ROIC फॉर्मूला क्या है ?
आरओआईसी फॉर्मूला (इन्वेस्टेड कैपिटल पर रिटर्न) को लाभप्रदता और एक प्रदर्शन अनुपात माना जाता है और इसकी गणना कुल लागत और उत्पन्न रिटर्न के आधार पर की जाती है, कर के बाद रिटर्न कुल शुद्ध परिचालन लाभ होता है जबकि निवेश की गणना सभी मौजूदा देनदारियों को घटाकर की जाती है। संपत्ति।
सूत्र नीचे दिया गया है,
आरओआईसी फॉर्मूला = कर / कुल निवेशित पूंजी के बाद शुद्ध परिचालन लाभ
स्पष्टीकरण
आरओआईसी गणना नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट का उपयोग करके की जाती है। एक बार ऑपरेटिंग प्रॉफिट की गणना करने के बाद, हम उसी से टैक्स काटते हैं, जैसे हमें नेट प्रॉफिट की जरूरत होती है। यह "वापसी" है जिसे कंपनी ने उस अवधि के दौरान उपयोग की गई सभी पूंजी से उत्पन्न किया है।
हर उस विशेष अवधि के दौरान कंपनी द्वारा कुल निवेशित पूंजी है। इसमें बाजार से जुटाई गई पूंजी और कंपनी की इक्विटी शामिल हो सकती है।
इस अनुपात में, हम कंपनी द्वारा रिटर्न में पूंजी के रूपांतरण का प्रतिशत निर्धारित करने की कोशिश कर रहे हैं। इसलिए, इसे लाभप्रदता अनुपात के रूप में उपयोग किया जाता है।
टैक्स के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट
यह रिपोर्ट की गई बिक्री और लाभ राशि से सभी संभावित कटौती को समाप्त करने के बाद उत्पन्न लाभ है। हालाँकि, हम कटौती के रूप में सूत्र में केवल टैक्स का उल्लेख करते हैं क्योंकि; लाभ की गणना में कर एक आवश्यक घटक है। यह एक बाहरी घटक है जिसे भूमि सरकार को भुगतान किया जाता है। कर के कटौती के बाद ही वास्तविक लाभ हुआ है। फिर से, यदि कंपनी को बाजारों में सूचीबद्ध किया जाता है, तो हमें इस अंश पर आने के लिए नेट लाभ से भुगतान किए जा रहे किसी भी लाभांश में कटौती करने की भी आवश्यकता है।
कुल निवेशित पूंजी
यह उस विशेष अवधि के दौरान कंपनी द्वारा निवेश की गई कुल राशि है। इस राशि में इसके इक्विटी प्लस शामिल हैं जो इसे बाजारों से उठाया गया है (यदि कोई हो)।
ROIC फॉर्मूला का उदाहरण (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)
आइए इसे बेहतर समझने के लिए एक उन्नत उदाहरण के लिए कुछ सरल देखें।
उदाहरण 1
कंपनी ABC कॉपर वायर बनाती है। वर्ष 2016 में, इसका शुद्ध लाभ $ 500,000 था। कंपनी प्रबंधन ने वर्ष 2017 के लिए एक उद्देश्य के रूप में बिक्री बढ़ाने और मुनाफे का फैसला किया। ऐसा करने के लिए, उन्होंने शेयरों को 2.5M डॉलर की राशि के रूप में पूंजी जुटाई। 2017 के लिए इस्तेमाल की जाने वाली बरकरार कमाई $ 100,000 थी। 2017 के अंत में, उन्होंने $ 575,000 का शुद्ध लाभ (कर कटौती के बाद) किया और स्टॉकहोल्डर्स को लाभांश के रूप में $ 100,000 का भुगतान किया। हमें 2017 के लिए ROIC की गणना करने की आवश्यकता है।
- टैक्स के बाद शुद्ध लाभ: $ 575,000
- लाभांश का भुगतान किया गया: $ 100,000
- कुल निवेशित पूंजी: $ 2,500,000 + $ 100,000 = $ 2,600,000
नीचे दिए गए टेम्पलेट में ROIC गणना के लिए कंपनी ABC का डेटा है।
तो, कंपनी ABC की ROIC की गणना इस प्रकार होगी:
निवेशित पूंजी फॉर्मूले पर लौटें = कर-लाभांश / कुल निवेशित पूंजी के बाद शुद्ध परिचालन लाभ
ROIC = ($ 575,000 - $ 100,000)
तो, निवेशित पूंजी पर वापसी होगी:
कंपनी की निवेशित पूंजी पर वापसी ABC = 18.3%
विश्लेषण: कंपनी की वापसी की क्षमता अच्छी है। कहने का मतलब यह है कि अगर हम कंपनी में 2.5M का निवेश करते हैं, तो यह सभी कर कटौती के बाद $ 575K का लाभ कमाता है, साथ ही साथ अपने शेयरहोल्डर्स को $ 100,000 चुकाने की क्षमता भी रखता है।
उदाहरण # 2
बेस्ट पेंट्स लिमिटेड ने 2017 में $ 100,000 के रूप में करों के बाद अपने शुद्ध लाभ की सूचना दी है। फर्म के लिए कुल निवेश की गई पूंजी $ 2,000,000 है, जिसमें कुल ऋण घटक $ 800,000 है, और शेष इक्विटी है। बेस्ट पेंट्स के लिए ROIC गणना और निवेश निर्णयों के लिए इसका विश्लेषण करें।
आरओआईसी की गणना के लिए नीचे दी गई तालिका में बेस्ट पेंट्स लिमिटेड का डेटा है।
इसलिए, बेस्ट पेंट्स लिमिटेड के आरओआईसी की गणना निम्नानुसार होगी:
ROIC = $ 100,000 / $ 2,000,000
तो, सर्वश्रेष्ठ पेंट्स लिमिटेड की निवेशित पूंजी पर वापसी होगी:
आरओआईसी ऑफ बेस्ट पेंट्स लिमिटेड = 5.0%
विश्लेषण: फर्म के लिए ROIC केवल 5% है। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वर्ष के लिए $ 2M की कुल निवेशित पूंजी, प्रमुख घटक इक्विटी ($ 1.2M) है, केवल $ 0.8M के ऋण के साथ। इसलिए, कंपनी को ऋण धारकों की तुलना में निवेशकों को अधिक चुकाना होगा।
उदाहरण # 3
ट्रायम्फ सॉल्यूशंस 2015 में $ 500,000 का शुद्ध लाभ कमाता है। वर्ष के लिए कुल निवेशित पूंजी 1,800,000 डॉलर है। कानूनी कर की दर 40% है। 2015 के लिए विजय समाधान के लिए ROIC की गणना करें।
नीचे दी गई तालिका में ROIC की गणना के लिए Triumph Solutions का डेटा है।
- शुद्ध लाभ (करों से पहले): $ 500,000
- कुल निवेश की गई पूंजी: 1,800,000 डॉलर
- कर की दर: 40%
इसलिए, ट्रायम्फ सॉल्यूशंस के आरओआईसी की गणना निम्नानुसार होगी,
ROIC = $ 500,000 (1-0.4) / $ 1,800,000
इसलिए, ट्राइंफ सॉल्यूशंस की निवेशित पूंजी पर वापसी होगी:
ट्राइंफ सॉल्यूशंस का ROIC = 16.67%
ROIC कैलकुलेटर
| टैक्स के बाद नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट | |
| कुल निवेशित पूंजी | |
| ROIC फॉर्मूला | |
| ROIC फॉर्मूला = |
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प्रासंगिकता और उपयोग
आरओआईसी का प्रमुख रूप से उपयोग किया जाता है, जबकि विश्लेषक कंपनी विश्लेषण पर काम कर रहे हैं। मुख्य रूप से यह निम्नलिखित उपयोगों के लिए प्रासंगिक है:
- ROIC फॉर्मूला इस बात का माप है कि कोई कंपनी अपनी पूंजी को रिटर्न में कितनी अच्छी तरह से बदल सकती है। इसलिए, यह अनुपात निवेशकों को उनके निवेश से रिटर्न को समझने में मदद करता है।
- कुछ समय के लिए किसी विशेष कंपनी के परिणामों की गणना के साथ, कोई भी कंपनी के विकास पैटर्न का अनुसरण कर सकता है और भविष्य में कंपनी की विशिष्ट योजनाओं का पूर्वानुमान लगाने के लिए इस ट्रेंडिंग का उपयोग कर सकता है।
- आरओआईसी कभी-कभी कंपनी की पूंजी संरचना का भी सुझाव देता है। इक्विटी और ऋण के लिए कुल निवेशित पूंजी के टूटने के साथ, कोई फर्म द्वारा निवेश किए गए ऋण और इक्विटी अनुपात का विश्लेषण करने की कोशिश कर सकता है और उसके बाद, भविष्य से संबंधित संभावनाओं को समझ सकता है।
- समय की अवधि में ROIC का विश्लेषण करने से कंपनी को अपनी विकास की प्रवृत्ति को समझने में मदद मिल सकती है, और इसी तरह भविष्य के निवेश और / या नवीकरण और मौजूदा ऋण घटकों के परिसमापन के लिए उपयुक्त निर्णय ले सकते हैं।
निष्कर्ष
आरओआईसी एक कंपनी द्वारा अपने निवेश से उत्पन्न आय का एक उपाय है। जितना बेहतर अनुपात, उतना ही बेहतर और लाभदायक कंपनी में निवेश करना। हालांकि, यह समझना आवश्यक है कि उपयोग किए जाने वाले भाजक "कुल निवेशित पूंजी" है, न कि विशेष रूप से ऋण या इक्विटी। इसलिए, इसके घटकों की संरचना का विश्लेषण करने से निवेशकों और विश्लेषकों को बेहतर समझ मिलेगी। एक उच्च ऋण घटक का मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी अपने ऋण का उपयोग रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कर रही है - इसके लिए अपने ऋण के लिए उच्चतर घटक को चुकाने की आवश्यकता हो सकती है।
इस प्रकार, कंपनी के रिटर्न की पूरी और सच्ची समझ केवल अंश और हर के हर घटक का सही विश्लेषण करने के बाद ही बनेगी।
