निवेश अनुसंधान क्या है?
इनवेस्टमेंट रिसर्च का अर्थ विभिन्न वित्तीय साधनों जैसे स्टॉक, म्यूचुअल फंड, बॉन्ड, डिबेंचर आदि के प्रदर्शन का विश्लेषण करना है, ताकि निवेशक को यह देखने के लिए कि कंपनी वास्तव में कैसा प्रदर्शन कर रही है। यह मूल्य आंदोलनों के लिए उनके भविष्य के प्रदर्शन को निर्धारित करने में भी मदद करता है।
यह निवेशकों को कंपनी के बाजार में खड़े होने की एक अंतर्दृष्टि देता है, जो उसे यह तय करने में मदद करता है कि किसी विशेष कंपनी में निवेश करना व्यवहार्य है या नहीं। निवेशकों को अक्सर समय पर डेटा नहीं मिलता है, जो उन्हें ओवरवैल्यूड स्टॉक खरीदने में फंसा देता है। निवेश अनुसंधान सूचना अंतराल को दूर करने और निवेशकों को अधिक कुशल और लाभदायक निर्णय लेने में मदद करते हैं।
स्पष्टीकरण
किसी भी स्टॉक का निवेश अनुसंधान डेटा संग्रह के साथ शुरू होता है, जिसका विश्लेषण किया जाता है, और अंत में, एक रिपोर्ट प्रस्तुत की जा रही है, जो डेटा के पेशेवरों और विपक्षों को दे रही है। समय सार का है क्योंकि कोई भी गैर-अद्यतन महत्वपूर्ण जानकारी निवेशक के फैसले को काफी प्रभावित कर सकती है। ऐसे अनुसंधान के लिए कई उपकरण उपयोग किए जाते हैं जैसे स्टॉक चार्ट, सिग्नल और स्क्रीनर्स; ये सभी निवेशक को यह जानने में मदद करते हैं कि कंपनी का स्टॉक कहां स्थानांतरित होने वाला है। कई विश्लेषक मूलभूत, तकनीकी, बॉटम-अप या टॉप-डाउन दृष्टिकोणों का चयन करना पसंद करते हैं। इस तरह के उपकरण व्यावसायिक चक्रों, बाजार क्षेत्रों, प्रबंधन क्षमता, उद्योग प्रवृत्तियों आदि का मूल्यांकन करते हैं।
कैसे निवेश अनुसंधान कार्य का उदाहरण
अब हम इसे और अधिक स्पष्ट रूप से समझने के लिए एक उदाहरण लेते हैं। उदाहरण के लिए, श्री जैक, एक निवेशक, एबीसी कॉर्पोरेशन में निवेश करना चाहता था, जिसका शेयर बाजार में प्रति शेयर $ 150 पर कारोबार किया जा रहा है। तकनीकी और मौलिक विश्लेषण करके, कंपनी की पृष्ठभूमि और मूल्यांकन रिपोर्ट पर समय बिताने के बाद, श्री जैक का मानना है कि कंपनी की हिस्सेदारी केवल $ 100 है क्योंकि यह अपेक्षा से 60% कम कमाई की रिपोर्ट करने वाली है। अब, एक विवेकपूर्ण निवेशक होने के नाते और बाजार की भावनाओं को देखते हुए, श्री जैक स्टॉक को कम कर देंगे और स्टॉक को विपरीत दिशा में ले जाने पर अपने नुकसान को सीमित करने के लिए $ 175 के व्यायाम मूल्य पर कॉल विकल्प भी खरीदेंगे। इस तरह के निर्णय केवल तभी लिए जा सकते हैं जब निवेशक के पास कंपनी के प्रदर्शन के बारे में एक पक्षी की नजर हो।इन्वेस्टमेंट रिसर्च एक निवेशक को अपनी जोखिम की भूख को ध्यान में रखते हुए अपनी आवश्यकताओं के अनुरूप निवेश साधन के प्रकार का चयन करने में मदद करता है।
एक और उदाहरण
श्री जैकब, जो शेयरों में $ 1, 00,000 का निवेश करना चाहते हैं। वह इस बारे में असमंजस में है कि क्या शेयर ए के लिए जाना चाहिए, जो कि $ 70 पर कारोबार कर रहा है और शेयर बी में, जो $ 200 पर कारोबार कर रहा है। आम शब्दों में, श्री जैकब को 70 डॉलर में जाना चाहिए क्योंकि इससे उन्हें अधिक संख्या में शेयर मिल सकते हैं। लेकिन कंपनी के इतिहास और कंपनी बी के विस्तार की योजनाओं को समझकर, शेयर बी में निवेश करने का एक बुद्धिमान निर्णय है क्योंकि कंपनी की वृद्धि की संभावना है। निवेश अनुसंधान एक निवेशक को ऐसी स्थितियों में बुद्धिमानी से चुनने में मदद करता है।
लाभ
- इनवेस्टमेंट रिसर्च उन सभी कारकों को समझने की कोशिश करता है जो किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को प्रभावित करते हैं। उदाहरण के लिए, एक म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण करते समय, एक निवेशक अन्य म्यूचुअल फंडों की सहकर्मी तुलना, इसके व्यय अनुपात, प्रबंधन स्थिरता और अन्य प्रासंगिक कारकों का विरोध करता है।
- यह कम या कोई गलती की गुंजाइश नहीं छोड़ता क्योंकि कई कारकों को ध्यान में रखा जा रहा है। निवेशक खुद को धोखाधड़ी, जानकारी की अशुद्धि, आदि के जोखिम से बचा सकते हैं।
- यह लागत प्रभावी है क्योंकि निवेशक एक किफायती मूल्य पर गुणवत्ता की जानकारी प्राप्त करने में सक्षम हैं। इसके अलावा, सूचना से प्राप्त होने वाले लाभ इसकी लागत को कम कर देते हैं।
- जब भी कोई निवेशक किसी कंपनी के समग्र प्रदर्शन का आकलन करने में सक्षम होता है, तो यह उसे अधिक कुशल निर्णय लेने में एक फायदा देता है। यह उसे उपलब्ध प्रतिभूतियों की संख्या से चुनने का विकल्प देता है, जो उसकी जोखिम प्रोफ़ाइल के लिए सबसे उपयुक्त है।
नुकसान
- निवेश अनुसंधान एक समय लेने वाली प्रक्रिया है। एक अंतिम निष्कर्ष पर आने से पहले सभी कारकों को ध्यान में रखना होगा। बाजार में कंपनी की प्रतिष्ठा जानने के लिए तकनीकी स्तर की जांच करने से लेकर, उसके प्रतिस्पर्धी की चाल जानने तक, अंतिम कॉल लेने से पहले हर चीज का गहराई से अध्ययन किया जाना चाहिए।
- कोई भी शोध जो किया जा रहा है वह हाल के परिणामों और घोषणाओं को पकड़ने की कोशिश करता है। यह अन्य कारकों की अनदेखी करता है जो एक निवेशक के लिए निर्णय लेने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं। जैसा कि पहले ही कहा गया है, निवेश अनुसंधान के लिए जाते समय टाइमिंग एक महत्वपूर्ण भूमिका है; यह उन घटनाओं के लिए कम अवसर छोड़ता है जो नए नहीं थे, और अनिवार्य रूप से, कैपिटलाइज्ड होने के लिए।
- एक आकार हमेशा सभी फिट नहीं होता है। प्रत्येक निवेशक के पास अलग-अलग लक्ष्य, समय क्षितिज और आय होती है। एक शोध हर किसी की जरूरतों को पूरा नहीं कर सकता। उदाहरण के लिए, एक पुराना निवेशक एक युवा निवेशक की तुलना में अधिक जोखिम वाला होता है।
- रिसर्च के लिए हर कंपनी के अलग-अलग मानक होते हैं। उदाहरण के लिए, एक फार्मास्युटिकल कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते समय, मरीजों और दवाओं के राजस्व को ध्यान में रखा जाता है। बैंक के प्रदर्शन के लिए जाते समय, उसकी ऋण वृद्धि, ब्याज दरों, ब्याज आय पर ध्यान दिया जाता है।
- निवेश अनुसंधान निवेश के निर्णयों का पूर्ण प्रमाण नहीं हो सकता है क्योंकि यह उन स्थितियों को पकड़ने में विफल होता है जो किसी भी प्रकार के विश्लेषण उपकरण द्वारा नियंत्रित या नियंत्रित नहीं की जा सकती हैं। उदाहरण के लिए, कंपनी के प्रदर्शन का विश्लेषण करते समय विश्लेषक के लिए इनसाइडर ट्रेडिंग की भविष्यवाणी करना चुनौतीपूर्ण है। यह केवल पिछले वर्ष के रुझान या कंपनी के अन्य ऐतिहासिक रिकॉर्ड की जांच कर सकता है। इसके अलावा, हाल के परिणामों और घोषणाओं पर अधिक जोर है।
निष्कर्ष
- निष्कर्ष निकालने के लिए, हम कह सकते हैं कि निवेश अनुसंधान से निवेशक को बाजार में पहुंचने और लंबे समय तक टिकने में मदद मिलती है। यह एक कुशल और लाभदायक निर्णय लेने में एक निवेशक की मदद करता है, बशर्ते अनुसंधान सभी प्रासंगिक कारकों को ध्यान में रखते हुए किया गया हो। इसका मतलब है कि एक विश्लेषक को एक विवेकपूर्ण, कुशल व्यक्ति होना चाहिए जो अध्ययन के क्षेत्रों की पहचान कर सकता है जो उसके निर्णय लेने को प्रभावित कर सकता है।
- निवेश अनुसंधान करते समय समय का अत्यधिक महत्व है। विश्लेषक को निवेशक की जोखिम भूख के भीतर विकल्प चुनने से पहले सभी प्रासंगिक कारकों को छूट देने में सक्षम होना चाहिए। यह बांड, म्यूचुअल फंड, स्टॉक या कोई अन्य वित्तीय साधन हो, जोखिम और इनाम अनुपात पूरी तरह से संतुलित होना चाहिए। यह सबसे अच्छा उपकरण हो सकता है अगर निवेशक द्वारा समझदारी से उपयोग किया जाए।
