मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर
मौलिक विश्लेषण व्यवसाय के वित्तीय पहलुओं जैसे वित्तीय विवरणों और वित्तीय अनुपातों और अन्य कारकों जैसे आर्थिक और अन्य लोगों के विश्लेषण को संदर्भित करता है जो व्यवसाय को उसके शेयर / सुरक्षा के उचित बाजार मूल्य का विश्लेषण करने के लिए प्रभावित करते हैं जबकि तकनीकी विश्लेषण शेयर / सुरक्षा मेले के विश्लेषण को संदर्भित करता है। शेयरों की कीमत और व्यापार की ऐतिहासिक जानकारी का अध्ययन करके पिछले रुझानों की जांच और विश्लेषण करके कीमत।
मौलिक विश्लेषण स्टॉक वैल्यूएशन की एक पद्धति है, जो अपने आंतरिक मूल्य (उचित मूल्य) के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन करता है। दूसरी ओर, तकनीकी विश्लेषण स्टॉक मूल्यांकन की एक पद्धति है, जो चार्ट और रुझानों के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन करता है और स्टॉक की भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी करता है।
दोनों तरीकों का उपयोग भविष्य के शेयर की कीमतों के स्टॉक और भविष्यवाणी के मूल्यांकन के लिए किया जाता है। फिर भी, जबकि मौलिक विश्लेषण स्टॉक के आंतरिक मूल्य पर केंद्रित है, तकनीकी विश्लेषण स्टॉक के मूल्य आंदोलन के पिछले रुझान पर केंद्रित है।
बस आपको कुछ उदाहरण देने के लिए:
मार्टिन वॉल्वार्ट, एक सफल दीवार स्ट्रीट व्यापारी, ने तकनीकी विश्लेषण के कारण प्रतिष्ठा और धन प्राप्त किया। जबकि, जिम रोजर्स, एक लोकप्रिय निवेशक, मौलिक विश्लेषण के लिए अपनी सफलता का श्रेय देता है। दोनों कई अवधारणाओं पर असहमत हो सकते हैं। लेकिन वे निश्चित रूप से सहमत होंगे कि भावनात्मक नियंत्रण का पालन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण मार्ग है।
मौलिक विश्लेषण क्या है?
मौलिक विश्लेषण का उद्देश्य कंपनी के उद्यम मूल्य का पता लगाना है। इसका अर्थ है इसके आंतरिक मूल्य पर पहुंचना। इस तरह का विश्लेषण आर्थिक कारकों का उपयोग करता है। ये कारक मूल्य निर्धारित करने के लिए मूलभूत तत्वों को साबित करते हैं। इसलिए यदि आप मौलिक मार्ग के लिए चयन कर रहे हैं, तो निम्नलिखित विश्लेषण करना सुनिश्चित करें:
- उद्योग विश्लेषण
- कंपनी विश्लेषण
- आर्थिक विश्लेषण
प्रमुख मान्यताएँ:
- लंबे समय में, स्टॉक मूल्य खुद को सही करता है।
- आप एक कम-मूल्य वाले स्टॉक को खरीदकर लाभ कमा सकते हैं और फिर बाजार में खुद को सही करने की प्रतीक्षा कर सकते हैं।
यह निवेश तकनीक निवेशकों को खरीद, पकड़ और मूल्य के आधार पर अपनाती है।
तकनीकी विश्लेषण क्या है?
यह सिक्योरिटीज के मूल्यांकन की एक विधि भी है। लेकिन यहां पूरा खेल बाजार द्वारा उत्पन्न आंकड़ों पर निर्भर है। चार्ट और पैटर्न तकनीकी विश्लेषण की रोटी और मक्खन हैं।
तो आइए देखें कि तकनीकी विश्लेषण की विशेषताएं क्या हैं:
- यह विश्लेषण भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले मूल्य आंदोलनों का उपयोग करता है।
- आंतरिक मूल्य के बजाय रुझान और पैटर्न एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
- बाजार मूल्य ही सब कुछ है। इसे प्रभावित करने वाले कारकों को मौलिक विश्लेषण की तरह नहीं माना जाता है।
तीन स्वर्ण नियम:
तकनीकी विश्लेषक इन तीन स्वर्ण नियमों का पालन करते हैं:
- पहला नियम: कीमतें जनता के लिए उपलब्ध सभी सूचनाओं को छूट देती हैं।
- दूसरा नियम: मूल्य आंदोलनों यादृच्छिक नहीं हैं। तकनीकी उपकरणों का उपयोग करके मूल्य कार्रवाई के पीछे के रुझान स्थापित किए जा सकते हैं।
- तीसरा नियम: मूल्य रुझान खुद को दोहराने की संभावना है।
मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण इन्फोग्राफिक्स
आइए देखें फंडामेंटल बनाम तकनीकी विश्लेषण के बीच शीर्ष अंतर।
मौलिक विश्लेषण करने के लिए कदम
चरण 1: उद्योग विश्लेषण करें
खोदो और उद्योग / क्षेत्र के बारे में सब कुछ पता करो जिसमें फर्म संचालित होती है।
इस प्रकार के विश्लेषण से आपको जानकारी मिलेगी:
- क्षेत्र की वृद्धि
- जीडीपी में योगदान
- उस सेक्टर में रुझान
- मांग और आपूर्ति विश्लेषण
चरण 2: कंपनी विश्लेषण करें
- अनुपात विश्लेषण का उपयोग करके कंपनी के अंदर के संचालन को समझें। क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण करें।
- समय के साथ रुझानों का मूल्यांकन करें। आधार वर्ष के सापेक्ष प्रतिशत वृद्धि या कमी की गणना करें।
- समझें कि कंपनी ने अपने संसाधनों को कहां लागू किया है। उन अनुपातों को जानें जिनमें उन्हें विभिन्न खातों (बैलेंस शीट और आय विवरण) के बीच वितरित किया गया है।
- अगला उपकरण जिसे आपको अपनाना चाहिए वह है अनुपात विश्लेषण। यह आपको कंपनी की वित्तीय स्थिति में बदलाव को समझने में मदद करेगा।
- ध्यान दें कि, अनुपात पैरामीटर हैं और पूर्ण माप नहीं हैं। इसलिए इसकी सावधानी से व्याख्या की जानी चाहिए।
चरण 3: वित्तीय मॉडलिंग का प्रदर्शन करें
- अगले पांच से सात वर्षों के लिए कंपनी के भविष्य के वित्तीय (वित्तीय मॉडलिंग) पूर्वानुमान।
- आपको यहां बहुत सारी जानकारी और मान्यताओं की आवश्यकता हो सकती है।
- अंतिम लक्ष्य यह समझना है कि भविष्य में वित्तीय विवरण और स्टॉक की कीमत कैसी होगी।
चरण 4: मूल्यांकन विश्लेषण करें
कई वैल्यूएशन तकनीक कंपनी / उद्योग पर निर्भर हैं। डीसीएफ और रिलेटिव वैल्यूएशन एप्रोच (जैसे पीई मल्टीपल प्राइस टू बुक वैल्यू रेश्यो, प्राइस टू कैश फ्लो, आदि), ज्यादातर मामलों में एसओटीपी वैल्यूएशन का उपयोग किया जाता है। हालाँकि, आपको कंपनी प्रकार के आधार पर अन्य प्रकार के दृष्टिकोणों की आवश्यकता हो सकती है।
रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण:
रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण में, आप आंतरिक मूल्य पर पहुंचते हैं। उसी के लिए उपयोग किए जाने वाले तरीके और प्रक्रियाएं दिलचस्प हैं। हम इस लेख में उसी पर विस्तार से चर्चा नहीं करने जा रहे हैं। लेकिन आप उस चरण पर जाएं जहां आप कंपनी के लिए अपने आंतरिक शेयर मूल्य पर पहुंचते हैं। तो यहां बताया गया है कि आप अपने परिणामों की व्याख्या कैसे करेंगे।
- यदि बाजार मूल्य> आंतरिक शेयर मूल्य = स्टॉक ओवरवैल्यूड है, इसलिए यहां सिफारिश शेयर बेची जाती है।
- यदि बाजार मूल्य <आंतरिक शेयर की कीमत = स्टॉक का मूल्यांकन किया गया है, तो यहाँ अनुशंसा स्टॉक को खरीदेगी ।
सापेक्ष मूल्यांकन विश्लेषण:
यह मूल्यांकन तकनीक तुलनीय कंपनी विश्लेषण का उपयोग करती है। यहां आप अपनी कंपनी के हित की तुलना उसके सहकर्मी समूह से करते हैं।
इस में उपयोग किए जाने वाले कुछ मूल्यांकन पैरामीटर हैं:
- पी / ई अनुपात
- ईपीएस
- EV / EBITDA
- ईवी / बिक्री आदि
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तकनीकी विश्लेषण करने के लिए कदम
चरण 1: पहचानें कि कौन सी प्रतिभूति आपको ब्याज देती है!
वर्तमान में किस क्षेत्र में रुझान है इस पर थोड़ा शोध आपको यह तय करने में मदद करेगा कि क्या खरीदना या बेचना है। यह पहला और प्रमुख कदम है जो आप उठाएंगे।
चरण 2: सर्वश्रेष्ठ-अनुकूल रणनीति की पहचान करें।
सभी स्टॉक एक ही रणनीति में फिट नहीं होंगे। चयनित शेयरों के लिए सबसे अच्छी रणनीति की पहचान करना आवश्यक है।
चरण 3: एक ट्रेडिंग खाते का चयन करें
आपको आवश्यक समर्थन, कार्यक्षमता और लागत के साथ सही शेयर ट्रेडिंग खाते की आवश्यकता है।
चरण 4: अपने उपकरण और इंटरफेस को जानें
उन उपकरणों का चयन करें जो आपकी ट्रेडिंग आवश्यकताओं और रणनीतियों को फिट करते हैं। बहुत सारे मुफ्त उपकरण उपलब्ध हैं। नौसिखिए व्यापारी के रूप में, आप उनकी विशेषताओं को जानने के लिए पहले उन्हें आज़मा सकते हैं।
चरण 5: हमेशा पहले पेपर ट्रेड!
यह एक बड़ी दुनिया है। बिना किसी पूर्व ज्ञान के ट्रेडिंग जंगल में कूदना एक बड़ी गलती है। मैं आपको सुझाव दूंगा कि कम से कम एक महीने का खर्च करें, दिन के बाजार के आंकड़ों के साथ अपने सिस्टम का परीक्षण करें। कुछ शेयरों का चयन करें जो आपकी तकनीकी संकेतक आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। देखें कि वे प्रत्येक दिन कैसे कर रहे हैं।
चरण 6: स्टॉप लॉस सेट करें
एक खोने वाले व्यापार को पकड़ना आपके लिए एक गहरा छेद खोद देगा। स्टॉप लॉस सेट करें चाहे आप कोई भी स्टॉक चुनें।
मुख्य अंतर
- मौलिक विश्लेषण स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण पर आधारित है और कई वर्षों के लिए डेटा के विश्लेषण का सुझाव देता है। इस प्रकार का दृष्टिकोण निवेशकों को निवेश के लिए उन शेयरों का चयन करने में मदद करता है जिनका मूल्य भविष्य में बढ़ने की उम्मीद है। तकनीकी विश्लेषण शेयरों का मूल्यांकन करने के लिए एक अल्पकालिक दृष्टिकोण पर आधारित है, और यह इस कारण से है कि यह दिन के व्यापारियों के लिए अधिक प्रासंगिक है क्योंकि विश्लेषण का उद्देश्य उन शेयरों का चयन करना है जिन्हें अब उच्च स्तर पर बेचा जा सकता है समय की एक छोटी अवधि में कीमतें।
- फंडामेंटल विश्लेषण दीर्घकालिक निवेश के अवसरों की पहचान के लिए स्टॉक के आंतरिक मूल्य को ध्यान में रखता है। तकनीकी विश्लेषण एक शेयर के पिछले मूल्य आंदोलनों का मूल्यांकन करता है और भविष्यवाणी करता है कि भविष्य में एक शेयर कैसा प्रदर्शन करेगा, या नहीं, इसकी कीमत कम अवधि में बढ़ने या घटने की उम्मीद है।
- मौलिक विश्लेषण का उद्देश्य निवेश है क्योंकि यह दीर्घकालिक दृष्टिकोण है। हालांकि, तकनीकी विश्लेषण व्यापारिक उद्देश्यों से संबंधित है।
- उपलब्ध आंकड़ों और वित्तीय वक्तव्यों के आधार पर मूलभूत विश्लेषण में निर्णय लिए जाते हैं। दूसरी ओर, निर्णय तकनीकी विश्लेषण में चार्ट और मूल्य आंदोलन के रुझान पर आधारित हैं।
- मौलिक विश्लेषण दोनों अतीत को मानता है और एक स्टॉक के बारे में डेटा प्रस्तुत करता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण केवल पिछले डेटा पर विचार करता है।
- फंडामेंटल विश्लेषण दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयोगी है। इसके विपरीत, तकनीकी विश्लेषण दिन के व्यापारियों और अल्पकालिक व्यापारियों के लिए उपयोगी है, जो समय की एक छोटी अवधि में स्टॉक बेचकर लाभ अर्जित करना चाहते हैं।
- मौलिक विश्लेषण में कोई भी धारणा शामिल नहीं है। तकनीकी विश्लेषण में, कई मान्यताओं को लिया जाना है, एक यह कि मूल्य भविष्य में अतीत की प्रवृत्ति का पालन करना जारी रखेगा।
- मौलिक विश्लेषण यह तय करने में मदद कर सकता है कि कोई शेयर अपने आंतरिक मूल्य के आधार पर ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है या नहीं। इसके विपरीत, तकनीकी विश्लेषण मूल्य आंदोलनों के आधार पर किसी शेयर को खरीदने या बेचने का सही समय तय करने में मदद करता है।
मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण तुलनात्मक तालिका
| मानदंड | मौलिक विश्लेषण | तकनीकी विश्लेषण | ||
| अर्थ | इसके आंतरिक मूल्य की गणना के आधार पर स्टॉक का विश्लेषण | स्टॉक और इसकी कीमत आंदोलन के बारे में रुझानों और चार्ट के उपयोग से इसकी कीमत का पूर्वानुमान | ||
| प्रयोजन | स्टॉक के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करें और निवेश के संबंध में निर्णय लें | भविष्य की कीमतों के आधार पर स्टॉक के संबंध में बाजार से प्रवेश करने या बाहर निकलने के लिए सही समय का विश्लेषण करें | ||
| प्रासंगिकता | लंबी अवधि के निवेश | लघु अवधि के निवेश | ||
| कार्य परोसा गया | निवेश कर रहा है | ट्रेडिंग | ||
| निर्णय का आधार | ऐतिहासिक और वर्तमान डेटा | ऐतिहासिक डेटा | ||
| डेटा का स्रोत | वित्तीय विवरण और कंपनी का वर्तमान और पिछला प्रदर्शन | चार्ट और रुझान | ||
| शेयर खरीदने का कारक | जब शेयर की कीमत आंतरिक मूल्य से कम होती है | जब एक निवेशक का मानना है कि निवेशक को भविष्य में अधिक कीमत पर बेचा जा सकता है | ||
| प्रयुक्त अवधारणाओं | इक्विटी पर लौटें और परिसंपत्तियों पर लौटें | डॉव सिद्धांत, मूल्य डेटा | ||
| दृष्टिकोण का पालन किया | दीर्घावधि | लघु अवधि | ||
| मान्यताओं | कोई धारणा नहीं ली जाती है। | कई मान्यताओं को लिया जाता है, जैसे कि एक समान मूल्य प्रवृत्ति का पालन करेंगे |
फायदे नुकसान
# 1 - मौलिक विश्लेषण
लाभ
- विश्लेषणात्मक तरीकों का उपयोग: मौलिक विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले तरीके और दृष्टिकोण ध्वनि वित्तीय डेटा पर आधारित हैं। यह व्यक्तिगत पूर्वाग्रह के लिए कमरे को समाप्त करता है।
- 360 डिग्री फोकस: मौलिक विश्लेषण भी दीर्घकालिक आर्थिक, जनसांख्यिकीय, तकनीकी और उपभोक्ता प्रवृत्तियों पर विचार करता है।
- मूल्य को कम करने के लिए एक व्यवस्थित दृष्टिकोण: सांख्यिकीय और विश्लेषणात्मक उपकरणों का उपयोग उचित खरीद / बिक्री की सिफारिश पर पहुंचने में मदद करता है।
- बेहतर समझ: कठोर लेखांकन और वित्तीय विश्लेषण से हर चीज की बेहतर समझ हासिल करने में मदद मिलती है।
नुकसान
- समय लेने वाली: उद्योग विश्लेषण, वित्तीय मॉडलिंग, और मूल्यांकन करना एक कप चाय नहीं है। यह जटिल हो सकता है और इसे शुरू करने के लिए बहुत अधिक मेहनत की आवश्यकता हो सकती है।
- अनुमान केंद्रित: अनुमान वित्तीय अनुमान लगाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। इसलिए सबसे अच्छा और सबसे खराब स्थिति पर विचार करना महत्वपूर्ण है। अप्रत्याशित नकारात्मक आर्थिक, राजनीतिक, या विधायी परिवर्तन समस्याएँ पैदा कर सकते हैं।
# 2 - तकनीकी विश्लेषण
लाभ
- वॉल्यूम प्रवृत्ति पर अंतर्दृष्टि देता है: मांग और आपूर्ति ट्रेडिंग मार्केट को नियंत्रित करती है। इस प्रकार यह आपको ट्रेडर्स सेंटिमेंट्स के बारे में बहुत कुछ बताता है। आप यह अनुमान लगा सकते हैं कि समग्र बाजार कैसे काम कर रहा है। आमतौर पर, उच्च मांग कीमतों को बढ़ाती है, और उच्च आपूर्ति कीमतों को नीचे धकेलती है।
- प्रवेश करने और बाहर निकलने के लिए आपको बताता है: तकनीकी विश्लेषण आपको यह बताने में सक्षम है कि खेल में कब प्रवेश करें या बाहर निकलें।
- वर्तमान जानकारी प्रदान करता है: मूल्य एक परिसंपत्ति के बारे में सभी उपलब्ध जानकारी को दर्शाता है। कीमतें बढ़ सकती हैं या घट सकती हैं, लेकिन अंततः वर्तमान कीमत सभी जानकारी के लिए संतुलन बिंदु है।
- पैटर्न आपको दिशा देते हैं: आप अपने खरीद और बिक्री के फैसले को निर्देशित करने के लिए एक गाइड के रूप में पैटर्न का उपयोग कर सकते हैं।
नुकसान
- बहुत सारे संकेतक चार्ट को खराब करते हैं: बहुत सारे संकेतक भ्रामक संकेतों का उत्पादन कर सकते हैं जो आपके विश्लेषण को प्रभावित कर सकते हैं।
- नजरअंदाज किए गए मूल सिद्धांतों को नजरअंदाज कर दिया गया: तकनीकी विश्लेषण किसी कंपनी के अंतर्निहित बुनियादी बातों को ध्यान में नहीं रखता है। यह लंबे समय के फ्रेम के मामले में जोखिम भरा साबित हो सकता है।
मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण वीडियो
निष्कर्ष
दोनों तरीकों का उपयोग दुनिया भर के निवेशकों को बाजार से संबंधित फैसलों के लिए किया जा रहा है। वे इस अर्थ में एक-दूसरे से अलग हैं कि जब मौलिक विश्लेषण आंतरिक मूल्य पर आधारित होता है, तो तकनीकी विश्लेषण स्टॉक की भविष्य की कीमतों का अनुमान लगाने के लिए ऐतिहासिक मूल्य आंदोलनों पर आधारित होता है।
मौलिक विश्लेषण उन सभी कारकों (मूलभूत के रूप में जाना जाता है) पर अपनी निर्भरता रखता है, जो स्टॉक की कीमत को प्रभावित करने में सक्षम हैं, जैसे कि आर्थिक, वित्तीय और अन्य प्रासंगिक कारक। यह इस विचार पर आधारित है कि यद्यपि दीर्घावधि में मूल्य अल्पावधि में मूल सिद्धांतों के प्रभाव के अनुरूप नहीं हैं, फिर भी शेयर की कीमतें मूल सिद्धांतों के अनुसार समायोजित हो जाएंगी।
तकनीकी विश्लेषण स्टॉक के ऐतिहासिक मूल्य आंदोलन का अध्ययन करता है और उन कारकों के बजाय शेयर बाजार की कीमतों पर आधारित होता है जो उन्हें प्रभावित कर सकते हैं। यह उस मूल्य पर विचार नहीं करता है जो स्टॉक रखता है; इसके बजाय, यह पिछले रुझानों का विश्लेषण करता है और तदनुसार भविष्य की कीमतों की भविष्यवाणी करता है।
