बाद की स्थिति के लिए योजना निर्धारित करने का प्रयास करें। इसलिए प्रबंधन में कर्मचारियों का विश्वास बना रहेगा।
- व्यवसाय को समझें: उस व्यवसाय को पूरी तरह से समझें जिसमें परिचालन को खरीदने में दिलचस्पी है।
- व्यवसाय के भविष्य का मूल्यांकन करें : व्यवसाय की योजनाओं का मूल्यांकन करें और जिस तरह से इसे अधिग्रहण के बाद किया जाएगा।
- फंडिंग की एक उचित वित्तीय योजना बनाएं: अधिग्रहण कैसे किया जाएगा, इसकी उचित कागजी कार्रवाई करें, जो फंड प्रदाताओं और शेयरधारकों को प्रस्तुत करने में मदद करेगा।
- शेयरधारकों की उचित सहमति प्राप्त करें : शेयरधारकों से अनुमोदन के माध्यम से प्राप्त करें और अधिग्रहण प्रक्रिया के साथ आगे बढ़ने के लिए उन्हें विश्वास में लें।
- सभी विवरणों को गोपनीय रखें, जब तक कि उचित परियोजना योजना पर हस्ताक्षर नहीं हो रहे हैं: सुनिश्चित करें कि सभी आवश्यक विवरणों को सार्वजनिक घोषणा तक गोपनीय रखा जाए, अन्यथा इन विवरणों के दुरुपयोग की संभावना है।
- खरीद को प्रभावित करने वाले सभी कारकों पर ध्यान बनाए रखें और व्यवसाय को उचित रूप से चलाना सुनिश्चित करें : इस योजना का मूल्यांकन करते समय उन सभी कारकों को सुनिश्चित करें , जिनका व्यवसाय के संचालन पर प्रभाव पड़ सकता है और अधिग्रहण की प्रक्रिया पर विचार किया जाता है।
