वित्त में ड्राडाउन का अर्थ
ड्रॉडाउन विधि का उपयोग धन और समय के संबंध में निवेश से जुड़े वित्तीय जोखिमों को मापने और प्रबंधित करने के लिए किया जाता है और इस मीट्रिक को परिभाषित करने के उद्देश्य से उपयोग किए जाने वाले दो कारक इसकी परिमाण हैं (यानी कीमत कितनी कम होगी) और अवधि (यानी ड्राडाउन का यह दौर कब तक चलेगा)।
ड्राडाउन फॉर्मूला
नीचे उल्लिखित सांख्यिकीय फॉर्मूला है जिसका उपयोग किसी दिए गए स्टॉक या पोर्टफोलियो की ड्राडाउन राशि या% की गणना करने के लिए किया जाता है।
कहा पे,
- D (T) = ड्राडाउन टाइम
- एक्स = चर
ड्राडाउन गणना के उदाहरण
नीचे ड्राडाउन सूत्र और गणना के उदाहरण दिए गए हैं
उदाहरण 1
एक पोर्टफोलियो के लिए ड्राडाउन को समझने के लिए नीचे दिए गए उदाहरण को लेते हैं: यदि वर्ष की शुरुआत में $ 1,00,000 एक फंड में निवेश किया गया है। वर्ष के अंत में, फंड का मूल्य घटकर $ 30,000 हो जाता है, और आखिरकार, एक वर्ष के बाद, यह वापस $ 1,10,000 हो जाता है।
समाधान : इस मामले में, निधि मूल्य 70% की कमी को दर्शाते हुए $ 1,00,000 से $ 30,000 तक कम हो गया है। चूंकि फंड एक साल के बाद वापस $ 1,10,000 पर चढ़ गया है। यहां भविष्य के सभी विश्लेषण के लिए फंड के लिए ड्रॉडाउन को 70% के रूप में दर्ज किया जाएगा। इस मामले में, $ 10,000 की ऊपरी सीमा को नजरअंदाज कर दिया जाएगा, और ड्रॉड वैल्यू की तुलना पीक मानों के साथ ड्रॉडाउन जोखिम% की गणना करने के लिए की जाएगी।
उदाहरण # 2
श्री ए ने वर्ष की शुरुआत में $ 10,000 का निवेश किया है और स्टॉक खरीदा है। एक सप्ताह के समय में, पोर्टफोलियो में मामूली गिरावट आई, क्योंकि एक स्टॉक अंडरपरफॉर्मिंग के कारण पोर्टफोलियो मूल्य $ 9,000 तक गिर गया, जो जल्दी प्राप्त हुआ। एक साल में पोर्टफोलियो में अचानक गिरावट आई और 6,000 डॉलर तक के शेयरों में से एक अप्रचलित हो गया। कुछ महीनों के बाद, शेयर में से एक के कारण पोर्टफोलियो मूल्य बढ़कर 11,000 डॉलर हो गया और अप्रचलित स्टॉक से नुकसान को अवशोषित कर लिया।
समाधान : इस मामले में, पोर्टफोलियो का ड्राडाउन तब दर्ज किया जाएगा जब पोर्टफोलियो $ 11,000 से $ 4,000 ($ 10,000- $ 6,000) पर चढ़ गया, पोर्टफोलियो मूल्य में गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है और पोर्टफोलियो का वास्तविक जोखिम है, यानी, ड्रॉडाउन जोखिम ।
लाभ
पोर्टफोलियो के मूल आकार को पुन: प्राप्त करने के दौरान शिखर और गर्त मूल्यों की तुलना करके पोर्टफोलियो के जोखिम को प्राप्त करना गणितीय उपकरणों में से एक है।
नीचे कुछ फायदे दिए गए हैं:
- यह निवेशक को उस जोखिम का एहसास दिलाता है जो निवेश से पहले पोर्टफोलियो या स्टॉक रखता है।
- स्टॉक या पोर्टफोलियो कम गिरावट के साथ व्यापारियों या निवेशकों को अपना पैसा लगाने और कमाने के लिए आराम देंगे।
- यह व्यापारी या निवेशक को स्टॉक या फंड की अस्थिरता का पता लगाने में मदद करता है और विशिष्ट रूप से बाजार और उद्योग के साथ।
- इसका उपयोग बड़े निगमों द्वारा निर्णय लेने में किया जाता है क्योंकि निवेश का टिकट आकार बहुत बड़ा है।
नुकसान
- यह ड्रॉडाउन% या राशि की गणना करने की एक सापेक्ष विधि है, जो स्टॉक या पोर्टफोलियो के शिखर मूल्य से केवल गर्त मूल्य को घटाती है।
- यह स्टॉक से स्टॉक या फंड से फंड में भिन्न हो सकता है।
- कभी-कभी किसी प्रकार की बाजार समाचार या राजनीतिक कहानियों के कारण स्टॉक या फंड में मामूली गिरावट होती है। इस गिरावट को एक गिरावट के रूप में नहीं माना जाना चाहिए क्योंकि मूल्य केवल समाचार तत्व के कारण गिरावट है, और पोर्टफोलियो में शेयरों में कोई समस्या नहीं है।
- फंड के न्यूनतम ड्राडाउन को रिकॉर्ड करने और फंड के प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए ट्रेडर्स स्टॉक में हेरफेर कर सकते हैं।
ड्राडाउन की सीमाएं
- यह जटिल है अगर शेयरों में यादृच्छिक भिन्नता है जो नियंत्रण से परे है।
- एक्सेल में गणना करना मुश्किल है, जिससे पोर्टफोलियो मूल्य में गिरावट आती है।
- यह उन सरकारी नीतियों की अनदेखी करता है जो कंपनी के खिलाफ जा सकती हैं।
नोट करने के लिए अंक
- एक ड्रॉडाउन और नुकसान दो अलग-अलग चीजें हैं क्योंकि एक ड्रॉडाउन स्टॉक या फंड के मूल्य में केवल एक अस्थायी गिरावट है, जबकि नुकसान यह दर्शाता है कि एक ही स्टॉक या फंड को खरीद मूल्य से कम कीमत पर बेचा गया है
- इसे स्टॉक की कीमत के संबंध में नकारात्मक मानक विचलन के रूप में भी जाना जाता है।
- यह हेज फंड व्यापारियों, दीर्घकालिक निवेशकों और बाजार विशेषज्ञों के बीच बहुत आम है।
- यदि ड्राडाउन% और राशि में परिवर्तन होता है, अर्थात, यदि किसी शेयर में 40% या फंड में 20% की कमी हो जाती है, तो यह दर्शाता है कि स्टॉक या फंड ने फिर से प्रदर्शन करना शुरू कर दिया है और जल्द ही फिर से शिखर पर पहुंच जाएगा। इस प्रकार स्टॉक या पोर्टफोलियो में नीचे जोखिम को कम करने।
- किसी पोर्टफोलियो के लिए कम ड्रॉडाउन अनुपात होने के लिए, इसे कई शेयरों में अच्छी तरह से विविधतापूर्ण होना चाहिए ताकि किसी के नुकसान को टोकरी में दूसरों का रंग न मिल सके।
निष्कर्ष
वित्त में ड्राडाउन से तात्पर्य है कि किसी विशेष अवधि में ऐतिहासिक शिखर से एक निवेश कितना घटता है और फिर अपनी मूल स्थिति को प्राप्त करता है। दूसरे शब्दों में, किसी शेयर या फंड में कितना निवेश अपने पीक मार्क से नीचे है, इससे पहले कि वह पीक पोजीशन में वापस आए। यह एक निवेश का नकारात्मक पहलू है, चाहे वह स्टॉक या फंड में हो। अपने साथियों की तुलना में ऐतिहासिक फंड प्रदर्शन की तुलना करना या व्यक्तियों के व्यक्तिगत व्यापार की निगरानी करना भी महत्वपूर्ण है।
ड्राडाउन सबसे महत्वपूर्ण और व्यापक रूप से उपयोग की जाने वाली गणितीय तकनीकों में से एक है जिसका उपयोग विश्लेषक स्टॉक या फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए करते हैं या ड्रॉडाउन% पर आधारित फंड। निवेशक हमेशा एक शेयर में निवेश करना पसंद करेंगे, या फंड अतीत में इतिहास में गिरावट को कम करेगा क्योंकि यह सीधे फंड प्रबंधकों के प्रदर्शन को प्रभावित करता है।
इस प्रकार एक निवेशक स्टॉक या फंड से दूर रहेगा जिसकी ऐतिहासिक ड्राडाउन उन लोगों की तुलना में अधिक है, जिनकी ड्राडाउन की ऐतिहासिक पृष्ठभूमि, यानी,% और राशि, बहुत अधिक है।
