एमएंडए में सिनर्जी व्यवसाय इकाइयों का दृष्टिकोण है कि यदि वे एक एकल इकाई का गठन करके अपने व्यवसाय को जोड़ते हैं और फिर सामान्य उद्देश्य की पूर्ति के लिए एक साथ काम करते हैं, तो व्यवसाय की कुल कमाई दोनों की कमाई के योग से अधिक हो सकती है। व्यक्तिगत रूप से अर्जित किए गए व्यवसाय और लागत को भी इस तरह के विलय से कम किया जा सकता है।
विलय और अधिग्रहण में तालमेल
सिनर्जी एक ऐसी अवधारणा है जो दो या अधिक कंपनियों को एक साथ संयोजित करने की अनुमति देती है और या तो अधिक लाभ उत्पन्न करती है या लागत को एक साथ कम करती है। इन कंपनियों का मानना है कि एक-दूसरे के साथ संयोजन करने से उन्हें एकल होने और एक जैसा करने से अधिक लाभ मिलता है।
इस लेख में, पहले, हम पहले तालमेल को समझेंगे, और फिर हम लेख के मुख्य जोर के बारे में बात करेंगे, अर्थात, तालमेल के प्रकार।
आएँ शुरू करें।
विलय और अधिग्रहण में सिनर्जी क्या है?
आइए विलय और अधिग्रहण में तालमेल के बारे में एक अलग तरीके से बात करते हैं। हम सीधे एक उदाहरण लेंगे और बताएंगे कि एम एंड ए में तालमेल कैसे काम करता है।
बताते चलें कि कंपनी ए और कंपनी बी तालमेल के लिए जाने का फैसला करती है। चूंकि हम तालमेल के बारे में बात करते हैं, हम विलय और अधिग्रहण के बारे में बात करते हैं; मान लें कि कंपनी ए और कंपनी बी एक दूसरे के साथ विलय कर रहे हैं क्योंकि उनका मानना है कि गठबंधन के निर्णय से उन्हें लागत कम करने के साथ-साथ मुनाफा बढ़ाने में भी मदद मिलेगी।
जिस कारण से वे एक-दूसरे के साथ विलय करने का फैसला करते हैं, वह यह है कि कंपनी बी कच्चे माल का उत्पादन करती है कंपनी तैयार उत्पादों को बेचने के लिए कंपनी ए का उपयोग करती है।
यदि वे विलय करते हैं, तो कंपनी ए को एक विक्रेता की तलाश करने की आवश्यकता नहीं है, और कच्चे माल की सोर्सिंग निर्बाध होगी।
दूसरी ओर, विलय के परिणामस्वरूप, कंपनी बी को बिक्री और विपणन के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। कंपनी ए के लिए बेहतर कच्चे माल का उत्पादन करने के लिए उन्हें अपनी प्रक्रियाओं में सुधार करने की आवश्यकता है।
इस मामले में, कंपनी ए और कंपनी बी का योग व्यक्तिगत कंपनी ए और कंपनी बी से बेहतर है, और इसीलिए हम इसे विलय और अधिग्रहण में एक तालमेल कह सकते हैं।
यहाँ हम M & A में सिनर्जी की चर्चा करते हैं; हालांकि, यदि आप विलय और अधिग्रहण के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो आप विलय और अधिग्रहण पाठ्यक्रम (एम एंड ए) को देख सकते हैं।
सिनर्जीज के प्रकार
कंपनियों में विलय और अधिग्रहण में आमतौर पर तीन तरह के तालमेल होते हैं। आइए इन विभिन्न प्रकार के तालमेलों को देखें ताकि हम समझ सकें कि तालमेल विभिन्न स्थितियों में कैसे काम करता है -
# 1 - राजस्व सिनर्जी
विलय और अधिग्रहण में तीन प्रकार के तालमेल में यह पहला है। यदि दो कंपनियां राजस्व तालमेल से गुजरती हैं, तो वे अधिक उत्पाद बेचने के लिए होती हैं।
उदाहरण के लिए, मान लें कि G Inc. ने P Inc. G Inc. का अधिग्रहण कर लिया है और वह पुराने लैपटॉप बेचने के व्यवसाय में है। पी इंक जी इंक का प्रत्यक्ष प्रतियोगी नहीं है, लेकिन पी इंक नए लैपटॉप को काफी सस्ते में बेचता है। पी इंक अभी भी लाभ और आकार में बहुत छोटा है, लेकिन वे जी इंक को बहुत प्रतिस्पर्धा दे रहे हैं क्योंकि यह बहुत कम कीमत पर नए लैपटॉप बेच रहा है।
जैसा कि G Inc. ने P Inc. का अधिग्रहण किया है, G Inc. ने अपने क्षेत्र का उपयोग केवल नए लैपटॉप बेचने से लेकर नए बाज़ार में बेचने तक बढ़ाया है। इस अधिग्रहण से गुजरने से, इन दोनों कंपनियों के राजस्व में वृद्धि होगी, और वे व्यक्तिगत रूप से जो कर सकते थे उसकी तुलना में एक साथ अधिक राजस्व उत्पन्न करने में सक्षम होंगे।
और यहाँ राजस्व तालमेल का महत्व निहित है।
राजस्व सिनर्जी उदाहरण
स्रोत: financhill.com
हम उपरोक्त उदाहरण से ध्यान देते हैं कि अलास्का एयर ने अपने छोटे प्रतिद्वंद्वी वर्जिन अमेरिका को $ 2.6 बिलियन में अधिग्रहण किया। अलास्का के वायु प्रबंधन ने $ 240 मिलियन में राजस्व तालमेल का अनुमान लगाया है।
# 2 - लागत सिनर्जी
विलय में दूसरे प्रकार का तालमेल लागत तालमेल है। लागत तालमेल दो कंपनियों को विलय या अधिग्रहण के परिणामस्वरूप लागत को कम करने की अनुमति देता है। यदि हम वही उदाहरण लेते हैं जो हमने ऊपर लिया था, तो हम देखेंगे कि पी इंक के अधिग्रहण के परिणामस्वरूप, जी इंक एक नए क्षेत्र में जाने की लागत को कम करने में सक्षम है। साथ ही, G Inc. बिना किसी अतिरिक्त लागत के ग्राहकों के नए खंड तक पहुँच प्राप्त करने में सक्षम है।
लागत में कमी लागत तालमेल के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक है। मामले की लागत तालमेल में, राजस्व की दर में वृद्धि नहीं हो सकती है; लेकिन लागत निश्चित रूप से कम हो जाएगा। इस उदाहरण में, जब जी इंक और पी इंक के बीच लागत तालमेल होता है, तो संयुक्त कंपनी लॉजिस्टिक्स, स्टोरेज, मार्केटिंग खर्च, प्रशिक्षण खर्च (पी इंक के कर्मचारियों के बाद से प्रशिक्षण ले सकती है) पर बहुत अधिक लागत बचाने में सक्षम है। जी इंक और इसके विपरीत के कर्मचारी), और बाजार अनुसंधान में भी।
यही कारण है कि लागत तालमेल काफी प्रभावी है जब सही कंपनियां एक साथ विलय हो जाती हैं, या एक कंपनी दूसरे का अधिग्रहण करती है।
लागत सिनर्जी उदाहरण
स्रोत: gulfnews.com
हम ऊपर ध्यान देते हैं कि नेशनल बैंक ऑफ अबू धाबी और फर्स्ट गल्फ बैंक के बीच विलय के परिणामस्वरूप लगभग 1 अरब डॉलर की लागत तालमेल होगा। लागत तालमेल अगले तीन वर्षों में महसूस होने की उम्मीद है, जो नेटवर्क और कर्मचारियों की कटौती, सिस्टम एकीकरण, सामान्य व्यावसायिक कार्यों के समेकन, आदि द्वारा संचालित है।
# 3 - वित्तीय सिनर्जी
वित्तीय सिनर्जी में विलय और अधिग्रहण में तीसरे प्रकार का तालमेल। अगर कोई मिड-लेवल कंपनी किसी बैंक से लोन लेने जाती है, तो बैंक अधिक ब्याज वसूल सकता है। लेकिन क्या होगा अगर दो मध्य-स्तर की कंपनियां विलय हो जाती हैं और परिणामस्वरूप, एक बड़ी कंपनी बैंक से ऋण लेने के लिए जाती है, तो उन्हें लाभ मिलेगा क्योंकि उनके पास उधार लेने के लिए बेहतर पूंजी संरचना और बेहतर नकदी प्रवाह होगा।
वित्तीय तालमेल तब होता है जब दो मध्य आकार की कंपनियां वित्तीय लाभ बनाने के लिए एक साथ विलय करती हैं।
वित्तीय तालमेल के लिए जाने से, ये दोनों कंपनियां न केवल ऋण लेने या कम ब्याज का भुगतान करने के मामले में वित्तीय लाभ प्राप्त करती हैं, बल्कि वे अतिरिक्त कर लाभ प्राप्त करने में सक्षम हैं। साथ ही, वे अपनी ऋण क्षमता बढ़ाने और पूंजी की संयुक्त लागत को कम करने में भी सक्षम हैं।
एक उदाहरण के रूप में, हम कह सकते हैं कि कंपनी एल और कंपनी एम ने वित्तीय तालमेल बनाने के लिए विलय कर दिया है। चूंकि वे मध्य स्तर की कंपनियां हैं, और यदि वे व्यक्तिगत रूप से काम करते हैं, तो उन्हें बैंकों से ऋण लेने के लिए प्रीमियम का भुगतान करने की आवश्यकता होती है या पूंजी की लागत को कम करने में कभी सक्षम नहीं होंगे। यही कारण है कि विलय इन दोनों कंपनियों के लिए काफी फायदेमंद साबित हुआ है, और हम इसे विलय और अधिग्रहण में वित्तीय तालमेल कह सकते हैं।
क्या M & A में इन तीन प्रकार के तालमेलों को एक ही समय में प्राप्त किया जा सकता है?
अब, यह ज्वलंत प्रश्न है। एक आदर्श दुनिया में, इन तीनों को एक ही समय में प्राप्त किया जा सकता है।
लेकिन आमतौर पर, जो पार्टियां विलय या अधिग्रहण का फैसला करती हैं, उनका लक्ष्य एक या अधिकतम दो प्रकार के तालमेल के लिए होता है।
कोई फर्क नहीं पड़ता कि वे क्या हासिल करना चुनते हैं, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि विलय या अधिग्रहण फायदेमंद होगा या नहीं।
तालमेल के लिए लक्ष्य और विलय और अधिग्रहण में तालमेल हासिल करना पूरी तरह से अलग चीजें हैं।
यदि दोनों कंपनियां एक साथ कार्य करने का निर्णय लेती हैं और उनके कर्मचारी परिवर्तन का विरोध नहीं करते हैं, तो विलय या अधिग्रहण से बहुत लाभ प्राप्त करना संभव है। लेकिन कुछ मामलों में, दोनों में से किसी भी कंपनी के कर्मचारी कार्य संरचनाओं, शैलियों, पर्यावरण, नियंत्रण के केंद्र में अचानक परिवर्तन को स्वीकार करने में सक्षम नहीं हैं, और इसी तरह आगे भी।
नतीजतन, सभी विलय या अधिग्रहण अधिक लाभ बनाने के लिए बाहर नहीं निकलते हैं।
निष्कर्ष
इस संबंध में एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू यह है कि कोई यह कैसे समझेगा कि कंपनी को खरीदना है या एक को बेचना है या दूसरे के साथ विलय करना है। अवसर को समझने के लिए, खरीदारों और विक्रेताओं दोनों को उन व्यवसायों की व्यापक समझ होनी चाहिए जो वे (या वे निकट भविष्य में, चाहते हैं)।
एमएंडए में तालमेल के अवसर को समझना आसान नहीं है। इसे वर्षों के अनुभव और बाजार के ज्ञान की आवश्यकता है जो केवल अनुभवी व्यापार मालिकों के पास हो सकती है। चूंकि विफलता बहुत क्रूर हो सकती है, किसी भी प्रकार के विलय या अधिग्रहण के लिए जाने से पहले हर संभव कारक को देखना हमेशा विवेकपूर्ण होता है।
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यह लेख विलय और अधिग्रहण में Synergies के लिए गाइड था। यहां हम व्यावहारिक उदाहरणों के साथ एम एंड ए में शीर्ष तीन प्रकार के तालमेल पर चर्चा करते हैं। यहाँ अन्य लेख हैं जो आपको पसंद आ सकते हैं -
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