कमाई गुणक क्या है?
कमाई गुणक, जिसे मूल्य-से-आय अनुपात के रूप में जाना जाता है, कंपनी के प्रति शेयर आय के वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना करने की एक विधि है। सरल शब्दों में, यह निर्धारित करने के लिए मूल्यांकन का एक उपाय है कि आप हर उस राशि का भुगतान करने के लिए जो एक कंपनी कमा सकती है, हर डॉलर की राशि के लिए।
यदि आप किसी कंपनी के शेयरों में निवेश करना चाहते हैं, तो उस कंपनी के सही शेयर मूल्य को जानना महत्वपूर्ण है। इसे ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड नहीं किया जाना चाहिए। आपको उस राशि की तुलना करने की आवश्यकता है जो निवेश की गई है और उससे आपको जो रिटर्न मिलेगा। इसकी गणना मूल्य आय अनुपात के माध्यम से की जाती है।
मूल्य-आय अनुपात की तुलना साथियों या उद्योग औसत से की जानी चाहिए।
आय गुणक सूत्र
मूल्य-से-आय अनुपात निम्नानुसार दर्शाया गया है -
पी / ई अनुपात = प्रति शेयर मूल्य / प्रति शेयर आय (ईपीएस)- प्रति शेयर मूल्य कंपनी के एक शेयर का वर्तमान बाजार मूल्य है। सरल शब्दों में, यह वह मूल्य है जिस पर किसी कंपनी का शेयर वर्तमान में बाजार में कारोबार कर रहा है।
- प्रति शेयर आय की गणना किसी कंपनी के शेयरों की कुल संख्या से विभाजित कंपनी के शुद्ध लाभ के रूप में की जाती है।
कमाई का उदाहरण गुणक
आइए इस अवधारणा को उदाहरणों की सहायता से समझते हैं।
उदाहरण 1
कंपनी ए वर्तमान में $ 150 प्रति शेयर पर कारोबार कर रही है, और प्रति शेयर आय $ 10 के रूप में गणना की जाती है। आइए यहां पी / ई अनुपात की गणना करें।
उपाय
कंपनी ए के पी / ई अनुपात की गणना
- = 150/10
- पी / ई अनुपात = 15
कंपनी बी के पी / ई अनुपात की गणना
- = 300/15
- पी / ई अनुपात = 20
15 के पी / ई अनुपात से संकेत मिलता है कि एक निवेशक कंपनी के मौजूदा मूल्य का 15 गुना भुगतान करने को तैयार है।
यह निर्धारित करने के लिए कि किसी कंपनी का पी / ई अनुपात उच्च या निम्न है, हमें इसकी तुलना अपने उद्योग के साथियों से करनी होगी।
औसत उद्योग पी / ई 18 है। यहां, हम यह कह सकते हैं कि उद्योग मानकों की तुलना में कंपनी बी का हिस्सा महंगा है।
उदाहरण # 2 - लो पी / ई, लो ग्रोथ
नीचे दी गई तालिका के अनुसार, कंपनी की प्रति शेयर कमाई हर साल 10% की दर से बढ़ रही है, और शेयर की कीमत भी उसी दर से बढ़ रही है। पी / ई अनुपात हर साल एक ही रहता है।
उदाहरण # 3 - उच्च पी / ई, उच्च विकास
यहां, कंपनी हर साल 100% की दर से बढ़ रही है। प्रति शेयर आय 2 साल में दोगुनी हो रही है और 3. शेयर की कीमत भी उच्च दर से बढ़ रही है। इसलिए, पी / ई अनुपात भी उच्च बनाए रखा है।
उदाहरण # 4 - लो पी / ई, निगेटिव ग्रोथ
नीचे दी गई तालिका 2 और 3 वर्षों में कंपनी की नकारात्मक वृद्धि को दर्शाती है। चूंकि प्रति शेयर कमाई कम हो रही है, इसलिए शेयर की कीमत भी कम हो रही है। पी / ई अनुपात भी कम कर रहा है।
उदाहरण # 5 - मध्यम पी / ई, स्थिर विकास
यहां, कंपनी के शेयरों की प्रति शेयर और बाजार कीमत में बहुत अधिक दर से वृद्धि हो रही है, लेकिन कमाई अनुपात में उसी दर से वृद्धि नहीं हो रही है। यह ज्यादातर चक्रीय कंपनियों के मामले में होता है।
विस्तृत गणना के लिए ऊपर दी गई एक्सेल शीट का संदर्भ लें।
उच्च पी / ई और निम्न पी / ई के कारण
यहाँ निम्न पी / ई के कुछ कारण हैं -
- स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है: स्टॉक की कीमत कम दर पर आंकी जा सकती है।
- कम वृद्धि या नकारात्मक वृद्धि: कंपनियों का पी / ई अनुपात कंपनी की वृद्धि पर निर्भर करता है।
- भविष्य की संभावनाएं: यदि कंपनी की संभावनाएं महान नहीं हैं, तो इसका परिणाम कम पी / ई होगा।
यहाँ उच्च पी / ई के लिए कुछ कारण हैं -
- स्टॉक ओवरवैल्यूड है: अधिक निवेशक कंपनी के स्टॉक में रुचि रखते हैं, जिसके परिणामस्वरूप उच्च मूल्य और उच्च पी / ई अनुपात होगा।
- उच्च विकास: कंपनियों का पी / ई अनुपात कंपनी की वृद्धि पर निर्भर करता है।
- भविष्य की संभावनाएं: यदि कंपनी की संभावनाएं महान होने की उम्मीद है, तो इसका परिणाम उच्च पी / ई होगा।
महत्त्व
- कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में जानने के लिए आय गुणक या पी / ई अनुपात एक आवश्यक उपकरण है।
- निवेशक विभिन्न कंपनियों के पी / ई अनुपात की तुलना कर सकते हैं और तय कर सकते हैं कि निवेश कहां करना है।
- पी / ई अनुपात यह भी इंगित करता है कि उद्योग के साथियों की तुलना में कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है।
निष्कर्ष
इसलिए, कंपनी के स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए आय अनुपात के लिए मूल्य एक आवश्यक उपकरण है। पी / ई अनुपात कंपनी की स्टॉक कीमत की तुलना प्रति शेयर आय से करता है। उच्चतर पी / ई अनुपात कंपनी या स्टॉक के लिए उच्च विकास की संभावनाएं उत्पन्न कर सकता है। दूसरी ओर, कम पी / ई अनुपात कम वृद्धि या स्टॉक के मूल्यांकन का संकेत देता है।
