विकल्प परिभाषा और उदाहरण रखें
निम्नलिखित काल्पनिक पुट विकल्प उदाहरण एक अटूट सूची प्रदान करते हैं जो पाठकों को कुछ सबसे सामान्य पुट विकल्पों के उदाहरणों को समझने में मदद करेंगे और कैसे वे लीवरेज ट्रेड बनाने के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधन, हेजिंग और सट्टा उपकरण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गए हैं।
पुट ऑप्शंस व्युत्पन्न उपकरण हैं जो इसके खरीदार को एक अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन इस तरह के व्युत्पन्न अनुबंध की समाप्ति की तारीख को स्ट्राइक मूल्य के रूप में लोकप्रिय एक पूर्व-निर्दिष्ट मूल्य पर एक विशेष सुरक्षा बेचने के अपने अधिकार का उपयोग करने के लिए बाध्यता नहीं है। चूंकि ये विकल्प खरीदार पर एक अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, इसलिए पुट विकल्प का खरीदार सही मूल्य को बेकार कर सकता है यदि अंतर्निहित मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम हो जाता है (क्योंकि ऐसे मामले में पुट विकल्प का उपयोग करना व्यर्थ है अंतर्निहित सुरक्षा को एक्सचेंज से सीधे निचले स्तर पर खरीदा जा सकता है) जहां सुरक्षा सूचीबद्ध / कारोबार होती है।
पुट ऑप्शन के टॉप 4 उदाहरण
आपकी बेहतर समझ के लिए पुट विकल्प के उदाहरण निम्नलिखित हैं।
विकल्प का उदाहरण रखें # 1
आइए समझते हैं कि नीचे दिए गए उदाहरण के माध्यम से वे पोर्टफोलियो के बचाव में कैसे सहायक हैं:
सीड वेंचर एक निवेश प्रबंधन फर्म है और दुनिया भर में फैले अपने ग्राहकों की ओर से प्रतिभूतियों की एक टोकरी के पोर्टफोलियो के प्रबंधन में माहिर है। फर्म NASDAQ का हिस्सा बनने वाले कई शेयरों को पकड़ रही है और चिंतित है कि अगले दो महीनों में सूचकांक कॉर्पोरेट आय, व्यापार युद्ध और खराब प्रशासन के कारण गिर जाएगा और प्रतिभूतियों को नष्ट किए बिना पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने का इरादा रखता है। युवा पोर्टफोलियो प्रबंधक, माइकल शेन ने एक सुरक्षात्मक पुट रणनीति का चुनाव करने का सुझाव दिया, जिसके तहत खरीदी गई फर्म ने सूचकांक पर अपने हिस्से के खिलाफ बचाव के रूप में सूचकांक पर विकल्प रखे, जो सूचकांक का हिस्सा बना।
फर्म ने अगले महीने की समाप्ति के लिए ऑप्शन-द-मनी पुट खरीदे, जो डेल्टा को तटस्थ बनाने के लिए अपनी होल्डिंग के बराबर है। अगले महीने के अंत में, नैस्डैक में 10 प्रतिशत की गिरावट आई, और इसकी प्रतिभूतियों में हुए घाटे को इसके द्वारा खरीदे गए लाभ इनपुट विकल्पों के साथ समायोजित किया गया, और बीज पुट विकल्पों की खरीद के माध्यम से हेजिंग करके अपने पोर्टफोलियो को नुकसान से बचाने में सक्षम था। ।
विकल्प का उदाहरण रखें # 2
इनका उपयोग विभिन्न विकल्पों की रणनीतियों के तहत अंतर्निहित स्टॉक वायदा की बिक्री के साथ या सीमित जोखिम के साथ एक अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कॉल विकल्पों के साथ जोड़कर किया जा सकता है। आइए एक और उदाहरण की मदद से इस उपयोगिता को समझते हैं:
अनुभवी व्यापारी शेन का मानना है कि फेसबुक का शेयर बहुत अधिक है और अगले सप्ताह होने वाले तिमाही परिणाम प्रीमियम विवरण को सही नहीं ठहराते हैं; हालांकि, एक ही समय में, वह फेसबुक से विलय के बारे में किसी भी अनुकूल समाचार के बारे में उलझन में है जो फेसबुक के शेयर को एक बड़े नकारात्मक पक्ष से रोक सकता है। उनका मानना है कि फेसबुक इंक की कीमत। वर्तमान में बाजार द्वारा $ 80 का मूल्य अगले एक महीने में काफी नीचे चला जाएगा और $ 70 से टकरा सकता है, लेकिन विश्वास है कि $ 70 से नीचे, स्टॉक को $ 70 के स्तर पर हाल ही में किए गए क्यूआईपी मुद्दे के कारण समर्थन मिल सकता है। वह एक जोखिम भरा जोखिम उठाकर इस कदम के माध्यम से पैसा बनाने का इरादा रखता है।
शेन ने एक भालू डाल स्प्रेड बनाया ($ 80 की स्ट्राइक प्राइस की एक पुट खरीदकर और स्ट्राइक प्राइस $ 70 का एक पुट बेचकर, दोनों अगले महीने समाप्त हो रहे हैं)। कुल लागत इस प्रकार है:
इस प्रकार उसकी कुल लागत इस प्रकार है:
रणनीति की कुल लागत, जिसे भालू के प्रसार के रूप में भी जाना जाता है = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
कुल लागत = $ 300
अब इस रणनीति में प्रवेश करने से, समाप्ति पर शेन लाभ / हानि की क्षमता निम्नानुसार होगी:
इस प्रकार, पुट ऑप्शन स्ट्रैटेजी का उपयोग करना और निवेश की मात्रा कम रखना, शेन फेसबुक इंक के स्टॉक पर हेजड पुट स्थिति बना सकता है।
विकल्प का उदाहरण रखें # 3
वे अटकलों में लिप्त होने और बाजारों के दुर्घटनाग्रस्त होने पर शानदार लाभ कमाने के लिए एक महान व्युत्पन्न उपकरण हैं। आइए समझते हैं कि नीचे दिए गए उदाहरण के साथ:
रयान कैलिफोर्निया से बाहर पूर्णकालिक व्यापारी है जो एसएंडपी 500 इंडेक्स पर अत्यधिक मंदी है, जो वर्तमान में 3000 के स्तर पर कारोबार कर रहा है। उनका मानना है कि वैश्विक आर्थिक वातावरण निराशावादी है, और हम में मंदी दूर नहीं है और बाजार के बुरी तरह से गिरने की उम्मीद है। उनका मानना है कि एस एंड पी 500 इंडेक्स दो महीनों के भीतर 2500 के स्तर तक आसानी से गिर जाएगा और 2700 के स्ट्राइक प्राइस के साथ भारी मात्रा में पुट ऑप्शन खरीदने का फैसला किया। उसी का विवरण नीचे उल्लेखित है:
- वर्तमान कीमत: 3000
- स्ट्राइक प्राइस: 2700PE
- वर्तमान तिथि: 12-मार्च -19
- एक्सपायरी डेट: 30 जून 2019
- प्रीमियम लगाएं: $ 20
- लॉट साइज: 250
उपरोक्त संख्याएँ यह संकेत देती हैं कि रयान लाभ में होगा यदि S & P 500 इंडेक्स समाप्ति के दिन 2680 से नीचे बंद हो जाता है (प्रीमियम लागत के लिए समायोजन के बाद, सरलीकरण के लिए, हम इसे एक यूरोपीय विकल्प मान रहे हैं, जिसे केवल एक्सपायरी के लिए प्रयोग किया जा सकता है)
समाप्ति की तिथि पर एसएंडपी 500 इंडेक्स 2600 के स्तर पर बंद हुआ। और रयान ने एक्सपायरी डेट पर $ 80 के बराबर एक जैकपॉट रिटर्न किया (उसके द्वारा भुगतान किए गए $ 20 के लिए समायोजित करने के बाद)
एक्सपायरी में प्राप्त अंक = 2700-2600 = 100 अंक
हालांकि, अगर मान लें कि S & P एक्सपायरी पर 2700 के स्तर से ऊपर बंद हो गया, तो रयान को होने वाली अधिकतम हानि पुट विकल्पों में उसके द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर होगी क्योंकि विकल्प बेकार होगा।
विकल्प का उदाहरण रखें # 4
विशेष रूप से प्रतिभूतियों में बड़ी हिस्सेदारी वाले बड़े संस्थागत खिलाड़ी भी अपनी वापसी को बढ़ाने के लिए विकल्प रखते हैं। सरासर होल्डिंग के कारण, वे ऐसी प्रतिभूतियों की कीमतों को नियंत्रित कर सकते हैं, जिससे पुट विकल्प ऐसे पुट ऑप्शन खरीदारों के लिए बेकार हो जाते हैं और इस तरह के पुट विकल्पों को बेचने से प्राप्त प्रीमियम को पॉकेट में डाल दिया जाता है।
निष्कर्ष
रखो विकल्प कई निवेश और पोर्टफोलियो अनुप्रयोगों में उनकी उपयोगिता पाते हैं। सट्टेबाजी के लिए बड़े पैमाने पर इस्तेमाल किए जाने के अलावा, इसका उपयोग केवल लंबी अवधि के फंड द्वारा हेजिंग में किया जाता है और निवेशकों को वित्तीय उथल-पुथल के मामले में नकारात्मक पक्ष से बचाने के लिए भी किया जाता है।
