परिवर्तनीय ब्याज इकाई (VIE) - व्याख्या के साथ परिभाषा और उदाहरण

एक परिवर्तनीय ब्याज इकाई क्या है?

परिवर्तनीय ब्याज इकाई (VIE) आम तौर पर एक ऐसी इकाई को संदर्भित करता है जिसमें एक सार्वजनिक कंपनी का नियंत्रण हित होता है, भले ही उसके पास बहुमत शेयर न हों और इसलिए, सार्वजनिक कंपनी के पास VIE की महत्वपूर्ण गतिविधियों को निर्देशित करने और मुनाफे के प्रवाह को नियंत्रित करने की क्षमता है। / नुकसान। VIE की सामान्य गतिविधियां आम तौर पर परिसंपत्तियों, पट्टों, वित्तीय साधनों की हेजिंग, R & D, आदि का हस्तांतरण होती हैं।

परिवर्तनीय ब्याज इकाई का उदाहरण

'ए', 'एक इलेक्ट्रिक कंपनी, एक पावर फाइनेंस सह' बी 'बनाता है। B एक बाहरी निवेशक के लिए $ 16 मिलियन के लिए 100% गैर-मतदान स्टॉक जारी करता है और $ 384 मिलियन के लिए A को ऋण प्रतिभूति जारी करता है। B तब 400 मिलियन डॉलर में एक बिजली पैदा करने वाला प्लांट खरीदता है और A को 5 साल के लिए $ 12 मिलियन प्रति वर्ष के हिसाब से पट्टे पर देता है।

लीज अवधि के अंत में, ए को या तो 5 साल के लिए लीज का नवीनीकरण करना होगा या जनरेटर को $ 400 मिलियन में खरीदना होगा या इलेक्ट्रिक जनरेटर प्लांट को थर्ड पार्टी को बेचना होगा। इसके अलावा, यदि बी इक्विटी निवेशक को चुकाने में असमर्थ है, तो ए इक्विटी निवेशक को $ 16 मिलियन का भुगतान करता है।

उपरोक्त उदाहरण में, नीचे दिए गए कारक बताते हैं कि कंपनी B एक VIE है, और कंपनी A प्राथमिक लाभार्थी है।

• इक्विटी मालिकों के पास इकाई के संचालन को निर्देशित करने की शक्ति नहीं है।
• A ने B के ऋण प्रतिभूतियों को खरीदा है, जो कि अधिकांश निवेश का गठन करता है।
• A में B की गतिविधियों को निर्देशित करने की शक्ति है, जो A को विद्युत पैदा करने वाले संयंत्र को पट्टे पर देती है।
• A, परिवर्तनशील रिटर्न के संपर्क में आता है, क्योंकि A का दायित्व है कि वह घाटे को अवशोषित करे या पट्टा समझौते से रिटर्न प्राप्त करे, जो B की महत्वपूर्ण गतिविधि है।
• बी केवल एक निश्चित शुल्क प्राप्त करता है।

इसलिए यहाँ, A को अपने साथ B के वित्तीय को समेकित करना होगा।

वैचारिक उदाहरण

एनरॉन घोटाले से पहले, यूएस GAAP ने केवल वोटिंग इंटरेस्ट एंटिटीज (यानी बहुसंख्यक वोटिंग पावर वाली इकाइयां) को समेकन उद्देश्यों के लिए वित्तीय ब्याज को नियंत्रित करने के लिए निर्धारित करने के लिए माना था। हालांकि, वित्तीय हितों को नियंत्रित करना उन व्यवस्थाओं के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है जिनमें मतदान हित शामिल नहीं हैं।

आइए एनरॉन का उदाहरण देखें, जिसने वित्तीय वक्तव्यों के समेकन से बचने के लिए कुछ व्यवस्थाओं का उपयोग किया, जिससे उपयोगकर्ताओं को वित्तीय विवरणों से वंचित किया गया ताकि एनरॉन के मामलों की सही और निष्पक्ष दृष्टि हो।

मान लीजिए कि एनरॉन एक ऐसी फैक्ट्री बनाना चाहता है, जिसके लिए उसे 10 मिलियन डॉलर का पूंजी निवेश करना होगा। अब पैसे उधार लेने और एनरॉन की कानूनी इकाई के माध्यम से एक कारखाने का निर्माण करने के बजाय, इसने कारखाना बनाने के लिए विशेष उद्देश्य इकाई (एसपीई) नामक एक और इकाई बनाई।

अब, SPE बैंक में जाएगा और $ 10 मिलियन का ऋण मांगेगा। एनरॉन एसपीई के लिए ऋण की गारंटी देगा। बैंक एनरॉन की गारंटी के आधार पर SPE (इक्विटी निवेश का शुद्ध) को 9.7 मिलियन डॉलर का ऋण देगा और शेष इक्विटी निवेश के लिए, एनरॉन तीसरे पक्ष से अनुरोध करेगा जो $ 0.3 मिलियन का निवेश करने के लिए एनरॉन के प्रोजेक्ट या सहयोगी कंपनियों में रुचि रखेगा।

इस व्यवस्था में, एनरॉन के बाहर $ ०.३ मिलियन का एक इक्विटी निवेश १००% है और इस तरह एसपीई को एनरॉन से स्वतंत्र कर देगा, और इसलिए इसे अब एसपीई को अपनी पुस्तकों में समेकित नहीं करना होगा। लेकिन इक्विटी निवेश का मूल्य परियोजना लागत ($ 10 मिलियन का 3%) की तुलना में घटा है, और एनरॉन ऋण की गारंटी देकर सौदे का 97% का वित्तपोषण कर रहा है। इसलिए एनरॉन व्यावहारिक रूप से एसपीई को नियंत्रित कर रहा है।

इस तरह, एनरॉन अपनी बैलेंस शीट से खराब परिसंपत्तियों को एसपीई में स्थानांतरित कर सकता है और यहां तक ​​कि परिसंपत्तियों की बिक्री को एसपीई को भी बुक कर सकता है (जो मूल रूप से अपनी कंपनी है)।

इस तरह की व्यवस्था में प्रवेश करने से, कुछ कंपनियां खराब परिसंपत्तियों और देनदारियों की रिपोर्टिंग करने से बच रही थीं, जिसके लिए वे जिम्मेदार हैं और उन नुकसानों की रिपोर्ट करने में देरी कर रहे हैं जो लाभ या रिपोर्ट के लाभ हैं, जो भ्रम की स्थिति थी।

इस प्रकार, उपरोक्त के कारण, परिवर्तनीय ब्याज इकाई की अवधारणा को एक समेकन आवश्यकता के रूप में पेश किया गया था ताकि हितधारकों को कंपनी के वित्तीयों की निष्पक्ष तस्वीर दिखाई दे सके।

नियंत्रण अर्थ

समेकित वित्तीय विवरण तैयार करने के लिए नियंत्रण निर्धारित करना महत्वपूर्ण है। यूएस GAAP वित्तीय हितों को नियंत्रित करने के समेकन के लिए दो मॉडल प्रदान करता है जबकि IFRS एकल समेकन मॉडल प्रदान करता है।

परिवर्तनशील ब्याज इकाई स्थिति में परिवर्तन

परिवर्तनीय ब्याज इकाई (वीआईई) की स्थिति की समीक्षा प्रत्येक रिपोर्टिंग वर्ष के अंत में की जानी चाहिए और विशिष्ट पुनर्विचार घटनाओं के होने पर दिनांक और समय संपादित करें। VIE की स्थिति का पता लगाने के लिए निम्नलिखित घटनाओं की समीक्षा की जानी चाहिए:

• VIE की संरचना में परिवर्तन व्यवस्था / अनुबंध में परिवर्तन के परिणामस्वरूप, जोखिम में इक्विटी निवेश की मात्रा में परिवर्तन।
• इकाई के इक्विटी और ऋण संरचना में परिवर्तन के माध्यम से निवेशकों द्वारा सामना किए जाने वाले जोखिम के अनुपात में परिवर्तन, जिसके परिणामस्वरूप प्राथमिक लाभार्थी को होने वाले लाभ / हानि के जोखिम में परिवर्तन होता है।
• VIE की प्राथमिक स्थापना के बाद VIE द्वारा की गई अतिरिक्त गतिविधियों के कारण VIE से प्राथमिक लाभार्थी द्वारा प्राप्त परिवर्तनशील रिटर्न में परिवर्तन।
• निवेश ढांचे में बदलाव या VIE की व्यावसायिक गतिविधियों में बदलाव के कारण VIE के लाभ / हानि में बदलाव, प्राथमिक लाभार्थी के लिए प्रवाह के एक महत्वपूर्ण अनुपात के लिए अग्रणी।

निष्कर्ष

समेकन के उद्देश्य के लिए, परिवर्तनीय ब्याज की पहचान की जानी चाहिए, यह निर्धारित करें कि क्या इकाई एक VIE है, VIE के प्राथमिक लाभार्थी की पहचान करें जो अपनी पुस्तकों में VIE के लेनदेन को समेकित करेगा और इस तरह सभी अलग-अलग कानूनी संस्थाओं के समेकित वित्तीय को प्रस्तुत करेगा। सामान्य नियंत्रण के तहत, ताकि हितधारकों को समग्र आर्थिक इकाई के रूप में कंपनी की वित्तीय स्थिति का सही दृष्टिकोण मिल सके।