डिविडेंड ग्रोथ क्या है
डिविडेंड ग्रोथ एक कंपनी द्वारा अपने शेयरधारकों को समय-समय पर एक अवधि से दूसरी अवधि तक लाभांश भुगतान की पर्याप्त वृद्धि है जिसमें पिछले समय की लाभांश भुगतान की तुलना में लिया जाता है (आमतौर पर वृद्धि वार्षिक आधार पर गणना की जाती है)।
स्पष्टीकरण
सरल शब्दों में, यदि किसी कंपनी द्वारा अपने शेयरधारक को वितरित किया गया लाभांश पर्याप्त अवधि में बढ़ जाता है, तो यह दर पिछली अवधि की तुलना में आगामी अवधि में लाभांश भुगतान में प्रतिशत वृद्धि को देती है। कंपनी अपने शेयरधारकों को जो लाभांश देती है, वह संबंधित अवधि के लिए उसके मुनाफे की आशंका है। इस प्रकार लाभांश वृद्धि भी कंपनी के प्रदर्शन को निर्धारित करने के लिए विश्लेषक का एक तरीका है।
डिविडेंड ग्रोथ फॉर्मूला
डिविडेंड ग्रोथ फॉर्मूला = डिविडेंड (D2) - डिविडेंड (D1) * 100 / डिविडेंड (D2)कहा पे,
- D डिविडेंड (D1) = पीरियड P के लिए कंपनी द्वारा भुगतान किया गया डिविडेंड (कोई भी अवधि)
- लाभांश (D2) = कंपनी द्वारा अवधि P-1 के लिए भुगतान किया गया अवधि (पी से पहले की अवधि)
- (यह फॉर्मूला उस स्थिति में उपयोग करने के लिए फायदेमंद है जहाँ D1 और D2 लाभांश का भुगतान निकटवर्ती अवधि में किया गया है)
यदि समयावधि की गणना समयावधि के लिए उपलब्ध लाभांश के आधार पर की जानी है, जहां वे आसन्न अवधि नहीं हैं। यानी, अवधि के बीच का अंतर 1 से अधिक है, तो गणना करने के लिए निम्न सूत्र का उपयोग किया जाता है:
डिविडेंड ग्रोथ = (डिविडेंड (डी एन ) / डिविडेंड (डी ओ )) १ / एन - १कहा पे,
- लाभांश (डीएन) = अवधि के लिए लाभांश एन
- लाभांश (D0) = शुरुआती अवधि या प्रारंभिक अवधि के लिए लाभांश
- N = अवधि और Do के बीच का अंतर
कैसे करें गणना? (स्टेप बाइ स्टेप एक्सप्लोरेशन)
- उपयोगकर्ता को पहले प्रतिभूतियों के लाभांश भुगतान इतिहास का डेटा एकत्र करने की आवश्यकता है।
- दो आसन्न अवधियों के लिए लाभांश का भुगतान उपलब्ध होने की स्थिति में, दो आसन्न अवधियों के विकास की गणना करने के लिए, पिछली अवधि में भुगतान किए गए लाभांश को 'डी 1' और अगली अवधि में 'डी 2' के रूप में श्रेणीबद्ध करता है।
- प्रदान किए गए सूत्र में मूल्य डालें, और आप परिणाम के रूप में विकास पा सकते हैं।
- दो अवधियों के डेटा के आधार पर चक्रवृद्धि वृद्धि दर की गणना करने के लिए, जो आसन्न नहीं हैं, डेटा एकत्र करें और 'लाभांश' के रूप में भुगतान किए गए प्रारंभिक लाभांश को वर्गीकृत करें और 'लाभांश' के रूप में अगला लाभांश दें। दो अवधियों के बीच के अंतर की गणना करें जो इसे 'एन' कहते हैं।
- दर के मूल्यांकन के लिए कंपाउंडेड ग्रोथ रेट फॉर्मूला में समान मान रखें।
उदाहरण
एबीसी लिमिटेड भारतीय स्टॉक एक्सचेंज में एक सूचीबद्ध कंपनी है। एक कंपनी का वर्तमान शेयर मूल्य रु। 150. कंपनी ने रुपये का लाभांश भुगतान किया है। पिछले वर्ष में प्रति शेयर 5। इस साल कंपनी ने रुपये के लाभांश का भुगतान करने का निर्णय लिया है। 5.50 प्रति शेयर। कंपनी की लाभांश वृद्धि दर पर टिप्पणी करें।
उपाय-
- लाभांश (D2) = रु। 5.50 प्रति शेयर
- लाभांश (D1) = रु। प्रति शेयर 5.00
अब इन मूल्यों को सूत्र में रखते हैं, हम प्राप्त करेंगे,
डिविडेंड ग्रोथ बनाम हाई यील्ड
- उच्च उपज वह दर होती है, जिसकी गणना कंपनी अपने शेयरधारकों को सुरक्षा के बाजार मूल्य के विपरीत कर रही है, जिसमें शेयरधारक निवेश करते हैं। लाभांश उच्च उपज की गणना करने के लिए, हमें एक लाभांश राशि और स्टॉक मूल्य की आवश्यकता होती है। लाभांश उपज की गणना करने के लिए, लाभांश राशि को वर्तमान शेयर मूल्य से विभाजित करें।
- लाभांश वृद्धि की गणना करने के लिए, हम कंपनी द्वारा भुगतान की जाने वाली वार्षिक वृद्धि, इक्विटी की लागत या वापसी की दर और लाभांश राशि जैसे कारकों पर विचार करते हैं। यह कंपनी के शेयर मूल्य की गणना करता है और एक शेयर के वर्तमान बाजार मूल्य के साथ उस मूल्य की तुलना करता है। इसके द्वारा, यह मूल्यांकन करता है कि क्या शेयर ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है। तदनुसार, निवेशक यह तय कर सकता है कि उस शेयर में निवेश करना है या नहीं।
- उच्च लाभांश उपज में, कंपनी की स्टॉक कीमत घट जाएगी या यदि लाभांश भुगतान की दर बढ़ जाती है तो उपज बढ़ेगी। अल्पकालिक निवेशक उच्च उपज के लिए निवेश कर सकते हैं, लेकिन लंबे समय में, एक निवेशक को उपज के साथ-साथ विकास का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है।
लाभ
- कंपनी द्वारा वर्षों में लाभांश भुगतान में वृद्धि से लाभांश में वृद्धि होती है और वह दर प्रदान करता है जिस पर इस तरह की वृद्धि होती है।
- प्रतिभूतियों के लिए कंपनी द्वारा भुगतान किया गया लाभांश उस अवधि के लिए कंपनी के लाभ से किया गया विनियोग है। इसलिए यदि कोई कंपनी लाभांश में एक स्वस्थ वृद्धि दिखा रही है, तो यह दर्शाता है कि कंपनियों के वित्त स्वस्थ हो रहे हैं, और कंपनी आगामी अवधियों में अधिक लाभ दर्ज कर रही है।
- यह निवेशकों के लिए निवेश करने से पहले विचार करने के लिए महत्वपूर्ण बिंदु बन जाता है, क्योंकि निवेशक अपने निवेश के खिलाफ अच्छे लाभांश प्राप्त करने की उम्मीद करेंगे। और विकास दर में इस वृद्धि से कंपनी की प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य भी बढ़ सकता है यदि कंपनी स्वस्थ बाजार रिटर्न कमा रही है।
नुकसान
- यह मॉडल कुछ मान्यताओं पर काम करता है। इस मॉडल में एक धारणा यह है कि यह मानता है कि लाभांश एक स्थिर दर से बढ़ेगा। निरंतर वृद्धि की कुछ ही संभावनाएं हैं क्योंकि यह व्यापार के विकास या व्यापार चक्र पर निर्भर करता है। व्यवसाय में अप्रत्याशित कठिनाइयों या सफलताओं का सामना करना पड़ सकता है। इस मॉडल की अपनी सीमा है कि यह केवल उन्हीं कंपनियों पर लागू होती है जिनकी विकास दर स्थिर है।
- दूसरा यह है कि अगर विकास दर और इक्विटी की वापसी या लागत समान है, तो यह फॉर्मूला बेकार है, क्योंकि इस मामले में, शेयर की कीमत अनंत तक पहुंचती है। और अगर विकास दर वापसी की दर (इक्विटी की लागत) से अधिक है, तो यह शेयर की कीमत को नकारात्मक रूप से गणना करेगा, इसलिए कुछ मामलों में, यह मॉडल बेकार हो जाता है।
निष्कर्ष
- निवेशक अपने फंड को निवेश करने का निर्णय लेने से पहले लाभांश वृद्धि के रुझान की तलाश करते हैं क्योंकि वे अपने निवेश के लिए अधिक उपज की उम्मीद कर रहे हैं। बढ़ी हुई वृद्धि दर कभी-कभी कंपनी के लिए मुसीबत बन जाती है। एक कंपनी ऐसी स्थिति में आ सकती है जहां किसी अवधि के दौरान उसके द्वारा अर्जित अधिशेष को कुछ व्यावसायिक विकास प्रक्रियाओं में उपयोग करने के लिए सोचा जा सकता है। हालांकि, बाजार की प्रवृत्ति और निवेशकों की उम्मीदों के कारण, इसे अपेक्षित लाभांश का भुगतान करने के लिए कुछ हिस्सों का त्याग करना पड़ सकता है।
