परिसमापन मूल्य (सूत्र, उदाहरण) - स्टेप बाय स्टेप कैलकुलेशन

परिसमापन मूल्य क्या है?

परिसमापन मूल्य को उन परिसंपत्तियों के मूल्य के रूप में परिभाषित किया जाता है जो कंपनी के व्यवसाय से बाहर रहने पर बनी रहती हैं और कोई चिंता का विषय नहीं है; परिसमापन मूल्य में शामिल संपत्ति में अचल संपत्ति, मशीनरी, उपकरण, निवेश आदि जैसे मूर्त संपत्ति शामिल हैं, लेकिन अमूर्त संपत्ति को छोड़कर।

मनुष्य के विपरीत, एक कंपनी एक प्राकृतिक व्यक्ति नहीं है। इसकी पहचान इसके मालिकों और प्रबंधकों से अलग है। इसलिए, एक मौत जो इंसानों के लिए अपरिहार्य प्रतीत होती है, वह ऐसी चीज है जिसे कंपनी के दृष्टिकोण से टाला जा सकता है। कई कंपनियां सैकड़ों साल तक चलती हैं। हालांकि, यहां तक ​​कि एक कंपनी कानून के आधार पर (ज्यादातर दिवालियापन के कारण) या प्रबंधन के विवेक या कंपनी के मालिकों की इच्छा के आधार पर बंद हो सकती है।

आइए हम पिछले कुछ तिमाहियों में फिटबिट के शेयर मूल्य आंदोलन को देखें। हम ध्यान दें कि फिटबिट स्टॉक 90% से अधिक गिर गया। क्या इसका मतलब है कि फिटबिट अब सर्वकालिक कम पर कारोबार कर रही है और खरीदारी का अवसर है? वैल्यूएशन चेक करने का एक तरीका फिटबिट के शेयर की कीमत की उसकी लिक्विडेशन वैल्यू से तुलना करना है।

क्या Fitbit का कारोबार इसके परिसमापन मूल्य से कम है?

इस लेख में, हम परिसमापन मूल्य पर विस्तार से चर्चा करते हैं -

• परिभाषा
• किसी संपत्ति का बुक वैल्यू बनाम लिक्विडेशन वैल्यू
• एक परिसंपत्ति का निस्तारण मूल्य बनाम परिसमापन मूल्य
• किसी कंपनी का परिसमापन मूल्य गणना
• FITBIT का उदाहरण
• एक प्रॉक्सी के रूप में मूर्त बुक वैल्यू
• नोबल कॉर्प - उदाहरण
• Transocean - उदाहरण
• फिएट क्रिसलर उदाहरण

परिसमापन मूल्य परिभाषा;

परिसमापन कुछ भी नहीं है, जिसके द्वारा कंपनी के व्यवसाय को समाप्त किया जाता है और कंपनी को भंग कर दिया जाता है। कंपनी की सभी संपत्तियां दावों की वरिष्ठता के आधार पर उसके लेनदारों, ऋणदाताओं, शेयरधारकों आदि के बीच वितरित की जाती हैं।

परिसमापन मूल्य किसी कंपनी की मूर्त संपत्ति (भौतिक संपत्ति) का कुल मूल्य होता है जब वह व्यवसाय से बाहर हो जाती है। मूर्त संपत्ति - जो वर्तमान के साथ-साथ तय की जाती है - कंपनी के परिसमापन मूल्य की गणना करते समय माना जाता है। हालांकि, सद्भावना जैसी अमूर्त संपत्ति उसी में शामिल नहीं हैं।

किसी संपत्ति का बुक वैल्यू बनाम लिक्विडेशन वैल्यू

परिसमापन मूल्य के बारे में अधिक समझने से पहले, हमें एक कंपनी की "संपत्ति के पुस्तक मूल्य" के अर्थ को समझें। परिसंपत्ति का पुस्तक मूल्य वह मूल्य है जिस पर परिसंपत्ति को बैलेंस शीट पर रखा जाता है। यह अधिग्रहण की कुल लागत से कुल संचित मूल्यह्रास घटाकर आता है।

उदा: कंपनी एबीसी $ 1,00,000 की कीमत पर कार्यालय फर्नीचर का एक टुकड़ा खरीदती है। खरीद मूल्य के अलावा, वे फर्नीचर को आवश्यक स्थान पर लाने के लिए निम्नलिखित खर्चों का भुगतान भी करते हैं:

• लोडिंग और अनलोडिंग शुल्क - $ 1,000
• फर्नीचर खरीदने के लिए उधार ली गई धनराशि पर दिए जाने वाले ब्याज शुल्क - 2,500 डॉलर

इसलिए अधिग्रहण की कुल लागत $ 1,00,000 + $ 1,000 + $ 2,500 = $ 1,03,500 होगी

फर्नीचर पर मूल्यह्रास (सुविधा के लिए बता दें कि मूल्यह्रास दर लिखित मूल्य पर 10% प्रति वर्ष है)

• वर्ष 1 = 10% * $ 1,03,500 = $ 10,350
• वर्ष 2 = 10% * ($ 1,03,500 - $ 10,350) = $ 9,315

तो, वर्ष 2 के अंत में कार्यालय फर्नीचर के इस टुकड़े का पुस्तक मूल्य $ 1,03,500 - $ 10,350 - $ 9,315 = $ 83,835 होगा।

यदि हम उपरोक्त फर्नीचर के परिसमापन मूल्य को लेना चाहते हैं, तो हम परिसंपत्ति के बुक वैल्यू के बजाय परिसंपत्ति के बाजार मूल्य पर अधिक देखेंगे। वर्तमान बाजार मूल्य, जिसे यह 2 साल के अंत में प्राप्त कर सकता है, $ 90,000 है, और इसे परिसमापन मूल्य के रूप में माना जाएगा न कि $ 83,835, जो परिसंपत्ति का पुस्तक मूल्य है।

उपरोक्त के लिए सबसे सरल व्याख्या यह है कि जब कोई कंपनी परिसमापन के चरण में होती है, तो वह अपने व्यवसाय का अंत कर रही है और अपने ऋण का भुगतान करने के लिए अपनी संपत्ति बेच रही है। इस मामले में, यह स्पष्ट है कि विक्रय मूल्य को परिसमापन मूल्य माना जाएगा न कि पुस्तक मूल्य।

एक परिसंपत्ति का निस्तारण मूल्य बनाम परिसमापन मूल्य

अब, संपत्ति के "बचाव मूल्य" के रूप में जाना जाता है। यह, फिर से, परिसंपत्ति के परिसमापन मूल्य से अलग है। निस्तारण मूल्य संपत्ति के उपयोगी जीवन के अंत में संपत्ति का अनुमानित मूल्य है। परिसमापन के समय, परिसंपत्ति अपने उपयोगी जीवन के अंत तक पहुंच सकती है या नहीं भी हो सकती है, और यह उद्धार मूल्य से अधिक हो सकती है।

उदाहरण के लिए, उपरोक्त उदाहरण में कार्यालय फर्नीचर में 10 वर्षों का एक उपयोगी जीवन है, जिसके बाद इसका निस्तारण मूल्य $ 5000 होने की उम्मीद है। लेकिन जैसा कि ऊपर स्पष्ट रूप से देखा गया है कि दी गई संपत्ति के लिए बाजार मूल्य $ 90,000 है। परिसमापन मूल्य के रूप में।

किसी कंपनी का परिसमापन मूल्य गणना

उपरोक्त संकेत हमें किसी एकल संपत्ति के परिसमापन मूल्य को समझने में मदद करते हैं। इसी तरह की तर्ज पर, आइए अब समझते हैं कि समग्र रूप से कंपनी के परिसमापन मूल्य की गणना कैसे करें। सबसे सरल शब्दों में, परिसमापन मूल्य आपको क्वांटम बताता है जो शेयरधारकों को उपलब्ध होगा यदि कंपनी बहुत कम समय में बंद हो जाती थी।

इस मूल्य का पता लगाने का सबसे सरल तरीका निम्नलिखित चरणों से गुजरना है:

चरण 1 - कंपनी की बैलेंस शीट तैयार करें।

जिस तारीख को आप लिक्विडेशन वैल्यू का पता लगाना चाहते हैं, उसी हिसाब से कंपनी की बैलेंस शीट को सामान्य लेखांकन नीतियों के अनुसार तैयार करें।

के बाद 31 के रूप में एबीसी लिमिटेड की बैलेंस शीट है ^सेंट दिसंबर 2015:

चरण 2 - मूर्त आस्तियों का बाजार मूल्य ज्ञात कीजिए।

अब, आप कंपनी की मूर्त संपत्ति लेते हैं और उसी का बाजार मूल्य पाते हैं। कभी-कभी, परिसमापन मूल्य खोजने का उद्देश्य कंपनी को हवा देना जरूरी नहीं हो सकता है। यह विश्लेषण उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, साथ ही साथ। इस मामले में, प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए बाजार मूल्य खोजना असुविधाजनक हो सकता है, और कई कंपनियां प्रत्येक परिसंपत्ति को एक वसूली प्रतिशत आवंटित करने का सहारा लेती हैं। इसे यथासंभव बाजार मूल्य के करीब होना चाहिए।

रिकवरी अनुपात के कुछ उदाहरण इस प्रकार हैं:

• नकद और बैंक जमाओं में 100% की वसूली होगी
• एक प्रमुख क्षेत्र में कंपनी के स्वामित्व वाली भूमि में 150% की वसूली हो सकती है क्योंकि भूमि की कीमतें आमतौर पर सबसे विकसित / विकासशील क्षेत्रों में सराहना करती हैं।
• आमतौर पर खातों की प्राप्ति में लगभग 65% से 70% की वसूली प्रतिशत होती है। इसका कारण यह है कि व्यापार समाप्त हो रहा है, और कंपनियां घुमावदार होने की स्थिति में छोटी राशि का भुगतान नहीं करने से दूर हो जाती हैं।

अब उपरोक्त उदाहरण पर वापस आते हैं, आइए उपरोक्त संकेत देते हैं कि संपत्ति के लिए रिकवरी अनुपात का पता लगाएं:

एसेट्स	रकम	रिकवरी अनुपात	वसूली मूल्य	टिप्पणियाँ
अचल सम्पत्ति
पूर्ण स्वामित्व वाली भूमि	$ 50,00,000	150%	$ 75,00,000	जब से कंपनी ने इसे खरीदा था, क्षेत्र में भूमि के मूल्य की सराहना की गई है। क्षेत्र में मौजूदा संपत्ति की कीमतों का सुझाव है कि हम मूल खरीद मूल्य पर 50% लाभ कमा सकते हैं। चूंकि फ्रीहोल्ड भूमि पर कोई मूल्यह्रास नहीं था, इसलिए हमने बुक वैल्यू के 150% के फ्लैट वसूली अनुपात को लागू किया है।
कार्यालय के फर्नीचर	$ 12,25,000	50%	$ 6,12,500	कंपनी को इसी कीमत पर ई-कॉमर्स वेबसाइटों पर सूचीबद्ध दूसरे हाथ के कार्यालय फर्नीचर मिले हैं। यही कारण है कि कंपनी मानती है कि वह अपने फर्नीचर को उसी दर पर बेच सकती है।
पौधे व यंत्र	$ 4,30,000	25%	$ 1,07,500	मशीनरी का उपयोग पिछले वर्षों में ओवरटाइम के आधार पर किया गया है। मूल्यह्रास मूल्य अपने आप में कम है, और कंपनी को उम्मीद है कि उन्हें अपने निस्तारण मूल्य के बहुत करीब मूल्य के लिए इसे बेचना होगा।
परिवहन वाहन	$ 4,50,000	75%	$ 3,37,500	इस मामले में, कंपनी ने दूसरे हाथ के कार डीलर से बात की है, और उनके साथ परामर्श के बाद दर निर्धारित की जाती है।
कुल अचल संपत्ति	$ 71,05,000		$ 85,57,500
एसेट्स	रकम	रिकवरी अनुपात	वसूली मूल्य	टिप्पणियाँ
वर्तमान संपत्ति
प्राप्य खाते	$ 3,00,000	75%	$ 2,25,000	जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, छोटे-छोटे अपने ऋण का भुगतान नहीं करते हैं यदि कंपनी तरल हो रही है, और उन्हें अपने भविष्य के आदेशों के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं होगी। एक विवेकपूर्ण अनुमान है कि वे अपने देनदारों से 75% प्राप्त कर सकेंगे।
इन्वेंटरी
क) कच्चे माल	$ 1,70,000	90%	$ 1,53,000	माल में पड़ी कच्ची सामग्री एक अच्छा मूल्य प्राप्त करेगी क्योंकि यह बहुत पुरानी सूची नहीं है। इसलिए हम काफी हद तक यह मान सकते हैं कि ताजा स्टॉक को उसके मूल्य के 100% बाजार में बेचा जा सकता है।
बी) कार्य-में-प्रगति	$ 1,25,000	5%	$ 6,250	कंपनी अपना समय और संसाधन कार्य-प्रगति को पूरा करने पर खर्च नहीं करना चाहती है। यह कार्य-प्रगति प्रगति को स्क्रैप के रूप में बेचने का इरादा रखता है, और स्क्रैप मूल्य कुल मूल्य का केवल 5% प्राप्त करेगा।
ग) तैयार माल	$ 3,00,000	90%	$ 2,70,000	तैयार माल को 100% प्राप्त करना चाहिए, लेकिन सामानों को तरल करने के लिए समय सीमा को देखते हुए, कंपनी छूट की पेशकश कर सकती है, यही वजह है कि रिकवरी अनुपात 90% माना जाता है।
बैंक में शेष राशि	$ 70,000	100%	$ 70,000	बैंक बैलेंस भी तरल है, और यह निश्चित रूप से 100% प्राप्त करेगा। हालांकि, कई बार खाता बंद करने पर शुल्क लगता है
हाथ में पैसे	$ 5,000	100%	$ 5,000	नकदी पहले से ही तरल है, और इसके लिए एक रिकवरी अनुपात लागू करने का कोई मतलब नहीं है।
पूर्वभुगतान बीमा	$ 10,000	0%	-	कंपनी ने पहले ही अपने स्टॉक के लिए प्रीपेड बीमा का भुगतान कर दिया है, और व्यवसाय बंद होने पर, बीमा कंपनी प्रीमियम का भुगतान नहीं करेगी। यह एक तरह का नुकसान है जिसका नुकसान कंपनी को उठाना पड़ेगा और इसलिए 0% की रिकवरी रेशियो
कुल मौजूदा संपत्तियां	$ 9,80,000		$ 7,29,250

चूंकि परिसमापन मूल्य अमूर्त संपत्ति को ध्यान में नहीं रखता है; सभी अमूर्त संपत्ति का बाजार मूल्य 0. के रूप में चिह्नित किया जाएगा (इस मामले में रिकवरी अनुपात 0% होगा)

उपरोक्त उदाहरण में, सद्भावना जैसी अमूर्त संपत्ति नहीं हैं। लेकिन कंपनी ने प्रीपेड इंश्योरेंस की तरह ही रिकवरी रेशियो 0% लिया होगा।

चरण 3 - देनदारियों का परिसमापन मूल्य

अब, सभी परिसंपत्तियों के कुल परिसमापन मूल्य से, आपको सभी देनदारियों को घटाना होगा। देनदारियों के बाजार मूल्य की गणना करने का कोई मतलब नहीं है, क्योंकि संपत्ति के विपरीत, कोई अलग बुक वैल्यू और बाजार मूल्य नहीं होगा। आपको बैलेंस शीट में परिलक्षित पूरी राशि का भुगतान करना होगा।

चरण 4 - शुद्ध परिसमापन मान की गणना करें

राशि से प्राप्त शुद्ध राशि कंपनी का परिसमापन मूल्य होगी, जो शेयरधारकों को उपलब्ध होगी। एक संभावना है (विशेष रूप से दिवालिया कंपनियों के मामले में) कि परिसमापन मूल्य नकारात्मक हो सकता है, जिसका अर्थ है कि कंपनी के पास अपने उधारदाताओं को चुकाने के लिए पर्याप्त संपत्ति नहीं है। इस मामले में, उधारदाताओं का भुगतान कंपनी की संपत्ति पर उनके दावों की प्राथमिकता के आधार पर किया जाएगा।

आइए हम विभिन्न हितधारकों के लिए अंतिम परिसमापन मूल्य पर कैसे पहुंचें, यह निर्धारित करने के लिए एबीसी लिमिटेड के उपरोक्त उदाहरण को ड्रिल करें।

सम्पत्तियों का कुल परिसमापन मूल्य	$ 92,86,750
कम: वर्तमान देयताएँ	$ 10,50,000
डेट फंड निवेशकों के लिए उपलब्ध राशि	$ 82,36,750	इस मामले में, कंपनी का डेट फंड केवल $ 4,50,000 है, जबकि कुल $ 82,36,750 तरल मूल्य के रूप में उपलब्ध है। यह कंपनी के लिए एक बहुत ही सकारात्मक संकेत है क्योंकि, ज्यादातर मामलों में, कंपनी पूरी तरह से अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने में सक्षम नहीं है।
कम: ऋण राशि के लिए बकाया राशि	$ 4,50,000
वरीयता शेयरधारियों के लिए उपलब्ध राशि	$ 77,86,750	फिर, यहां वरीयता शेयरधारकों के लिए उपलब्ध राशि वरीयता शेयरों के मूल्य से अधिक है, जो कि $ 15,00,000 है। इसलिए हम उन्हें पूरा भुगतान करते हैं, और इक्विटी शेयरधारकों को शुद्ध राशि उपलब्ध होगी।
कम: वरीयता शेयरधारकों के लिए बकाया राशि	$ 15,00,000
इक्विटी शेयरहोल्डर्स के लिए उपलब्ध राशि	$ 62,86,750	बैलेंस शीट के अनुसार, हमें कंपनी द्वारा जारी किए गए कुल इक्विटी शेयरों में रिज़र्व और सरप्लस जोड़ने की ज़रूरत है ताकि पता लगाया जा सके कि शेयरधारकों को जो राशि मिलनी चाहिए थी ($ 50,85,000)। इस मामले में, शेयरधारकों को कंपनी के भंडार और अधिशेष के ऊपर और ऊपर लाभ मिलेगा। यह किसी भी शेयरधारक के लिए एक सपना सच होने जैसा है

FITBIT का उदाहरण

फिटबिट के स्टॉक ने पिछली कुछ तिमाहियों में (जैसा कि नीचे दिए गए ग्राफ से देखा गया है) धड़कन बढ़ा दी है।

इस उदाहरण में, हमें पता चलता है कि फिटबिट अपने परिसमापन मूल्य से नीचे कारोबार कर रहा है या नहीं।

स्रोत: ycharts

चरण 1 - फिटबिट की बैलेंस शीट डाउनलोड करें।

आप यहाँ से नवीनतम Fitbit's Financials डाउनलोड कर सकते हैं।

चरण 2 - फ़िटबिट की परिसंपत्तियों का परिसमापन मूल्य ज्ञात करें

फिटबिट की संपत्ति के परिसमापन मूल्य को खोजने के लिए, हम प्रत्येक वर्ग की संपत्ति के लिए एक रिकवरी दर प्रदान करते हैं। पुनर्प्राप्ति दर के कारणों पर पहले उदाहरण में चर्चा की गई थी।

• नकद और नकद समतुल्य और विपणन योग्य प्रतिभूतियों को 100% वसूली दर आवंटित की जाती है।
• खातों को प्राप्त करने वालों को 75% की वसूली दर सौंपी गई है
• इन्वेंटरी को 50% की वसूली सौंपी जाती है
• प्रीपेड खर्चों में 0% की रिकवरी दी जाती है
• प्रॉपर्टी प्लांट और उपकरण को 25% की रिकवरी दर दी गई है
• अन्य परिसंपत्तियों को 50% की वसूली दर सौंपी गई है
• सद्भावना, अमूर्त आस्तियों और आस्थगित कर आस्तियों को 0% की वसूली दर सौंपी गई है

एसेट्स का कुल परिसमापन मूल्य $ 1,154,433 ('000) निकला

चरण 3 - फिटबिट की देनदारियों का परिसमापन मूल्य ज्ञात करें

• हमने यह मान लिया है कि सभी देयताओं को पूरा भुगतान करना होगा।
• इसलिए प्रत्येक प्रकार की देनदारियों को 100% की वसूली दर सौंपी जाती है

फिटबिट की देयताओं का कुल परिसमापन मूल्य $ 573,122 ('000) है।

कृपया ध्यान दें कि फिटबिट का अपनी पुस्तक में ऋण नहीं है।

चरण 4 - फिटबिट के शुद्ध परिसमापन मूल्य की गणना करें

• नेट लिक्विडेशन वैल्यू फॉर्मूला = एसेट्स का लिक्विडेशन वैल्यू - लिक्विबिलिटीज ऑफ लाइबिलिटीज
• फिटबिट का शुद्ध परिसमापन मूल्य = $ 1,154,433 ('000) - $ 573,122 (' 000) = $ 581,312 ('000)

चरण 5 - फिटबिट के प्रति शेयर परिसमापन मूल्य ज्ञात करें

प्रति शेयर परिसमापन मूल्य खोजने के लिए, हमें बकाया शेयरों की कुल संख्या की आवश्यकता है।

हम ध्यान दें कि बकाया मूल शेयरों की कुल संख्या 222,412 ('000) है

स्रोत: Fitbit SEC फाइलिंग

प्रति शेयर परिसमापन मूल्य = $ 581,312 ('000) / 222,412 (' 000) = 2.61x

Fitbit अपने परिसमापन मूल्य का 2.61x पर कारोबार कर रहा है। इसका तात्पर्य है कि फिटबिट अपने परिसमापन मूल्य के बहुत करीब व्यापार कर रहा है। अगर यह स्टॉक और गिरता है, तो यह एक खरीद होगी।

प्रॉक्सी के रूप में मूर्त बुक वैल्यू का उपयोग करना

मूर्त बुक वैल्यू की गणना फर्म के बुक वैल्यू से सभी अमूर्त संपत्ति जैसे गुडविल, पेटेंट, कॉपीराईट आदि को घटाकर की जाती है।

• मूर्त बुक वैल्यू फॉर्मूला = एसेट्स की बुक वैल्यू - देयताओं की बुक वैल्यू - अमूर्त एसेट्स

चलिए लिक्विडेशन वैल्यू फॉर्मूले के साथ मूर्त बुक वैल्यू फॉर्मूला की तुलना करते हैं।

• परिसमापन मूल्य फॉर्मूला = परिसंपत्तियों का परिसमापन मूल्य - देनदारियों का परिसमापन मूल्य

परिसमापन करते समय, देयताओं का परिसमापन मूल्य = देयताओं का पुस्तक मूल्य।

तो ऊपर सूत्र बन जाता है,

• परिसमापन मूल्य फॉर्मूला = आस्तियों का परिसमापन मूल्य - देयताओं का पुस्तक मूल्य

अब एसेट्स के लिक्विडेशन वैल्यू = एसयूएम ( प्रत्येक एसेट एक्स बुक वैल्यू ऑफ एसेट्स की रिकवरी रेट) की गणना में आते हैं ।

इस सूत्र में, हम मानते हैं कि अमूर्त आस्तियों की वसूली दर 0% है। यह आस्तियों के परिसमापन मूल्य से अमूर्त संपत्ति को हटा देता है।

अन्य परिसंपत्तियों के लिए, रिकवरी दर 100% से कम है, और इसलिए एसेट्स का परिसमापन मूल्य (बुक वैल्यू ऑफ एसेट्स - अमूर्त आस्तियों) से कम है।

हम ध्यान दें कि भले ही परिसमापन मूल्य मूर्त पुस्तक मूल्य से कम है, लेकिन यह उन शेयरों की पहचान करने के लिए एक शानदार प्रॉक्सी है जो परिसमापन मूल्य के करीब (नीचे) कारोबार कर रहे हैं।

मूर्त पुस्तक मूल्य अनुपात के मूल्य का उपयोग हमें इस तरह की तुलना करने के लिए एक सापेक्ष मूल्यांकन एकाधिक प्रदान करता है।

• यदि मूर्त पुस्तक मूल्य की कीमत 1 से कम है, तो शेयर की कीमत उसके मूर्त पुस्तक मूल्य से नीचे कारोबार कर रही है। इसका तात्पर्य यह है कि यदि आज कंपनी का परिसमापन हो जाता है, तो शेयरधारकों को उच्च मूर्त पुस्तक मूल्य से लाभ होगा।
• यदि मूर्त पुस्तक मूल्य का मूल्य 1 से अधिक है , तो शेयर की कीमत उसके मूर्त पुस्तक मूल्य से ऊपर कारोबार कर रही है। इसका तात्पर्य यह है कि अगर आज कंपनी का विचलन होता है, तो शेयरधारकों को नुकसान होगा।

आइए हम कुछ व्यावहारिक उदाहरण लेते हैं जहाँ मूर्त पुस्तक मूल्य (~ परिसमापन मूल्य) शेयर की कीमत से अधिक है।

नोबल कॉर्प उदाहरण

Noble Corp Price को Tangible Book Value पर एक नज़र डालें। नोबल कॉर्प अपतटीय ड्रिलिंग उद्योग में उन्नत बेड़े का मालिक है और इसका संचालन करता है।

स्रोत: ycharts

नोबल कॉर्प की मूर्त पुस्तक का मूल्य 2012-2013 में 1.0x से ऊपर था। वस्तुओं (तेल) में मंदी के कारण, नोबल कॉर्प के शेयर की कीमतें जुलाई 2013 में $ 32.50 के उच्च स्तर से गिरकर वर्तमान में 6.87 डॉलर हो गई। इसके परिणामस्वरूप मूल्य में मूर्त पुस्तक मूल्य में कमी आई और वर्तमान में 0.23x पर कारोबार कर रहा है।

स्रोत: ycharts

ट्रांसओसियन उदाहरण

इसी तरह, Transocean की मूर्त बुक वैल्यू पर एक नज़र डालें। Transocean एक अपतटीय ड्रिलिंग ठेकेदार है और यह स्विट्जरलैंड के वर्नियर में स्थित है।

स्रोत: ycharts

हम Transocean Price में Tangible Book value के समान रुझान पर ध्यान देते हैं। 2013 में, Transocean 1.62x की मूर्त बुक वैल्यू के मूल्य पर कारोबार कर रहा था; हालाँकि, यह तेजी से घटकर वर्तमान में 0.361x हो गया है। ट्रांसोकेन एक और उदाहरण है जहां स्टॉक मूल्य की तुलना में परिसमापन मूल्य अधिक है।

चलिए अब कुछ अन्य उदाहरण लेते हैं, जहाँ लिक्विडेशन मान ऋणात्मक है।

फिएट क्रिसलर उदाहरण

नकारात्मक परिसमापन मूल्य वाले स्टॉक्स का तात्पर्य है कि अगर आज इन कंपनियों का परिसमापन किया जाता है, तो शेयरधारक अपने निवेश को पुनर्प्राप्त नहीं कर पाएंगे। आइए हम फिएट क्रिसलर का उदाहरण लेते हैं।

फिएट क्रिसलर के बुक वैल्यू की कीमत 0.966x है; हालांकि, इसकी कीमत "मूर्त" पुस्तक मूल्य -2.08x है। इसका तात्पर्य यह है कि अगर फिएट क्रिसलर को आज तरल करना है, तो शेयरधारक अपने पैसे की वसूली नहीं करेंगे (निवेश से लाभ के बारे में भूल गए)।

स्रोत: ycharts

परिसमापन मूल्य वीडियो

अन्य मूल्यांकन लेख जो आपको पसंद आ सकते हैं

• पीपीई फॉर्मूला
• WDV विधि
• मूल्यह्रास दर
• लीज़होल्ड बनाम फ्रीहोल्ड
• कैश फ्लो की कीमत
• पी / ई अनुपात
• EV से EBITDA मल्टीपल
• बुक वैल्यू अनुपात के लिए मूल्य
• खूंटी अनुपात
• एफसीएफएफ
• एफसीएफई