गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला - गणना के उदाहरण

गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला

गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला का उपयोग कंपनी के भविष्य के लाभांश भुगतान में छूट देकर कंपनी के आंतरिक मूल्य का पता लगाने के लिए किया जाता है।

ग्रोथ ग्रोथ मॉडल के दो सूत्र हैं

  • # 1 - भविष्य के लाभांश में गॉर्डन ग्रोथ
  • # 2 - भविष्य के लाभांश में शून्य वृद्धि

हम एक-एक करके दोनों सूत्र देखेंगे

# 1 - भविष्य के लाभांश में लगातार वृद्धि के साथ गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला

गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला जो भविष्य के लाभांश में निरंतर वृद्धि दर के साथ नीचे है।

आइए पहले सूत्र पर एक नजर डालें -

P 0 = Div 1 / (rg)

यहाँ,

  • पी 0 = स्टॉक मूल्य;
  • Div 1 = अगली अवधि के लिए अनुमानित लाभांश;
  • आर = रिटर्न की आवश्यक दर;
  • जी = विकास दर

स्पष्टीकरण

उपरोक्त सूत्र में, हमारे पास दो अलग-अलग घटक हैं।

सूत्र का पहला घटक अगली अवधि के लिए अनुमानित लाभांश है। अनुमानित लाभांश का पता लगाने के लिए, आपको ऐतिहासिक डेटा को देखने और पिछले विकास दर का पता लगाने की आवश्यकता है। आप वित्तीय विश्लेषकों और उनके द्वारा किए गए अनुमानों की मदद भी ले सकते हैं। अनुमानित लाभांश सटीक नहीं होगा, लेकिन विचार कुछ ऐसी भविष्यवाणी करना है जो वास्तविक भविष्य के लाभांश के करीब है।

दूसरे घटक के दो भाग हैं - वृद्धि दर और वापसी की आवश्यक दर।

विकास दर का पता लगाने के लिए, हमें निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करने की आवश्यकता है -

विकास दर = अवधारण अनुपात * ROE

जैसा कि आप पहले से ही जानते हैं, यदि हम शुद्ध आय द्वारा बनाए रखी गई आय को विभाजित करते हैं, तो हमें प्रतिधारण अनुपात मिलेगा, या फिर, प्रतिधारण अनुपात का पता लगाने के लिए हम (1 - लाभांश भुगतान अनुपात) का भी उपयोग कर सकते हैं।

और आरओई इक्विटी (शुद्ध आय / शेयरधारकों की इक्विटी) पर वापसी है

वापसी की आवश्यक दर का पता लगाने के लिए, हम निम्नलिखित सूत्र का उपयोग कर सकते हैं -

आर = (डी / पी 0 ) + जी

अन्य शब्दों में, हम लाभांश दर और विकास दर को जोड़कर केवल वापसी की दर की आवश्यकता कर सकते हैं।

लगातार दर गॉर्डन विकास मॉडल का उपयोग

इस सूत्र का उपयोग करके, हम किसी कंपनी के वर्तमान स्टॉक मूल्य को समझने में सक्षम होंगे। यदि हम सूत्र में दोनों घटकों को देखते हैं, तो हम देखेंगे कि हम स्टॉक मूल्य का पता लगाने के लिए एक समान वर्तमान मूल्य पद्धति का उपयोग कर रहे हैं।

सबसे पहले, हम अनुमानित लाभांश की गणना कर रहे हैं। फिर, हम इसे रिटर्न की आवश्यक दर और विकास दर के बीच के अंतर से विभाजित कर रहे हैं। इसका मतलब है कि इस संबंध में छूट की दर आवश्यक वापसी और विकास दर के बीच का अंतर है। उसी को विभाजित करके, हम स्टॉक मूल्य के वर्तमान मूल्य का आसानी से पता लगा सकते हैं।

लगातार विकास के साथ गॉर्डन ग्रोथ मॉडल की गणना उदाहरण

हाई-फाई कंपनी की निम्न जानकारी है -

  • अगली अवधि के लिए अनुमानित लाभांश - $ 40,000
  • वापसी की आवश्यक दर - 8%
  • विकास दर - 4%

हाई-फाई कंपनी के स्टॉक मूल्य का पता लगाएं।

उपरोक्त उदाहरण में, हम अनुमानित लाभांश, विकास दर को जानते हैं, और वापसी की दर भी आवश्यक है।

स्टॉक का उपयोग करके - निरंतर विकास सूत्र के साथ पीवी, हमें मिलता है -

  • P 0 = Div 1 / (r - g)
  • या, पी 0 = $ 40,000 / (8% - 4%)
  • या, पी 0 = $ 40,000 / 4%
  • या, पी 0 = $ 40,000 * 100/4 = $ 10, 00,000।

बस उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके, हम वर्तमान स्टॉक मूल्य का पता लगाने में सक्षम होंगे। यह निवेशकों और किसी भी कंपनी के प्रबंधन के लिए एक महान उपकरण हो सकता है। एक बात जो हमें यहाँ देखनी चाहिए, वह यह है कि सभी शेयरधारकों के लिए अनुमानित लाभांश को संभालने के बाद से स्टॉक मूल्य कुल स्टॉक मूल्य है। बस शेयरों की संख्या को ध्यान में रखते हुए, हम प्रति शेयर मूल्य का पता लगाने में सक्षम होंगे।

गॉर्डन ग्रोथ मॉडल कैलकुलेटर

आप लगातार स्टॉक - पीवी का लगातार विकास कैलकुलेटर के साथ उपयोग कर सकते हैं।

भाग 1
आर
जी
पी ओ =

पी ओ =
भाग 1
= =
(आर - जी)
०
= = ०
(0 - 0)

एक्सेल में गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)

अब एक्सेल में ऊपर उदाहरण देते हैं। यह बहुत सरल है। आपको लाभांश, रिटर्न की दर और विकास दर के तीन इनपुट प्रदान करने की आवश्यकता है।

आप आसानी से प्रदान किए गए टेम्पलेट में कंपनी के शेयर की कीमत का पता लगा सकते हैं।

आप यहां इस गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला टेम्पलेट को डाउनलोड कर सकते हैं - कॉर्डनेंट ग्रोथ एक्सेल टेम्पलेट के साथ गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला

# 2 - भविष्य के लाभांश में जीरो ग्रोथ के साथ गॉर्डन ग्रोथ फॉर्मूला

इस सूत्र में एकमात्र अंतर "विकास कारक" है।

यहाँ सूत्र है -

यहां, पी = स्टॉक की कीमत; आर = रिटर्न की आवश्यक दर

स्पष्टीकरण

यह फॉर्मूला डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल पर आधारित है।

इस प्रकार, हम अंश में अनुमानित लाभांश और हर में वापसी की आवश्यक दर रखते हैं।

चूंकि हम शून्य वृद्धि के साथ गणना कर रहे हैं, हम विकास कारक को छोड़ देंगे। और परिणामस्वरूप, वापसी की आवश्यक दर छूट की दर होगी। उदाहरण के लिए, अगर हम मानते हैं कि अगली अवधि में कंपनी लाभांश के रूप में $ 100 का भुगतान करेगी, और वापसी की आवश्यक दर 10% है, तो स्टॉक की कीमत $ 1000 होगी।

सूत्र की गणना करते समय हमें एक बात ध्यान में रखनी चाहिए कि वह वह अवधि है जिसका उपयोग हम गणना के लिए करते हैं। लाभांश की अवधि, वापसी की आवश्यक दर की अवधि के समान होनी चाहिए।

इसलिए, यदि आप वार्षिक लाभांश पर विचार करते हैं, तो आपको गणना में अखंडता बनाए रखने के लिए आवश्यक वार्षिक दर भी लेनी होगी। वापसी की आवश्यक दर की गणना के लिए, हम उपज को विचार (आर = लाभांश / मूल्य) में विभाजित करेंगे। और यह कि हम ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करके पता लगा सकते हैं। वापसी की आवश्यक दर न्यूनतम दर है जिसे निवेशक स्वीकार करेंगे।

गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला (शून्य वृद्धि) का उपयोग

इस सूत्र में, यह अगली अवधि के लिए अनुमानित लाभांश है। और डिस्काउंटिंग रेट रिटर्न की आवश्यक दर है, अर्थात, रिटर्न की दर जो निवेशक स्वीकार करते हैं। ऐसे कई तरीके हैं जिनके उपयोग से निवेशक और वित्तीय विश्लेषक स्टॉक के वर्तमान मूल्य का पता लगा सकते हैं, लेकिन यह फॉर्मूला सभी का सबसे मौलिक है।

इस प्रकार, कंपनी में निवेश करने से पहले, प्रत्येक निवेशक को स्टॉक के वर्तमान मूल्य का पता लगाने के लिए इस सूत्र का उपयोग करना चाहिए।

गॉर्डन ग्रोथ मॉडल (शून्य वृद्धि) की गणना उदाहरण

जीरो ग्रोथ रेट के साथ गॉर्डन ग्रोथ मॉडल फॉर्मूला को चित्रित करने के लिए एक उदाहरण लेते हैं

बिग ब्रदर्स इंक में हर निवेशक के लिए निम्नलिखित जानकारी है -

  • अनुमानित अवधि अगली अवधि के लिए - $ 50,000
  • वापसी की आवश्यक दर - 10%

शेयर की कीमत का पता लगाएं।

जीरो ग्रोथ फॉर्मूला के साथ स्टॉक - पीवी का उपयोग करके, हम प्राप्त करते हैं -

  • पी = लाभांश / आर
  • या, पी = $ 50,000 / 10% = $ 500,000।
  • शेयर की कीमत $ 500,000 होगी।

यहां आपको एक बात ध्यान देनी चाहिए कि $ 500,000 स्टॉक की कुल बाजार कीमत है। और बकाया शेयरों की संख्या के आधार पर, हमें प्रति शेयर कीमत का पता चलेगा।

इस मामले में, मान लें कि बकाया शेयर 50,000 हैं।

इसका मतलब है कि शेयर की कीमत = ($ 500,000 / 50,000) = $ 10 प्रति शेयर होगी।

गॉर्डन जीरो ग्रोथ कैलकुलेटर

आप निम्नलिखित गॉर्डन जीरो ग्रोथ रेट कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं

पहला मूल्य
दूसरा मूल्य
सूत्र =

सूत्र =
पहला मूल्य
= =
दूसरा मूल्य
०
= = ०
०

एक्सेल में गॉर्डन जीरो ग्रोथ फॉर्मूला (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)

अब एक्सेल में ऊपर उदाहरण देते हैं। यह बहुत सरल है। आपको लाभांश और दर के रिटर्न के दो इनपुट प्रदान करने की आवश्यकता है।

आप प्रदान किए गए टेम्पलेट में स्टॉक की कीमत का आसानी से पता लगा सकते हैं।

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