ओटीसी मार्केट्स अर्थ
ओटीसी मार्केट्स का अर्थ यह है कि ये ऐसे बाजार हैं, जहां कमोडिटीज, करंसी, स्टॉक, डेरिवेटिव्स आदि जैसे फाइनेंशियल सिक्योरिटीज और अन्य नॉन-फाइनेंशियल ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट्स की ट्रेडिंग मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों पर नहीं होती है और इसके बजाय काउंटर पर होती है। सीधे निजी प्रतिभूतियों के डीलरों की मदद से या बिना शामिल किए गए दो दलों के बीच।
ओटीसी मार्केट्स फंक्शनिंग
ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार एक विकेन्द्रीकृत बाजार है और इसमें केंद्रीय भौतिक स्थान नहीं है और इसमें शामिल पार्टियों के बीच व्यापार और संचार ईमेल, टेलीफोन और मालिकाना इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग सिस्टम जैसे विभिन्न तरीकों के माध्यम से होता है।
कीमतें बाजार में आपूर्ति और मांग पर निर्भर हैं। पार्टियों में ब्रोकर-डीलरों की सहायता के बिना या उनके स्वयं के खाते के लिए ट्रेडिंग करके तरलता प्रदान करने और आंतरिक रूप से उद्धरणों को प्रकाशित करने या बाहरी ब्रोकर-डीलरों के साथ निष्पादित करने के बिना कुछ कीमतों पर प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना शामिल है। प्रतिभूतियों और अन्य गैर-वित्तीय साधनों की कीमत आदेशों की संख्या और मात्रा (अंतर्निहित स्टॉक की तरलता) के बारे में जानकारी की उपलब्धता, और आदेशों को खरीदने और बेचने के समय से प्रभावित होती है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, काउंटर ट्रेडिंग से जुड़े सभी ब्रोकर्स और डीलर्स को फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी, इंक। (फिनारा) के साथ रजिस्टर होना चाहिए। खुदरा निवेशकों को एक एफटीआरए-पंजीकृत ब्रोकर-डीलर की मदद से ओटीसीक्यूएक्स, ओटीसीक्यूबी और पिंक सिक्योरिटीज में अपने लेनदेन (ऑर्डर खरीदना और बेचना) निष्पादित करना चाहिए।
ओटीसी मार्केट्स ग्रुप
पूर्व में, ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग को "गुलाबी शीट" ट्रेडिंग के रूप में संदर्भित किया गया था। लेकिन इन पुरानी गुलाबी चादरों को ओटीसी मार्केट्स ग्रुप द्वारा वर्तमान ओटीसी पिंक, ओटीसीक्यूबी और ओटीसीक्यूएक्स में फिर से वर्गीकृत किया गया है।
# 1 - ओटीसी गुलाबी
गुलाबी खुले बाजार, जिसे ओटीसी गुलाबी पत्रक भी कहा जाता है, सभी व्यापारिक बाजारों का सबसे अनियमित और खुला मंच है। यहां सूचीबद्ध होने के लिए कंपनियों के लिए कोई नियम नहीं है और कंपनियों को प्रतिभूति विनिमय आयोग के साथ फाइल करने की आवश्यकता नहीं है। केवल आवश्यकता यह है कि उन्हें FIRA के साथ पंजीकृत ब्रोकर-डीलर से उद्धरण प्राप्त करने की आवश्यकता होती है।
एक ओटीसी गुलाबी बाज़ार की उपरोक्त विशेषताएं घरेलू या विदेशी कंपनियों के लिए एक व्यापारिक मंच प्रदान करती हैं, जो कि यूएस, पेनी स्टॉक में उनके प्रकटीकरण को सीमित करता है, साथ ही व्यथित, अपराधी, कंपनियां संभावित निवेशकों को जानकारी प्रदान करने के लिए इच्छुक या सक्षम नहीं होती हैं।
इसलिए, निवेशकों को उन कंपनियों में व्यापार के लिए उच्च-जोखिम सहिष्णुता के साथ पेशेवर और अत्यधिक परिष्कृत होने की आवश्यकता है जिनके पास जनता के लिए सीमित जानकारी उपलब्ध है। इसके अलावा, सीमित नियामक निरीक्षण के कारण, यह दृढ़ता से अनुशंसा की जाती है कि निवेशक बड़ी सावधानी के साथ आगे बढ़ें और सूचीबद्ध ओटीसी गुलाबी कंपनियों पर अच्छी तरह से शोध करें कि वे किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले रुचि रखते हैं।
# 2 - ओटीसीक्यूबी
वेंचर मार्केट को होस्ट करने वाला ओटीसीक्यूबी ओटीसी मार्केट ग्रुप का दूसरा टियर है। जो कंपनियां यहां सूचीबद्ध हैं, वे आम तौर पर छोटे और अपने जीवन चक्र के विकास के चरण में हैं। कंपनियों के लिए ओटीसीक्यूबी बाजार में व्यापार शुरू करने के लिए, वे नियमों के एक सेट के अधीन हैं। मानकों के एक न्यूनतम सेट को पूरा करने की आवश्यकता पेनी स्टॉक कंपनियों और धोखाधड़ी वाले निगमों को क्यूटीसीक्यूबी बाजार में सूचीबद्ध होने से कम करती है।
यहां व्यापार करने वाली कंपनियां खुली प्रकृति की हैं और अपने स्थापित समकक्षों की तुलना में कम पारदर्शी हैं और इसलिए यह उन निवेशकों के लिए खतरा है जो बिना निवेश के व्यापार करते हैं। निवेशकों को इसलिए सलाह दी जाती है कि वे QTCQB बाज़ार में सूचीबद्ध कंपनियों में अपनी पूंजी निवेश करते समय मेहनती बनें।
# 3 - ओटीसीक्यूएक्स
ओटीसीक्यूएक्स जो ओटीसी मार्केट ग्रुप के उच्चतम स्तर के अंतर्गत आता है, उसमें बहुराष्ट्रीय निगम, ब्लू-चिप कंपनियों के स्टॉक और ऐसे समूह शामिल हैं जो निवेशकों को अपनी अखंडता साबित करने के लिए आवश्यक हैं। ओटीसीक्यूएक्स पर सूचीबद्ध होने के लिए, कंपनियों को कड़े प्रकटीकरण आवश्यकताओं से गुजरना होगा। OTCQX की कंपनियों को पूरी तरह से अमेरिकी प्रतिभूति विनिमय आयोग द्वारा लगाए गए कानूनों का पालन करना चाहिए। ये कठोर नीतियां निवेशकों के हितों की रक्षा करती हैं क्योंकि पैसा स्टॉक को बाहर रखा गया है।
हालांकि सूचीबद्ध कंपनियां सख्त जांच से गुजरती हैं, लेकिन ट्रेड निजी ही रहती हैं। OTCQX की विकेंद्रीकृत प्रकृति के कारण, सट्टा निवेश के लिए गुंजाइश है और इन निवेशों को थोड़ा जोखिम भरा माना जाता है। जोखिम के स्तर के बावजूद, कई निवेशक ओटीसीक्यूएक्स में अविश्वसनीय रिटर्न का आनंद लेते हैं।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जोखिम की मात्रा अन्य दो बाजारों से बहुत कम है। यहां, कंपनियां सत्यापन से गुजरेंगी जो कि एक मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज के साथ सामना करने के समान है।
# 4 - ओटीसी लिंक
ओटीसी लिंक ओटीसी मार्केट्स ग्रुप के स्वामित्व वाली और संचालित एक सेवा है, जो ऊपर चर्चा की गई तीन बाजारों में से प्रत्येक पर व्यापारियों और कंपनियों के लिए एक लिंक प्रदान करती है। ओटीसी लिंक ओटीसी मार्केट ग्रुप नेटवर्क पर व्यापार करने वाली किसी भी कंपनी के लिए एक कनेक्शन के रूप में कार्य करता है। कोट्स यानी पूछें और बोली की कीमतें ओवर द काउंटर मार्केट्स ग्रुप द्वारा रखे गए सिस्टम से प्राप्त या प्रकाशित की जाती हैं।
लाभ
- ओटीसी बाजार विकेंद्रीकृत हैं और इसलिए वे बाहरी दलों के हस्तक्षेप के बिना शामिल पार्टियों के बीच प्रतिभूतियों के मुक्त व्यापार के लिए अनुमति देते हैं।
- ओटीसी बाजारों में व्यापारी अपने स्वयं के मूल्य और दलाल सौदों को निर्धारित करने के लिए स्वतंत्र हैं।
- OTC मानक एक्सचेंजों पर उपलब्ध प्रतिभूतियों या स्टॉक तक पहुँच प्रदान करता है।
- ओटीसी बाजार कम नियम लागू करते हैं।
- पेनी स्टॉक कंपनियां और अन्य छोटी कंपनियां जो मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध नहीं हैं, वे ओटीसी बाजार में सूचीबद्ध हो सकती हैं।
- निवेशक कम व्यापार लागत का भुगतान करते हैं और इसलिए वे एक महत्वपूर्ण स्तर की वापसी प्राप्त कर सकते हैं।
नुकसान
- विनियमन की कमी के कारण धोखाधड़ी का अधिक जोखिम होता है।
- प्रतिभूतियों या अन्य गैर-वित्तीय साधनों की कीमतें अत्यधिक अस्थिर हैं।
- ओटीसी बाजारों में कम तरलता का खतरा है।
- व्यापार को अंतिम रूप देने में देरी हो सकती है।
- ओटीसी बाजारों में पारदर्शिता की कमी है।
संक्षेप में, ओटीसी ट्रेडिंग एक ट्रेडिंग सिस्टम का एक अनियमित रूप है जो इक्विटी को बढ़ावा देता है और इस तरह से निवेशकों को उन स्टॉक में ट्रेडिंग करने में मदद करता है जो अन्यथा मानक एक्सचेंजों पर उपलब्ध नहीं होंगे।
