ग्रोथ इन्वेस्टमेंट परिभाषा
ग्रोथ इन्वेस्टमेंट का तात्पर्य संभावित उच्च कमाई वाली कंपनियों जैसे कि छोटे कैप, स्टार्टअप आदि में पूंजी आवंटन से है जो कि समग्र उद्योग या परिपक्व कंपनियों की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ता है। चूंकि इस तरह के निवेश में रिटर्न अधिक होता है, ऐसे निवेशकों का जोखिम भी अधिक होता है।
ग्रोथ इन्वेस्टमेंट के उदाहरण हैं
उदाहरण 1
पोर्टफोलियो ए और पोर्टफोलियो बी में चार स्टॉक होते हैं। इसी समय, पोर्टफोलियो ए ने ~ 28% का रिटर्न दिया है और पोर्टफोलियो बी ने बुल मार्केट परिदृश्य के दौरान ~ 7.5% की वापसी उत्पन्न की है। पोर्टफोलियो ए में नीले चिप्स और विकास स्टॉक होते हैं, जबकि पोर्टफोलियो बी में रक्षात्मक स्टॉक होते हैं, जिनकी लाभप्रदता जीडीपी से कम होती है।
सूचकांक ने समय अवधि के दौरान 13.5% की वापसी उत्पन्न की है। इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि अच्छे समय के दौरान पोर्टफोलियो ए अच्छे बैल बाजार के दौरान सूचकांक वापसी को पीछे छोड़ देगा, जबकि रक्षात्मक स्टॉक एक वापसी उत्पन्न करेंगे जो सूचकांक से कम है।
उदाहरण # 2
मंदी के दौरान, हमने देखा है कि कमाई करने वाले मैट्रिक्स की कीमत नकारात्मक निवेशक की भावना के कारण शेयरों की गुणवत्ता के बावजूद मिट जाती है। इस प्रकार, बड़े पैमाने पर मूल्यवान ब्लू-चिप स्टॉक सस्ता हो जाते हैं क्योंकि बाजार समग्र भावना को छूट देगा और कीमत कम करेगा। दूसरी ओर, धीमे उत्पादकों या रक्षात्मक श्रेणियां एक ही श्रेणी में बनी रहती हैं।
कारण यह है कि बाजार की स्थितियों के बावजूद, इन श्रेणियों के शेयरों के लिए कमाई का मूल्य कई गुना या अन्य मूल्यांकन मीट्रिक कम रहता है। इसलिए, आर्थिक मंदी या मंदी के दौरान, ये धीमे उत्पादकों के पोर्टफोलियो की गिरावट का विरोध करते हैं।
लाभ
- ग्रोथ इन्वेस्टमेंट में वे शेयर शामिल होते हैं जिनमें निवेशकों को उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता होती है। स्टॉक मूल्य आंदोलन की क्षमता सीधे कंपनी की लाभप्रदता वृद्धि के साथ संबंधित है। वृद्धि जितनी अधिक होती है, रिटर्न उतना ही अधिक होता है।
- जैसे-जैसे वापसी अधिक होती है, अनुपात को पुरस्कृत करने का जोखिम, साथ ही निवेश (आरओआई) पर वापसी उच्च पक्ष पर रहती है।
- पूँजी की प्रशंसा वृद्धि निवेश के प्राथमिक पहलुओं में से एक है। अन्य निवेश विधियों के विपरीत, इस विशेष खंड से वापसी अधिकतम है क्योंकि प्राथमिक फोकस ब्लू-चिप, विकास कंपनियों, स्टालवार्ट या मार्केट लीडर श्रेणियों पर रहता है न कि रक्षात्मक शेयरों पर।
नुकसान
- ग्रोथ इनवेस्टमेंट अप्रोच में, फंड मैनेजर व्यवसायों के भविष्य के विकास पर ध्यान केंद्रित करते हैं और शेयरों की वैल्यूएशन पर कम से कम ध्यान देते हैं जैसे कि कमाई पर वरीयता, EBITDA को एंटरप्राइज वैल्यू या स्टॉक बुक करने के लिए मूल्य।
- ज्यादातर मामलों में, ब्लू-चिप, स्टालवार्ट या मार्केट लीडर या विभिन्न स्मॉल-कैप या मिडकैप श्रेणियों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है जहां मूल्यांकन उच्च पक्ष पर होता है।
- निवेश में उपयोग किए जाने वाले अन्य पारंपरिक दृष्टिकोणों की तुलना में जोखिम अपेक्षाकृत अधिक है।
- ग्रोथ इन्वेस्टमेंट में सेफ्टी का मार्जिन तुलनात्मक रूप से कम है क्योंकि फंड्स को ग्रोथ कंपनियों की ओर डायवर्ट किया जाता है जो स्मॉल-कैप और मिड-कैप कैटेगरी के शेयरों में आते हैं। बदलते कारोबारी परिदृश्यों के कारण, इन कंपनियों की लाभप्रदता अस्थिर हो जाती है और स्टॉक की कीमतों पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ता है।
- आर्थिक मंदी के समय के दौरान, यह विशेष दृष्टिकोण वास्तविक निवेशित पूंजी को बनाए रखने में मदद नहीं करता है।
