लाभ मार्जिन (अर्थ, उदाहरण) - शीर्ष 3 प्रकार के लाभ मार्जिन

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प्रॉफिट मार्जिन परिभाषा

प्रॉफिट मार्जिन परिभाषा

लाभ मार्जिन एक महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपात है जिसका उपयोग प्रबंधन, वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा किया जाता है ताकि यह पता चल सके कि बिक्री के दौरान कंपनी को कितना लाभ हुआ है और इसकी गणना बिक्री द्वारा अवधि के दौरान उत्पन्न लाभ को विभाजित करके की जाती है।

आइए हम ऊपर ईटीएसई के उदाहरण को देखें। हम ध्यान दें कि कंपनी का सकल मार्जिन लगभग 64.5% है; हालांकि, इसका ऑपरेटिंग मार्जिन और प्रॉफिट मार्जिन क्रमशः -0.69% और -19.8% पर नकारात्मक है। ऐसा क्यों है?

हालाँकि, इससे पहले कि हम "क्यों," के प्रश्न का उत्तर दें, तीन प्रकार के अर्थों को समझना महत्वपूर्ण है - सकल मार्जिन, ऑपरेटिंग मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन!

आइए हम उनमें से हर एक पर विस्तार से चर्चा करें -

# 1 - सकल लाभ मार्जिन

इसे सकल मार्जिन या सकल लाभ अनुपात के रूप में भी जाना जाता है। इसकी गणना नीचे दी गई है -

सकल लाभ मार्जिन सूत्र = (बिक्री - बेची गई वस्तुओं की लागत) / बिक्री या सकल लाभ / बिक्री

अनुपात कंपनी द्वारा की गई कुल बिक्री पर सकल लाभ अनुपात को मापता है।
सकल लाभ खाते की प्रशासन, बिक्री और वितरण और वित्तपोषण शुल्क लेने से पहले, उनकी लागत से अधिक निरीक्षण के दौरान अवधि के दौरान बिक्री की आय का अधिक प्रतिनिधित्व करता है। अनुपात कंपनी के संचालन की दक्षता को मापता है, और इसकी तुलना दक्षता का पता लगाने के पिछले वर्षों के परिणामों से की जा सकती है।
जब सब कुछ सामान्य होता है, तो लाभ का सकल मार्जिन अपरिवर्तित रहना चाहिए, उत्पादन और बिक्री के स्तर के बावजूद, क्योंकि यह परिकल्पना पर आधारित है कि सकल लाभ अनुपात की गणना करते समय, सभी व्यय को घटाया जाना चाहिए, जो बिक्री के साथ सीधे अनंत है।

सकल लाभ अनुपात के एक उदाहरण के रूप में, नीचे दिए गए चार्ट को देखें। यह चार्ट Amazon, Etsy, अलीबाबा और eBay के सकल मार्जिन की तुलना करता है।

स्रोत: ycharts

हम ध्यान दें कि ईबे में सबसे अधिक सकल मार्जिन स्तर (~ 79.39%) हैं, इसके बाद अलीबाबा और ईटीसी हैं।
2012 तक अमेज़ॅन का सकल लाभ अनुपात स्थिर था (~ 20%); हालांकि, पिछले तीन वर्षों में इसका सकल मार्जिन लगातार बढ़ा है (वित्त वर्ष 2012 में ~ 33.04%)।

सकल लाभ के मार्जिन की तुलना उद्योग में अन्य खिलाड़ियों से संबंधित परिचालन उपलब्धि का आकलन करने के लिए उद्योग में प्रतियोगियों के साथ की जा सकती है।

# 2 - ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन

इसे ऑपरेटिंग मार्जिन या ऑपरेटिंग प्रॉफिट अनुपात या EBIT मार्जिन (ब्याज और करों से पहले की कमाई) के रूप में भी जाना जाता है।

ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना निम्नानुसार की जाती है:

प्रचालन लाभ अनुपात फॉर्मूला = परिचालन लाभ / बिक्री या EBIT / बिक्री

या (लाभ और हानि खाते के अनुसार शुद्ध लाभ + गैर-परिचालन व्यय - गैर-परिचालन आय) * / बिक्री।

यह अनुपात कंपनी के संचालन की प्रभावशीलता का अनुमान लगाता है।
अनुपात कर और ब्याज की कटौती से पहले व्यावसायिक गतिविधियों के कारण मुनाफे पर मार्जिन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए बनाया गया है।
यह अनुपात कर और ब्याज को छोड़कर सभी खर्चों में कटौती के बाद कुल बिक्री पर लाभ पर परिचालन मार्जिन को दर्शाता है।

EBIT मार्जिन के एक उदाहरण के रूप में, नीचे दिए गए चार्ट को देखें। यह चार्ट अमेज़ॅन, ईटीसी, अलीबाबा और ईबे के ऑपरेटिंग मार्जिन / ईबीआईटी मार्जिन की तुलना करता है।

स्रोत: ycharts

अलीबाबा और ईबे एक स्वस्थ ऑपरेटिंग मार्जिन स्तर (25% से अधिक) दिखाते हैं। हालाँकि, अमेज़न सिर्फ EBIT स्तर पर सकारात्मक होने में कामयाब रहा।
इसके अतिरिक्त, हम ध्यान दें कि भले ही Etsy का स्वस्थ सकल मार्जिन (लगभग 64%) था, लेकिन इसका ऑपरेटिंग मार्जिन नकारात्मक (~ 0.69%) है।
Etsy का विपणन, उत्पाद विकास और सामान्य और प्रशासनिक लागत असामान्य रूप से अधिक हैं। यह एक नकारात्मक ईबीआईटी मार्जिन में परिणाम करता है।

स्रोत: Etsy SEC फाइलिंग

कृपया ध्यान दें कि परिचालन आय को संचालन से "निचला रेखा" के रूप में सोचा जा सकता है

# 3 - शुद्ध लाभ मार्जिन

इसे शुद्ध लाभ पर शुद्ध मार्जिन या अनुपात के रूप में भी जाना जाता है। निवल मार्जिन की गणना नीचे की गई है:

नेट मार्जिन फॉर्मूला = टैक्स (पीएटी) / बिक्री या शुद्ध लाभ / बिक्री के बाद लाभ

यह अनुपात ब्याज और कराधान को कवर करने वाले सभी खर्चों में कटौती के बाद कुल बिक्री पर लाभ पर शुद्ध मार्जिन को दर्शाता है।
एक महत्वपूर्ण बात जो हमें यहां ध्यान देनी चाहिए, वह यह है कि नॉन-रेकरिंग आइटम्स की उपस्थिति के कारण नेट मार्जिन बढ़ या घट सकता है।
इसलिए, इससे पहले कि हम किसी निष्कर्ष पर पहुंचें, उन्हें ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है।

नेट मार्जिन के एक उदाहरण के रूप में, नीचे दिए गए चार्ट को देखें। यह चार्ट Amazon, Etsy, अलीबाबा और eBay के नेट मार्जिन की तुलना करता है।

स्रोत: ycharts

अलीबाबा और ईबे की लाभप्रदता बहुत अधिक है (20% से अधिक)।
अमेज़ॅन सिर्फ मुश्किल से सकारात्मक नेट मार्जिन स्तर दिखाने में कामयाब रहा।
दूसरी ओर, Etsy, एक नकारात्मक लाभ मार्जिन (~ 19.8%) है

उदाहरण

उदाहरण 1

एबीसी लिमिटेड ने अगले साल के लिए योजनाएं बनाई हैं। यह अनुमान है कि कंपनी प्रति वर्ष 16% की ब्याज दर पर उधार ली गई पूंजी से 50% $ 80,000 की कुल संपत्ति का नियोजन करेगी। वर्ष के लिए प्रत्यक्ष लागत $ 48,000 अनुमानित है, और अन्य सभी परिचालन खर्च $ 8,000 अनुमानित हैं। माल को प्रत्यक्ष लागत के 150% पर ग्राहकों को बेचा जाएगा। आयकर की दर 50% मानी जाती है।

आपको (ए) सकल मार्जिन, (बी) नेट मार्जिन (सी) ईबीआईटी मार्जिन की गणना करने की आवश्यकता है।

लाभ मार्जिन का समाधान - उदाहरण 1

बिक्री की गणना

बिक्री = प्रत्यक्ष लागत का 150% = $ 48,000 * 150/100 = $ 72,000

मुनाफे की गणना

विशेष रूप से	रकम
बिक्री	72,000 रु
कम: प्रत्यक्ष लागत	48,000 रु
सकल लाभ	24,000 रु
कम: परिचालन व्यय	8,000 रु
ब्याज और कर (ईबीआईटी) या परिचालन लाभ से पहले की कमाई	16,000 है
कम: उधार ली गई पूंजी पर ब्याज (80,000 पर 50% पर 16%)	6,400 रु
कर (ईएटी) के बाद कमाई	9,600 रु
कम: टैक्स @ 50%	4,800 रु
कर या शुद्ध लाभ के बाद लाभ	4,800 रु

सकल मार्जिन की गणना

सकल मार्जिन = सकल लाभ * 100 / बिक्री = 24,000 * 100 / 72,000 = 100/3 = 33.33%

नेट मार्जिन की गणना

शुद्ध मार्जिन = कर या शुद्ध लाभ के बाद लाभ * 100 / बिक्री = 4,800 * 100 / 72,000 = 20/3 = 6.7%

ईबीआईटी मार्जिन की गणना

EBIT मार्जिन = परिचालन लाभ या EBIT * 100 / बिक्री = 16,000 * 100 / 72,000 = 100/6 = 16.67%

उदाहरण 2

Z Ltd. के पास निम्न जानकारी है

विशेष रूप से	वर्ष 1	वर्ष २
सकल मुनाफा	21%	20%
परिचालन सीमा	15%	15%
नेट मार्जिन	10%	1 1 %

आपको लाभप्रदता मार्जिन में परिवर्तनों की व्याख्या और विश्लेषण करने की आवश्यकता है

लाभ मार्जिन का समाधान - उदाहरण 2

विशेष रूप से	दिशा	व्याख्या
सकल मुनाफा	कमी	सकल लाभ में कमी से संकेत मिलता है कि पर्याप्त धन परिचालन खर्च और करों का लाभ नहीं उठाता है। यह बताता है कि या तो बिक्री मूल्य में वृद्धि होती है या प्रत्यक्ष खर्चों में कमी होती है
परिचालन सीमा	लगातार	ऑपरेटिंग मार्जिन का शेष लगातार सकल मार्जिन की गिरावट के बावजूद इंगित करता है; ऑपरेटिंग परफॉर्मेंस के मामले में कंपनी को फायदा हुआ है।
नेट मार्जिन	बढ़ना	शुद्ध मार्जिन बढ़ाने से संकेत मिलता है कि एक कंपनी राजस्व को वास्तविक लाभ में परिवर्तित करने में अधिक प्रभावी है

प्रौद्योगिकी क्षेत्र का उदाहरण

नीचे 25 बिलियन डॉलर से अधिक के बाजार पूंजीकरण के साथ प्रौद्योगिकी क्षेत्र की शीर्ष 20 कंपनियां हैं।

स्रोत: ycharts

इस सहकर्मी समूह के लिए औसत सकल मार्जिन लगभग 46.8% है, औसत परिचालन मार्जिन 17.8% है, और शुद्ध मार्जिन 15.3% है
इस सहकर्मी समूह में फेसबुक और एडोब में सबसे अधिक सकल मार्जिन है। यह मुख्य रूप से इस तथ्य के कारण है कि वे मूर्त उत्पादों (कोई कच्चा माल नहीं बेचते हैं क्योंकि वे सॉफ़्टवेयर / इंटरनेट में हैं जहां प्रत्यक्ष लागत कम है))।
हालाँकि Apple में एक सकल मार्जिन है, जो फेसबुक की तुलना में कम है, इसका कारण यह है कि उनकी उच्च प्रत्यक्ष लागत (विनिर्माण, कच्चे माल और प्रत्यक्ष श्रम लागत सहित) है। हालांकि, Apple ऑपरेटिंग स्तर (~ 27.8%) और प्रॉफिट मार्जिन लेवल (21.2%) पर वास्तव में अच्छा करता है
Salesforce.com सहकर्मी समूह की एकमात्र कंपनी है जिसमें नकारात्मक लाभ मार्जिन (~ 0.7%) है। यह इस तथ्य के बावजूद है कि इसमें एक असाधारण उच्च सकल मार्जिन है।
Salesforce.com विपणन और बिक्री लागत कुल राजस्व का लगभग 50% है। इस असामान्य रूप से उच्च विपणन व्यय के साथ, कंपनी की लाभप्रदता मार्जिन ग्रस्त है और नकारात्मक है।

स्रोत: सेल्सफोर्स एसईसी फाइलिंग

उपयोगिताएँ सेक्टर उदाहरण

नीचे यूटिलिटीज सेक्टर में 25 बिलियन डॉलर से अधिक के मार्केट कैपिटलाइजेशन वाली टॉप 12 कंपनियों की सूची दी गई है।

स्रोत: ycharts

इस उपयोगिता सहकर्मी समूह के लिए औसत सकल मार्जिन लगभग 51.9% है, औसत ईबीआईटी मार्जिन 19.0% है, और शुद्ध मार्जिन 10.6% है।
हम ध्यान दें कि उपयोगिता क्षेत्र के लिए उच्चतम सकल मार्जिन प्रौद्योगिकी क्षेत्र की तुलना में कम है। यह मुख्य रूप से उपयोगिता क्षेत्र से जुड़े उच्च प्रत्यक्ष लागत (विनिर्माण, कच्चे माल, पारेषण, आदि) के कारण होने की उम्मीद है।
Engiy (टिकर - ENGIY) एकमात्र कंपनी है जिसमें एक नकारात्मक EBIT मार्जिन (~ 4.6%) और एक नकारात्मक शुद्ध मार्जिन (~ 6.6) है
अमेरिकी इलेक्ट्रिक, डोमिनियन रिसोर्सेज, और ड्यूक एनर्जी में एक मजबूत सकल लाभ मार्जिन (> 60%), ईबीआईटी मार्जिन (> 20%), और नेट मार्जिन (> 12%) है