मुद्रास्फीति जोखिम (परिभाषा, उदाहरण) - मुद्रास्फीति जोखिम का क्या मतलब है?

इन्फ्लेशन रिस्क परिभाषा;

मुद्रास्फीति जोखिम आमतौर पर संदर्भित करता है कि वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें अपेक्षित या विपरीत से अधिक कैसे बढ़ जाती हैं, ऐसी स्थिति में समान मात्रा में धन होता है जिसके परिणामस्वरूप कम क्रय शक्ति होती है। मुद्रास्फीति जोखिम को क्रय शक्ति जोखिम के रूप में भी जाना जाता है।

मुद्रास्फीति जोखिम का एक उदाहरण बॉन्ड बाजार है। जब अपेक्षित मुद्रास्फीति बढ़ जाती है, तो यह नाममात्र दर (नाममात्र दर सरल वास्तविक दर प्लस मुद्रास्फीति) बढ़ जाती है और इस प्रकार निश्चित आय प्रतिभूतियों की कीमत घट जाती है। इस तरह के व्यवहार के लिए तर्क यह है कि बांड निश्चित कूपन का भुगतान करते हैं, और एक बढ़ती कीमत स्तर वास्तविक वस्तुओं और सेवाओं की संख्या को कम कर देता है जो ऐसे बॉन्ड कूपन भुगतान खरीद लेंगे। इस प्रकार, संक्षेप में, यह जोखिम मुद्रास्फीति में परिवर्तन के कारण वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य के नकारात्मक रूप से प्रभावित होने की संभावना है।

मुद्रास्फीति जोखिम के उदाहरण

आइए कुछ उदाहरणों की मदद से इसे समझते हैं:

लॉ फर्म में काम करने वाले श्री ए 50 वर्ष की आयु में सेवानिवृत्त होने का इरादा रखते हैं। वर्तमान में उनकी आयु 30 वर्ष है और जिस आयु में वह सेवानिवृत्त होना चाहते हैं, उससे पहले उनकी आयु 20 वर्ष है। वह अब हर साल $ 5000 की बचत कर रहा है और 20 साल के अंत तक घर खरीदने के लिए $ 200000 बचाना चाहता है।

6% -7% रिटर्न देने वाली कम जोखिम वाली निवेश रणनीति में निवेश करके एक ही उद्देश्य प्राप्त किया जा सकता है।

• वर्तमान मूल्य: $ 0
• वार्षिक योगदान: 5000
• योगदानों की संख्या: 20
• प्रति वर्ष आवश्यक रिटर्न: 6.22%
• इरादा भविष्य मूल्य: 200000

अब मान लेते हैं कि मुद्रास्फीति की दर 4% है, जिसका अर्थ है कि पैसे की क्रय शक्ति प्रत्येक वर्ष 4% या अन्य शब्दों से कम हो जाती है, जिस घर को वह खरीदना चाहता है उसे हर साल 4% की सराहना मिलती है,

इस जोखिम के कारण, श्री ए, जो 20 वर्षों के अंत में खरीदने का इरादा रखता है, की लागत $ 438225 होगी।

हालांकि, इसके कारण, श्री ए उसी रणनीति का उपयोग करके उद्देश्य को पूरा नहीं करेगा। अब अपने घोषित उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए, उसके पास दो विकल्प होंगे, जो नीचे दिए गए हैं:

• उच्च-जोखिम वाले साधनों में उसके पैसे का निवेश करें

• समान उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए अधिक धन का निवेश करें

आइए इस जोखिम के प्रभाव को समझने के लिए एक और उदाहरण लेते हैं।

रयान एक निवेश बैंक के साथ काम कर रहा है, जो उसे हर साल $ 100000 का भुगतान करता है। उन्हें उम्मीद है कि कंपनी हर साल अपना वेतन 10% बढ़ाएगी। ऐसे में अगले पाँच वर्षों के लिए उनकी अनुमानित आय इस प्रकार है:

अब मान लेते हैं कि मुद्रास्फीति जोखिम के कारण मुद्रास्फीति 3% पर है। रयान आय में वृद्धि मुद्रास्फीति के लिए समायोजित की जाएगी, और आय की वास्तविक वृद्धि निम्नानुसार होगी:

मुद्रास्फीति जोखिम के लाभ

• मुद्रास्फीति जोखिम का महत्वपूर्ण लाभ यह है कि लोगों द्वारा अधिक खर्च किए जाने के परिणामस्वरूप जब कीमतें बढ़ रही हैं, तो लोग वर्तमान में वस्तुओं और सेवाओं पर अधिक खर्च करना पसंद करते हैं, जो कि भविष्य में अन्यथा बढ़ेगा।
• मुद्रास्फीति के जोखिम में मामूली वृद्धि से व्यापार को कीमतें बढ़ाने में मदद मिलती है जो कि कच्चे माल, मजदूरी, आदि जैसे उनके इनपुट लागत में वृद्धि के साथ अच्छी तरह से साझा करते हैं।

मुद्रास्फीति जोखिम का नुकसान

• सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण मूल्य जोखिम है जो मुद्रास्फीति जोखिम के कारण उपजा है; उत्पादन लागत में वृद्धि के कारण वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि हुई, जो या तो ग्राहकों को पारित की जाती है, जिसके परिणामस्वरूप कम इकाइयाँ समान मूल्य के लिए कम इकाइयाँ खरीदी जाती हैं या एक ही कीमत कम होती हैं। ऐसे मामलों में जहां लागत को पारित नहीं किया जा सकता है, इसके परिणामस्वरूप व्यवसाय के लाभ मार्जिन पर दबाव पड़ता है।
• दूसरे प्रकार का जोखिम क्रय शक्ति है। मुद्रास्फीति जोखिम क्रय शक्ति जोखिम में परिणाम है और बचत में परिणाम उन लक्ष्यों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं है जिनके लिए उनका इरादा है। दूसरे शब्दों में, वे वास्तविक आय स्तर गिरने के लिए अग्रणी हैं।
• व्यवसाय के लिए मुद्रास्फीति के जोखिम की उच्च लागत होती है क्योंकि उधारदाताओं को न केवल उधार के जोखिम के लिए बल्कि अतिरिक्त के लिए भी मुआवजा दिया जाना चाहिए जो वर्तमान की तुलना में भविष्य में पैसे के वास्तविक मूल्य को गिरने से रोकता है।
• मुद्रास्फीति जोखिम के कारण एक देश के लिए दूसरे देश में प्रतिस्पर्धी नुकसान होता है क्योंकि इसका निर्यात कम होगा, जिससे विदेशी नकदी की कमी होगी।

नोट करने के लिए महत्वपूर्ण बिंदु

• मुद्रास्फीति जोखिम यहाँ रहने के लिए है, और मध्यम मुद्रास्फीति जोखिम स्थिर कीमतों से बेहतर है।
• जो निवेशक इससे बचना पसंद करते हैं, वे मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड आदि जैसे उपकरणों में निवेश कर सकते हैं, जो मुद्रास्फीति-समायोजित रिटर्न प्रदान करते हैं, और निवेशक यह आश्वासन दे सकता है कि रिटर्न हमेशा मुद्रास्फीति समायोजित किया जाएगा। इसी तरह, कोई ऐसे निवेश का विकल्प चुन सकता है जो नियमित रूप से नकदी प्रवाह में हो और मुद्रास्फीति के दबाव के दौरान उच्च दरों पर पुनर्निवेश किया जा सके।
• मुद्रास्फीति जोखिम के लिए एक निवेशक को मिलने वाला मुआवजा मुद्रास्फीति प्रीमियम के रूप में जाना जाता है, और यह मुद्रास्फीति प्रीमियम, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (TIPS) और एक ही परिपक्वता के ट्रेजरी बांड पर पैदावार के अंतर के आधार पर अनुमानित किया जाता है।

निष्कर्ष

यह एक महत्वपूर्ण विचार है कि निवेश निर्णय लेते समय किसी को शामिल करना है। लंबी अवधि के निवेश के फैसले करते समय यह जोखिम अधिक प्रासंगिकता रखता है। इसके अलावा, एक उच्च मुद्रास्फीति जोखिम एक राष्ट्र के लिए एक अधिक महत्वपूर्ण खतरा है और आर्थिक संकट भी पैदा कर सकता है। इसमें गंभीर प्रभाव है क्योंकि यह पैसे की गिरती क्रय शक्ति के कारण लोगों की बचत के मूल्य को कम करता है। एक उच्च मुद्रास्फीति जोखिम वाला देश भी अपने प्रतिस्पर्धी देशों के मुकाबले कम प्रतिस्पर्धी हो जाता है, और इस तरह, इस जोखिम को अच्छी तरह से प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है और आमतौर पर प्रत्येक देश के केंद्रीय बैंक द्वारा ध्यान रखा जाता है।