LTM EBITDA (TTM) क्या है?
LTM EBITDA (अंतिम बारह महीने EBITDA) पिछले बारह महीनों से ब्याज, करों और मूल्यह्रास और परिशोधन घटकों से पहले कंपनी की कमाई की गणना है।
- LTM EBITDA एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जिसका उपयोग व्यवसायों के मूल्यांकन में किया जाता है क्योंकि यह कंपनी के परिचालन परिणामों पर तत्काल पिछले बारह महीनों की अवधि के लिए अधिक केंद्रित है।
- इसके अतिरिक्त, यह सबसे अच्छा माप उपकरणों में से एक है, जो परिचालन नकदी प्रवाह की गणना करता है क्योंकि यह वर्तमान परिदृश्यों को देखते हुए ब्याज खर्च, करों और मूल्यह्रास और परिशोधन खर्चों में कटौती से पहले परिचालन आय की गणना करता है।
कृपया ध्यान दें कि LTM EBITDA को TTM EBITDA (बारह महीने पीछे चलने) के रूप में भी जाना जाता है
LTM EBITDA गणना
आइए कंपनी एबीसी के निम्नलिखित आय विवरण पर एक नजर डालते हैं।
कैलेंडर वर्ष के दौरान ईबीटीडीए की गणना पहले करें
- = EBITDA (Q1 2017) + EBITDA (Q2 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q4)
- = $ 123 + $ 154 + $ 192 + $ 240 = $ 708
अब जब हमने कैलेंडर EBITDA की गणना कर ली है, तो आइए पिछले बारह महीनों की EBITDA की गणना करें (यह मानते हुए कि आप अप्रैल 2018 के महीने में LTM EBITDA की गणना कर रहे हैं)
- LTM EBITDA = EBITDA (Q1 2018) + EBITDA (Q4 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q2 2017)
- TTM EBITDA = $ 300 + $ 240 + $ 192 + $ 154 = $ 886
LTM EBITDA का उपयोग
- TTM EBITDA का उपयोग विलय और अधिग्रहण में किया जाता है। संभावित खरीदार TTM EBITDA के आधार पर लक्ष्य कंपनी के अधिग्रहण मूल्य को महत्व देना पसंद करते हैं। यह उन्हें अपने वित्तीय और निवेश निर्णयों के प्रभाव के बिना कंपनी के वास्तविक परिचालन प्रदर्शन को निर्धारित करने में मदद करता है।
- LTM EBITDA किसी भी युवा कंपनी के शुद्ध परिचालन परिणामों के बारे में एक विचार देता है। यह किसी भी पुनर्गठन कंपनी के परिचालन प्रदर्शन में तालमेल के प्रभाव के बारे में भी बताता है।
- निवेशक विभिन्न मूल्यांकन अनुपातों की गणना करते समय ईबीआईटीडीए का उपयोग करते हैं, और वे इसकी तुलना अन्य संभावित लक्ष्य कंपनियों के साथ करते हैं। हालाँकि, किसी भी समय लक्ष्य कंपनी की खरीद की जा सकती है, और वित्तीय अनुपातों की गणना करने के लिए पिछले वर्ष के अंत ईबीआईटीडीए का उपयोग करना निवेशकों को गलत मूल्यांकन परिणामों का संकेत दे सकता है। इसलिए, पिछले बारह महीनों के वित्तीय इतिहास को ध्यान में रखते हुए और मूल्यांकन अनुपातों की गणना करके LTM EBITDA की गणना करना तकनीशियनों के बीच सबसे उपयुक्त अभ्यास है।
अनुपात विश्लेषण में TTM EBITDA
1) TTM EBITDA मार्जिन
LTM EBITDA मार्जिन से तात्पर्य है कि पिछले बारह महीनों में कंपनी अपने कुल राजस्व के विरुद्ध कितना ऑपरेटिंग कैश पैदा कर सकती है? यह महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपातों में से एक है जिसकी गणना इस प्रकार की जाती है
TTM EBITDA मार्जिन = TTM EBITDA / कुल TTM राजस्व।
2) TTM EBITDA कवरेज
TTM EBITDA कवरेज अनुपात एक प्रकार का सॉल्वेंसी अनुपात है, जो परिभाषित करता है कि एक कंपनी ने पिछले बारह महीनों की अवधि में अपने वित्तीय दायित्वों, अर्थात् ब्याज और पट्टे के खर्चों को कवर करने के लिए कितनी नकदी पैदा की है। इसकी गणना की जा सकती है
LTM EBITDA कवरेज अनुपात = TTM EBITDA + LTM लीज़ व्यय / LTM ब्याज व्यय + LTM सिद्धांत चुकौती + LTM लीज़ व्यय
निवेशकों के दृष्टिकोण से ये प्रमुख वित्तीय अनुपात हैं, और वे कंपनी के बारे में बेहतर स्पष्टता के लिए (एनटीएम) अगले बारह महीनों की अवधि के लिए गणना कर सकते हैं। LTM EBITDA का उपयोग टार्गेट कंपनी के वैल्यूएशन में एक भाजक के रूप में भी किया जाता है, अर्थात Enterprise Value / LTM EBITDA।
निष्कर्ष
LTM EBITDA बस हमें कंपनी के कोर ऑपरेटिंग कैश फ्लो को समझने में मदद करता है और कंपनी उनके ऑपरेटिंग निर्णयों के प्रबंधन में कितनी अच्छी है। हालांकि, कई कंपनियां अपने अकाउंटिंग स्टेटमेंट को ड्रेसिंग विंडो के लिए इस मीट्रिक का उपयोग करती हैं। इसलिए टीटीएम ईबीआईटीडीए को एकमात्र मूल्यांकन मीट्रिक मानते हुए कंपनी की ऋण-पूंजी संरचना, पूंजीगत व्यय और शुद्ध आय पर विचार करना हमेशा बेहतर होता है।
