क्वांटमेंटल निवेश क्या है?
क्वांटमेंटल एक निवेश रणनीति है जो आमतौर पर हेज फंड द्वारा उपयोग की जाती है जहां मानव व्यापारी अपने फंडों के प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए कृत्रिम बुद्धिमत्ता और मशीन लर्निंग द्वारा उत्पन्न परिणामों का उपयोग करते हैं और यह मौलिक और मात्रात्मक विधि या दृष्टिकोणों को मिलाकर उभरा है। स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव आदि जैसे विभिन्न वित्तीय साधनों को खरीदने के लिए
क्वांटमेंटल इन्वेस्टमेंट अलग क्या है?
वर्षों के दौरान, निवेशकों ने कंपनियों में निवेश करने और पोर्टफोलियो बनाने के लिए नई तकनीकों का अनुसरण किया है। अरबपति निवेशक, वॉरेन बफे, मौलिक निवेश और सभी समय के सबसे सफल निवेशक के पीछे प्रमुख प्रवर्तकों में से एक है। हालांकि, पिछले 3-4 वर्षों में, श्री बफेट ने एसएंडपी बाजार को कमजोर कर दिया है। हम इस बात पर ध्यान देंगे कि यह कैसे और क्यों हुआ, लेकिन आइए हम देखें कि मौलिक निवेश और मात्रात्मक निवेश क्या हैं।
क्वांटमेंटल = क्वांटिटेटिव + फंडामेंटलमौलिक
किसी भी वित्तीय उपकरण (स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव इत्यादि) की कीमतें उनके मूल्य का एक पैमाना हैं। अर्थशास्त्रियों की प्रमुख धारणा यह है कि, समय के साथ, जानकारी ज्ञात से अज्ञात में प्रवाहित होती है, और जैसे-जैसे सूचना प्रवाहित होती है, वित्तीय साधन के मूल्य को महसूस करने की क्षमता बढ़ती है। कहा जा रहा है, हमारे द्वारा भुगतान की जाने वाली कीमत और हमें मिलने वाले मूल्य के बीच हमेशा अंतर होता है। यदि आपके तरीके पर्याप्त मजबूत हैं और आपको लगता है कि मूल्य मूल्य से कम है, तो आप उपकरण खरीदते हैं और तब तक इंतजार करते हैं जब तक मूल्य का एहसास नहीं हो जाता है और इसके विपरीत।
मौलिक विश्लेषण ऐसे मूल्य को मापने का एक तरीका है। यदि हम किसी कंपनी का उदाहरण लेते हैं, तो कंपनी कई दस्तावेजों को प्रकाशित करती है जो यह समझाने की कोशिश करती है कि कंपनी वर्तमान में क्या कर रही है, वह क्या करने की योजना बना रही है और वह कहां खड़ी होगी। हम कंपनी की संपत्तियों और उसकी देनदारियों को देखते हैं। हम यह मापने की कोशिश करते हैं कि उद्योग के लिए भविष्य क्या होगा और अर्थव्यवस्था के समग्र विकास के साथ कंपनी कैसे किराया करेगी। इन सभी को ध्यान में रखते हुए, हम कंपनी के बुक वैल्यू और अन्य मेट्रिक्स को देख सकते हैं जो हमें कंपनी के मूल्य का पता लगाने में मदद करते हैं। एक बार जब मूल्य को मापा जाता है, तो बाजार की कीमतें हमें एक व्यापारिक मार्ग प्रदान करती हैं।
- मूल्य> मूल्य - लंबी स्टॉक और प्रतीक्षा करें
- मूल्य> मूल्य - स्टॉक कम करें और प्रतीक्षा करें।
मात्रात्मक
कंप्यूटर के विकास, कोडिंग और प्रसंस्करण शक्ति के साथ, यह सिर्फ एक मौलिक विश्लेषण के साथ नहीं है जिसे हम मुनाफे का एहसास कर सकते हैं। मूल्य के बीच हमेशा एक वित्तीय साधन की कीमत होती है। इसके अलावा, जब तक इस तरह का अंतर मौजूद है, तब तक इससे मुनाफा कमाने का एक तरीका है। मात्रात्मक निवेश आंकड़ों के सिद्धांतों का उपयोग करता है, मशीन सीखने के साथ संयुक्त, कीमतों के आंदोलनों में पैटर्न देखने के लिए और कई स्थानों पर निवेश करने की कोशिश करता है।
सैकड़ों मीट्रिक हैं जो बाजार में ट्रेडिंग पैटर्न का विश्लेषण करने के लिए उपलब्ध हैं; स्टॉक की कीमतों के आंदोलन को देखें, विकल्पों की कीमत को देखें, खरीद और बिक्री के पैटर्न का विश्लेषण करें, रुझानों को देखें, उद्योग के आंदोलनों को देखें, सहसंबद्ध शेयरों को देखें। मशीन लर्निंग बाजार में इस तरह की सांख्यिकीय अक्षमताओं का उपयोग करता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि शेयर की कीमतें निवेश की रणनीति के रूप में कैसे आगे बढ़ सकती हैं और उनका उपयोग करती हैं। संक्षेप में, मात्रात्मक सिर्फ कीमतों को देखता है और व्यापारिक रणनीतियों को तैयार करता है।
जैसा कि नाम से ही पता चलता है कि क्वांटमेंटल इन्वेस्टमेंट कंपनियों में निवेश करने के लिए उपरोक्त दोनों रणनीतियों का उपयोग करता है।
उदाहरण
नीचे क्वांटमेंटल निवेश के उदाहरण दिए गए हैं
उदाहरण 1
मौलिक और मात्रात्मक मैट्रिक्स को देखते हुए रणनीतियों को लागू करने की क्षमता काफी दिलचस्प है। ऐसा ही एक दिलचस्प परिदृश्य है: जेसी पेनी 2015 की दूसरी तिमाही में बाजारों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा था। इस तरह के सकारात्मक नतीजों के कारण अचानक 10% की दर से वृद्धि हुई और हर एक प्रमुख निवेशक ऑफ-गार्ड पकड़ा गया। हालांकि, एक कंपनी आरसी मेट्रिक्स थी, जो निवेशकों के लिए एक बड़ी डेटा फर्म थी, जिसने कंपनी को निवेश करने के लिए जेसी पेनी के पार्किंग स्थल की सैटेलाइट इमेजरी का इस्तेमाल किया।
आरसी मेट्रिक्स ने महसूस किया कि जेसी पेनी के पार्किंग लॉट में कारों की संख्या, जो उपग्रह इमेजिंग का उपयोग कर रहे हैं, लगातार बढ़ रही हैं। यह, डेटा का एक टुकड़ा जिसे तुच्छ के रूप में छोड़ा जा सकता है, एल्गोरिदम द्वारा एक सहायक मीट्रिक के रूप में चुना जाता है और कंपनी में निवेश करने के लिए उपयोग किया जाता है। हर कोई मुनाफे से हैरान था, आरसी मेट्रिक्स नहीं - वे तैयार थे। यह एक सकारात्मक पक्ष है कि क्वांटमेंटल निवेश का उपयोग कैसे किया जा सकता है।
उदाहरण # 2
यह देखने के लिए कि कब और कहां क्वांटमेंटल निवेश वर्तमान में लागू किया गया है और यह निवेश कंपनियों में ट्रेडिंग रणनीतियों को कैसे प्रभावित करता है, आइए हम वित्तीय इतिहास की सबसे प्रसिद्ध घटनाओं में से एक पर नजर डालते हैं - द फ्लैश क्रैश।
2010 फ्लैश क्रैश एक वित्तीय घटना है, जहां मशीन के नेतृत्व वाले एल्गोरिदम ने बिना किसी कारण के बाजार में अचानक दुर्घटना का कारण बनने के लिए बेच दिया। हालांकि, लगभग एक घंटे में, बाजार ने अपनी पिछली स्थिति वापस पा ली। हालांकि, मार्जिन व्यापारियों को होने वाले नुकसान की कल्पना करें - जो पूरी राशि पर नहीं, बल्कि मार्जिन पर व्यापार करते हैं। अरबों डॉलर खो गए, और कुछ व्यापारियों ने अपनी पूरी बचत खो दी। यह कैसे हुआ, इसके बारे में कई सिद्धांत हैं, लेकिन एक प्रसिद्ध सिद्धांत यह है कि एसोसिएटेड प्रेस के ट्विटर अकाउंट को हैक करने के बाद मशीनों की बिक्री शुरू हुई और एक सफेद घर बमबारी के बारे में एक नकली ट्वीट किया गया।
एल्गोरिदम, जिसे सीखने के लिए प्रशिक्षित किया जाता है, ने इस ट्वीट को पढ़ने के लिए प्राकृतिक भाषा प्रसंस्करण का उपयोग किया और महसूस किया कि कुछ नकारात्मक और बड़ा होने वाला था। यह एक बहुत ही बुनियादी मीट्रिक है - सरकार में कुछ गलत हुआ है, और यह बाजारों को प्रभावित करेगा। यह है कि मौलिक रणनीति कैसे काम करती है - परिदृश्य का आकलन करें और उस पर कार्य करें। हालांकि, यह मनुष्यों द्वारा नहीं बल्कि मशीनों द्वारा ट्रिगर किया गया था। इसके अलावा, एक मशीन सेलऑफ़ को चालू करने के बाद, एल्गोरिदम को जल्दी से कार्य करने के लिए प्रशिक्षित किया जाता है। गिरती कीमतों के एक परिदृश्य में, वे सबसे खराब मानते हैं और आगे की बिक्री को गति देते हैं। यह एक दुर्घटना में स्नोबॉल हो गया, और बाजार 9% तक गिर गए।
डॉव इंडेक्स ने एक घंटे की अवधि में लगभग 998 अंक खो दिए। यह सब, क्योंकि एक मशीन ने एक ट्वीट को देखा और बेचना शुरू किया। यह क्वांटमेंटल निवेश का एक और पक्ष है। इसके पीछे का विचार सही हो सकता है - लेकिन मानव बुद्धि के साथ काम करने के लिए मशीन लर्निंग एल्गोरिदम का कार्यान्वयन अभी तक उतना उन्नत नहीं है जितना कि इस तरह के परिदृश्यों को संभालने के लिए होना चाहिए।
क्वांटमेंटल निवेश के प्रकार
# 1 - विकल्प रणनीतियाँ
विकल्पों में शामिल एक क्वांटमेंटल रणनीति निम्नलिखित लाइनों के साथ काम करेगी:
- हजारों इक्विटी के माध्यम से स्क्रब करें
- संबंधित विकल्प श्रृंखला देखें
- उन विकल्पों की गणना करें जिनमें पैदावार की अधिकतम संभावना है।
- उसी में मौलिक विश्लेषण जोड़ें।
- विकल्पों की संभाव्यता और कीमत का पुन: आकलन करें।
- उचित रणनीति तैयार करें
# 2 - मैक्रो रणनीतियाँ
- पिछले सभी आर्थिक आंकड़ों को देखें
- मौलिक विश्लेषण का उपयोग करके वर्तमान परिस्थितियों के आधार पर भविष्य के बाजारों की भविष्यवाणी करें
- बड़े डेटा का उपयोग करके मध्यस्थता के अवसरों की भविष्यवाणी करें और ट्रेडिंग रणनीतियों को तैयार करें।
लाभ
- सभी निवेश जानकारी का एक उपाय है और इसका विश्लेषण करना है। मौलिक जानकारी का विश्लेषण करने के लिए मात्रात्मक तरीकों का उपयोग करने की क्षमता अधिक खुले वित्तीय बाजारों की ओर एक कदम आगे है।
- मौलिक रूप से, मूल या पारंपरिक निवेश की तुलना में मूल्य का एक बेहतर तरीका है।
- मात्रात्मक निवेश सूचना के प्रवाह को बढ़ाता है और मूल्य का आकलन करने में जानकारी का उपयोग करने का एक उचित तरीका ढूंढता है।
नुकसान
- मशीन लर्निंग एल्गोरिदम ब्लैक बॉक्स हैं, और हम कभी भी अंदाजा नहीं लगा सकते हैं कि अचानक होने वाली घटनाओं को कैसे संभालना है।
- वित्तीय निवेश के मूल्य का मैन्युअल रूप से विश्लेषण करने की क्षमता कम हो जाती है, और भविष्य के एल्गोरिदम उसी को प्रतिबिंबित करेंगे।
- फ्लैश क्रैश जैसी घटनाएं अधिक सामान्य हो सकती हैं।
- निवेश कंपनियों को उन तरीकों के बारे में पता होना चाहिए जो मशीनों को ट्रिगर करने के लिए प्रतियोगिता का उपयोग करते हैं - मनुष्य के पास सहज ज्ञान है, लेकिन मशीन नहीं।
निष्कर्ष
क्वांटमेंटल इन्वेस्टमेंट एक प्रकार का निवेश है जहां पोर्टफोलियो को बनाने और बनाने के लिए पारंपरिक वित्त विधियों के साथ गणितीय सिद्धांतों और सांख्यिकीय विधियों का उपयोग किया जाता है। यह मौलिक निवेश और मात्रात्मक निवेश का मिश्रण है।
सभी तकनीकों की तरह, क्वांटमेंटल निवेश की अपनी खूबियां और अवगुण हैं। यह एक अत्यंत सकारात्मक दिशा में वित्तीय निवेशों के भविष्य को बदल सकता है - जहां सही मूल्य बाजार मूल्य के बराबर है, या आपदाओं की दिशा में - फ्लैश दुर्घटना जैसी अधिक घटनाएं। इसके अलावा, हर दूसरी तकनीक की तरह, यह मनुष्यों पर है कि वे इन निवेश विधियों का उपयोग करके क्या कर सकते हैं। फिर भी, इससे पहले, हमें अहंकार से बादल नहीं होना चाहिए और क्या नहीं किया जा सकता है, कि हम यह देखना भूल जाते हैं कि क्या करना चाहिए और क्या नहीं करना चाहिए।
