नकद प्रवाह विश्लेषण (उदाहरण) - स्टेप बाय स्टेप गाइड

कैश फ्लो विश्लेषण क्या है?

कैश फ्लो एनालिसिस से तात्पर्य विभिन्न गतिविधियों से विचाराधीन अवधि के दौरान कंपनी को नकदी के विभिन्न प्रवाह और कंपनी से नकदी के बहिर्वाह की परीक्षा या विश्लेषण से है, जिसमें परिचालन गतिविधियाँ, निवेश गतिविधियाँ और वित्तपोषण गतिविधियाँ शामिल हैं।

IronMount Corp और BronzeMetal Corp (दोनों काल्पनिक कंपनियाँ) के पास 2007 की शुरुआत और अंत में समान नकदी की स्थिति थी। प्रत्येक कंपनी ने 2007 के लिए $ 225,000 की शुद्ध आय भी बताई। कौन सी कंपनी नकदी प्रवाह तनाव के तत्वों को प्रदर्शित कर रही है? इस निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए कौन से कारण हैं?

मान लीजिए कि कंपनी एबीसी ने अभी एक व्यवसाय शुरू किया है और इस वर्ष $ 100 का राजस्व अर्जित किया है। और रिकॉर्ड के अनुसार, उनके खर्च $ 60 हैं। अब सामान्य शब्दों में, आप कहेंगे कि कंपनी ABC ने = $ (100 - 60) = $ 40 का लाभ कमाया है। हालांकि, कंपनी एबीसी के मामले में, यह देखा गया है कि इस वर्ष उनके पास $ 100 का राजस्व है, लेकिन उन्होंने इस वर्ष केवल $ 80 का संग्रह किया है और शेष वे अगले वर्ष में एकत्र करेंगे। खर्च के मामले में, उन्होंने इस वर्ष केवल यूएस $ 50 का भुगतान किया है और शेष अगले वर्ष में। इसलिए अगर हम इस साल की शुद्ध नकदी की गणना करते हैं, तो यह $ (80 - 50) = $ 30 होगा।

इसलिए, भले ही कंपनी एबीसी ने इस साल $ 40 का लाभ कमाया हो, लेकिन इसका शुद्ध नकदी प्रवाह $ 30 है।

कैश फ़्लो एनालिसिस में, हम न केवल संचालन से संबंधित नकदी को शामिल करेंगे, बल्कि हम निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से खर्च और आय भी शामिल करेंगे।

कदम नकदी प्रवाह विवरण विश्लेषण द्वारा कदम

कैश फ्लो एनालिसिस को तीन भागों में बांटा गया है - ऑपरेशंस से कैश फ्लो, इनवेस्टमेंट्स से कैश फ्लो और फाइनेंसिंग से कैश फ्लो। हम इनमें से हर एक पर चर्चा करते हैं।

# 1 - संचालन से नकदी प्रवाह

ऑपरेशन से नकदी प्रवाह का मतलब सामान्य व्यवसाय संचालन से उत्पन्न नकदी प्रवाह और उसके अनुरूप नकदी बहिर्वाह है।

संचालन से नकदी प्रवाह की गणना करने के दो तरीके हैं - 1) प्रत्यक्ष विधि और 2) अप्रत्यक्ष विधि।

ज्यादातर मामलों में अप्रत्यक्ष विधि का उपयोग किया जाता है।

यहां हम ऑपरेशन से नकदी प्रवाह की गणना के लिए केवल अप्रत्यक्ष तरीके को देखेंगे।

संचालन से नकदी प्रवाह की गणना:

• इससे पहले कि आप कैश फ्लो स्टेटमेंट विश्लेषण के बारे में सोचना शुरू करें, पहले आय स्टेटमेंट पर एक नज़र डालें। अब शुद्ध आय के साथ शुरू करते हैं।
• आपको गैर-नकद खर्चों जैसे मूल्यह्रास, परिशोधन, आदि को वापस जोड़ने की आवश्यकता है। गैर-नकद खर्चों को वापस जोड़ने का कारण यह है कि वे वास्तव में नकद (लेकिन रिकॉर्ड में) खर्च नहीं किए गए हैं।
• यह किसी भी प्रकार की संपत्ति की बिक्री के साथ समान है। यदि परिसंपत्तियों की बिक्री पर कोई नुकसान होता है, तो हमें वापस जोड़ने की आवश्यकता है, और यदि परिसंपत्तियों की बिक्री पर कोई लाभ है, तो हमें कटौती करने की आवश्यकता है।
• और फिर हमें गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में किसी भी बदलाव को ध्यान में रखना होगा।
• अंत में, हमें वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों में परिवर्तन शामिल करने की आवश्यकता है (वर्तमान देनदारियों में, हमें देय देय और नोटों में लाभांश शामिल नहीं करना चाहिए।

ऑपरेशन्स से कैश फ़्लो को विस्तार से जानें - ऑपरेशन्स से कैश फ़्लो

ऑपरेशन के उदाहरण से कोलगेट का कैश फ्लो

स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग

• भले ही कोलगेट की 2015 की शुद्ध आय 1,548 मिलियन डॉलर है, लेकिन ऑपरेशन से इसका नकदी प्रवाह अतीत के अनुरूप प्रतीत होता है।
• यदि आप संचालन से 2015 के कैश फ्लो को करीब से देखते हैं, तो वेनेज़ुएला लेखांकन परिवर्तन के लिए एक चार्ज है, जिसने 2015 में 1,084 मिलियन डॉलर का योगदान दिया है। यह 2013 और 2014 में अनुपस्थित था। यदि आप इस चार्ज को हटा देते हैं, तो कोलगेट का कैश फ़्लो ऑपरेशंस से नहीं दिखेगा। बहुत रोमांचक है।

# 2 - निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह

संचालन के अलावा, कंपनी उन परिसंपत्तियों में भी निवेश करती है जो उन्हें अधिक रिटर्न प्रदान कर सकती हैं। हमें यह पता लगाने की जरूरत है कि इस अवधि के दौरान कितने कैशलेस (नुकसान या लाभ) गतिविधियां की जाती हैं ताकि हम नेट कैश इनफ्लो का पता लगाते समय उन्हें ध्यान में रख सकें। निवेश गतिविधियों से कैश इनफ्लो में लंबी अवधि की संपत्ति या प्रतिभूतियों को खरीदने या उन्हें बेचने (नकदी को छोड़कर) और ऋण प्रदान करने और लेने जैसी गतिविधियां शामिल होंगी।

हालाँकि यहाँ बात की जाने वाली बहुत कुछ नहीं है, फिर भी दो बातों पर ध्यान दिया जाना चाहिए।

• सबसे पहले, हमें किसी दीर्घकालिक संपत्ति या विपणन योग्य प्रतिभूतियों को बेचते समय नुकसान (यदि हो तो) को जोड़ना होगा। इन नुकसानों को वापस जोड़ा जाना चाहिए क्योंकि नुकसान के लिए कोई नकदी बहिर्वाह नहीं है।
• दूसरा, हमें किसी लंबी अवधि की संपत्ति या विपणन योग्य प्रतिभूतियों को बेचते समय लाभ (यदि कोई हो) में कटौती करने की आवश्यकता है। इन मुनाफे में कटौती की जानी चाहिए क्योंकि कंपनी ने जो मुनाफा कमाया है, उसके लिए कोई नकदी प्रवाह नहीं है।

इनवेस्टमेंट से कैश फ्लो सीखें - इनवेस्टमेंट्स से कैश फ्लो

निवेश के उदाहरण से कोलगेट का कैश फ्लो

स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग

• निवेश गतिविधियों से कोलगेट का कैश फ्लो विश्लेषण 2015 में -685 मिलियन और 2014 में -859 मिलियन था।
• 2015 में कोलगेट की मुख्य पूंजी परिव्यय -757 मिलियन की तुलना में 2015 में -691 मिलियन थी।
• 2015 में, कोलगेट को बाजार योग्य प्रतिभूतियों और निवेशों की बिक्री से $ 599 मिलियन की आय मिली।
• इसके अतिरिक्त, साउथ पैसिफिक लॉन्ड्री डिटर्जेंट व्यवसाय की बिक्री से कोलगेट को आय से $ 221 मिलियन मिले।

# 3 - वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह

• सबसे पहले, अगर कोई वापस खरीदता है या स्टॉक जारी करता है, तो यह नकदी प्रवाह विश्लेषण में वित्तपोषण गतिविधियों के तहत आएगा।
• अल्पावधि या दीर्घकालिक जारी करने वाले नोटों और बांडों आदि पर ऋण उधार देना और चुकाना) को भी वित्तपोषण गतिविधियों के तहत शामिल किया जाएगा।
• हमें लाभांश भुगतान (यदि कोई हो) भी शामिल करना होगा। हालांकि, हमें यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि हम देय खातों या देय देनदारियों को शामिल नहीं करते हैं (क्योंकि उन्हें परिचालन गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह में ध्यान में रखा जाएगा)।

फाइनेंसिंग उदाहरण से कोलगेट का कैश फ्लो

स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग

• साल 2015, 2014 और 2013 के लिए कोलगेट की फाइनेंसिंग गतिविधियां काफी स्थिर रही हैं।
• 2015 में कर्नलगेट का ऋण चुकाने की मूल राशि -9,181 मिलियन थी, और इसके जारी करने का मूल्य $ 9,602 मिलियन था।
• कोलगेट की एक स्थिर लाभांश नीति है। उन्होंने 2015 में -1,493 मिलियन और 2014 में -1446 मिलियन का भुगतान किया।
• अपने शेयर बायबैक कार्यक्रम के एक हिस्से के रूप में, कोलगेट नियमित अंतराल पर शेयर खरीदता है। 2015 में, कोलगेट ने $ 1551 मिलियन मूल्य के शेयर खरीदे।

फाइनेंसिंग एक्टिविटीज से कैश फ्लो विस्तार से जानें - फाइनेंसिंग एक्टिविटीज से कैश फ्लो

कैश फ्लो विश्लेषण उदाहरण - आयरनमाउंट बनाम ब्रोंज़मेटल

आइए पहले के कैश फ्लो विश्लेषण उदाहरण पर जाएं जो हमने शुरू किया था - आयरनमाउंट कॉर्प और ब्रोंज़मेटल कॉर्प में 2007 की शुरुआत और अंत में समान कैश पोजिशन थी। प्रत्येक कंपनी ने 2007 के लिए $ 225,000 की शुद्ध आय भी दर्ज की।

इसका कैश फ्लो विश्लेषण करें।

आयरनमाउंट और ब्रॉन्ज मेटल, दोनों कंपनियों के पास साल के अंत में $ 365,900 का कैश है। इसके अतिरिक्त, वर्ष के दौरान नकदी में परिवर्तन $ 315,900 में समान हैं। कौन सी कंपनी नकदी प्रवाह तनाव के तत्वों को प्रदर्शित कर रही है?

• हम ध्यान दें कि ऑपरेशंस से कैश फ्लो -21,450 पर आयरनमाउंट के लिए नकारात्मक है। उपकरणों की बिक्री पर लाभ में कटौती की जाती है क्योंकि यह परिचालन नकदी प्रवाह नहीं है। आयरनमाउंट उपकरणों की बिक्री में 307,350 का इजाफा होता है, जो नकदी में वृद्धि में योगदान देता है।
• दूसरी ओर, जब हम कांस्यमेटल को देखते हैं, तो हम ध्यान देते हैं कि परिचालन से इसका नकदी प्रवाह $ 374,250 पर मजबूत है और लगता है कि यह अपने व्यवसाय में बहुत अच्छा कर रहा है। वे नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए उपकरणों की एकमुश्त बिक्री पर भरोसा नहीं कर रहे हैं।
• इसके साथ, हम निष्कर्ष निकालते हैं कि आयरनमाउंट कम कोर ऑपरेटिंग आय और नकदी उत्पन्न करने के लिए अन्य एक बार की वस्तुओं पर निर्भरता के कारण तनाव के संकेत दिखा रहा है।

कैश फ्लो विश्लेषण उदाहरण - वर्णमाला (Google)

स्रोत: ycharts

• ऑपरेशंस से कैश फ्लो - ऑपरेशंस से गूगल का कैश फ्लो गूगल प्रॉपर्टीज और गूगल नेटवर्क मेंबर्स की प्रॉपर्टीज के विज्ञापन रेवेन्यू से उत्पन्न होता है। इसके अतिरिक्त, Google Google क्लाउड प्रसादों के लिए प्राप्त ऐप, इन-ऐप खरीदारी और डिजिटल सामग्री, हार्डवेयर उत्पाद, लाइसेंस व्यवस्था, और सेवा शुल्क के माध्यम से नकदी उत्पन्न करता है। ऑपरेशन से Google का कैश फ्लो मुख्य रूप से नेट इनकम में वृद्धि के कारण बढ़ता रुझान दर्शाता है। Google की शुद्ध आय 2014 में 14.14 बिलियन डॉलर, 2015 में 16.35 बिलियन डॉलर और 2016 में 19.48 बिलियन डॉलर थी।
• निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह - Google की निवेश गतिविधियों में मुख्य रूप से विपणन योग्य प्रतिभूतियों की खरीद, प्रतिभूतियों के उधार से संबंधित नकद संपार्श्विक भुगतान, और अधिग्रहण से संबंधित व्यय शामिल हैं।
• फाइनेंसिंग एक्टिविटीज से कैश फ्लो - फाइनेंसिंग से कैश फ्लो ऋण, ऋण चुकौती, कैपिटल स्टॉक के पुनर्खरीद, और स्टॉक-आधारित पुरस्कार गतिविधियों से संबंधित शुद्ध भुगतान की आय से प्राप्त होता है। पुनर्खरीद के शेयरों में बढ़ोतरी के कारण Google की कैश फ़्लो फ़ाइनेंसिंग गतिविधियों से हर साल कम हो रही है। 2016 में, Google ने 2015 में 2.422 बिलियन डॉलर की तुलना में $ 3.304 बिलियन के शेयरों की पुनर्खरीद की।

कैश फ्लो विश्लेषण उदाहरण - अमेज़न

स्रोत: ycharts

• ऑपरेशंस से कैश फ्लो - ऑपरेशंस से अमेज़ॅन का कैश फ़्लो उपभोक्ता, विक्रेता, डेवलपर, उद्यम और सामग्री निर्माता ग्राहकों, विज्ञापन समझौतों और सह-ब्रांडेड क्रेडिट कार्ड समझौतों से प्राप्त नकदी से प्राप्त होता है। हम ध्यान दें कि ऑपरेशंस से कैश फ्लो लगातार बढ़ रहा है। यह मुख्य रूप से शुद्ध आय में वृद्धि के कारण है। अमेज़ॅन की शुद्ध आय थी - 2014 में $ 241 मिलियन, 2015 में $ 596 मिलियन और 2016 में $ 2,371 मिलियन।
• निवेश से नकदी प्रवाह - अमेज़ॅन के लिए निवेश से नकद प्रवाह, नकदी पूंजीगत व्यय से आता है, जिसमें पट्टे पर सुधार, आंतरिक उपयोग सॉफ्टवेयर और वेबसाइट विकास लागत, अधिग्रहण के लिए नकद राशि, अन्य कंपनियों में निवेश और बौद्धिक संपदा अधिकार, और खरीद, बिक्री, शामिल हैं। बाजार योग्य प्रतिभूतियों की परिपक्वता। 2015 में -6.5 बिलियन की तुलना में 2016 में निवेश से कैश फ्लो - $ 9.9 बिलियन था।
• फाइनेंसिंग एक्टिविटीज से कैश फ्लो - फाइनेंशियल एक्टिविटीज से अमेजन का कैश फ्लो लॉन्ग टर्म डेट के प्रिंसिपल रीपेमेंट और कैपिटल और फाइनेंशियल लीज से जुड़े दायित्वों से उत्पन्न कैश आउटफ्लो से आता है। फाइनेंसिंग एक्टिविटीज से अमेजन का कैश फ्लो 2016 में 2.91 बिलियन डॉलर और 2015 में 3.76 बिलियन डॉलर था।

कैश फ्लो विश्लेषण उदाहरण - बॉक्स इंक

स्रोत: ycharts

• ऑपरेशंस से कैश फ्लो - बॉक्स इस सामग्री के सुरक्षित और आसान उपयोग और साझा करने के साथ अपनी सामग्री का प्रबंधन करने के लिए संगठनों को अपने सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस (सास) क्लाउड सामग्री प्रबंधन मंच प्रदान करके संचालन से कैश फ्लो में उत्पन्न करता है। अमेज़ॅन और Google के अन्य दो उदाहरणों के विपरीत, ऑपरेशंस से बॉक्स कैश फ्लो और वर्षों से जारी घाटे के कारण कमजोर। बॉक्स सीएफओ था - 2015 की तुलना में 2016 में $ 1.21 मिलियन - 2015 में $ 66.32 मिलियन।
• निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह - निवेश गतिविधियों से बॉक्स कैश फ्लो 2015 में $ 7.57 मिलियन था - 2015 की तुलना में $ 80.86 मिलियन। यह मुख्य रूप से मुख्य व्यवसाय में कमी के कारण था।
• फाइनेंसिंग एक्टिविटीज से कैश फ्लो - फाइनेंसिंग एक्टिविटीज से बॉक्स कैश फ्लो ने एक वैरिएबल ट्रेंड दिखाया है। 2015 में, बॉक्स अपने आईपीओ के साथ आया, और इसलिए वित्त पोषण से इसका कैश फ्लो 2015 में बढ़कर 345.45 मिलियन डॉलर हो गया। अपने आईपीओ से पहले, बॉक्स को निजी इक्विटी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित किया गया था।

सीमाएं

भले ही नकदी प्रवाह विश्लेषण निवेशकों के लिए सबसे अच्छा उपकरण है, यह पता लगाने के लिए कि कोई कंपनी अच्छा कर रही है या नहीं, नकदी प्रवाह विश्लेषण में कुछ नुकसान भी हैं। हम एक-एक करके उन पर नजर रखेंगे।

• नकदी प्रवाह विश्लेषण के बारे में सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक यह है कि यह नकदी प्रवाह विवरण में किसी भी वृद्धि को ध्यान में नहीं रखता है। कैश फ्लो स्टेटमेंट हमेशा दिखाता है कि अतीत में क्या हुआ था। लेकिन पिछली जानकारी उन निवेशकों के लिए एक कंपनी के बारे में सही जानकारी को चित्रित करने में सक्षम नहीं हो सकती है जो कंपनी में निवेश करने में रुचि रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ने R & D में बड़ी मात्रा में नकदी का निवेश किया है और अपने ज़मीनी तोड़ने वाले विचार के माध्यम से भारी मात्रा में नकदी उत्पन्न करेगा, तो उन्हें नकदी प्रवाह विवरण में आना चाहिए (लेकिन वे नकदी प्रवाह में शामिल नहीं होते हैं) ) है।
• कैश फ्लो स्टेटमेंट का एक और नुकसान यह है - इसकी आसानी से व्याख्या नहीं की जा सकती है। यदि आप किसी निवेशक से कैश फ्लो स्टेटमेंट की व्याख्या करने के लिए कहते हैं, तो वह आय स्टेटमेंट की मदद के बिना बहुत कुछ नहीं समझ पाएगा, और लेन-देन के बारे में अन्य जानकारी पूरी अवधि के दौरान हुई। उदाहरण के लिए, नकदी प्रवाह विवरण से समझना मुश्किल है कि क्या कोई कंपनी अपने ऋण का भुगतान कर रही है या संपत्ति में अधिक निवेश कर रही है।
• कैश फ्लो स्टेटमेंट अनुचित है यदि आप फर्म की लाभप्रदता को समझना चाहते हैं, क्योंकि कैश फ्लो स्टेटमेंट में, गैर-कैश आइटम को ध्यान में नहीं रखा जाता है। इस प्रकार, सभी लाभ काटे जाते हैं, और वास्तविक नकदी प्रवाह या बहिर्वाह प्राप्त करने के लिए सभी नुकसान वापस जोड़ दिए जाते हैं।
• कैश फ्लो स्टेटमेंट को लेखांकन के नकद आधार के आधार पर व्यक्त किया जाता है, और यह लेखांकन की प्रोद्भवन अवधारणा को पूरी तरह से अनदेखा करता है।

सारांश

लाइन आइटम	टिप्पणियाँ
प्रचालन गतिविधियों से नकद प्रवाह
शुद्ध आय	आय विवरण पर नेट आय लाइन से
के लिए समायोजन
अवमूल्यन और परिशोधन	आय विवरण में संबंधित पंक्ति वस्तु से
खातों की प्राप्ति पर होने वाले नुकसान का प्रावधान	अवधि में संदिग्ध खातों के लिए भत्ते में बदलाव से
एक सुविधा की बिक्री पर लाभ / हानि	आय विवरण में लाभ / हानि खातों से
व्यापार प्राप्य में वृद्धि / कमी	बैलेंस शीट से अवधि के दौरान व्यापार प्राप्य में परिवर्तन
आविष्कारों में वृद्धि / कमी	बैलेंस शीट से अवधि के दौरान इन्वेंट्री में बदलें
व्यापार के भुगतान में वृद्धि / कमी	बैलेंस शीट से अवधि के दौरान देय व्यापार में परिवर्तन
संचालन से प्राप्त नकद	अनुभाग में पूर्ववर्ती वस्तुओं का सारांश
निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह
फिक्स्ड एसेट्स की खरीद	अवधि के दौरान निश्चित परिसंपत्ति खातों में आइटम
फिक्स्ड एसेट्स की बिक्री से आय	अवधि के दौरान निश्चित परिसंपत्ति खातों में आइटम
निवेश गतिविधियों में उपयोग किया गया कुल नकद	अनुभाग में पूर्ववर्ती वस्तुओं का सारांश
वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह
आम स्टॉक जारी करने से आगे बढ़ें	सामान्य स्टॉक में शुद्ध वृद्धि और अवधि के दौरान अतिरिक्त भुगतान किए गए पूंजी खातों में
लॉन्ग टर्म डेट जारी करने की कार्यवाही	अवधि के दौरान दीर्घकालिक ऋण खातों में आइटम
सूद अदा किया	अवधि के दौरान सेवानिवृत्त आय खातों में आइटम
वित्तपोषण गतिविधियों में प्रयुक्त नेट कैश	अनुभाग में पूर्ववर्ती वस्तुओं का सारांश
नकद और नकद समकक्षों में शुद्ध परिवर्तन	सभी पूर्ववर्ती उप-योगों का सारांश

निष्कर्ष

यदि आप किसी कंपनी और उसके वित्तीय मामलों को समझना चाहते हैं, तो आपको तीनों कथनों और सभी अनुपातों को देखना होगा। केवल नकदी प्रवाह विश्लेषण आपको किसी कंपनी की सही तस्वीर नहीं दे पाएगा। शुद्ध नकदी प्रवाह के लिए देखें, लेकिन यह भी सुनिश्चित करें कि आपने जाँच की है कि कंपनी पिछले वर्षों में कितनी लाभदायक है।

इसके अलावा, नकदी प्रवाह विश्लेषण गणना के लिए एक आसान बात नहीं है। यदि आप नकदी प्रवाह विश्लेषण की गणना करना चाहते हैं, तो आपको वित्त के बुनियादी स्तर से अधिक समझने की आवश्यकता है। और आपको वित्तीय शर्तों को समझने की भी आवश्यकता है, कि वे कैसे बयानों में कैद हैं, और वे आय विवरण कैसे दर्शाते हैं। इस प्रकार, यदि आप कैश फ्लो विश्लेषण करना चाहते हैं, तो पहले यह जान लें कि आय स्टेटमेंट कैसे देखें और यह समझें कि कैश फ्लो स्टेटमेंट में क्या शामिल किया जाए और क्या शामिल नहीं किया जाए।

कैश फ्लो विश्लेषण वीडियो

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