वृद्धिशील आईआरआर क्या है?
वृद्धिशील आईआरआर या वृद्धिशील आंतरिक दर वापसी निवेश का एक विश्लेषण है, जिसका उद्देश्य दो प्रतिस्पर्धी निवेश अवसरों के बीच सबसे अच्छा निवेश अवसर खोजना है, जिसमें विभिन्न लागत संरचनाएं शामिल हैं। जैसा कि दो निवेशों की लागत अलग है, अंतर राशि पर एक विश्लेषण किया जाता है।
वृद्धिशील आईआरआर विश्लेषण
आईआरआर वापसी की एक आंतरिक दर है; यह एक निवेश की लाभप्रदता की गणना करने के लिए एक उपकरण है।
- वृद्धिशील आईआरआर विश्लेषण एक तकनीक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि क्या वृद्धिशील व्यय किया जाना चाहिए। वृद्धिशील विश्लेषण का भी उपयोग किया जा सकता है जब कोई पहले से ही एक व्यय करता है, और वह यह निर्धारित करना चाहता है कि क्या अतिरिक्त धनराशि खर्च करना एक अच्छा निर्णय है।
- जब निवेशक दो संभावित निवेशों का विश्लेषण करते हैं, जहां एक महंगा है, और दूसरा सस्ता है, तो एक महंगी परियोजना के लिए आईआरआर की गणना निवेश की अतिरिक्त क्षमता को खोजने के लिए की जाती है और निवेशकों को यह विश्लेषण करने में मदद करता है कि अतिरिक्त राशि का निवेश करना लाभदायक होगा या नहीं। यह एक निवेशक को जोखिम की गणना करने में सहायता करता है, और इसके माध्यम से, निवेशक तय करते हैं कि कहां महंगा निवेश संभावित रिटर्न और अतिरिक्त लागत और जोखिम पर विचार नहीं करेगा। यहां, आईआरआर मूल रूप से संभावित निवेश और लाभ की गणना करता है, जो महंगा निवेश कर सकता है। यदि आईआरआर रिटर्न की न्यूनतम स्वीकार्य दर से अधिक है, तो अधिक महंगा निवेश माना जाता है, बेहतर है।
- विश्लेषण के अनुसार, किसी को सबसे अच्छा निवेश अवसर का चयन करने की आवश्यकता है, और अधिमानतः यह एक महंगा होना चाहिए यदि वृद्धिशील आईआरआर बाधा वापसी की तुलना में अधिक है। फिर भी, एक बात पर विचार किया जाना गुणात्मक मुद्दों को जोखिम में वृद्धि की ओर जाता है। इसलिए, एक निवेशक को विभिन्न प्रकार के कारकों पर विचार करना चाहिए जो आईआरआर को प्रभावित करते हैं और निवेश निर्णय लेने से पहले।
- वापसी का यह दर एक निवेश निर्णय लेने में निर्णायक कारक हो सकता है या नहीं भी हो सकता है क्योंकि इसमें हमेशा जोखिम शामिल होता है। कोई भी निर्णय लेने से पहले, वापसी की दर और जोखिम दो-घटक होते हैं, जो संभावित निवेश का विश्लेषण करने में मदद करता है। यह संभव हो सकता है कि एक निवेशक औसत रिटर्न की दर और कम जोखिम पैदा करता है और एक अन्य निवेश में वापसी का उच्च रिटर्न और यहां उच्च जोखिम होता है; निवेशक इस जोखिम के लिए समायोजित कर सकते हैं न्यूनतम स्वीकार्य रूप से स्वीकार किए गए रिटर्न में वृद्धि करके।
वृद्धिशील आईआरआर की गणना कैसे करें ?
उदाहरण 1
विभिन्न निवेशों के साथ दो परियोजनाएं हैं। आइए हम दोनों निवेश परियोजनाओं के लिए एक नकदी प्रवाह धारा के साथ एक परियोजना पर विचार करें। आप 10% छूट की दर मान रहे हैं।
IRR / NPV की गणना Excel में IRR और NPV के फ़ंक्शन का उपयोग करके की जा सकती है, जबकि NPV शुद्ध वर्तमान मान है।
निवेश एक परियोजना में नकदी प्रवाह नीचे है: -
इस नकदी प्रवाह के लिए आईआरआर 14% है
और एनपीवी 193.10 है।
निवेश बी परियोजना में नकदी प्रवाह नीचे है: -
इस नकदी प्रवाह के लिए आईआरआर 13% है
और NPV 1210 है।
चूंकि निवेश परियोजना B की लागत A से अधिक है, तो हमें वृद्धिशील IRR की गणना करनी चाहिए। इसे वृद्धिशील नकदी प्रवाह की वापसी की आंतरिक दर के रूप में परिभाषित किया गया है।
वृद्धिशील नकदी प्रवाह दो परियोजनाओं के नकदी प्रवाह के बीच का अंतर है।
वृद्धिशील नकदी प्रवाह के लिए आईआरआर 11% है
और NPV 310 है।
- इस प्रकार, वृद्धिशील आईआरआर वित्तीय रिटर्न का विश्लेषण करने का एक तरीका है जब दो प्रतिस्पर्धी निवेश अवसर होते हैं जिसमें प्रारंभिक निवेश की विभिन्न मात्रा शामिल होती है।
- यदि निवेश आईआरआर न्यूनतम रिटर्न से अधिक है, तो किसी को उच्च निवेश के साथ परियोजना लेनी चाहिए (इस मामले में, यह परियोजना बी है)
- हालांकि, निवेश निर्णय लेने से पहले एक गुणात्मक मुद्दे पर विचार किया जाना चाहिए। अधिक महंगे निवेश विकल्प के साथ एक वृद्धिशील जोखिम जुड़ा हो सकता है।
उदाहरण # 2
ACME प्रिंट एक रंगीन प्रिंटर प्राप्त करने पर विचार कर रहे हैं, और यह ऐसा या तो पट्टे के साथ या खरीद के द्वारा किया जा सकता है। ऐसे उत्पाद के किराए या पट्टे में प्रिंटर के तीन साल के उपयोगी जीवन के लिए हर साल भुगतान शामिल होता है। इसके विपरीत, खरीद विकल्प में निरंतर रखरखाव और खरीद की लागत शामिल है, लेकिन विचार करने के लिए एक चीज यह एक परिसंपत्ति है, और इसमें पुनर्विक्रय मूल्य भी है।
दो विकल्पों के बीच वृद्धिशील अंतरों का निम्नलिखित विश्लेषण जो उपलब्ध है जो इसे खरीदना है या इसे पट्टे पर प्राप्त करना है। यदि हम विश्लेषण करते हैं, तो समान खरीद विकल्प में एक सकारात्मक वृद्धिशील आईआरआर है। यह खरीद विकल्प फिर पट्टा विकल्प सबसे अच्छा है।
यहां, दो निवेश विकल्पों (एक दूसरे से अधिक महंगा) का विश्लेषण करने पर, अतिरिक्त लागत पर वापसी। इसकी गणना वृद्धिशील नकदी प्रवाह पर वापसी की आंतरिक दर के रूप में की जाती है। इस विश्लेषण में, वापसी की न्यूनतम स्वीकार्य दर से अधिक रिटर्न की वृद्धिशील आंतरिक दर के साथ विकल्प को बेहतर विकल्प माना जाता है।
इसलिए, वृद्धिशील आईआरआर वित्तीय रिटर्न का विश्लेषण करने का एक तरीका है जब निवेश की दो प्रतिस्पर्धाएं होती हैं जिसमें विभिन्न निवेश राशियाँ शामिल होती हैं।
