बॉन्ड लैडर क्या है?
बॉन्ड लैडर फिक्स्ड इनकम इनवेस्टमेंट अप्रोच है, जिसमें पोर्टफोलियो को लंबी, मध्यम और छोटी अवधि के बॉन्ड की तरह अलग-अलग परिपक्वता के बॉन्ड में स्तरित किया जाता है, जो ब्याज दरों, तरलता आवश्यकताओं और विविधीकरण लाभों में बदलाव से जुड़े जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करता है।
यहां, निवेशक केवल एक प्रकार की परिपक्वता के बांड में निवेश नहीं करता है, बल्कि बांड के एक पोर्टफोलियो में विभिन्न परिपक्वताएं होती हैं ताकि जब उसे लगे कि निवेश के बेहतर रास्ते उपलब्ध हैं, तो वह इस तरह के विकल्पों का लाभ उठा सकता है। बॉन्ड उस समय या निकट भविष्य में इन बेहतर रास्तों में परिपक्व होते हैं। यह फंडों को बेहतर निवेश करने और वांछित जोखिम-इनाम अनुपात हासिल करने के लिए पोर्टफोलियो में लगातार फेरबदल करने की एक विधि है।
बॉन्ड लैडर रणनीति कैसे बनाएं?
निवेशक केवल बॉन्ड लैडर बनाने के लिए विभिन्न परिपक्वताओं के बॉन्ड खरीद सकता है। हालांकि, कुछ चीजें जो निवेशक को ध्यान में रखनी चाहिए, वे इस प्रकार हैं:
# 1 - कॉल करने योग्य बांड का उपयोग न करें
कॉल करने वाले बॉन्ड को कॉल शेड्यूल के अनुसार जारीकर्ता द्वारा बुलाया जा सकता है, और इसलिए पोर्टफोलियो में उसी को शामिल करने से लैडरिंग शेड्यूल में गड़बड़ी हो सकती है और इससे अनैतिक रूप से पुनर्निवेश जोखिम हो सकता है। निवेशक को पता होना चाहिए कि जारीकर्ता हमेशा बांड को कॉल करेगा जब ब्याज दरें गिरती हैं क्योंकि वे कम लागत पर ऋण को फिर से जारी करने में सक्षम होंगे, और इसलिए निवेशक को पुनर्निवेश करने के लिए कम ब्याज दर वाले वातावरण में छोड़ दिया जाएगा। उसकी निधि।
# 2 - स्थिर बांड चुनें
निवेशक को अपने पोर्टफोलियो में रखे गए बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग का ध्यान रखना चाहिए, और यह समझने के लिए कि हाल ही में विभिन्न रेटिंग एजेंसियों द्वारा जारी किए गए डाउनग्रेड और अपग्रेड को देखें कि बॉन्ड निवेश करने लायक है या नहीं। इससे भी अधिक कूपन, अधिक से अधिक बंधन के साथ जुड़ा हुआ जोखिम है, और इसलिए निवेशक निवेश करने से पहले अपना उचित परिश्रम करता है ताकि वह अपने सहिष्णुता स्तर से अधिक जोखिम न ले।
# 3 - लंबी अवधि के लिए निवेश
बार-बार पुनर्निवेश के साथ सीढ़ी एक दीर्घकालिक रणनीति है, और इसलिए निवेश का लक्ष्य स्पष्ट होना चाहिए क्योंकि निवेशित धन लंबे समय तक रणनीति जारी रखने के बाद रिटर्न दे सकता है। इसलिए पर्याप्त धनराशि को अलग रखना निवेशक के लिए एक संभावना होनी चाहिए।
उदाहरण
मान लीजिए कि किसी निवेशक के पास निवेश करने के लिए $ 100,000 हैं, और बॉन्ड लैडर दृष्टिकोण के बारे में उसकी जागरूकता के कारण, उसने निम्नलिखित निवेश व्यवस्था की है:
- हम मानते हैं कि बांड बराबर पर बेच रहे हैं, इसलिए प्रत्येक बांड में प्रारंभिक निवेश $ 10,000 है, और जैसा कि यह एक नकदी बहिर्वाह है, यह एक नकारात्मक संख्या द्वारा दर्शाया गया है
- सभी बॉन्ड वार्षिक कूपन देते हैं और परिपक्वता तिथियों पर मूलधन चुकाते हैं
- अधिक परिपक्वता दर जोखिम के कारण अधिक परिपक्वता दर वाले बांड अधिक भुगतान करते हैं
- एक बार किसी भी बांड के परिपक्व होने के बाद, उन्हें वर्तमान ब्याज दर के वातावरण के अनुसार एक अलग परिपक्वता के लिए पुनर्निवेश किया जाता है।
- ऊपर पोर्टफोलियो की उपस्थिति एक सीढ़ी की तरह है, और यही कारण है कि इस रणनीति का नाम इतना है।
बॉन्ड लैडर और बॉन्ड ईटीएफ के बीच अंतर
- विविधता की प्रकृति: एक बॉन्ड ईटीएफ में, परिपक्वता, उद्योग क्षेत्र, जारीकर्ता, और इसी तरह से विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियां अलग-अलग हो सकती हैं, जबकि बॉन्ड लैडरिंग संकरा होता है क्योंकि भिन्नता ज्यादातर परिपक्वता के रूप में होती है।
- तरलता: बॉन्ड ईटीएफ पूरे दिन स्टॉक एक्सचेंज में व्यापार करता है और इसलिए अधिक तरलता है, निवेशक सीधे बॉन्ड में निवेश नहीं कर रहा है, लेकिन ईटीएफ और म्यूचुअल फंड की तरह, वह ईटीएफ से अपनी संपत्ति का एक हिस्सा निकाल सकता है। किसी भी समय, हालांकि सीढ़ी में, निवेशक को बॉन्ड में ही निवेश किया जाता है और इसलिए उसे अपने फंड को फिर से स्थापित करने के लिए परिपक्वता की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता होती है अन्यथा कम कीमत पर बेचना पड़ सकता है या परिपक्वता से पहले बेचने के लिए जुर्माना उठाना पड़ सकता है।
हम कह सकते हैं कि सीढ़ी होममेड बॉन्ड ईटीएफ के लिए एक दृष्टिकोण है; हालांकि, ETF अधिक पारदर्शी है और तरलता के मामले में अधिक लचीलापन प्रदान करता है।
लाभ
# 1 - ब्याज दर जोखिम प्रबंधित करें
- ब्याज दर जोखिम तब होता है जब बांड नकदी प्रवाह अभी भी लंबित होता है और इसमें दो घटक होते हैं, जैसे ही ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमत कम हो जाती है, इसलिए हम कह सकते हैं कि निवेशक द्वारा रखे गए बांड अन्य बॉन्डों की तरह कम आकर्षक हो गए हैं। बाजार में उपलब्ध हैं जो उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं। इसलिए मौजूदा बॉन्ड की कीमत कम होनी चाहिए। इससे बांड के मूल्य का नुकसान होता है।
- इसके अलावा, कूपन को अन्य बांडों के माध्यम से बाजार द्वारा प्रदान किए जाने की तुलना में कम दर पर पुनर्निवेश किया जा रहा है। इसलिए इन जोखिमों का प्रबंधन किया जाता है यदि पोर्टफोलियो में उपलब्ध विभिन्न परिपक्वताओं के बांड हैं। निवेशक कुछ ऐसे परिपक्व कर सकता है जो तब या निकट भविष्य में परिपक्व हो रहे हैं और इसे उच्च-भुगतान वाले बांड में निवेश कर सकते हैं। लंबे समय तक परिपक्वता बांड बरकरार रखा जा सकता है क्योंकि उस बंधन के जीवन के दौरान एक उलट घटना हो सकती है, और परिपक्वता से पहले यह फिर से आकर्षक हो सकता है।
# 2 - चलनिधि प्रबंधित करें
कभी-कभी निवेशक को अपने आगामी उद्देश्यों के लिए भुगतान करने में सक्षम तरलता की कुछ डिग्री की आवश्यकता हो सकती है जैसे कि घर या बच्चे की कॉलेज की शिक्षा के लिए डाउन पेमेंट और ऐसी अन्य आवश्यकताएं। इस प्रयोजन के लिए, निवेशक की इच्छा हो सकती है कि अल्पावधि बांड को ऐसी जरूरतों के समय दंडित किया जा सकता है, जबकि उस पर जुर्माना का भुगतान किए बिना। इसलिए सीढ़ी एक अच्छा दृष्टिकोण हो सकता है।
# 3 - विविधीकरण
कई बार एक वित्तीय स्थिति से बांड एक निश्चित परिपक्वता का हो सकता है जबकि दूसरे के लिए अलग हो सकता है, इसलिए विभिन्न संस्थानों में निवेश करने से विविधीकरण लाभ मिल सकता है क्योंकि प्रत्येक वित्तीय संस्थान में अलग-अलग निवेश डोमेन होते हैं, जैसे कि कुछ आवास क्षेत्र के विशेषज्ञ होते हैं, अन्य होते हैं। ऊर्जा क्षेत्र में ध्यान केंद्रित किया गया है जबकि अन्य अभी भी क्षेत्र अज्ञेयवादी हैं। इसलिए, एक निश्चित स्तर के विविधीकरण के बाद हमेशा मांग की जाती है।
# 4 - रिटर्न का प्रबंधन करें
प्रारंभिक निवेश के समय, उपलब्ध विकल्प अत्यधिक अनुकूल नहीं हो सकते थे क्योंकि अर्थव्यवस्था ने इक्विटी क्षेत्र को अधिक पसंद किया होगा, और बांड रिटर्न कम हो सकता है। हालांकि, कम जोखिम सहिष्णुता होने पर, एक निवेशक ने अभी भी कम उपज बॉन्ड में निवेश किया हो सकता है। हालांकि, आर्थिक चक्र में बदलाव के बाद, ऐसी स्थिति हो सकती है जहां ब्याज दरें बढ़ सकती हैं, और उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए पुनर्निवेश करने के लिए यह बेहतर समय होगा। इसलिए सीढ़ी का दृष्टिकोण निवेशक को बांड की समयपूर्व समाप्ति के लिए जुर्माना वहन किए बिना ऐसा करने की अनुमति देता है।
सीमाएं
# 1 - ग्रेटर मॉनिटरिंग
ब्याज दर के माहौल में बदलाव के लिए एक निरंतर अवलोकन की आवश्यकता है क्योंकि निवेशक को यह जानना होगा कि अपने फंड को फिर से लाने के लिए बेहतर आय क्या होगी।
# 2 - पुनर्निवेश जोखिम
जैसा कि कुछ बांड परिपक्व होते हैं, पुनर्निवेश के लिए बेहतर या कम से कम एक ही निवेश उपलब्ध होना चाहिए। हालाँकि, यह हमेशा मामला नहीं हो सकता है, और इसलिए, कई बार, सीढ़ी का दृष्टिकोण पीछे हो सकता है।
# 3 - लेनदेन लागत
चूंकि सीढ़ी की खरीद और बिक्री की लगातार आवश्यकता होती है, इसलिए गैर-सीढ़ी के दृष्टिकोण की तुलना में लेनदेन की लागत अधिक होती है। हालांकि, यह एक ट्रेड-ऑफ और निवेश का हिस्सा और पार्सल है।
निष्कर्ष
- अंत में, हम जानते हैं कि सीढ़ी के पास इसके पेशेवरों और विपक्ष हैं, और जो निवेशक पुनर्निवेश जोखिम के लिए ब्याज दर जोखिम का व्यापार करने के इच्छुक हैं, वे इस दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं। फलों को धारण करने के लिए दीर्घकालिक निवेश क्षितिज की आवश्यकता होती है, और यदि निवेशक इस दृष्टिकोण के लिए कुछ धनराशि निर्धारित करने में सक्षम है, तो यह पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करता है और सेवानिवृत्ति खाते के लिए बचत का एक उपयोगी तरीका हो सकता है।
- जिन निवेशकों को वित्तीय वातावरण के बारे में पता है, उन्हें इस रणनीति को अपनाना चाहिए या परिसंपत्ति प्रबंधक की मदद लेनी चाहिए और परिसंपत्ति प्रबंधक के पिछले प्रदर्शन के लिए पूरी लगन से काम करना चाहिए क्योंकि यह तय अवधि के भीतर अन्य रणनीतियों की तुलना में अधिक सक्रिय है। आय डोमेन।
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