बीटा फॉर्मूला गणना
समग्र शेयर बाजार की तुलना में बीटा स्टॉक की अस्थिरता का एक माप है। हम तीन सूत्रों का उपयोग करके बीटा की गणना कर सकते हैं -
- सहसंयोजिका / विचरण विधि
- एक्सेल में ढलान विधि द्वारा
- सहसंबंध विधि
बीटा की गणना करने के लिए शीर्ष 3 सूत्र
आइए हम प्रत्येक बीटा सूत्र के बारे में विस्तार से चर्चा करें -
# 1 Covariance / Variance मेथड
बीटा फॉर्मूला = कोवरियनस (री, आरएम) / वैरियनस (आरएम)
कोवरियनस (री, आरएम) = R (आर मैं, एन - आर मैं, एवीजी) * (आर एम, एन - आर एम, एवीजी) / (एन -1)
वेरिएंस (आरएम) = Σ (आर एम, एन - आर एम, एवीजी) 2 / एन
सहसंयोजक की गणना करने के लिए, हमें स्टॉक की वापसी और बाजार की वापसी भी पता होनी चाहिए, जिसे मानदंड के रूप में लिया जाता है। हमें बाजार के रिटर्न का विचरण भी पता होना चाहिए।
# 2-Excel में ढलान विधि
हम एक्सेल में ढलान फ़ंक्शन का उपयोग करके बीटा की गणना भी कर सकते हैं। Microsoft Excel SLOPE फ़ंक्शन डेटा बिंदुओं के आधार पर एक प्रतिगमन रेखा का ढलान लौटाता है , जिसे NASDAQ में% परिवर्तन और कंपनी के% परिवर्तन द्वारा पहचाना जाता है, जिसे हम गणना कर रहे हैं।
% परिवर्तन की गणना नीचे दी गई है:
रिटर्न = शेयर मूल्य बंद करना - शेयर मूल्य खोलना / शेयर मूल्य खोलना
# 3 - सहसंबंध विधि
सहसंबंध विधि का उपयोग करके बीटा की गणना भी की जा सकती है। बाजार की रिटर्न के मानक विचलन द्वारा परिसंपत्ति के मानक विचलन को विभाजित करके बीटा की गणना की जा सकती है। फिर परिणाम सुरक्षा की वापसी और बाजार की वापसी के सहसंबंध से गुणा किया जाता है।
बीटा फॉर्मूला = ation सहसंबंध (R i, Rm) * σi / =mस्टेप बाय स्टेप बीटा कैलकुलेशन
चरण 1: सबसे पहले, पिछले 3 वर्षों के ऐतिहासिक मूल्य और NASDAQ सूचकांक डेटा डाउनलोड करें।
आप याहू फाइनेंस से डेटा डाउनलोड कर सकते हैं, जैसा कि मैंने नीचे किया है।
# 1 - NASDAQ डेटासेट के लिए, कृपया इस लिंक पर जाएँ - (Finance.yahoo.com/)।
# 2 - Google कीमतों के लिए, कृपया इस URL पर जाएँ - Finance.yahoo.com
चरण 2: फिर कीमतें नीचे के रूप में क्रमबद्ध करें।
फिर हमें स्टॉक की कीमतों की तारीखें और तारीखों के बढ़ते क्रम में समायोजित कीमतों को समायोजित करना होगा। हमें केवल इन दो स्तंभों की आवश्यकता है, और शेष स्तंभों को हटाया जा सकता है क्योंकि हमारे पास एक्सेल में बीटा गणना के लिए उपयोग नहीं है।
चरण 3: फिर, बीटा गुणांक एक्सेल शीट तैयार करें, जैसा कि नीचे दिखाया गया है। हमने दोनों डेटा को एक शीट में रखा है।
चरण 4: फिर हमें मिलने वाले दैनिक रिटर्न की गणना करें।
रिटर्न = शेयर मूल्य बंद करना - शेयर मूल्य खोलना / शेयर मूल्य खोलना
चरण 5: फिर, Variance-Covariance विधि द्वारा बीटा की गणना करें।
इस मामले में, हमें दो फॉर्मूलों (एक्सेल में भिन्नता और सहसंयोजक के सूत्र) का उपयोग करने की आवश्यकता है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है:
विचरण-सहसंयोजक विधि का उपयोग करके, हम बीटा को 0.16548 (बीटा गुणांक) के रूप में प्राप्त करते हैं
चरण 6: एक्सल में उपलब्ध SLOPE फ़ंक्शन का उपयोग करके बीटा की गणना करें
इस SLOPE फ़ंक्शन विधि का उपयोग करके, हम फिर से बीटा को 1.2051 (बीटा गुणांक) के रूप में प्राप्त करते हैं
बीटा फॉर्मूला के उदाहरण
आइए बीटा समीकरण की गणना को बेहतर तरीके से समझने के लिए एक उदाहरण लेते हैं।
सहसंबंध विधि का उपयोग करना - उदाहरण # 1
एक निवेशक NASDAQ की तुलना में कंपनी XYZ के बीटा की गणना करना चाह रहा है। पिछले तीन वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, फर्म XYZ और NASDAQ के बीच सहसंबंध 0.82 है। XYZ में 22.12% रिटर्न का मानक विचलन है, और NASDAQ में 22.21% रिटर्न का मानक विचलन है।
उपाय:
बीटा की गणना के लिए निम्न डेटा का उपयोग करें।
तो, बीटा की गणना -
XYZ का बीटा = 0.82 x (0.2212 21 0.2221)
XYZ = 0.817 का बीटा
जैसा कि हमने इस मामले में देखा है, कंपनी XYZ को बाजार NASDAQ की तुलना में कम जोखिम वाला माना जाता है क्योंकि यह 0.817 का बीटा है।
उदाहरण # 2
हम उद्योग से डेटा का उपयोग करके कुछ उदाहरणों पर चर्चा करेंगे।
अब हम NASDAQ के रूप में Google और मार्केट इंडेक्स के बीटा की गणना करने के लिए एक उदाहरण लेंगे। हम excel- variance / covariance पद्धति, ढलान फ़ंक्शन में Google और अमेज़ॅन के बीटा की गणना करेंगे। हम बीटा गुणांक गणनाओं में से प्रत्येक को देखेंगे।
एक्सेल में सहसंबंध और कोवरियन का उपयोग करके Google के बीटा की गणना
हम NASDAQ की तुलना में Google के बीटा की गणना करेंगे।
पिछले तीन वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, याहू वित्त से डेटा लें और नीचे दिए गए बीटा की गणना करें: -
- बीटा = कोवरियनस (री, आरएम) / वैरियनस (आरएम)
- बीटा = 0.165
इस मामले में, Google को 0.165 के बीटा के रूप में NASDAQ से कम अस्थिर माना जाता है।
उदाहरण # 3
हम NASDAQ की तुलना में अमेज़ॅन के बीटा की गणना करेंगे।
पिछले तीन वर्षों के आंकड़ों के आधार पर, याहू वित्त से डेटा लें और नीचे दिए गए बीटा की गणना करें:
बीटा = कोवरियनस (री, आरएम) / वैरियनस (आरएम)
बीटा = 0.000135
इस मामले में, अमेज़ॅन बाजार के आंदोलनों के साथ शून्य संबंध रखता है।
प्रासंगिकता और उपयोग
बीटा इंगित करता है कि क्या निवेश अधिक अस्थिर है या कम अस्थिर है। बीटा, जिसका मूल्य 1 है, यह इंगित करता है कि यह वास्तव में बाजार मूल्य के अनुसार चलता है।
एक उच्च बीटा इंगित करता है कि स्टॉक जोखिम भरा है, और एक कम बीटा इंगित करता है कि शेयर बाजार की तुलना में कम अस्थिर है। अधिकतर बेता आमतौर पर 1.0 से 2.0 की सीमा के बीच आते हैं। किसी शेयर या फंड का बीटा हमेशा बाजार / बेंचमार्क से तुलना की जाती है। बाजार का बीटा 1 के बराबर है। यदि किसी शेयर को बाजार के खिलाफ बेंचमार्क किया गया है और उसका बीटा मूल्य 1 से अधिक है (उदाहरण के लिए, हम इसे 1.6 मानते हैं), यह दर्शाता है कि शेयर बाजार की तुलना में 60 प्रतिशत जोखिम भरा है। बाजार का बीटा 1 है।
बीटा का उपयोग पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (CAPM) के सूत्रों में किया जाता है, जिसका उपयोग बीटा के मूल्य और अपेक्षित बाजार रिटर्न के आधार पर किसी संपत्ति की अपेक्षित वापसी की गणना करने के लिए किया जाता है।
