OIBDA क्या है?
OIBDA मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय का संचालन कर रहा है। इसकी गणना परिचालन आय (गैर आवर्ती वस्तुओं को छोड़कर) में मूल्यह्रास और परिशोधन को जोड़कर की जाती है। यह आमतौर पर कंपनियों द्वारा अपनी भरावों में रिपोर्ट नहीं किया जाता है क्योंकि यह एक गैर-जीएएपी उपाय है।
- मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय का उपयोग कंपनियों द्वारा पूंजीकरण और कर ढांचे के प्रभावों को ध्यान में रखे बिना व्यावसायिक गतिविधियों को जारी रखने में लाभप्रदता की स्पष्ट तस्वीर देने के लिए किया जाता है।
- मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय अपनी पूंजी संरचना और करों के बावजूद उत्पन्न नकदी के लिए प्रॉक्सी के रूप में कार्य करती है और कर कटौती, उपकरण में दीर्घकालिक पूंजी निवेश, और ट्रेडमार्क जैसी अमूर्त संपत्ति जैसे गैर-परिचालन खर्चों को शामिल नहीं करती है।
OIBDA की गणना करें - कोलगेट उदाहरण
आइए अब कोलगेट के OIBDA की गणना करें। कोलगेट के आय विवरण का स्नैपशॉट नीचे दिया गया है -
स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग
चरण 1 - आय विवरण के अनुसार परिचालन लाभ प्राप्त करें
आय विवरण के अनुसार परिचालन लाभ नीचे के अनुसार है
- ऑपरेटिंग प्रॉफिट (2017) = $ 3,589 मिलियन
- ऑपरेटिंग प्रॉफिट (2016) = $ 3,837 मिलियन
- ऑपरेटिंग प्रॉफिट (2015) = $ 2,789 मिलियन
चरण 2 - आय विवरण में शामिल गैर-आवर्ती शुल्क प्राप्त करें
कोलगेट के आय विवरण में दो प्रकार के गैर-आवर्ती आइटम शामिल हैं
- वेनेजुएला लेखांकन परिवर्तन के लिए शुल्क एक गैर-आवर्ती आइटम है।
- अन्य खर्चों में कुछ गैर-आवर्ती शुल्क भी शामिल हैं-
स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग
उपरोक्त तालिका में, केवल अमूर्त संपत्ति का परिशोधन एक आवर्ती शुल्क है। तालिका में शामिल अन्य सभी प्रकृति में गैर-आवर्ती हैं।
- गैर आवर्ती प्रभार (2017) = $ 169 - $ 11 + $ 1 = $ 159 मिलियन
- गैर आवर्ती प्रभार (2016) = $ 105 - $ 97 + $ 17 - $ 10 - $ 11 = $ 4 मिलियन
- गैर आवर्ती प्रभार (2015) = $ 1084 (वेनेज़ुएला शुल्क) + $ 170 + $ 14 + $ 34 - $ 187 - $ 8 + $ 6 = $ 1113 मिलियन
चरण 3 - ऑपरेटिंग लाभ खोजें (गैर आवर्ती शुल्क को छोड़कर)
- गैर-आवर्ती शुल्क (2017) = $ 3,589 + $ 159 = $ 3,748 मिलियन को छोड़कर परिचालन लाभ
- गैर-आवर्ती शुल्क (2016) = $ 3,837 + $ 4 = $ 3,841 मिलियन को छोड़कर परिचालन लाभ
- ऑपरेटिंग लाभ, गैर आवर्ती शुल्क (2015) = $ 2,789 + $ 1,113 = $ 3,902 मिलियन को छोड़कर
चरण 4 - मूल्यह्रास और परिशोधन का पता लगाएं
स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग
नकदी प्रवाह के बयानों से, हमारे पास निम्नलिखित हैं
- मूल्यह्रास और परिशोधन (2017) = $ 475 मिलियन
- मूल्यह्रास और परिशोधन (2016) = $ 443 मिलियन
- मूल्यह्रास और परिशोधन (2016) = $ 449 मिलियन
चरण 5 - फॉर्मूला का उपयोग करके OIBDA की गणना करें
OIBDA फॉर्मूला = परिचालन आय (गैर आवर्ती वस्तुओं का जाल) + मूल्यह्रास + परिशोधन
- OIBDA (2017) = $ 3,748 + $ 475 = $ 4223 मिलियन
- OIBDA (2016) = $ 3,841 + $ 443 = $ 4223 मिलियन
- OIBDA (2015) = $ 3,902 + $ 449 = $ 4,351 मिलियन
OIBDA बनाम EBITDA - कोलगेट उदाहरण
यद्यपि गणना के दौरान OIBDA बनाम EBITDA कई तरह से समान हैं, लेकिन वे अन्य गैर-परिचालन खर्चों से भिन्न होंगे। गैर-परिचालन और गैर-वित्तीय आय और खर्चों के अभाव में, OIBDA बनाम EBITDA दोनों समान होंगे।
कृपया 2015, 2016 और 2017 के लिए कोलगेट के EBITDA की गणना के नीचे देखें।
अब OIBDA की गणना देखें जो सभी नॉनक्रेडिंग आइटमों को शामिल नहीं करता है।
ज्यादातर मामलों में, गैर-परिचालन आय और व्यय प्रकृति में गैर-आवर्ती हैं, और वित्तीय विश्लेषकों द्वारा किए गए वित्तीय गणना में शामिल नहीं करना बिल्कुल सामान्य है। तो OIBDA EBITDA से अधिक सटीक है।
मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय के बारे में विस्तार से बताया
- मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय लोकप्रियता प्राप्त कर रही है क्योंकि कंपनियां ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले कमाई का उपयोग करने में बहुत रुचि नहीं रखती हैं।
- मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय गैर-परिचालन आय को ध्यान में नहीं रखती है, जो एक फायदा है क्योंकि गैर-परिचालन आय आमतौर पर साल दर साल नहीं होती है, और इसके अंकन से यह स्पष्ट हो जाता है कि सभी आय नियमित से केवल आय को दर्शाती है संचालन।
- चूंकि सभी मूल्यांकन विधियां DCF से शुरू होती हैं, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय विस्तृत वित्तीय विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। इस मीट्रिक में परिवर्तनों और पैटर्न पर कड़ी नज़र रखी जाती है, क्योंकि यह कोर संचालन में बदलाव का संकेत हो सकता है।
- मूल्यह्रास और परिशोधन को परिचालन आय में जोड़ा जाता है क्योंकि मूल्यह्रास और परिशोधन को आम तौर पर परिचालन व्यय के रूप में शामिल किया जाता है।
- मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय, किसी कंपनी के पूंजीगत व्यय विकल्पों के प्रभावों से अनन्य आय को मापता है। यह ऋण सेवाओं, वितरण, या अन्य ऑपरेटिंग खर्चों के लिए उपयोग की जाने वाली नकदी को भी नहीं दिखाता है जो गैर-कोर हैं। मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय की मदद से, निवेशकों को कंपनी के संचालन की दक्षता की बेहतर समझ मिलती है।
OIBDA के लाभ
- मूल्यह्रास और परिशोधन आंकड़ों से पहले परिचालन आय आम तौर पर अधिक होती है और, कुछ मामलों में, किसी अन्य लेखा पद्धति द्वारा गणना की गई आय के आंकड़े से काफी अधिक होती है।
- मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय, सभी परिचालन खर्चों को ध्यान में रखता है जो कर्मचारियों के वेतन, कच्चे माल की लागत, कर्मचारी लाभ और पेंशन योगदान और शिपिंग शुल्क के रूप में दैनिक कार्यों का हिस्सा हैं। OIBDA गणना गैर-परिचालन व्यय जैसे कर कटौती, उपकरण में दीर्घकालिक पूंजी निवेश और ट्रेडमार्क जैसी अमूर्त संपत्ति की अवहेलना करती है।
- मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय एक उच्च कमाई का आंकड़ा देती है, जो स्टॉकहोल्डर्स और निवेशकों के लिए वांछनीय है।
- व्यापार इकाई के लिए मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय के साथ आय की रिपोर्ट करके, उपकरण, कर कटौती, और अमूर्त संपत्ति में निवेश में दीर्घकालिक निवेश जैसे गैर-परिचालन व्यय को ध्यान में नहीं रखना पड़ता है।
OIBDA के नुकसान
- गणना काफी जटिल है।
- चूंकि यह एक गैर-जीएएपी विधि है, इसका मतलब है कि गैर-मानक आय गणना की जाती है, जो कई बार रचनात्मक हो सकती है, और खर्चों के बीच के अंतर को असाधारण खर्च और आवर्ती व्यय के बीच अंतर की तरह धुंधला हो सकता है।
- चूंकि मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय एक गैर-जीएएपी विधि है, इसकी गणना में क्या शामिल किया जाए, इसके बारे में कोई विशिष्ट मानक नहीं हैं। इसके बजाय एकाधिक आय गणना विधियों का उपयोग किया जाना चाहिए।
OIBDA पर वीडियो
निष्कर्ष
मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय, करों और पूंजी संरचना के बावजूद फर्म द्वारा उत्पन्न नकदी को मापने के लिए एक महत्वपूर्ण उपाय है। इसलिए इसे विलय और अधिग्रहण और पुनर्गठन के लिए एक उपकरण के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। कंपनी के कुल उद्यम मूल्य की गणना करने के लिए इस उपाय का प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा सकता है। यदि कोई कंपनी अपने शेयरधारकों को खुश करना चाहती है, तो मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले परिचालन आय का उच्च मूल्य बहुत महत्वपूर्ण है।
