विविध जोखिम (परिभाषा, उदाहरण) - विविध जोखिम क्या है?

विविध जोखिम की परिभाषा

विविध जोखिम, जिसे अनैच्छिक जोखिम के रूप में भी जाना जाता है, को फर्म-विशिष्ट जोखिम के रूप में परिभाषित किया जाता है और इसलिए पूरे उद्योग या क्षेत्र को प्रभावित करने के बजाय उस व्यक्तिगत स्टॉक की कीमत को प्रभावित करता है जिसमें फर्म संचालित होती है। एक साधारण विविध जोखिम का उदाहरण एक श्रमिक हड़ताल या एक फर्म पर एक नियामक जुर्माना होगा। इसलिए भले ही उद्योग अच्छा विकास दिखा रहा हो, लेकिन इस विशेष फर्म को चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा, और उसी के शेयरधारकों को कम कीमत देखने को मिल सकती है, भले ही उद्योग अच्छा कर रहा हो।

विविध जोखिम के घटक

विविध जोखिम के तीन प्रमुख घटक निम्नानुसार हैं:

# 1 - व्यावसायिक जोखिम

व्यापार करते समय एक फर्म के सामने आने वाली चुनौतियों के कारण व्यावसायिक जोखिम उत्पन्न होता है। वे आंतरिक और बाहरी दोनों हो सकते हैं लेकिन केवल फर्म के लिए विशिष्ट हैं। मान लीजिए कि एक फार्मा प्रमुख फर्म अनुसंधान और विकास में काफी राशि खर्च करती है, लेकिन इसके लिए पेटेंट नहीं मिला; तब यह फर्म के नकदी प्रवाह और लाभप्रदता को प्रभावित करेगा। इसमें विविध जोखिम का आंतरिक उदाहरण शामिल होगा। दूसरी ओर, यदि फर्म बाजार में नए उत्पाद को जारी करने में सक्षम है, लेकिन 2 सप्ताह के बाद इसे प्रतिबंधित कर दिया जाता है, क्योंकि यह कुछ चेक विफल हो गया, तो यह एक बाहरी व्यापार जोखिम होगा।

# 2 - वित्तीय जोखिम

वित्तीय जोखिम विशुद्ध रूप से फर्म का आंतरिक जोखिम है क्योंकि यह इस बात से संबंधित है कि फर्म में पूंजी और नकदी प्रवाह कैसे संरचित है। एक फर्म के लिए विलायक होने और उथल-पुथल के समय से गुजरने के लिए, यह आवश्यक है कि पूंजी संरचना मजबूत हो, और फर्म के पास ऋण और इक्विटी का इष्टतम स्तर हो।

# 3 - प्रबंधन जोखिम

यह फर्म के लिए सेगमेंट को प्रबंधित करने के लिए सबसे जोखिम भरा और सबसे कठिन है। नेतृत्व में बदलाव का बहुत बड़ा असर होता है क्योंकि निवर्तमान नेता के करीबी सहयोगियों के भी इस्तीफे का खतरा हमेशा बना रहता है। यह न केवल भविष्य के रणनीतिक विकास को प्रभावित करता है, बल्कि वर्तमान रणनीतिक परिवर्तनों का भी है जो फर्म के दौर से गुजर रहा है। और कम से कम कहने के लिए, यह कहा जा सकता है कि दुनिया की कोई भी रणनीति कॉरपोरेट गवर्नेंस के मुद्दे का मुकाबला नहीं कर सकती है।

विविध जोखिम के उदाहरण

विविध जोखिम को कम करने का सबसे सरल तरीका विविधता है। आइए इसे एक सरल उदाहरण से समझने की कोशिश करें। एक म्यूचुअल फंड पर विचार करें जो अपने निवेशकों की ओर से निवेश करता है और आईटी क्षेत्रों में तेजी से आगे बढ़ रहा है। फंड $ 120,000 का निवेश करना चाहता है।

दो परिदृश्य हो सकते हैं:

# दृष्टांत 1

चूंकि आईटी सेक्टर में म्यूचुअल फंड में तेजी है, यह न केवल सबसे मजबूत मॉडल के साथ फर्म में निवेश करता है, बल्कि अपने सेगमेंट में मार्केट लीडर भी है - Google (अल्फाबेट)। फर्म दो अंकों की वृद्धि के प्रति आशान्वित है और $ 1200 की कीमत पर 5 साल के समय सीमा के साथ निवेश करता है। स्टॉक पहले 3 वर्षों के लिए उम्मीद के मुताबिक 15% का लगातार रिटर्न देता है। हालांकि, 4 ^वें वर्ष में, यूरोपीय संघ ने गोपनीयता के मुद्दों को रोकने के लिए कुछ नियम बनाए जो लंबे समय से चले आ रहे हैं। यह Google के व्यवसाय मॉडल को प्रभावित करता है और इसकी लाभप्रदता को प्रभावित करता है। इससे स्टॉक 40% तक दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है। हालाँकि, Google जल्द ही इन मुद्दों को हल करता है, और 5 ^वें वर्ष में, स्टॉक वापस ट्रैक पर है और 20% रिटर्न देता है। 5 में से कुल रिटर्न कुल मिलाकर 14% है क्योंकि 1 बहुत खराब वर्ष है।

विविधीकरण के बिना निवेश

Google के 5 साल बाद की राशि

• = 1368.79 * 100.00
• राशि पोस्ट 5 साल का Google = 136878.75

वापसी

• = (136878.75-120000.00) / 120000.00
• रिटर्न = 14%

# परिदृश्य 2

Google में सभी पैसे डालने के बजाय, फर्म 4 प्रमुख आईटी फर्मों - Google, Facebook, Apple, Accenture में निवेश करती है, प्रारंभिक निवेश को $ 120,000 के बराबर रखती है। आइए हम मान लें कि फेसबुक, ऐप्पल, और एक्सेंचर Google की तुलना में बहुत कम रिटर्न देते हैं, लेकिन वे किसी भी नियामक निर्णय से प्रभावित नहीं होते हैं। इसलिए भले ही वे उच्च रिटर्न नहीं देते हैं, लेकिन वर्ष 4 में Google की तरह दुर्घटनाग्रस्त नहीं हुआ।

विविधीकरण के साथ निवेश

Google के 5 साल बाद की राशि

= 1368.79 * 50.00

• राशि पोस्ट 5 साल का फेसबुक = 68439.38

वापसी

• = (68439.38-60000.00) / 60000.00
• रिटर्न = 14%

फेसबुक के 5 साल बाद की राशि

= 322.10 * 100.00

• राशि पोस्ट फेसबुक के 5 साल = 32210.20

वापसी

• = (32210.20-20000.00) / 20000.00
• रिटर्न = 61%

इसी तरह, हम 5 साल के बाद की राशि और सेब और एक्सेंचर की वापसी की गणना करते हैं।

सेब

एक्सेंचर

परिदृश्य 2 के लिए कुल रिटर्न, ऐप्पल के कैशफ्लो और फेसबुक के समान एक्सेंट पर विचार करना।

इसलिए, पद 5 वर्ष की कुल राशि इस प्रकार होगी,

• = 68439.38 + 32210.2 + 26764.51 + 25525.63
• कुल राशि पोस्ट 5 वर्ष = 152939.72

वापसी होगी -

= (152939.72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

रिटर्न = २ =%

विस्तृत गणना के लिए, कृपया उपरोक्त एक्सेल शीट देखें।

दो परिदृश्यों के रिटर्न में अंतर स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि विविधीकरण आपके रिटर्न और प्रारंभिक निवेश को कैसे बचाता है।

विविध जोखिम के बारे में ध्यान देने योग्य महत्वपूर्ण बिंदु

• विविध जोखिम या प्रणालीगत जोखिम, व्यवस्थित जोखिम की तुलना में एक फर्म-विशिष्ट जोखिम है, जो एक उद्योग विशिष्ट जोखिम है या, विशेष रूप से, पूरे बाजार या क्षेत्र को प्रभावित करने वाला जोखिम है। यह एक अप्रत्याशित जोखिम है और किसी भी समय हो सकता है - एक घोटाला, श्रम हड़ताल, विनियामक दंड, प्रबंधन फेरबदल, आंतरिक कारक या फर्म के लिए विशिष्ट किसी भी समाचार के कारण हो सकता है।
• शब्द के रूप में विविधतापूर्ण जोखिम का अर्थ है जोखिम जो नकारात्मक प्रभाव को प्रभावित किए बिना कम किया जा सकता है, और सबसे अच्छी बात यह है कि आपके निवेशों में सरल विविधीकरण रणनीतियों का पालन करके इसे कम किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, आईटी शेयरों में जोखिम को विविधता देने के लिए, कोई व्यक्ति Google, एक्सेंचर और फेसबुक में अपने निवेश में विविधता ला सकता है।

निष्कर्ष

विविध जोखिम, हालांकि, अनावश्यक की तरह लग सकता है। यह आवश्यक निवेशों में से एक है जिसे अगर किसी को करना चाहिए तो न केवल बेहतर रिटर्न चाहिए बल्कि प्रारंभिक मूलधन की भी सुरक्षा करनी चाहिए। यह सुनिश्चित करने का कोई अन्य तरीका नहीं हो सकता है कि आप फर्म-विशिष्ट सिस्टमेटिक जोखिमों से प्रभावित नहीं हैं।